(全)财务报表分析版答案

2014新编财务报表分析 （财务报表分析答案大题见 9-18 页） 第一章 财务报表分析概论 一、单项选择题 1A 2C 3C 4B 5C 6D 7C 8C 9C 10B 二、多项选择题 1ABCD 2ABC 3AC 4ABD 三、判断题 1正确。 2错误。财务报表分析的第一个阶段是收集与整理分析信息。第一个步骤是明确财务分析目的。 3错误。财务指标分析包括财务比率分析和其他非比率指标的分析，如比较法对利润额进行分 析、对资产占有进行分析等都属于财务指标分析。 4正确。 5错误。比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系，因为比率通常只 反映两个指标之间的关系。 6正确。 7错误。差额计算法是连环替代法的简化形式。连环替代法应用中应注意的问题，差额计算法 都应考虑，包括替代顺序问题。 8错误。因素分析法的替代顺序必须依次进行，不能交换顺序。 9正确。 四、计算分析题 1 （1）确定分析对象 产品销售收入实际数产品销售收入计划数=10561000=56（万元） （2）建立分析模型 产品销售收入=销售数量销售单价 （3）进行因素分析 销售数量变动的影响值=（220200）5=100（万元） 销售单价变动的影响值=220（4.85）=-44（万元） 两个因素共同影响的结果：10044=56（万元） 2有关指标计算结果见下表 年份 指标 2006年 2007年 2008年 2009年 产品销售额（万元） 定基发展速度（%） 定基增长速度（%） 环比发展速度（%） 环比增长速度（%） 600 620 103 3 103 3 635 106 6 102 2 642 107 7 101 1 分析评价：产品销售额逐年上升，定基发展速度和增长速度也表现出不断上升的态势，但 从环比发展速度和增长速度来看，其上升的步伐正在逐渐放慢。 3因素分析法： （1）确定分析对象 材料消耗总额实际数材料消耗总额计划数=135000112000=23000（元） （2）建立分析模型 材料消耗总额=产品产量单位产品材料消耗量材料单价 （3）进行因素分析 计划数：280508=112000（元） 替换一：300508=120000（元） 替换二：300458=108000（元） 替换三：3004510=135000（元） =120000112000=8000（元）产品产量变动的影响 =108000120000=-12000（元）单位产品材料消耗变动的影响 =135000108000=27000（元） 材料单价变动的影响 三个因素共同的影响值=800012000+27000=23000（元） （4）分析评价 材料消耗总额超出计划 23000元，其变动受三个因素的影响，其中产品产量增加使材料消耗总 额增加 8000元，这种增加是正常的；单位产品材料消耗的下降使材料消耗总额下降了 12000元， 这是利好消息，说明企业要么进行了技术革新，要么在节支方面颇有成效；材料单价上升使材 料消耗总额上升了 27000元，这一变动应作具体分析，分析其到底是市场价格上涨所致还是采 购成本控制不力所致。 差额计算法：确认分析对象和分析评价都与因素分析法相同，但进行因素分析可以简化， 即： 产品产量变动的影响值=（300280）508=8000（元） 单位产品材料消耗变动的影响值=300（4550）8=-12000（元） 材料单价变动的影响值=30045（108）=27000（元） 第二章 资产负债表分析 一、单项选择题 1D 2A 3C 4C 5A 二、多项选择题 1ABCD 2ABD 3ABCD 4ABCD 3 三、判断题 1错误。对资产或权益的影响还取决于该项目的比重。 2错误。也可能是经营以外的原因引起的，如增加负债。 3正确。 4正确。 5错误。当某项负债增加的同时，另一项负债等额减少，负债总额并不变。 6错误。经营风险仍然存在。 7错误。也可能是本期分配的利润大于本期实现的可供分配的利润。 8错误。表明企业收账不力或信用政策变动等。 9错误。应采用垂直分析法。 10正确。 11正确。 12正确。 四、案例分析题 1资产负债表的水平分析 资产负债表水平分析表 金额单位：万元 资 产 期末数 期初数 变动情况 流动资产： 变动额 变动 （%） 对总资产 的影响 （%） 货币资金 50000 40000 交易性金融资 产 20000 28000 应收账款 25000 15500 存货 85000 97000 其他流动资产 48510 37910 流动资产合计 228510 218410 非流动资产： 长期股权投资 51000 42200 固定资产 658500 631000 无形资产 94000 91000 非流动资产合 计 803500 764200 资产总计 1032010 982610 负债和股东权 益 对总权益 的影响 （%） 流动负债： 短期借款 55000 37600 应付账款 15500 13600 应交税费 9530 7400 其他流动负债 3300 4487 流动负债合计 83330 63087 非流动负债： 长期借款 42000 38400 应付债券 181000 181000 非流动负债合 计 223000 219400 负债合计 306330 282487 股东权益： 股本 500000 500000 资本公积 102640 107000 盈余公积 85320 82423 未分配利润 37720 10700 股东权益合计 725680 700123 负债和股东权 益总计 1032010 982610 第三章 利润表分析 一、单项选择题 1C 2A 3D 4B 5B 6B 二、多项选择题 1BCD 2ABC 3ABD 4ABC 5BCD 6BC 三、判断题 1错误。营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税及及附加、期间费用、资产减值损失、 资产变动净收益之间的差额。它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允 价值变动净收益和对外投资的净收益。 2正确。 3正确。 4错误。销售成本变动对利润有着直接影响，在其他条件都不变的情况下，销售成本降低多少， 利润就会增加多少。 5正确。 6错误。在现行税收体制下，增值税对产品销售利润没有直接影响。增值税变动是通过城建税 及教育费附加间接影响销售利润的。但是，对于应缴纳消费税的产品，消费税税率变动将直接 5 影响产品销售利润。 7错误。运用垂直分析法可以更深入地说明销售费用的变动情况及其合理性。 8正确。 四、 第四章 现金流量表分析 一、单项选择题 1A 2C 3B 4B 5D 6D 7D 8D 二、多项选择题 1ABC 2AD 3AC 4AD 5BCD 6ABCD 7AC 三、判断题 1错误。固定资产折旧的变动影响当期现金流量的变动。当本期固定资产折旧增加时，会发生 费用抵税作用，当期现金流量会增加；反之，则降低。 2错误。经营活动产生的现金流量大于零不一定说明企业盈利。经营活动产生的现金流量大于 零，只是说明现金流入量减去付现成本后大于零。 3错误。企业分配非现金股利（如股票股利）则不会引起现金流出量的增加。 4错误。利息支出将对筹资活动现金流量和经营活动现金流量产生影响。 5错误。企业支付所得税将引起经营活动现金流量的增加。 6错误。现金流量表的编制基础是收付实现制。 7错误。企业发生的财务费用可以分别归属于经营活动、投资活动和筹资活动。 8正确。 9正确。 10错误。如果是由于企业处于萌芽期导致的现金流量小于零，应该认为这是企业在发展过程 中不可避免的正常状态。 四、计算题 1销售商品、提供劳务收到的现金=1000+170（150100）（5010） =1080（万元） 2支付的其他与经营活动有关的现金 =（1200201005010）+500=1520（万元） 五、 第五章 财务效率分析 一、单项选择题 1D 2C 3A 4D 5C 6A 7C 8D 9B 10B 11A 12A 13C 14D 15A 16D 17B 18C 19C 20D 21A 22B 23D 24A 25C 26A 27C 28C 二、多项选择题 1CD 2BD 3BCD 4BD 5ABC 6CD 7ACD 8ABC 9BD 10ABC 11ABD 12ACD 13AB 14CD 15ABCD 16ABCD 17ACD 18ABD 19CD 20BCD 21ABCD 22AD 23ABCD 24BD 25BC 26ACD 三、判断题 1错误。待摊费用、已作抵押的资产等难以作为偿债的保证。 2错误。从长远看，已获利息倍数要大于 1，企业才有偿还利息费用的能力。但在短期内，在 已获利息倍数低于 1的情况下企业仍有可能支付利息。这是因为有些费用如折旧、摊销等不需 要当期支付现金。 3错误。 资产负债率=负债总额/资产总额100% 产权比率=负债总额/股东权益总额100% 它们的乘积不等于 1。 4正确。 5错误。对债权人而言，企业的资产负债率越低越好。 6错误。对任何企业而言，速动比率不一定都大于 1为好。 7正确。 8错误。对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析现金比率尤为重要。 9正确。 10错误。盈利能力强的企业，其长期偿债能力也强。 11错误。对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。 12错误。资产经营盈利能力分析主要对全部资产报酬率指标进行分析和评价。 13错误。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率 就越高。 14正确。 15正确。 7 16错误。成本费用利润率是综合反映企业成本效益的重要指标。 17错误。不一定。在反映盈利能力的指标的分母一定的情况下，企业盈利能力的高低与利润 的高低成正比。 18错误。影响成本费用利润率的因素是利润总额和成本费用，而影响营业利润率的因素是营 业利润和营业收入。 19正确。 20错误。资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的 收益。 21正确。 22正确。 23错误。周转次数越多，则周转天数越少。 24正确。 25错误。补贴收入和营业外收入与企业资产之间并无必然联系和稳定的比例关系，因此不必 考虑。 26错误。存货周转率不一定越高越好。因为企业必须持有一定量的存货以防止停工待料、维 持均衡生产和适应市场变化。 27错误。营业周期是存货周转天数与应收账款周转天数之和。 28正确。 29正确。 30错误。对债权人而言，增长能力同样至关重要，因为企业偿还债务尤其是长期债务主要是 依靠未来的盈利能力，而不是目前的。 31错误。企业发展能力的大小同样是一个相对的概念，即分析期的股东权益、收益、营业收 入和资产相对于上一期的股东权益、收益、营业收入和资产而言。 32错误。企业资产增长率越高并不意味着企业的资产规模增长势头就好。首先，只有在一个 企业的销售增长、利润增长超过资产规模增长的情况下，这种资产规模增长才是有效益的。其 次，如果一个企业的资产增长完全依赖于负债的增长，而所有者权益项目在年度内没有发生变 动或者变动不大，则说明企业不具备良好的发展潜力。最后，如果一个企业的资产在连续若干 期间时增时减，则反映出企业的经营业务并不稳定，同时也说明企业并不具备良好的发展潜力。 33正确。 34错误。企业增长能力通常是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能，获利能力强 的企业，其发展能力未必就好，二者之间无必然联系。 35正确。 四、计算题 1流动比率=400/200=2 速动比率=400（90+2+7+2000.5%）/200=1.5 2 （1）存货周转次数=315000/存货=4.5 则 期初存货=期末存货=315000/4.5=70000（元） （2）应收账款净额=4320002940007000025000=43000（元） （3）流动比率=流动资产/流动负债 =（432000294000）/流动负债=1.5 则 流动负债=138000/1.5=92000（元） 应付账款=9200025000=67000（元） （4）资产负债率=50% 则 负债总额=216000 元 非流动负债=21600092000=124000（元） （5）未分配利润=216000300000=-84000（元） 五、业务题 六、案例分析题 第六章 财务报表综合分析 一、单项选择题 1A 2A 3D 4C 5B 二、多项选择题 1ABD 2ABCD 3BC 9 财务报表分析答案 第 2 章 1资产负债表的水平分析 资产负债表水平分析表 金额单位：万元 资 产 期末数 期初数 变动情况 对总资产的影响（%） 流动资产： 变动额 变动（%） 货币资金 50000 40000 10000 25 1.02 交易性金融资产 20000 28000 8000 28.57 0.81 应收账款 25000 15500 9500 61.29 0.97 存货 85000 97000 12000 12.37 1.22 其他流动资产 48510 37910 10600 27.96 1.08 流动资产合计 228510 218410 10100 4.62 1.03 非流动资产： 长期股权投资 51000 42200 8800 0.85 0.90 固定资产 658500 631000 27500 4.36 2.80 无形资产 94000 91000 3000 3.30 0.31 非流动资产合计 803500 764200 39300 5.14 4.00 资产总计 1032010 982610 49400 5.03 5.03 负债和股东权益 对总权益的影响（%） 流动负债： 短期借款 55000 37600 17400 46.28 1.77 应付账款 15500 13600 1900 13.97 0.19 应交税费 9530 7400 2130 28.78 0.22 其他流动负债 3300 4487 1187 26.45 0.12 流动负债合计 83330 63087 20243 32.09 2.06 非流动负债： 长期借款 42000 38400 3600 9.38 0.37 应付债券 181000 181000 非流动负债合计 223000 219400 3600 1.64 0.37 负债合计 306330 282487 23843 8.44 2.43 股东权益： 股本 500000 500000 资本公积 102640 107000 4360 4.07 0.44 盈余公积 85320 82423 2897 3.52 0.29 未分配利润 37720 10700 27020 252.52 2.75 股东权益合计 725680 700123 25557 3.65 2.60 负债和股东权益总计 1032010 982610 49400 5.03 5.03 （1）从资产的角度进行分析评价 该企业总资产本期增加 49400 万元，增长幅度为 5.03%，说明该企业本年资产规模有所增长，但 增幅不大。进一步分析可以发现： 第一，流动资产增长 10100 万元，增长幅度为 4.62%，使总资产规模增长 1.03%，这说明该企业 资产的流动性有所增强。具体来说，货币资金增加了 10000 万元，增长幅度为 25%，这将对企 业偿债能力的提高和满足交易性需要有所影响。交易性金融资产减少了 8000 万元，下降幅度为 28.57%，这对企业的支付能力有一定的影响，但有利于降低投资风险。应收账款增加了 9500 万 元，增长幅度达 61.29%，对此应结合该企业的销售规模变动、信用政策和收账政策进行评价， 不能非此即彼。存货减少了 12000 万元，下降幅度为 12.37%，这说明企业在销售方面成绩不斐， 这对于降低企业的资金占用有着积极的意义。其他流动资产增加了 10600 万元，增长幅度达 27.96%，这应该是不太正常的现象。 第二，长期股权投资增加了 8800 万元，增长幅度为 20.85%，说明该企业对外扩张意图明显。 第三，固定资产增加了 27500 万元，增长幅度为 4.36%，使总资产规模增长了 2.80%，是非流动 资产中对总资产变动影响最大的项目。固定资产的增加说明该企业的未来生产能力会有显著提 高。 第四，无形资产增加了 3000 万元，增长幅度为 3.30%，增幅虽然不大，但至少说明该企业越来 越重视无形资产在市场竞争中的重要性，这是一个好的现象。 （2）从权益的角度进行分析评价 该企业权益总额本期增加 49400 万元，增长幅度为 5.03%，说明该企业本年权益总额有所增长， 但增幅不大。进一步分析可以发现： 第一，本年度负债增加了 23843 万元，增长幅度为 8.44%，使权益总额增加了 2.43%。其中，流 动负债增长幅度为 32.09%，主要表现在短期借款和应交税费的大幅度增长，应付账款的增幅也 达到了 13.97%。短期借款的增加会导致企业短期偿债的压力加大，应交税费和应付账款的增加 则说明企业的信用状况可能存在一些问题，当然这也不能一概而论，还需结合企业的具体情况 进行分析。非流动负债的增加主要是由长期借款增加引起的。 第二，本年度股东权益增加了 25557 万元，增长幅度为 3.65%，使权益总额增加了 2.60%，这主 要是未分配利润的大幅度增长引起的。此外，盈余公积的增加也是股东权益增加的原因之一。 资本公积减少，但企业的股本并没有增加，这说明该企业减少的资本公积没有转增资本。 11 2资产负债表的垂直分析 资产负债表垂直分析表 金额单位：万元 资 产 期末数 期初数 期末（%） 期初（%） 变动情况（%） 流动资产： 货币资金 50000 40000 4.85 4.07 0.78 交易性金融资产 20000 28000 1.94 2.85 0.91 应收账款 25000 15500 2.42 1.58 0.84 存货 85000 97000 8.24 9.87 1.63 其他流动资产 48510 37910 4.70 3.86 0.84 流动资产合计 228510 218410 22.14 22.23 0.09 非流动资产： 长期股权投资 51000 42200 4.94 4.29 0.65 固定资产 658500 631000 63.81 64.22 0.41 无形资产 94000 91000 9.11 9.26 0.15 非流动资产合计 803500 764200 77.86 77.77 0.09 资产总计 1032010 982610 100.00 100.00 0.00 负债和股东权益 流动负债： 短期借款 55000 37600 5.33 3.83 1.50 应付账款 15500 13600 1.50 1.38 0.12 应交税费 9530 7400 0.92 0.75 0.17 其他流动负债 3300 4487 0.32 0.46 0.14 流动负债合计 83330 63087 8.07 6.42 1.65 非流动负债： 长期借款 42000 38400 4.07 3.91 0.16 应付债券 181000 181000 17.54 18.42 0.88 非流动负债合计 223000 219400 21.68 22.33 0.72 负债合计 306330 282487 29.68 28.75 0.93 股东权益： 股本 500000 500000 48.45 50.88 2.43 资本公积 102640 107000 9.95 10.89 0.94 盈余公积 85320 82423 8.27 8.39 0.12 未分配利润 37720 10700 3.66 1.09 2.57 股东权益合计 725680 700123 70.32 71.25 0.93 负债和股东权益总计 1032010 982610 100.00 100.00 0.00 （1）资产结构的分析评价 第一，从静态方面分析。该企业本年流动资产比重只有 22.14%，非流动资产的比重却高达 77.86%， 这说明该企业资产的流动性不强，资产风险较大。当然，这同时也有利于提高企业的盈利能力。 第二，从动态方面分析。该企业流动资产比重下降了 0.09%，非流动资产比重上升了 0.09%，结 合各资产项目的结构变动情况来看，变动幅度不是很大，说明该企业的资产结构相对比较稳定。 （2）资本结构的分析评价 第一，从静态方面分析。该企业本年股东权益比重为 70.32%，负债比重为 29.68%，资产负债率 较低，财务风险相对较小。但是，负债比重过小，将无法获得财务杠杆收益。 第二，从动态方面分析。该企业股东权益比重下降了 0.93%，负债比重上升了 0.93%，表明资本 结构比较稳定，但财务实力有所减弱。 第 3 章 （1）根据表 3-1 的资料，编制华能公司利润水平分析表。 利润水平分析表 单位：千元 项 目 2009 年度 2008 年度 增减额 增减（%） 一、营业收入 1296900 1153450 143450 12.44 减：营业成本 1070955 968091 102864 10.63 营业税金及附加 14396 6805 7591 111.55 销售费用 2723 1961 762 38.86 管理费用 124502 108309 16193 14.95 财务费用 24122 105541 129663 122.86 加：公允价值变动收益5318 2192 3126 142.61 投资收益 21509 68976 47467 68.82 二、营业利润 124637 29527 95110 322.11 加：营业外收入 80 0 80 减：营业外支出 3113 1961 1152 58.75 三、利润总额 121604 27566 94038 341.14 减：所得税 23344 4268 19076 446.95 四、净利润 98260 23298 74962 321.75 （2）利润增减变动水平分析评价 第一，净利润或税后利润分析。华能公司 2009 年度实现净利润 98260 千元，比上年增长了 74962 千元，增长率为 321.75%，增长幅度是很高的。从水平分析表来看，公司净利润增长主要 是由利润总额比上年增长 94038 千元引起的；由于所得税比上年增长 19076 千元，二者相抵， 导致净利润增长了 74962 千元。 第二，利润总额分析。华能公司 2009 年度实现利润总额 121604 千元，比上年增长了 94038 千 元，增长率为 341.14%，主要是企业营业利润增加引起的，营业利润比上年增长了 95110 千元， 增长率为 322.11%，但因营业外支出的不利影响，使利润总额减少 1152 千元，增减相抵，利润 总额增加了 94038 千元。 第三，营业利润分析。华能公司营业利润较上年增长了 95110 千元，主要原因是营业收入增加 和财务费用的大幅度下降所致。营业收入比上年增加了 143450 千元，财务费用下降 129663 千 元，但由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用的增加以及公允价值变动净收益 和投资净收益下降的影响，减利 178003 千元，增减相抵，营业利润增加 95110 千元。 从总体上看，该公司利润比上年有较大增长，如净利润、利润总额和营业利润都有较大幅度的 13 增加。增利的主要原因：一是营业收入的大幅度增加，增利 143450 千元；二是财务费用的大幅 度下降，增利 129663 千元。减利的主要原因：一是营业成本增加，减利 102864 千元；二是投 资损失减利 47467 千元；三是管理费用的增加减利 16193 千元。因此，还应针对营业收入、营 业成本、管理费用、财务费用和投资收益等的变动情况进行深入分析。 以财务费用为例，其变动分析见下表： 华能公司财务费用表 单位：千元 项 目 2009 年 2008 年 增减额 利息支出 970 128676 127706 减：利息收入 26854 25320 1534 汇兑损失 3108 2809 299 减：汇兑收益 1480 756 724 其他 134 132 2 财务费用 -24122 105541 129663 从上表可以看出，公司财务费用 2009 年比上年下降 129663 千元，其主要原因是利息支出减少、 利息收入和汇兑收益的增加，三者合计共减少支出 129964 千元，同时汇兑损失增加 299 千元， 所以财务费用下降 129663 千元。 （3）编制利润垂直分析表 根据表 3-1 的资料，编制华能公司利润垂直分析表。 利润垂直分析表 单位：% 项目 2009 年度 2008 年度 变动幅度 一、营业收入 100.00 100.00 减：营业成本 82.58 83.93 1.35 营业税金及附加 1.11 0.59 0.52 销售费用 0.21 0.17 0.04 管理费用 9.60 9.39 0.21 财务费用 1.86 9.15 11.01 加：公允价值变动净收益0.41 0.19 0.22 投资净收益 1.66 5.98 4.32 二、营业利润 9.61 2.56 7.05 加：营业外收入 0.01 0.01 减：营业外支出 0.24 0.17 0.07 三、利润总额 9.38 2.39 6.99 减：所得税 1.80 0.37 1.43 四、净利润 7.58 2.02 5.56 （4）华能公司 2009 年利润结构变动情况评价如下： 从利润垂直分析表可以看出，2009 年度营业利润占营业收入的比重为 9.61%，比上年度的 2.56% 上升了 7.05%，其原因是营业成本小幅下降和财务费用大幅下降，即财务费用和营业成本构成比 重下降是营业利润提高的根本原因，同时投资净收益构成比重的下降对营业利润提高带来一定 的不利影响；利润总额的构成比重本年度为 9.38%，比上年的 2.39%上升了 6.99%，上升的原因 是营业利润构成比重的上升，但由于营业外支出构成比重上升的不利影响，所以利润总额构成 比重上升幅度小于营业利润构成比重的上升幅度；净利润构成比重本年度为 7.58%，比上年度的 2.02%上升了 5.56%，净利润构成比重的上升幅度小于利润总额构成比重的上升幅度，主要是实 际缴纳所得税的比重上升所致。 第 4 章 （1）对 ABC 公司现金流量表进行水平分析，见下表： 现金流量表水平分析表 单位：万元 项目 2009 年 2008 年 增减额 增减率（%） 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 86797 63609 23188 36.45 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 892 682 210 30.79 经营活动现金流入小计 87689 64291 23398 36.39 购买商品、接受劳务支付的现金 22534 16024 6510 40.63 支付给职工以及为职工支付的现金 7599 6722 877 13.05 支付的各项税费 36235 26469 9766 36.90 支付的其他与经营活动有关的现金 8194 11109 2915 26.24 经营活动现金流出小计 74562 60324 14238 23.60 经营活动产生的现金流量净额 13127 3967 9160 230.90 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 13 1213 1200 98.93 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额 36 3 33 1100.00 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 49 1216 1167 95.97 购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 5006 1978 3028 153.08 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 5006 1978 3028 153.08 投资活动产生的现金流量净额 4957 762 4195 550.53 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 100 100 0.00 0.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 100 100 0.00 0.00 偿还债务支付的现金 100 100 0.00 0.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 6278 1844 4434 240.46 支付的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 6378 1944 4434 228.09 筹资活动产生的现金流量净额 6278 1844 4434 240.46 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 1892 1361 531 39.02 经营活动产生的现金流量净额比上年增长了 9160 万元，增长率为 230.90%。经营活动现金 流入量与流出量分别比上年增长了 36.39%和 23.60%，增长额分别为 23398 万元和 14238 万元。 15 经营活动现金流入量的增加主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加了 23188 万元，增长率 为 36.45%。经营活动现金流出量的增加主要是受支付的各项税费增加了 9766 万元（增长率为 36.90%）和购买商品、接受劳务支付的现金增加了 6510 万元（增长率为 40.63%）的影响。 投资活动现金流量净额比上年减少了 4195 万元，主要原因是由于取得投资收益收到的现金 比上年减少了 1200 万元，减少率为 98.93%，以及购建固定资产等长期资产支付的现金增加了 3028 万元，增长率为 153.08%。 筹资活动产生的现金流量净额比上年减少了 4434 万元，减少率为 240.46%，主要原因是分 配股利和偿付利息所致。 （2）对 ABC 公司现金流量总体结构进行分析，见下表： 现金流量结构分析表 项 目 金 额（万元） 结构百分比（%） 经营活动产生的现金流入量 87689 99.83 投资活动产生的现金流入量 49 0.06 筹资活动产生的现金流入量 100 0.11 现金流入总量 87838 100.00 经营活动产生的现金流出量 74562 86.75 投资活动产生的现金流出量 5006 5.83 筹资活动产生的现金流出量 6378 7.42 现金流出总量 85946 100.00 2009 年 ABC 公司经营活动产生的现金流入量和流出量分别占现金流入总量和现金流出总量 的绝大部分比重。 （3）对 ABC 公司 2009 年现金流量状况进行一般分析 第一，ABC 公司本年末现金流量比年初增加 1892 万元，其中，经营活动产生现金流量净额 13127 万元；投资活动产生现金流量净额4957 万元；筹资活动产生现金流量净额6278 万元。 第二，该公司本年经营活动现金流量净额产生的主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金 86797 万元；支付的各项税费 36235 万元和购买商品、接受劳务支付的现金 22534 万元。 经营活动产生的现金流量净额为正数，说明该企业经营活动产生的现金流入足以弥补由经营活 动引起的现金流出。如果还足以弥补非付现成本，说明企业经营活动现金流量处于良好的运行 状态。 第三，投资活动产生的现金流量发生变动的主要原因是由于购置固定资产等长期资产引起的。 本期该公司购置长期资产导致现金流出 5006 万元，表明企业有可能在积极扩大再生产能力。 第四，筹资活动产生的现金流量净额为负数主要是由于支付股利和利息引起的。 高股利政策有可能说明企业经营活动现金流量运转良好，有足够的支付能力，也可能是企业在 投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现。 第 5 章 四、计算题 1流动比率=400/200=2 速动比率=400（90+2+7+2000.5%）/200=1.5 2 （1）存货周转次数=315000/存货=4.5 则 期初存货=期末存货=315000/4.5=70000 （元） （2）应收账款净额=4320002940007000025000=43000（元） （3）流动比率=流动资产/流动负债 =（432000 294000）/流动负债 =1.5 则 流动负债=138000/1.5=92000（元） 应付账款=92000 25000=67000 （元） （4）资产负债率=50% 则 负债总额=216000 元 非流动负债=21600092000=124000 （元） （5）未分配利润=216000300000=-84000 （元） 五、业务题 1.计算并填列表中空白项 （1）2008 年总资产周转率=277890/ （226380+216758）2=1.25 次 2009 年总资产周转率=303285/ （216758+192155）2=1.48 次 2008 年流动资产周转率=277890/ （145520+138895）2=1.95 次 2009 年流动资产周转率=303285/ （138895+129445）2=2.26 次 2008 年应收账款周转率=277890/ （49775+37670）2=6.36 次 2009 年应收账款周转率=303285/ （37670+35865）2=8.25 次 2008 年存货周转率=232265/ （31550+40089）2=6.48 次 2009 年存货周转率=245568/ （40089+29985）2=7.01 次 2008 年固定资产周转率=277890/ （67850+63290）2=4.24 次 2009 年固定资产周转率=303285/ （63290+51295）2=5.29 次 （2）对 ABC 公司的营运能力进行评价（略） 2.利用题目给出的数据，计算该公司的股东权益增长率、资产增长率、销售增长率、营业利润增 长率和净利润增长率，进而分析该公司的整体发展能力。其计算过程见下表： 星海公司 20062009 年增长率计算表 单位：万元 项目 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 股东权益 797 988 1343 1915 股东权益增加额 - 191 355 572 股东权益增长率 - 23.96% 35.93% 42.59% 资产总额 1369 1649 2207 3103 资产增加额 - 280 558 896 资产增长率 - 20.45% 33.84% 40.60% 营业收入 4576 6194 8671 12413 营业收入增加额 - 1618 2477 3742 销售增长率 - 35.36% 40.00% 43.16% 营业利润 674 913 1298 1866 营业利润增加额 - 239 385 568 营业利润增加率 - 35.46% 42.17% 43.76% 净利润 398 550 873 1293 净利润增加额 - 152 323 420 净利润增长率 - 38.19% 58.73% 48.11% 分析该公司在股东权益、资产规模、销售规模、收益等方面的增长能力。 从上表可以看出，该公司自 2006 年以来，股东权益一直在增长，分析其增长原因，可以发现公 司这三年的净利润增长率一直高于其当年的股东权益增长率，这说明该公司这三年的股东权益 17 增长主要来自于生产经营活动所创造的利润。由此判断该公司的股东权益发展能力较好。 从上表可以看出，该公司自 2006 年以来，其资产总额不断增加，从 2006 年的 1369 万元增 加到 2009 年的 3103 万元；该公司 2006 年以来的资产增长率一直保持较高的比率，这说明了该 公司近几年资产规模不断增长。分析该公司资产增长的效益性和资产增长的来源：从上表可以 看出，该公司这三年的资产增长率均低于当年的销售增长率，这说明每年的资产增长是正常的、 适当的；从股东权益增加额占资产增加额比重可以看出该公司这三年其资产的增加主要来源于 股东权益的增加，而不是主要依赖于负债的增加。 比较该公司这三年的销售增长率，可知该公司这三年来销售增长率一直保持较高的比率， 并呈上升的趋势，这说明该公司的销售具备良好的增长趋势。利用表中的资产增长率指标，分 析各年销售增