《融资与资信评估》PPT课件.ppt

日前，中国中铁隧道集团副总工程师王梦恕公开表示，据他 了解，全国范围内停工的铁路项目里程在1万公里以上，其中 隧道里程约占5400公里。据铁路系统人士初步估算，停工的1 万公里和保住在建的13000公里，大致需要万亿资金。 如果你是铁道部的部长，你会选择什么融资方式？ 项目融资评估 一、项目融资 项目融资是以该项目的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来 源，以该项目资产抵押作为贷款的安全保障。 如果项目的经济强度不足以保障贷款安全，则贷款人可能需求 借款人以直接担保、间接担保或其它形式给予项目附加的信用 支持。 传统的融资方式是一个公司主要利用自身的资信能力安排融资 外部资金拥有者在决定是否投资或是否提供贷款时的主要依据 是公司作为一个整体的资产负债、利润及现金流量状况，对 具体项目的考虑是次要的。 项目融资评估 二、BOT BOT(buildoperatetransfer)即建设经营转让，是指政 府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许 专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许 其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚 取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府 项目融资评估 二、BOT 优点 扩大资金来源，政府能在资金缺乏的情况下利用外部资金建 设一些基础设施项目； 提高项目管理的效率，增加国有企业对外交往的经验及提高 管理水平； 发展中国家可吸收外国投资，引进国外先进技术 项目融资评估 三、TOT TOT(Transferoperatetransfer)即移交经营移交，是 通过出售现有投产项目在一定期限内的现金流量，从而获得资 金来建设新项目的一种融资方式。 优点 有利于引进先进的管理方式； 项目引资成功的可能性增加； 使建设项目的建设和营运时间提前 融资对象更为广泛 项目融资评估 四、ABS PFI ABS(AssetBacked Securitization)即资产支持的证券化。 是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益 为保证，通过在国际资本市场上发行债券筹集资金的融资方式 PFI(Private Finance Initiative)即私人主动融资。是指由私营 企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用 以回收成本。 项目融资评估 五、项目融资的特点 项目导向； 有限追索； 风险分担； 非公司负债型融资 信用结构多样化 融资成本高 第七章 项目融资评估 融资模式与 组织形式 资金来源分 析与评估 资金结构分 析与评估 融资成本分 析与评估 融资风险分 析与评估 融资风险分析与评估 融资风险是指融资活动中的预期结果与实 际结果之间存在的差异程度及不确定性 资金供应风险资金供应风险 利率风险利率风险 汇率风险汇率风险 二九年，某私人企业（以下简称甲方）拟建一 新厂区，建设项目总投资约1亿元，包括两幢厂房 、办公楼、食堂、门卫及附属设施。 建设信息发出后，有十六家企业报名参加投标， 甲方希望其从十六家投标人中选择一家施工质量优 、报价合理、非挂靠企业作为中标单位。 请为之设计一个招标方案。 质优、报价合理的施工队伍 管理、施工技术水平高的项目负责人 案例分析案例分析 （资信评估）（资信评估） 1、发包方案的确定，使项目具有吸引力 2、筛选资格预审对象，选大不选小 3、发招标邀请函，初探投标人与企业的关系 4、填写资格预审文件，再探投标人与企业的关系及投标诚意 5、现场考察，深入了解项目负责人的水平与企业的关系 6、商务谈判，面试项目负责人 一、发包方案一、发包方案 案例分析案例分析 （资信评估）（资信评估） 方案一：不分标段，整个项目由一家承包商总包 方案二：分两标段 一标段：一、二号联合厂房 室外工程及附属设施 二标段：办公楼、食堂、门卫 方案三：分两个标段 一标段： 一号联合厂房 二标段： 办公楼、食堂、门卫、二号联合厂房 方案四：分作两个标段 一标段：一、二号联合厂房、办公楼、食堂、门卫、附 属设施等 二标段：市政道路、雨污水工程 三、资格预审文件三、资格预审文件 案例分析案例分析 （资信评估）（资信评估） 1）人： 主要管理人员的经验和劳务分包队伍的来源、质量 。 2）财： 资金的调度能力 3）机： 调度设备的实力、同类的施工经验和投标的诚意。 4）经验：主要管理人员的相关项目经验，企业的相关项目经 验只能作为参考。 一、企业资信评估一、企业资信评估 企业资信评估企业资信评估 企业资信评估：是指对企业的资质和信用度进行检验和度量， 并科学、客观地对其资质信誉等级做出全面评估的过程。 资质：是指对企业的经济技术实力、经营管理能力和经营状况 等基本条件与企业素质的综合体现。 信用度：是指企业在经营活动中履行承诺与讲求信誉的程度。 二、企业资信评估的内容二、企业资信评估的内容 企业资信评估企业资信评估 1、企业素质 2、企业信用 3、经营管理 4、企业经营效益 5、企业发展前景 企业资信评估的内容 （一）企业素质评估 企业素质是指企业内在的质的情况,是企业生 存和发展的关键和根本,是企业资信的基础和内 在条件。企业素质评估是对影响项目投资或企 业的根本条件的评估 企业法人和领导班子整体素质: 组织、协调、 决策、创新等能力 产品素质:产品品质、生命周期、市场竞争 技术装备素质:生产工艺、设备 资产素质:企业资产数量、结构 企业行为:企业文化、社会责任、行为规范 企业资信评 估概述 +企业资信评估的含义 +企业资信评估的内容及 指标 +企业资信评估的程序 企业资信等 级的划分与评 定 第三章 企业资信评估 企业资信评估的程序 S 申请或委托 S 搜集和核查资料 S 计算指标并编制评分表 S 综合评估并确定资信等级 S 编写评估报告并审定颁发证书 企业资信评估概述 +企业资信评估的含义 +企业资信评估的内容及 指标 +企业资信评估的程序 企业资信等级的划 分与评定 第三章 企业资信评估 企业资信评估概述 企业资信等级的划 分与评定 +企业资信等级划分 +企业资信等级评定 第三章 企业资信评估 企业信用等级级别及标准 等级次序 计分标准 级别含义 下限上限 一等 AAA90100信用很好 AA8089