浅析企业财务风险及防范

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 浅析企业财务风险及防范 【摘 要】本文为了确保企业经 营目标的实现，分析企业财务风险的成 因，提出合理的防范风险的措施。 中国论文网 /1/view-13040459.htm 【关键词】财务风险；成因；防 范 企业的财务风险是由经营风险引 起的，经营风险是企业在经营活动中各 种不确定因素引起的，企业财务风险按 其在经营过程中的表现不同，分为狭义 和广义财务风险。广义财务风险是指企 业财务系统中客观存在的，由于各种难 以或无法预料和控制的因素作用，使企 业实现的收益和预期收益发生背离，因 而有蒙受损失的机会或可能性。狭义的 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 财务风险是指企业因负债经营需偿还到 期债务而引起的融资风险或筹资风险。 一、财务风险的基本特征 企业财务风险贯穿于生产经营的 整个过程中，可将其划分为： 筹资风 险、投资风险、资金回收风险和收益分 配风险四个方面。企业财务风险有四个 基本特征。一是客观性，即风险处处存 在，不以人的意志为转移，只能通过各 种技术手段来应对风险，进而避免风险； 二是全面性，即财务风险存在于企业财 务管理的各个环节；三是不确定性，即 财务风险在一定条件下、一定时期内有 可能发生也可能不发生；四是收益与损 失共存性，即风险与收益成正比，风险 越大收益越高。 二、财务风险的成因分析 财务活动贯穿于企业生产经营的 整个过程中，筹措资金、长短期投资、 分配利润等经营活动都可能产生财务风 险。 （一）资本结构不合理。资本结 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 构是指企业长期资本构成及其比例关系。 资本结构的不合理将使企业财务负担沉 重，偿付能力严重不足，导致财务风险 的产生。企业大部分生产经营资金的来 源为自有资金和借入资金。从国有企业 财务结构来看，普遍存在着资产负债率 较高、银行贷款过多的问题。从企业负 债结构来看，长期负债较少，短期负债 过多，企业对银行的依赖很大。 （二）企业经营风险的不稳定性。 经营风险是因企业经营状况及环境的变 化而导致其营业利润剧烈波动的风险。 经营风险大小因具体行业、具体企业以 及具体时期而异。影响经营风险的主要 因素有：市场对企业产品的需求、企业 产品的销售价格、生产资料价格的稳定 性、企业对销售价格的调整能力和固定 成本的高低等。 （三）企业缺乏科学性投资。企 业投资包括对内投资和对外投资。在对 外投资上，很多企业投资决策者对投资 风险的认识不足，盲目投资，导致企业 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 投资损失巨大，从而财务风险不断。企 业对内投资主要是固定资产投资。在固 定资产投资决策过程中，很多企业对投 资项目的可行性缺乏周密系统的分析和 研究，加之决策所依据的经济信息不全 面、不真实以及决策者决策能力低下等 原因，使得投资决策失误频繁发生，投 资项目不能获得预期的收益。 （四）收益分配政策不规范。股 利分配政策对企业的生存和发展有很大 的影响。分配方法的选择会影响投资者 对企业状况的判断和企业的声誉，从而 影响企业资金的来源，也可能影响企业 潜在投资者的投资决策。与国际上广泛 采用的股利政策相比，中国企业较少分 配现金股利，代之以配股或送红股的分 配方法，这一方面有意无意间助长了证 券市场上的投机气氛，另一方面无助于 投资者形成正确的投资理念。 （五）企业资金回收策略不当。 现代企业间广泛存在着商业信用。一些 企业为了增加销量，扩大市场占有率， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 大量采用赊销方式销售产品。从会计核 算的角度看，这可以增加企业利润，但 相当多的企业在信用销售过程中对客户 的信用等级了解不够，盲目赊销，造成 大量应收账款失控，相当比例的应收账 款长期无法收回，直至成为坏账。 （六）企业的理财活动尚未与不 断变化的外部经济环境相适应。企业财 务活动是处于一定的环境之下，并受这 些环境的制约，包括国民经济整体的形 势及行业景气度，国家信贷以及外汇等 政策的调整、银行利率及汇率的波动、 通货膨胀程度等等。企业理财环境的变 化莫测是企业产生财务风险的外部原因， 因为这些因素存在于企业之外，其变化 对企业来说，是难以预见和难以改变的， 这必然影响到企业的财务活动。企业理 财人员素质不高，缺乏风险意识。任何 系统的运行，人都是非常重要的条件， 高素质的理财人员，更是企业不可多得 的财富。就目前的情况看，中国企业的 理财人员受传统计划经济的影响和受专 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 业教育的程度限制，其综合素质和业务 素质都有待提高，他们的理财观念和理 财方法，特别是职业道德和职业判断能 力，还不能在更大程度上适应市场经济 环境的要求。 三、企业财务风险的防范对策 （一）调整企业的资本结构。对 企业资本结构进行调整，对不同来源和 期限不同的资金进行合理搭配，从而减 少企业的财务风险。通过调整资金结构， 使企业能够明确资金营运的重点，便于 企业日常的资金管理和控制，提高资金 周转速度。一是正确把握负债的量与度， 企业的息税前利润大于负债成本率是企 业负债经营的先决条件。二是适度利用 财务杠杆作用，合理控制财务杠杆的负 作用。三是合理安排资本结构，实现资 金成本最低化。企业必须权衡财务风险 和资金成本的关系，确定最优的资本结 构。 （二）提高财务决策的科学化水 平，防止因决策失误而产生的财务风险。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 财务决策的正确与否直接关系到财务管 理工作的成败，经验决策和主观决策会 使决策失误的可能性大大增加。为防范 财务风险，企业必须采用科学的决策方 法。在决策过程中，应充分考虑影响决 策的各种因素，尽量采用定量计算及分 析方法，并运用科学的决策模型进行决 策。按照以上方法做出的决策，产生失 误的可能性大大降低，从而可以避免财 务决策失误所带来的财务风险。 （三）运用多种财务策略，尽可 能减少风险损失。在对风险的预测和分 析的基础上，坚持尽可能减少和降低风 险费用损失的原则，针对不同的情况采 取相应的措施。一是风险接受策略。企 业可以依据稳健原则建立起“坏账准备 金”制度，可以依据需要设立专项储备 或提取风险基金。为应对市场变化，企 业还应有一定数量的保险库存。二是风 险回避策略。对于超过企业承受能力的 风险和风险较明显且影响因素很难控制 的生产经营项目，企业的决策者应根据 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 自身的经营特点和财力，正确权衡收益 和风险的得失，或采取回避政策，或制 定出正确的判断标准，求得风险取舍的 最佳选择。三是风险分散策略。多元化 经营是现代企业分散风险的重要方法。 其理论依据在于，不同行业或产品的利 润率、更新换代周期是独立的、不完全 相关的，所以经营多种产业、多种产品 在时间、空间和损益上是相互补充和抵 消的。一般财力雄厚、技术和管理水平 较高的大型企业更愿意采用这种方法。 （四）树立风险意识，构建起健 全、有效的财务风险控制机制。树立风 险意识，正确承认风险，是建立有效的 风险防范机制、应对风险的前提。构建 完善的财务控制机制是降低财务风险的 关键所在。一是建立起财务风险的全过 程控制机制。采取事前、事中、事后的 控制，使从决策、实施到评价得到有效 全面的监控。二是建立和完善财务风险 预警机制。建立财务预警系统，对企业 的资本营运过程进行跟踪、监督，对财 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 务报表和财务指标进行分析，一旦发现 某种异常征兆就着手应变，以避免或减 少风险损失。三是实