《财务报告分析》PPT课件.ppt

第十三章 会计报表分析 学习目标 财务会计报告分析的概念与作用 财务会计报告分析的程序与基本方 法 财务会计报告分析的具体方法 第一节 会计报表分析的概述 一、会计报表分析的概念 是以会计报表和其他相关资料 为依据，采用专门方法，对企业的财 务状况、偿债能力、盈利能力和营运 能力进行分析，为企业的投资者、债 权人和管理当局等会计信息使用者提 供会计信息的方法。 二、会计报表分析的目的 （一）判断财务状况 会计报表分析的目的之一就是根据有关财 经法规和企业理财目标，评价、判断企业资产 配置的合理性、支付能力的充裕性、资产营运 的有效性和所有者权益的增长情况，分析财务 状况是否安全、稳定，查明有无资产配置不当 、营运效率低下或支付能力拮据等现象，提出 改进措施，以促进企业改善财务状况。 （二）评价经营成果 会计报表分析的另一目的就是要分析、比 较企业一定时期的所得与所费，挖掘扩大销售 、降低成本的潜力，促使企业以尽可能少的耗 费，取得尽可能多的收入和利润。 三、会计报表分析的步骤 （一）收集资料，掌握情况 （二）指标对比，揭示差异 （三）分析差异，找准原因 （四）综合结果，评价工作 （五）提出措施，改进工作 四、财务报表分析的方法 （一）比较分析法 比较分析法通常是利用同一企 业的不同时期，或同一时期的不同企业 有关相同性质或类别的指标，进行横向 和纵向对比分析，进而确定差异，分析 原因。 比较的形式主要有以下三种： A会计 主体 B会计 主体 会计报表 （本年实际数） 会计报表 （以前年度） 年初计划、 预计数等 会计报表 （本年实际数） （二）比率分析法 比率分析法是会计报表内两个或 两个以上项目之间关系的分析，它用相 对数来表示，因而又称为财务比率。该 比率指标可以揭示企业的财务状况及经 营成果。 财务比率主要有：反映偿债能力 的比率、反映营运能力的比率和反映获 利能力的比率。 （三）因素分析法 因素分析法是用来揭示经济指 标变化的原因，测定各个因素对经济指 标变动的影响程度的分析方法。具体包 括： 1主次因素分析法：是将影响 经济指标的各因素区分为主要因素、次 要因素，然后对主要因素进行深入分析 的方法。 2因果分析法：是将经济指标 分解为若干因素，对每个因素再进一步 分析，以揭示经济指标变化原因的方法 。 3连环替代法：是一种因素分 析法，它能定量地测定影响经济指标的 各个因素对该指标变动差异的影响程度 。其方法是将经济指标分解为两个或两 个以上的因素，逐一变动各个因素，从 数量上测算每一因素变动对经济指标总 体的影响。 第二节 偿债能力比率分析 透视公司的偿债能力，主要是通 过资产负债表中的流动资产与流动负债 之间关系、速动资产与流动负债之间的 关系、总负债与总资产之间的关系和总 负债与所有者权益之间的关系来测算。 一、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业在短期内 偿还短期（如一年内）债务的能力。反 映短期偿债能力的指标主要有流动比率 、速动比率、现金比率。 （一）流动比率： 1.计算公式： 流动资产 流动负债 流动比率 2.作用 是衡量短偿债能力的最常用的量 度。根据经验，流动比率应一般维持2： 1比较合适。通常而言，流动比率越高， 说明资产的流动性越大，短期偿债能力 越强。不过，过高的流动比率也许是存 货超储积压，存在大量应收账款的结果 。 3.举例 根据表121提供的资料计算 新世界股份有限公司2006年12月31日 的流动比率如下： 流动比率 =4 751 4001 651400100% = 2.88 计算结果说明，该公司每一元流 动负债有2.88元的流动资产作为保证 。 （二）速动比率：又称酸性实验比率 。 1.计算公式： 2作用： 反映企业短期内可变现资产偿还 短期内到期债务的能力。速动比率是对 流动比率的补充。一般认为，最理想的 速动比率应保持在1：1为宜。 速动资产 流动负债 速动比率 3 .举例 根据表121提供的资料计算新世界股 份有限公司2006年12月31日的速动比率如 下： 速动比率=（4 751 4002 680 000）1 651400=1.25 公式中的速动资产是指那些不需要变 现或变现过程较短、可以很快用来偿还流 动负债的流动资产，包括货币资金、交易 性金融资产、应收票据、应收账款、其他 应收款等。 (三）现金（含现金和银行存款）比率 1.计算公式： 2.作用： 反映企业用现金偿还短期内到期债 务的能力。 现 金 流动负债 现金比率 二、长期偿债能力分析 反映企业长期偿债能力的指标主要 有资产负债率、固定比率、固定长期适 合率等指标。 1资产负债率：也叫负债比率、举债 经营比率。 （1）计算公式： （2）作用： 用来衡量企业利用债权人提供资 金进行经营活动的能力，反映债权人发 放贷款的安全程度。 负债总额 资产总额 资产负债率100% （3）举例 根据表121提供的资料计算新世界股份有 限公司2006年12月31日的资产负债率如下： 资产负债率=（4 851 40010 801 400）100 =44.91 资产负债率对债权人来说，是越低越好， 因为企业清算时，资产变现所得很可能低于其 账面价值，而所有者一般只承担有限责任，这 一比率过高，债权人可能蒙受损失。但就所有 者而言，则可能希望高些，但过高又会影响企 业筹资能力。如果这一比率高于100，则表 明企业已资不抵债，视为达到破产的警界线。 2产权比率：也叫负债对所有者权益 的比率。 （1）计算公式： （2）作用： 是衡量企业长期偿债能力的指标 之一。 负债总额 所有者权益 产权比率100% （3）举例 根据表121提供的资料计算新世界股 份有限公司2006年12月31日的产权比率 如下： 产权比率=（4 851 4005 950 000） 100=81.54 负债总额与所有者权益总额的比率， 反映企业所有者权益对债权人权益的保 障程度。该比率越低，表明企业的长期 偿债能力越强。 3.已获利息倍数 已获利息倍数，又称利息倍数，是指 企业息税前利润与利息费用的比率。其 计算公式为： 息税前利润 已获利息倍数= 利息费用 该指标反映获利能力对债务偿还的保 证程度。一般情况下，已获利息倍数越 高，表明企业对债务偿还的保障程度越 高。 第三节 获利能力比率分析 公司的盈利能力主要是通过利润表中 的净利润与营业收入、实收资本以及所有者权 益之间的关系、普通股股利总额与普通股股份 数之间、普通股每股市价与每股盈利之间等关 系来测算的。 一、总资产利润率 （1）计算公式： 总利润 平均利润总额 总资产利润率100% （2）作用： 总资产利润率指标集中体现了资金运动 速度和资金利用效果的关系。资金运动越快，资 产的占用总额越小而实现的业务量越大，从而表 现为较少的资产投资能够获得较多的利润，促使 企业管理者重视资产管理效果：只有合理使用资 金，降低消耗，避免资产闲置、资金沉淀、资产 损失浪费等，方能提高总资产利润率。由于总资 产利润率是一个综合性较强的指标，企业经营管 理的各个方面与其相关，所以总资产利润率的高 低，可以折射出企业综合管理水平的高低。企业 综合经营管理水平越高，资产运用越得当，费用 控制越严格，利润水平越高，总资产利润率也越 高。 （3）举例 根据表121、表12-2提供的资 料计算新世界股份有限公司2006年的总 资产利润率（假定使用利润总额、用期 末资产总额代替平均资产总额）如下： 总资产利润率=（556 70110 801 400 ）100=5.15 2净资产利润率 （1）计算公式： （2）作用： 这项比率是衡量企业净资产获 利能力的指标。净资产利润率提高，所 有者的投资收益就增加。对股份有限公 司来说，提高净资产利润率还意味着股 票的升值。 净利润 所有者权益平均总额 净资产利润率100% （3）举例 根据表121、表12-2提供的资料计算 新世界股份有限公司2006年的净资产利 润率（用期末所有者权益总额代替平均 所有者权益总额）如下： 净资产利润率=（353 8005 950 000） 100=5.95 对于公司而言，反映股东收益情况的 指标还有如下几项：（公式见书） 1普通股权益报酬率 2市盈率 3每股盈余 4每股股利 5股利发放率 第四节 资产周转能力比率分析 资产周转速度是衡量资产营运效率的 一项主要指标，周转速度越快，表明资 产可供运用的机会越多，使用效率越高 ；反之，周转速度越慢，则表明资产利 用效果越差。资产周转能力也可称为营 运能力。 一、资产周转率的基本指标 衡量资产周转速度快慢的指标，通常 用资产周转率来表示，它是一定时期资 产平均余额与周转额的比率，是用资产 占用量和其所完成的工作量的关系，来 表明资产营运效率的指标。 资产周转率通常可采用以下两种计算 方法。 资产周转额 资产平均余额 周转次数 计算期天数 周转次数 周转天数 虽然上述两项指标都可以表示资产周转速 度，但在实务上则以周转期这一指标应用最 为广泛。因为企业提高生产技术水平、改善 生产组织等而使资产周转速度的加快，明显 地表现为资产占用时间的缩短。因而用周转 天数表示周转速度，易于看出资产周转率对 生产技术和生产组织的依存关系；此外，如 果采用周转次数表示，那么不同计算期间（ 如年度、季度和月度）的周转率就不能直接 加以比较。而采用周转期说明周转速度可以 消除期限长短的影响，可以使不同计算期间 的周转率直接进行比较。 二、流动资产周转率的分析 1.全部流动资产周转率的分析 全部流动资产周转率是指全部流动资 产平均余额与产品销售收入的比率。一 般以周转天数表示。其计算公式为： 全部流动资产平均余额计算 期天数 产品销售净额 全部流动资金周转率 （周转天数） 2.存货周转率的分析 存货周转率通常以存货平均余额与产 品销售成本的比率来表示，用于衡量企 业销售能力和存货是否过量。其计算公 式为： 销售成本 平均存货 存货周转次数 平均存货 计算期天数 销售成本 存货周转天数 起初存货期末存货 2 平均存货 3应收账款周转率 （1）计算公式(有两种表示方法)： 营业收入净额 应收账款平均余额 A.应收账款周转次数 360 应收账款周转次数 B.应收账款周转天数 （2）作用： 是反映应收账款周转速度的比率 ,也是反映企业资产流动情况的一项指标 。 如果企业赊销条件严格，则应收 账款周转次数会增加，周转天数会减少 ，还可以减少坏账损失，但也可能会丧 失销售商品的机会，减少销售收入；反 之，若放宽企业赊销条件，则有利于增 加销售收入，但应收