3 第三章 营运资金管理

第三章 营运资金管理习题 一、单项选择题 1、所谓营运资金指的是（ ） 。 A、流动资产减去流动负债后的余额 B、增加的流动资产减去增加的流动负债后的余 额 C、减少的流动资产减去减少的流动负债后的余额 D、增加的流动负债减去增加的流动资产后的余额 2、在企业每年的销货成本中，不需要支付现金的有（ ） 。 A、修理费 B、折旧费 C、期间费用 D、间接费用 3、现金的短缺成本与现金持有量的关系是（ ） 。 A、两者成正比关系 B、两者成反比关系 C、两者无明显的比例关系 D、两者无任何关系 4、当现金持有量超过最佳现金持有量时， （ ） 。 A、资金成本大于短缺成本 B、资金成本等于短缺成本 C、资金成本大于管理成本 D、资金成本小于短期成本 5、某企业按“2/10,n/30”的条件购买一批商品，价值 8 万元，若放弃这笔折扣在 30 天内 付款，该企业将承受的成本率为（ ） 。 A、35% B、30% C、 35.73% D、36.73% 6、假设某企业投资国债的年利率为 10%，每次转换成本 80 元，基于经营需要企业的现金 存量不应低于 2000 元，又据以往经验测算出现金余额波动的标准差为 1000 元，则当该企 业的现金超过（ ）时，应将多余的部分现金投资于国债。 A、8 000 元 B、14 000 元 C、20 000 元 D、24 000 元 7、设企业年耗用某种材料 3600 件，材料单价 4 元，一次订货的订货成本 10 元，单位存货 的年储存成本 0.80 元。从企业发出订货单到收到材料需要 10 天，在经济订货量模型下， 当企业的库存达到（ ）时，应发出订货单。 A、100 件 B、200 件 C、300 件 D、400 件 8、在确定最佳现金持有量的存货模式中，属于决策无关成本的是短缺成本和（ ） 。 A、转换成本 B、机会成本 C、管理成本 D、坏账损失 9、某企业预计全年总的现金需求量是 720 万元，企业以有价证券作为外部筹资间断的缓冲 形式，假设每次交易成本是 25 元，适用利率 10%.最佳现金库存水平下，企业的平均现金 余额是（ ） 。 A、10 000 元 B、30 000 元 C、40 000 元 D、60 000 元 10、下列措施中不利于提高现金使用效率的是（ ） 。 A、缩短销售的信用期 B、充分利用现金浮游 C、加快偿付应付账款 D、力争做到现金流入与流出同步 11、设企业年耗用某种材料 3600 件，材料单价 4 元，一次订货的订货成本 10 元，单位存 货的年储存成本 0.80 元，那么该企业一年订货（ ）次最经济。 A、6 B、12 C、24 D、36 12、某企业采用 30 天信用期的产品销售量为 10 000 件，若将信用期放宽至 45 天，产品销 售量增加到 12 000 件，产品的单价 5 元，单位变动成本 4 元，该企业由于放宽信用增加的 收益为（ ） 。 A、12 000 元 B、2 000 元 C、1 000 元 D、20 000 元 13、某企业的“1/20,n/30”的条件购入货物 10 000 元，假定企业在 20 天以后（不超过 30 天）付款，那么企业因放弃折扣所负担的成本是（ ） 。 A、10% B、20% C、 30% D、36.4% 14、假设某企业预测的年赊销额为 2 000 万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本 率为 60%，资金成本率为 8%，一年按 360 天计，则应收账款的机会成本为（ ）万元。 A、250 B、200 C、15 D、12 15、以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（ ） 。 A、专设采购机构的基本开支 B、采购员的差旅费 C、存货资金占用费 D、存货的保险费 16、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是( )。 A、企业销售水平的高低 B、企业临时举债能力的大小 C、企业对待风险的态度 D、金融市场投机机会的多少 17、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指( )。 A、企业账户所记存款余额 B、银行账户所记企业存款余额 C、企业账户与银行账户所记存款余额之差 D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之 差 18、在对存货实行 ABC 分类管理的情况下，ABC 三类存货的品种数量比重大致为( )。 A、0.7：0.2：0.1 B、0.1：0.2：0.7 C、0.5：0.3：0.2 D、O.2：0.3：0.5 19、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是( )。 A、持有现金的机会成本 B、固定性转换成本 C、现金短缺成本 D、现金保管费用 20、在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( )。 A、赊购商品 B、预收货款 C、办理应收票据贴现 D、用商业汇票购货 二、多项选择题 1、企业信用政策的内容包括（ ） 。 A、信用标准 B、信用额度 C、信用期间 D、现金折扣政策 2、以下有关企业信用政策的表述中正确的有（ ） 。 A、信用标准太严可能会损失销售 B、信用标准太松会导致扩大坏账损失 C、信用标准越严，发生坏账的可能性越小，企业利润越高 D、信用标准越松，企业利润越高 3、企业的最佳现金持有量是（ ）之和最小的现金持有规模。 A、短缺成本 B、管理成本 C、机会成本 D、沉落成本 4、企业持有现金的动机在于（ ） 。 A、交易性需要 B、预防性需要 C、管理性需要 D、投机性需要 5、在保险储备的情况下，确定再订货点需要考虑（ ） 。 A、保险储备量 B、平均库存量 C、平均日需要量 D、订货批量 E、交货时间 6、信用标准有（ ） 。 A、品质 B、能力 C、资本 D、抵押 E、条件 7、短缺成本是企业缺乏必要现金，不能应付业务开支而蒙受的损失，这种损失主要包括（ ） 。 A、丧失购买机会 B、造成信用损失 C、丧失投资机会 D、造成投资损失 8、为实现现金收支管理的目的，企业可以采取以下一些措施（ ） 。 A、 力争现金流量同步 B、使用现金浮游量 C、加速收款 D、推迟应付款的支付 9、下列表述不正确的有（ ） 。 A、现金持有量越大，资金成本越高 B、现金持有量越大，短缺成本越高 C、现金持有量越大，资金成本越低 D、现金持有量越大，短缺成本越低 10、下列表述，正确的有（ ） 。 A、信用标准越高，坏账损失越小 B、信用标准越高，坏账损失越大 C、信用标准越高，销售量越大 D、信用标准越高，销售量越小 11、存货决策的内容包括（ ） 。 A、决定进货项目 B、选择供货单位 C、决定进货时间 D、决定进货批量 12、存货经济进货批量的基本模型考虑的成本有（ ） 。 A、缺货成本 B、订货成本 C、储存成本 D、进价成本 13、企业发生应收账款的原因有（ ） 。 A、商业竞争 B、客户未付款 C、客户延期付款 D、销售和收款的时间差距 14、下列有关信用期限的表述中，正确的有( )。 A、缩短信用期限可能增加当期现金流量 B、延长信用期限会扩大销售 C、降低信用标准意味着将延长信用期限 D、延长信用期限将增加应收账款的机会成本 15、下列属于流动资产的有（ ） 。 A、现金 B、短期投资 C、应付账款 D、预付账款 16、确定最佳现金持有量的存货模式考虑的成本主要是（ ） 。 A、机会成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、转换成本 17、确定企业最佳现金持有量的方法有（ ） 。 A、成本分析模式 B、随机模式 C、存货模式 D、现金周转期模式 18、应收账款的成本主要有（ ） 。 A、机会成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、坏账损失 19、在享受数量折扣条件下经济进货批量模型中，属于决策相关成本的是（ ） 。 A、进价成本 B、订货成本 C、储存成本 D、缺货成本 20、制定收账政策，要在（ ）之间做出权衡。 A、增加坏账损失 B、减少机会成本 C、增加收账费用 D、减少坏账损失 三、判断题 1、企业如果发生现金短缺，就有可能造成信用损失，有可能出现因缺货而停工，因此企业 保有的现金越多越好，现金短缺成也就可能降到最低水平。 （ ） 2、存货的储存成本是指为持有存货而发生的成本，其中也包括存货占用的资金的资本成本， 储存成本中既有一部分变动性成本，又存在一部分固定性成本，例如仓库折旧、人员工资 等。 （ ） 3、存货的缺货成本不包括紧急采购时的紧急额外购入成本。 （ ） 4、若企业拥有充足的现金，则应享受现金折扣。 （ ） 5、订货成本的高低直接取决于订货的数量。 （ ） 6、营运资金的数额多少，能够反映企业的短期偿债能力。 （ ） 7、现金折扣是企业为了鼓励购买者多买而在价格上给予购买者的折扣优惠。 （ ） 8、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。 ( ） 9、在存货的管理中，与建立保险储备量无关的因素是交货期。 （ ） 10、企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利于 增加企业的利润。 （ ） 11、在现金持有量的随机模式控制中，现金余额波动越大的企业，越需关注有价证券投资 的流动性。 （ ） 12、在存货进货经济批量的扩展模型中，不需考虑存货的交货时间。 （ ） 13、因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的 影响。 （ ） 14、再订货点是在提前订货的前提下，企业再次发出订单时，尚有存货的库存量。 （ ） 15、研究保险储备的目的，就是寻找使订货成本和储备成本之和最小的保险储备量。 （ ） 16、企业给予客户现金折扣时，当折扣带来的收益超过其成本时，才可实行。 （ ） 17、只有应收账款所增加的利润超过所增加的成本时，才能实施赊销。 （ ） 18、存货的取得成本包括订货成本和购置成本。 （ ） 19、存货总成本包括存货取得成本和存货储存成本。 （ ） 20、在存货经济进货批量的基本模型中，存货的进价成本、订货固定成本和储存固定成本 均为常量，但短缺成本是决策相关成本。 （ ） 四、计算分析题 1、某企业每年需耗用 A 材料 45 000 件，单位材料年存储成本 20 元，平均每次进货费用为 180 元，A 材料全年平均单价为 240 元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的 现象。 要求：(1)计算 A 材料的经济进货批量。 (2)计算 A 材料年度最佳进货批数。 (3)计算 A 材料的经济进货批量的总成本。 (4)计算 A 材料的经济进货批量占用资金。 2、ABC 公司全年需用某零件 1600 个，生产该部件的设备每天可以生产 10 个，生产成本为 14 元，每批调整准备成本 50 元。生产中每天领用 5 个，单位产品的年储存成本 2 元。请 计算经济生产批量，最优生产批量，最优生产批次和最低的年总成本。 （删） 3、某企业预测 2005 年度销售收入净额为 4500 万元，现销与赊销比例为 1：4，应收账款 平均收账天数为 60 天，变动成本率为 50%，企业的资金成本率为 10%.一年按 360 天计算。 要求： （1）计算 2005 年度赊销额。 （2）计算 2005 年度应收账款的平均余额。 （3）计算 2005 年度维持赊销业务所需要的资金额。 （4）计算 2005 年度应收账款的机会成本额。 （5）若 2005 年应收账款需要控制在 400 万元，在其他因素不变的条件下，应收 账款平均收账天数应调整为多少天？ 4、某公司为扩大其产品销量，拟放宽信用期，有关资料如下： 现在信用期 45 天 建议信用期 90 天 销售量（件） 50 000 80 000 单 价 10 10 单位变动成本 5 5 固定成本 4 000 4 000 销售额坏账损失率 10% 12% 假定公司要求的最低报酬率为 15%。试判断该公司是否应放宽信用期？ 5、某企业存货的经济批量订货次数为每年 12 次，平均年日耗用量 5 件，平均交货时间 20 天，每件年储存成本 25 元，每件缺货一次的成本为 18 元。又知交货期内不同耗用量的概 率为： 耗用量 25 50 75 100 125 150 175 概 率 0.05 0.10 0.15 0.25 0.20 0.15 0.10 若想建立保险储备，可选择保险储量为 0、25、50、75 四种方案。请计算该项存货的最佳 再订货点。 （删） 6、某企业有三种现金持有方案，具体方案数额如下表所示： 项 目 甲方案 乙方案 丙方案 现金余额 25 000 50 000 100 000 管理成本 20 000 20 000 20 000 短缺成本 12 000 6 750 0 资本收益率 12% 12% 12% 计算该企业的目标现金余额。 答案： 一、 单选 1、B 2、B 3、B 4、A 5、D 6.A 7.A 8.D 9. B 10.C 11.B 12.B 13.D 14.D 15.A 16.C 17. C 18. A 19.B 20.C 二、1.ACD 2.AB 3.ABC 4.ABD 5.ADCE 6.ABDE 7.ABC 8.ABCD 9.BC 10.AD 11.CD 12.ABCD 13.ACD 14.ABD 15.ABD 16.ABCD 17.BC 8.ABCD 19.ABCD 20.ABC 三、1.N2.N 3.Y4.Y 5.N6.Y7.Y8.Y9.N10.N11.Y12.N13.Y14.Y15.N16.Y 17.Y 18.Y19.Y20.N 四、1、 答：（1）A 经济订货量 =9002SONC （2）最佳进货次数为 45000/900=50 次 （3）经济进货批量总成本= =9000+10800000+9000=108180002SQOPC (4)经济批量占用资金 9000/2*240=108