原油个人投资计划

原油投资（仅供参考） QQ：1144170015 一、背景 原油作为全球重要能源之一，处于一种重要地位，从 全球消费量计算可以得出：全球能源靠石油，石油不足电 力补的状态。 历年原油价格波动图： 未来原油向好的因素众多：（一）地缘政治的不稳定 性（二）经济增长带动的消费增长（三）全球范围的通货 膨胀（四）欧佩克的减产限产。 原油一直存在波动，国际原油从 2014 年的 110 美元左 右一直下探至目前 53 美元，期间在 2014 年 80 美元的价格 中国曾因为战略原油储备的需要大量进口过，当时 10 条油 轮中有 6 条是为中国在运输原油。目前，虽然美国页岩油 革命推高了美国原油的产量，但我们认为原油不会长时间 维持目前的价格低位，未来很有可能出现不确定的事件 （诸如美国原油限产）来推高油价。 二、投资理念 （一）将投资期限拉长，追求长期稳定的回报 （二）本文投资的预期收益是建立在目前油价已经处 于谷底且未来油价会稳定反弹的基础上。 （三）工作是主业，投资是副业。如无特殊原因（失 业、疾病等重大变故） ，只按月买入，未到达退出条件时不 关注短期内的波动。 三、购买标的 经过研究搜索，参与原油价格波动的投资方式有以下 四种：（一）原油现货；（二）原油期货（三）原油能源 类公司股票（四）原油价格挂钩的能源类基金。 截止 2015 年 8 月，目前国内尚无正规原油现货交易平 台，原油期货只有上海期货交易所的“燃料油”品种，该 期货品种为类似于沥青固体的燃料用油，虽与原油接近但 不能达到理想的投资效果。目前 A 股的石油公司股票的走 势与价值投资的理念不符，且尚未开通可以直接投资美国 等海外股市的渠道。找寻再三，基金较为符合本文投资理 念。可以有效规避股票存在黑天鹅现象，和个股的经营好 坏对整体收益率的影响。 寻找投资理念接近的基金，将自己的资金通过支付一 定额度的管理费交由相对专业的人士购买，本文认为不追 求最好的收益（如购买股票，恰好选中一只牛股） ，而追求 接近市场的平均收益率。 目前可以找到的是三只基金，均为 QDII 基金。 （一）华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投 资基金（LOF） ，代码 162411。该基金采取完全复制策略， 即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资 组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调 整。但在因特殊情况（如股票停牌、流动性不足）导致无 法获得足够数量的股票时，基金管理人将使用其他合理方 法进行适当的替代，追求尽可能贴近目标指数的表现。 （二）诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）,代码 163208。该基金具体的投资策略由资产配置策略， “核心” 组合投资策略， “卫星”组合投资策略，债券投资策略和现 金管理策略五部分构成。 1、资产配置策略 该基金在资产配置上采用“双重配置”策略。第一层 是大类资产类别配置，第二层是在权益类资产内的“核心” 组合和“卫星”组合的配置。权益类资产包括基金（包括 ETF）和股票。 2、 “核心”组合投资策略 在“核心”组合中，该基金将主要投资于石油天然气 等能源行业基金，主要包括：（1）以跟踪石油、天然气等 能源类行业公司股票指数为投资目标的 ETF 及指数基金； （2）以超越石油、天然气等能源类行业公司股票指数为投 资目标的主动管理型基金。 3、 “卫星”组合投资策略 在“卫星”组合中，该基金将主要投资于：（1 ）以 跟踪石油、天然气等能源品商品价格或商品价格指数为投 资目标的能源类商品 ETF；（2）全球范围内优质的石油、 天然气等能源类公司股票。 4、债券投资策略 该基金将在全球范围内进行债券资产配置，根据基金 管理人的债券选择标准，运用相应的债券投资策略，构造 债券组合。 5、现金管理策略 现金管理是该基金投资管理的一个重要环节，主要包 含以下三个方面的内容：现金流预测、现金持有比例管理、 现金资产收益管理。 （三）华安标普全球石油指数证券投资基金（LOF） ， 代码 160416。该基金以标普全球石油指数成分股构成及其 权重等指标为基础构建指数化投资组合。选择以“跟踪偏 离度的绝对值”作为投资组合管理的主要标准，控制基金 相对指数的偏离风险。该基金力求控制基金组合收益与业 绩基准收益之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%， 年跟踪误差不超过 6%（以美元资产计价） 。 以上均为高风险类别的基金，其中诺安基金的基金经 理相较与其他两位基金经理的学历低，为学士学位，但诺 安基金的投资理念较为激进。其他例如历年基金价格波动 数据，投资股票数据，基金份额等数据详见附件一：基金 年报。 四、目标收益率 三年达到 100%的收益率，十年达到 300%的收益率 五、购买资金 先期投资金额为 5 万元，分三个月投入，计划每月为 1.7 万元，乘以购买系数。 月计划投资金额占个人收入比的 30%，每月为 0.18 万 元，年投资额预计为 2.16 万元（类似于基金定投的概念） 。 计划投资期限为 3 年，10 年。从本月开始，预计到第 三年基金投资本金为 11.5 万元。预计到第十年基金投资本 金为 26.6 万元。 六、购买机制 设置价格区间分次购买。本文认为北美原油价格在 30 至 50 美元之间均是买入的时机。 撰文时，北美原油为 46.75 美元/桶，国际原油为 51.68 美元/桶。本文以北美原油价格为准绳设置购买系数。 30 至 35 美元系数为 2，每月投资额为 0.36 万元。 35 至 40 美元系数为 1.5，每月投资额为 0.27 万元。 40 至 45 美元系数为 1.2，每月投资额为 0.22 万元。 45 至 50 美元系数为 1，每月投资额为 0.18 万元。 七、触发退出的条件 （一）达到预期收益率。 （二）能源出现重大变革，原油面临被全面替代的情 况。 八、存在的风险 （一）基金公司管理不善。 （二）汇率风险。未来人民币汇率如大幅上扬，则会 减少投资收益。 （三）出现能源革命，原油被新型能源替