《证券投资学》作业题

证券投资学复习思考题 第 1 章 证券投资工具 1股票的种类有哪些？普通股有哪些基本权利？ 2. 简述股票与债券的异同？ 3开放型基金与封闭型基金的异同？ 4.契约型投资基金与公司型投资基金的异同？ 5.如何理解证券投资与证券投机之间的关系？ 第2章 证券市场 一、问答题 1.证券市场的参与者与监管者包括哪些? 2.证券市场的基本功能是什么? 3.国内外著名的股价指数。 二、计算题 1. 某公司按每 10 股送现金股息 10 元，送红股 2 股的比例向全 体股东派发股息和红股，向公司现有股东按 10 股配 2 股的比 例进行配股，配股价为 4.5 元，11 月 30 日为除息除权日，11 月 29 日该股票收盘价为 12 元。求该股票的除息除权报价？ 2.某公司以市盈率法确定新股发行价格,若公司每股税后利润为 0.36,拟定的发行市盈率为 15 倍,新股发行价格应为多少? 3. 选择 A、B、C 三种股票为样本股，样本股的基期价格分别为 5 2 元、8 元和 4 元，流通股数分别为 7000 万股、9000 万股和 6000 万 股。某月的第一个交易日这三种股票的收盘价分别为 9.5 元、19 元 和 8.2 元，流通股数分别为 9000 万股、12000 万股和 8000 万股。计 算该月第一个交易日的派许股价指数，设基期指数为 1000 点。 第3章 有价证券的价格决定 一、计算题： 1一张债券的面额为 100 元，年利率为 10%,期限为 5 年，利息 在期满时一次支付。请分别按照单利和复利债券利息的计算 方法来计算其到期时的利息。 2一张面值为 1000 元、票面利率为 6%的 5 年期债券，于 2004 年 6 月 30 日发行，某投资者在 2007 年 6 月 30 日买进，假定 此时债券的必要收益率为 8%，求其买卖的均衡价格是多少？ 3.某债券为一年一次利息的息票债券,票面值为 1000 元,息票利 率为 8%,期限为 10 年,当市场利率为 7%时,该债券的发行价 格为多少? 4某公司 2009 年每股支付股利为 0.8 元，预计未来的无限期限 内，每股股利支付额将以每年 8%的比率增长，该公司的必要 收益率为 10%，求该公司未来每股价值是多少？ 第4章 证券投资的宏观经济分析 1.货币政策的变动对证券市场价格有何影响？ 3 2.财政政策的变动对证券市场价格有何影响？ 3.影响证券价格变动的主要因素有哪些？ 第 5 章 证券投资的产业周期分析 1产业生命周期有哪几个阶段？处在不同周期阶段的产业在证 券市场上的表现如何？ 2证券投资的产业投资需遵循哪些原则？ 3. 产业生命周期的不同阶段对证券投资有何影响？ 第6章 公司分析 一、问答题 1.简述净资产收益率的分解过程？ 2简述反映上市公司偿债能力的指标及其含义。 二、计算题 案例介绍： 下表为 X 公司的资产负债表、损益表的有关 资料： 、1、 资产负债表： 2009 年 12 月 31 日 单位：万元 项目 年初数 年末数 项目 年初数 年末数 流动资产 流动负债 现金 880 950 短期借款 200 150 短期投资 132 150 应付账款 600 400 应收账款 1080 1510 应付工资及福利费 180 300 预付账款 200 250 应付股利 500 800 存货 808 1080 一年内到期的长期负 债 120 150 流动资产合计 3100 3940 流动负债合计 1600 1800 4 长期投资 长期负债 长期投资 300 500 应付负债 100 200 固定资产 长期借款 200 300 固定资产原价 2500 2800 长期负债合计 300 500 减：累计折旧 750 880 股东权益 固定资产净值 1750 1920 股本 1500 1800 无形资产和其他资产 资本公积 500 700 无形资产 50 40 盈余公积 800 1000 未分配利润 500 600 股东权益合计 3300 4100 资产总计 5200 6400 负债及股东权益合计 5200 6400 （2）损益表 2009 年 12 月 31 日 单位：万元 项目 本年累计 上年累计 一、营业收入 12500 10500 减：营业成本（销售成本） 8500 6900 销售费用 400 450 管理费用 880 785 财务费用（利息费用） 160 50 营业税金（5%） 625 525 二、营业利润 1935 1790 加：投资收益 70 50 营业外收入 50 60 减：营业外支出 30 50 三、税前利润 2025 1850 减：所得税（40%） 810 740 四、税后净利润 1215 1110 （3）其他资料： 发行在外股票数：2008 年 1500 万股，2009 年 1800 万股； 平均股价：2008 年 13 元/股，2009 年 15 元/股； 2009 年派发现金股息：500 万元。 问题叙述： 1X 公司 2009 年末的速动比率为： A、1.38；B、2.19；C、1.59；D、1.89。 答案 ：C 速动比率=（流动资产-存货 ）/流动负债=（3940-1080） 5 /1800=1.59 2X 公司 2009 年的毛利率为： A、33.65；B、22.19；C、32.00；D、34.89。 答案 ：C 毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入=(12500- 8500)/12500=0.32 3X 公司 2009 年的资产收益率为： A、20.35%；B、19.27%；C、20.95%；D、19.25%。 答案 ：C 资产收益率=净利润/平均资产总额 =1215/(5200+6400)2=0.2095 4X 公司 2009 年的市盈率为： A、23.65；B、22.06；C、22.25；D、24.89。 答案 ：B 市盈率=每股市价/每股收益=15/0.68=22.06 5X 公司 2009 年的每股收益为元/股： A、0.65；B、1.19；C、1.25；D、0.68。 答案 ：D 每股收益=净利润/发行在外普通股 =1215/1800=0.68 第 7 章 证券投资技术分析概述 一、问答题 1什么是证券市场的市场行为？ 2.技术分析理论的三大假设及其合理性分析； 3.证券投资技术分析与基础分析的比较。 6 第8章 证券投资技术分析理论与方法 、 问答题： 1. 道氏理论的主要原理是什么？ 2. 反转突破和持续整理有几种典型的表现形态？ 3. 如何理解波浪理论中价格走势的基本形态结构？ 二、作图分析题 12011 年初以来，我国股市熊气弥漫，某股票随大市而跌，10 月 28 日价格出现变化，10 月 28 日、29 日和 30 日三天的股价情况如 下表所示： 单位:元 股价 10 月 28 日 10 月 29 日 10 月 30 日 开盘价 10.60 11.20 11.50 最高价 11.60 12.00 12.40 最低价 10.40 10.50 11.00 收盘价 11.40 11.80 12.30 请画出该股票价格的日 K 线，该组合形态的名称是什么？代表 什么含义？ 2 2011 年初以来，我国股市熊气弥漫，某股票随大市而跌。自 11 月 26 日起该股价格变动情况如下表：单位：元。 股价 11 月 26 日 11 月 27 日 11 月 28 日 11 月 29 日 11 月 30 日 开盘价 18.50 18.30 17.90 17.10 17.30 7 最高价 18.60 18.30 18.00 17.20 17.90 最低价 18.00 17.90 17.30 17.00 17.30 收盘价 18.20 17.90 17.30 17.10 17.90 请画出该股票价格的日 K 线图,该组合形态的名称是什么?代表 什么含义? 3 2011 年 4 月 24 日、25 日、 26 日、27 日五天的上证指数变化 情况如下表所示： 单位:点 上证指数 4 月 24 日 4 月 25 日 4 月 26 日 4 月 27 日 4 月 28日 开盘 2623 2610 2615 2644 2668 最高 2626 2617 2643 2667 2674 最低 2609 2604 2614 2644 2658 收盘 2611 2616 2641 2667 2668 请自作坐标轴,画出这五天上证指数的日 K 线图（3 分），该组合 形态的名称是什么（2 分）？五天日 K 线的含 义（5 分）？并预测未来 的走势（2 分）。 第九章 主要技术指标 、 问答题 1. 什么是技术指标？ 2. 论述格兰维尔（Granville）法则的具体内容 。 3. 论述反映市场趋势指标的类型和它们在实际中的应用。 、 计算题： 1计算 WMS%、计算 PSY：若某股票三天内的股价情况如下表 所示：单位：元 8 价格 星期一 星期二 星期三 开盘价 11.35 11.20 11.50 最高价 12.45 12.00 12.40 最低价 10.45 10.50 10.95 收盘价 11.20 11.50 12.05 求星期三的 3 日 WMS%值、PSY 值。 2.计算 ADR：若某股票市场共有股票 450 只，3 天内的股票价格 涨跌情况如下表所示：单位：家 涨跌情况 第一天 第二天 第三天 上涨股票数 340 230 190 下跌股票数 50 140 250 平盘股票数 50 80 10 停牌股票数 10 0 0 求第三天的 3 日 ADR 值。 第 10 章 证券组合管理 一、问答题 1.证券组合的种类主要有哪些?分别适合于哪些投资者? 2.组合管理的基本步骤有哪些?各步骤在组合管理中的地位和作 用如何? 二、计算题（教材例题） 1已知市场指数方差为 0.4。计算两种资产组合的方差。 股票 权数 值 方差 9 1 0.6 0.8 0.5 2 0.4 0.3 0.3 2已知市场方差为 0.3162,资产 A 和 B 的协方差为 0.09,B 资产 的 值为 1.2,试计算资产 A 的 值。 3已知下列资产组合的市场方差为 0.06。 股票 权数 值 预期收益 方差 1 0.25 0.5 0.4 0.07 2 0.25 0.5 0.25 0.05 3 0.5 1.0 0.21 0.07 (1)计算每个股票的残差;(2)由这三项股票构成的资产组合的 值是多少?(3)资产组合的方差是多少?(4)资产组 合的预期收益是多 少?(5) 假设 各股票之间 的协方差如下,资产组合的实际马柯威茨方差 是多少? COV(rA,rB,)=0.02;COV(rA,rC)=0.035;COV(rC,rB)=0.035。 第 11 章 风险资产的定价与证券组合管理的应用 一、问答题 1传统 CAPM 的假设 条件有哪些？ 2分析 SML 与 CML 的区别？ 3有效市场假设的前提条件有哪些？ 4有效资本市场有哪些形式？各有什么特征？ 二、计算题 10 已知两种股票 A、B，其收益率 标准差分别为 0.25 和 0.6，与市场 的相关系数分别为 0.4 和 0.7，