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1、 民用航空/ Civil Aviation10 月2 日，世界贸易组织宣布裁定，因欧盟国家政府非法给予空客补贴，授权美国可对每年价值约75 亿美元的欧洲进口商品征收关税。其国政府决定对从法国、德国、英国和西班牙新进口的大型民用飞机征收10% 的关税。德国伯恩斯坦研究公司的分析师认为，这对所有相关方都将是一场。针对这一，美国航空对一些大家关心的问题作出一一解答，本刊对其进行了编译，以飨读者。 WTO争端 ：所有相关方的美欧关税争端问与答 WTO Disputes A Disaster for All Involved詹斯弗莱托海伦梅西贝雷斯福德肖恩布罗德里克国与欧盟就商用飞机 的非法政府补贴问题

2、 补贴案市场。 美美国对哪些商品征收额外关税？据美国贸易代表办公室称，该关税将适用于空载重量( 质量) 超过30000kg （66000lb）的新进口飞机（不包括军机）。美国贸易代表 办公室于10 月2 日表示，“尽管美国有权对受影响的产品征收100% 的关税，但目前对大型民用飞机的关税增幅将限制在10%，而农业和其 他产品（包括橄榄、威士忌、葡萄酒和奶酪）的关税增幅将限制在25%。虽然初始税 率看起来较低，但美国可以 随时决定引入更高的关税”。 空中客车哪些订单面临征收额外关税的风险？ 根在世界贸易组织（WTO）进行了长达 15 年的互诉大战。向空客提供非法补贴 (DS316非法补贴（DS3

3、53 案）。双方都声称，不公平的政府补贴让对方的航空制造商在国际贸易中获得不公平的竞争优势。 2010 年，WTO裁定欧盟向空客提供的补贴，特别是政府贷款和出口补贴，违反了WTO的规定。同年，WTO 还发布了一项针对美国的裁决，要求美国停止向波音公司提供非法的政府补贴。美国和欧盟都对这些裁决提出了异议，但均未申诉成功。2011 年，欧盟声称完全遵守了这一规定且所有补贴均已取消。美国在2012 年也表示采取了同样的做法。然而美国和欧盟都对对方的承诺提 出了质疑。2018 年，WTO裁 决欧盟未能停止对空中客车公司的启动援助。根据WTO 的数据，这些补贴不仅导致波音在20112013 年的5 次销

4、售活动中失利，还妨碍了波音在6 个地区的市场运营， 导致波音公司在20112013 年销售额大幅下降。作为回应，WTO于10 月2 日宣布裁定，授权美国可对每年价值约75 亿美元的欧洲进口商品征收关税。随后，美国贸易代表办公室（USTR）迅速发声明宣告胜利，并公布了一征收10% 的关税，该征税计划已从10 月18 日起正式实施。虽然这10% 的关税只对从欧洲进口到美国的整架飞机征收关税， 对飞机零部件不征收关税， 但业内担心， 此举可能会在民用飞机行业引发一场前所未有的贸易战。 因DS353 案比DS316 案晚几个月， 因此欧洲还不能在此基础上对波音征收关税。一旦WTO对DS353 案做出终

5、裁， 欧盟对美国输欧产品施加关税获得批准（ 或者更早），航空业内可能出现波音在美国和空客在欧洲的 据航空的机队数据显示， 空中客车公司计划在2019 年再向美国运营商交付24 架A320 系列飞机， 其中 7 架来自美国阿拉巴马州的空客莫比尔总装线，因 此不受这一影响。2020 年， 空中客车将向美国航空公 司 交 付117 架A320 系 列 飞机（54 架来自莫比尔）、4 份详细的征税，其 国将对欧盟的大型民用飞机 22INTERNATIONAL AVIATION / 国际航空 2019.11WTO DS316 美国诉欧洲 WTO DS353 欧洲诉美国 2004.10 专家组报告 200

6、5.06 欧盟要求磋商 2010.06 欧盟上诉 2011.03 专家组报告 2010.07 上诉报告 2011.04 欧盟和美国上诉 2011.05 欧盟表示遵守，美国不同意2012.03 上诉报告 2011.12 执行专家组报告 2012.09 美国表示取消补贴，欧盟不同意 2016.09 欧盟上诉 2017.06 执行专家组报告 2016.10 上诉报告 2017.03 欧盟上诉 2018.05 欧盟表示遵守，美国不同意2019.03 上诉报告 2019.10 仲裁决定 2019.06 仲裁恢复 2020（计划） 仲裁决定 民用航空/ Civil Aviation周的跌幅几乎已全部恢复。

7、哪些美国航空公司受到的影响最大，有何影响？大多数美国航空公司认为，短期内，关税对空客飞机交付的影响微乎其微，但对运营空客飞机的小型低成本航空公司的影响则很大。 伯 恩 斯 坦（Bernstein） 分析师表示，“从公司层面来看，美国对欧盟的大型民用飞机征收10% 的关税对美国精神航空公司和捷蓝航空等低成本航空公司来说是个坏消息。因为这些公司需要提高 年收入来抵消其订购空客飞 机的额外成本”。对此， 捷蓝航空表示，新的关税会威胁到该公司提供低票价和差异化产品的能力，且关税将给 美国消费者带来机票价格上涨的压力，进而会影响公司 发展网络服务的能力。 而美国第三大航空公司 达美航空的情况则不同。据了

8、解， 达美航空到 2020 年将接收大约50 架空客 飞机，届时该公司的每有效座位里程的总收入（TRASM） 可能将下降0.7%。但伯恩斯 坦分析师表示，该航空公司的规模和产品组合使其通过提高票价或附加收益来增加收入。 此外，美国航空公司和夏威夷航空公司的每有效座位里程的总收入也可能下降0.1%，而美国联合航空公司和阿拉斯加航空公司在这段时间内没有新的空客飞机交付。波音的积压订单中有 多少是要交付欧洲运营商从10 月18 日开始，在汉堡生产的空客A321neo 出口到美国将增加10% 的关税。 架A330neo和2 架A350， 其中所有的宽体客机都将交付达美航空公 司。到2020 年底，美国

9、飞机租赁公司将接收95 架A320 系列飞机、5 架的税前利润将可能降低1.5 亿1.8 亿美元，但空中客车公司仍可能实现2019 年的预期目标。”目前，空中客 车公司并没有就向美国航空 公司交付的？据航空数据显示，不包括未确认身份的客户和直接向飞机租赁公司下的订单，欧洲航空公司和飞机租赁公司共有694 架波音商用飞机待接收，换言之， 波音公司约4% 的积压订单是面向欧洲客户的。如果欧盟用增加关税回击，订购波音的欧洲航空公司将面临更高的成本。对此，欧洲廉价航A330neo 和5 架A350。据统计， 飞机及是否会承担 额外的费用除A220（因总装线不在欧洲， A220 不受关税限制）外，美国共

10、有1048 架空客飞机不受额外关税影响，其中航空公司有664 架，美国航空租赁公司384 架， 占空客6705 架飞机（包括A320、A330、A350 和A380）积压订单的15.6%。 值得一提的是，波音的进口零部件没有受到影响。同样，美国的维护、维修和大修供应商仍能从欧洲供应商处采购新的备件，而无须向客户支付更多费用。 美国征收额外关税对空客公司的财务状况有何影响？ 美国美林银行分析师Ron Epstein 表示，“ 考虑到美国征收发额外关税低于预期， 我们预计空客将通过降低利润来承受10% 的额外关税， 而非将其转嫁给航空公司， 此外， 空中客车公司也有可能调整2019 年的交货计 划

11、。虽然预计空中客车公司 发表官方评论。“空中客车公司的投资者们似乎也并不担 心。”Vertical Research Partners 研究机构的分析师表示，截至10 月4 日股票交易结束，空中客车公 司股价在WTO消息宣布后一 空公司航空公司首席执 行 官 Michael OLeary 表示，如果欧洲反过来对美国飞机征收关税费用，波音公司将可能承担这笔费用。目前航空有135 架波音737 MAX 200 的确认订单和75 架的可选波音和空中客车的积压订单( 单位 ：架)。 波音欧盟空中客车美国订单。航空未来会根据飞机的大小和机队规模来错开或推迟一些飞机的交付。 欧盟会立即采取关税反击行动吗？

12、 如果这样， 会对行业造成什么影响？ 欧盟可以利用先前尚未被利用的非航空贸易进行立即反击， 这样一来， 可能会对包括波音飞机在内的每年价值 约40 亿美元的美国商品征收 A320 A330 A350航空公司 *A220 除外 * 包括1 架间接订单A320 A330 A350租赁公司 B737 B777 B787航空公司 * 包括83 架间接订单 * 包括14 架间接订单 B737 B787租赁公司INTERNATIONAL AVIATION / 国际航空 2019.1123 民用航空/ Civil Aviation波音欧盟空中客车美国A320A320 A330 A350A320 A320A3

13、20 A330 A350B737 B787B737 B777 B787B737 B787B737 B787201920202019 2020 2019 2020 2019 2020 航空公司 租赁公司租赁公司航空公司 *A220 除外。 2019 年和2020 年波音和空客待交付的飞机数量( 单位 ：架)。 关税。如果欧盟实施反击行动，737MAX一旦取消禁飞令恢复交付，将受到最大影响。然而，欧洲究竟应该采取这种方式并导致贸易战升级，还是等待WTO关于波音补贴的裁决出台，这一问题仍在争论中。 对此， 德国基尔世界经济研究所认为， 欧盟有可能按照WTO的规则等待波音的裁决。值得一提的是， 除在美

14、国和欧盟的互诉大战中，航空供应链将受到什么影响？ 在15年 的WTO辩论中， 西方国家的航空航天以及国防的供应链已经变得更加国际化和多元化，更易受关税的影响。原始设备制造商和供应商都希望在其他国家寻找降低成本的路径。很多原始设备供应商将其飞机项目2/3 的成本都外包给了其他供应商。如波音公司于2005 年将位于威奇托的飞机结构供应商势必锐航空系统公司剥离。势必锐航空系统公司目前在马来西亚和苏格兰都设有工厂，并正在积极寻求增加空客的业务，该公司最近收购了比利时的阿斯科工业公司，扩大了其在空客的业务。此外， 还在洛克希德马丁公司的F-35 上增加了新的防御方面的业务，并扩大了其商业能力。据报道，势

15、必锐目前十分关注北爱尔兰贝尔法斯特的庞巴迪基地。 美国对欧盟征收额外关 税会妨碍737 MAX的EASA 认证吗？ 大概率不会妨碍737 MAX的EASA认 证， 但也不排除这种可能性。EASA 是与FAA在世界航空舞台上势均力敌的机构，它将在很大程度上决定737 MAX服役的顺利程度。目前EASA已宣布将对737MAX进行彻底审查，直到确定波音公司已解决飞机的飞行控制系统和培训问题。一位曾在EASA 在90 个工作日内完成。这就意味着波音和巴航工业年底前完成交易的目标无法实现。有几家公司认为波音公司在利用贸易法消除某些市场（如美国）的竞争，因为很快空中客车将难以在美国出售更多的飞机。 欧盟委员会对拟议中的交易可能会削弱巴航工业在商用飞机领域排名全球第三的地位。与波音和空客两大巨头相比，巴航工业的市场份额虽相对较小，但它也避免了波音和空中客车对市场的 。 （杨瑾，上海航空工业 了空中客车和波音的之工作多年的前FAA表外， 欧洲的任何反击行动都可能被美国人解读为矛盾升级。因此， 立即反击可能危及任何谈判。 谈及欧洲采取关税反击行动对航空业的影响，信贷分析师Neil Glynn 认为， 征收关税会导致航空公司的运力增长在短期内显著放缓。此外，如果贸易战升级， 关税上升，可能会出现区域，即波音将很难再在欧洲销售飞机，空中客车也无法与美国航空公司达成更多 交易。 示， 在FAA