四川袜子生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/四川袜子生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必

2、须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。袜子是生活必需品，行业规模大，已进入平稳发展阶段。2015年中国、日本、美国、欧洲（欧洲数据为英法德三国合计，下同）的袜子消费规模分别为153.6亿美元、47.3亿美元、79.7亿美元、52.7亿美元。欧、美、日较早进入行业平稳发展阶段，2001-2010和2010-2015年复合增速均维持在0%-5%之间（除2010-2015年的日本）。过去15年里，中国的袜子消费规模一直保持较快增长速度，2001-2010年、2010-2015年销售额复合增长率分别为10.41%、10.20%。据预测，未来5年，中国、日本、美国、欧洲袜子消费复合增速将分别为0.7

3、%、-0.5%、3%、0.4%。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8851.36(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2533.90万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资11385.26万元，其中：固定资产投资8851.36万元，占项目总投资的77.74%；流动资金2533.90万元，占项目总投资的2

4、2.26%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2317.32万元，占项目总投资的20.35%；设备购置费2915.93万元，占项目总投资的25.61%；其它投资3618.11万元，占项目总投资的31.78%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8851.36+2533.90=11385.26（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入9743.85万元，总成本8597.77万元，利润总额-5162.90万元，净利润-3872.17万元，增值税305.16万元

5、，税金及附加165.51万元，所得税-1290.72万元；第二年负荷80.00%,计划收入17322.40万元，总成本13777.02万元，利润总额-6049.32万元，净利润-4536.99万元，增值税542.50万元，税金及附加193.99万元，所得税-1512.33万元；第三年生产负荷100%，计划收入21653.00万元，总成本16736.59万元，利润总额4916.41万元，净利润3687.31万元，增值税678.13万元，税金及附加210.27万元，所得税1229.10万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销

6、售量。项目达产年预计每年可实现营业收入21653.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=678.13万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用16736.59万元，其中：可变成本14797.86万元，固定成本1938.73万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加210.27万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4916.41（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4916.4125.00%=1229.

7、10（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4916.41（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4916.4125.00%=1229.10（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4916.41万元，缴纳企业所得税1229.10万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4916.41-1229.10=3687.31（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.18%。（2）达产年投资利税率=50.99%。（3

8、）达产年投资回报率=32.39%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入21653.00万元，总成本费用16736.59万元，税金及附加210.27万元，利润总额4916.41万元，企业所得税1229.10万元，税后净利润3687.31万元，年纳税总额2117.50万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.59年。本期工程项目全部投资回收期4.59年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.18%，投资利税率50.99%，全部投资回报率32.39%，全部投资回收期4.59

9、年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228

10、.5亿双。从袜子的需求量及人均消费情况来看：2016年我国袜子的需求量为218.1亿双，人均消费为15.78双，同比增加4.4%。预计2017年我国袜子的需求量达到228.5亿双，人均消费为16.45双，由此看来，袜子的市场发展还是势头十足的。中国人口众多，棉袜消耗量巨大，加上近十多年来，随着国内经济持续高速发展，人均收入水平和生活水平不断提高，居民消费购买力不断得到加强。因此，我国已然成为世界上最大的棉袜消费市场之一，市场潜力巨大，市场前景广阔。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.

11、1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。从袜子的需求量及人均消费情况来看：2016年我国袜子的需求量为218.1亿双，人均消费为15.78双，同比增加4.4%。预计2017年我国袜子的需求量达到228.5亿双，人均消费为16.45双，由此看来，袜子的市场发展还是势头十足的。中国人口众多，棉袜消耗量巨大，加上近十多年来，随着国内经济持续高速发展，人均收入水平和生活水平不断提高，居民消费购买力不断得到加强。因此，我国已然成为世界上最大的棉袜消费市场之一，市场潜力巨大，市场前景广阔。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1

12、营业收入3490.574654.094321.654155.4416621.752主营业务收入2926.223901.623622.933483.5913934.362.1袜子(A)965.651287.531195.571149.584598.342.2袜子(B)673.03897.37833.27801.233204.902.3袜子(C)497.46663.28615.90592.212368.842.4袜子(D)351.15468.19434.75418.031672.122.5袜子(E)234.10312.13289.83278.691114.752.6袜子(F)146.31195.0

13、8181.15174.18696.722.7袜子(.)58.5278.0372.4669.67278.693其他业务收入564.35752.47698.72671.852687.39上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元16621.75完成主营业务收入万元13934.36主营业务收入占比83.83%营业收入增长率（同比）9.60%营业收入增长量（同比）万元1456.48利润总额万元3507.53利润总额增长率12.30%利润总额增长量万元384.23净利润万元2630.65净利润增长率11.01%净利润增长量万元260.81投资利润率47.50%投资回报率35.63%财务内部收益率21

14、.15%企业总资产万元19103.54流动资产总额占比万元28.09%流动资产总额万元5366.91资产负债率39.97%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米32222.7748.31亩1.1容积率1.011.2建筑系数69.31%1.3投资强度万元/亩183.221.4基底面积平方米22333.601.5总建筑面积平方米32545.001.6绿化面积平方米1743.72绿化率5.36%2总投资万元11385.262.1固定资产投资万元8851.362.1.1土建工程投资万元2317.322.1.1.1土建工程投资占比万元20.35%2.1.2设备投资万元2915.932.1

15、.2.1设备投资占比25.61%2.1.3其它投资万元3618.112.1.3.1其它投资占比31.78%2.1.4固定资产投资占比77.74%2.2流动资金万元2533.902.2.1流动资金占比22.26%3收入万元21653.004总成本万元16736.595利润总额万元4916.416净利润万元3687.317所得税万元1.018增值税万元678.139税金及附加万元210.2710纳税总额万元2117.5011利税总额万元5804.8112投资利润率43.18%13投资利税率50.99%14投资回报率32.39%15回收期年4.5916设备数量台（套）14817年用电量千瓦时6576

16、00.0118年用水量立方米9410.1219总能耗吨标准煤81.6220节能率22.78%21节能量吨标准煤21.7022员工数量人341区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元125291.09同期产值万元106757.92同比增长17.36%从业企业数量家797规上企业家40从业人数人39850前十位企业产值万元58879.38去年同期53507.25万元。1、xxx集团（AAA）万元14425.452、xxx（集团）有限公司万元12953.463、xxx科技公司万元7654.324、xxx投资公司万元6476.735、xxx科技发展公司万元4121.566、xxx实业发展公司万元

17、3827.167、xxx科技公司万元294.408、xxx投资公司万元2414.059、xxx科技发展公司万元2296.3010、xxx实业发展公司万元1766.38区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元31076.921.1同期增加值万元26758.151.2增长率16.14%2行业净利润万元13630.772.12016年净利润万元11759.792.2增长率15.91%3行业纳税总额万元23272.433.12016纳税总额万元20428.753.2增长率13.92%42017完成投资万元32647.894.12016行业投资万元13.93%区域内行业市场预测（单位：

18、万元）序号项目2018年2019年2020年1产值145998.80165907.73188531.512利润总额37013.3642060.6447796.183净利润12566.0914279.6516226.884纳税总额8853.8310061.1711433.155工业增加值46362.0352684.1359868.336产业贡献率10.00%14.00%15.86%7企业数量95611661492土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程15789.8615789.8621287.3021287.301667.301.1主

19、要生产车间9473.929473.9212772.3812772.381033.731.2辅助生产车间5052.765052.766811.946811.94533.541.3其他生产车间1263.191263.191234.661234.66100.042仓储工程3350.043350.047317.517317.51416.832.1成品贮存837.51837.511829.381829.38104.212.2原料仓储1742.021742.023805.113805.11216.752.3辅助材料仓库770.51770.511683.031683.0395.873供配电工程178.671

20、78.67178.67178.6711.453.1供配电室178.67178.67178.67178.6711.454给排水工程205.47205.47205.47205.4710.244.1给排水205.47205.47205.47205.4710.245服务性工程2121.692121.692121.692121.69120.865.1办公用房1010.531010.531010.531010.5358.435.2生活服务1111.161111.161111.161111.1658.706消防及环保工程598.54598.54598.54598.5438.366.1消防环保工程598.54

21、598.54598.54598.5438.367项目总图工程89.3389.3389.3389.33-27.567.1场地及道路硬化5973.18920.22920.227.2场区围墙920.225973.185973.187.3安全保卫室89.3389.3389.3389.338绿化工程2281.0479.84合计22333.6032545.0032545.002317.32节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤81.621.1年用电量千瓦时657600.011.2年用电量吨标准煤80.821.3年用水量立方米9410.121.4年用水量吨标准煤0.802年节能量吨标准煤21.7

22、03节能率22.78%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7384.211.1完成比例64.86%2完成固定资产投资万元5642.412.1完成比例76.41%3完成流动资金投资万元1741.803.1完成比例23.59%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2321.2人均年工资万元4.371.3年工资额万元1032.522工程技术人员工资2.1平均人数人512.2人均年工资万元6.342.3年工资额万元280.903企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元6.593.3年工资额万元89.804品质管理人员工资4.1平均人数人274

23、.2人均年工资万元5.114.3年工资额万元159.015其他人员工资5.1平均人数人175.2人均年工资万元6.655.3年工资额万元85.956职工工资总额万元1648.18固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2317.322915.93183.228851.361.1工程费用万元2317.322915.9314969.291.1.1建筑工程费用万元2317.322317.3220.35%1.1.2设备购置及安装费万元2915.932915.9325.61%1.2工程建设其他费用万元3618.113618.1131.78%1.2

24、.1无形资产万元1693.461693.461.3预备费万元1924.651924.651.3.1基本预备费万元812.79812.791.3.2涨价预备费万元1111.861111.862建设期利息万元3固定资产投资现值万元8851.368851.36流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14969.297377.6413609.1214969.2914969.2914969.291.1应收账款万元4490.792020.853592.634490.794490.794490.791.2存货万元6736.183031.285388.946736.

25、186736.186736.181.2.1原辅材料万元2020.85909.381616.682020.852020.852020.851.2.2燃料动力万元101.0445.4780.83101.04101.04101.041.2.3在产品万元3098.641394.392478.913098.643098.643098.641.2.4产成品万元1515.64682.041212.511515.641515.641515.641.3现金万元3742.321684.052993.863742.323742.323742.322流动负债万元12435.395595.939948.3112435.

26、3912435.3912435.392.1应付账款万元12435.395595.939948.3112435.3912435.3912435.393流动资金万元2533.901140.262027.122533.902533.902533.904铺底流动资金万元844.62380.08675.71844.62844.62844.62总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元11385.26128.63%128.63%100.00%2项目建设投资万元8851.36100.00%100.00%77.74%2.1工程费用万元5233.2559.12%59

27、.12%45.97%2.1.1建筑工程费万元2317.3226.18%26.18%20.35%2.1.2设备购置及安装费万元2915.9332.94%32.94%25.61%2.2工程建设其他费用万元1693.4619.13%19.13%14.87%2.2.1无形资产万元1693.4619.13%19.13%14.87%2.3预备费万元1924.6521.74%21.74%16.90%2.3.1基本预备费万元812.799.18%9.18%7.14%2.3.2涨价预备费万元1111.8612.56%12.56%9.77%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8851.36100.00%100.

28、00%77.74%5建设期间费用万元6流动资金万元2533.9028.63%28.63%22.26%7铺底流动资金万元844.639.54%9.54%7.42%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9743.8517322.4021653.0021653.0021653.001.1万元9743.8517322.4021653.0021653.0021653.002现价增加值万元3118.035543.176928.966928.966928.963增值税万元305.16542.50678.13678.13678.133.1销项税额万元3464.

29、483464.483464.483464.483464.483.2进项税额万元1253.862229.082786.352786.352786.354城市维护建设税万元21.3637.9847.4747.4747.475教育费附加万元9.1516.2820.3420.3420.346地方教育费附加万元6.1010.8513.5613.5613.569土地使用税万元128.89128.89128.89128.89128.8910税金及附加万元165.51193.99210.27210.27210.27折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2317.32

30、2317.32当期折旧额1853.8692.6992.6992.6992.6992.69净值463.462224.632131.932039.241946.551853.862机器设备原值2915.932915.93当期折旧额2332.74155.52155.52155.52155.52155.52净值2760.412604.902449.382293.862138.353建筑物及设备原值5233.25当期折旧额4186.60248.21248.21248.21248.21248.21建筑物及设备净值1046.654985.044736.834488.624240.413992.204无形资产

31、原值1693.461693.46当期摊销额1693.4642.3442.3442.3442.3442.34净值1651.121608.791566.451524.111481.785合计：折旧及摊销5880.06290.55290.55290.55290.55290.55总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11324.805096.169059.8411324.8011324.8011324.802外购燃料动力费万元914.15411.37731.32914.15914.15914.153工资及福利费万元1648.181648.181648

32、.181648.181648.181648.184修理费万元29.7913.4123.8329.7929.7929.795其它成本费用万元2529.121138.102023.302529.122529.122529.125.1其他制造费用万元901.09405.49720.87901.09901.09901.095.2其他管理费用万元323.28145.48258.62323.28323.28323.285.3其他销售费用万元896.64403.49717.31896.64896.64896.646经营成本万元16446.047400.7213156.8316446.0416446.0416

33、446.047折旧费万元248.21248.21248.21248.21248.21248.218摊销费万元42.3442.3442.3442.3442.3442.349利息支出万元-10总成本费用万元16736.598597.7713777.0216736.5916736.5916736.5910.1可变成本万元14797.866659.0411838.2914797.8614797.8614797.8610.2固定成本万元1938.731938.731938.731938.731938.731938.7311盈亏平衡点58.12%58.12%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元21653.009743.8517322.4021653.0021653.0021653.002税金及附加万元210.27165.51193.9921