兰州奶茶生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/兰州奶茶生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景奶茶文化的历史源远流长。奶茶的起源和制作方式因各地生活习惯和饮食文化特点而有所不同，并逐渐衍生出草原奶茶、英式奶茶、港式奶茶、台式奶茶、拉茶、印度奶茶等多种风味和品种。茶饮在我国拥有深厚的文化基础，在我国已经延续了上千年。而现制奶茶和咖啡一样，都具有一定的成瘾性。奶茶因加入了牛奶、糖等配料，口感上更偏甜和醇厚，其味觉记忆较浅，不容易使人产生厌烦感。此外，经过十多年的发展，现制茶饮获得了大批忠实的女性受众，成为在逛街、休闲娱乐时的首选。因而，奶茶具有庞大的潜在消费者，根据中国人口、城镇化率、奶茶价格等因素的综合估算，预计我国奶茶市场容量能

2、够达到986亿元，接近千亿元。目前杯装奶茶的整体状况是竞争过于集中，基本处在大品牌从渠道到终端分割市场，小品牌依靠价格优势填补流通市场。但在品类的纵向和横向开发拓展上并没有表现的异常激烈。如奶茶横向可以开发杯装冲泡咖啡、杯装冲泡果乳(奶粉+果汁粉)等，纵向可以以奶茶粉为基础，开发不同包装的奶茶，甚至奶茶糖果、奶茶调味料等。整体看奶茶也是品类也如同以前的酸酸乳、小面包、瑞士卷等热销产品的市场状况，产品一火，企业即乱。反映了现状中国诸多企业的浮躁心理，跟进市场热销产品，价格竞争抢夺市场，不去潜心研究市场和开发属于自己的产品。如此以来，市场竞争过度，企业利润微薄，甚至致使企业为降低产品成本而造成产品

3、质量问题，最后消费者没有得到实惠的产品而是遭受假冒伪劣产品之害近二十年来，我国茶饮市场发生了翻天覆地的变化，奶茶行业也从最初的冲粉时代走到了如今的新式茶饮时代。在我国奶茶行业的快速发展过程中，竞争也变得越来越激烈。香飘飘（603711）从杯装奶茶市场竞争中脱颖而出，占据过半的份额；此外，统一阿萨姆奶茶在液体奶茶市场中更是占据了72%的份额。如今，新式茶饮时代到来，各大厂商更是加紧布局果茶系列，抢占果茶市场。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15199.30(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3239.71万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成

4、分析：项目总投资18439.01万元，其中：固定资产投资15199.30万元，占项目总投资的82.43%；流动资金3239.71万元，占项目总投资的17.57%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6730.89万元，占项目总投资的36.50%；设备购置费6782.37万元，占项目总投资的36.78%；其它投资1686.04万元，占项目总投资的9.14%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15199.30+3239.71=18439.01（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负

5、荷40.00%,计划收入10692.00万元，总成本10338.40万元，利润总额6881.68万元，净利润5161.26万元，增值税350.41万元，税金及附加253.67万元，所得税1720.42万元；第二年负荷80.00%,计划收入21384.00万元，总成本17031.97万元，利润总额14924.75万元，净利润11193.56万元，增值税700.82万元，税金及附加295.72万元，所得税3731.19万元；第三年生产负荷100%，计划收入26730.00万元，总成本20378.75万元，利润总额6351.25万元，净利润4763.44万元，增值税876.03万元，税金及附加316

6、.75万元，所得税1587.81万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入26730.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=876.03万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用20378.75万元，其中：可变成本16733.92万元，固定成本3644.83万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加316.75万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额

7、=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6351.25（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6351.2525.00%=1587.81（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6351.25（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6351.2525.00%=1587.81（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6351.25万元，缴纳企业所得税1587.81万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6351.25-1587.81=476

8、3.44（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=34.44%。（2）达产年投资利税率=40.91%。（3）达产年投资回报率=25.83%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入26730.00万元，总成本费用20378.75万元，税金及附加316.75万元，利润总额6351.25万元，企业所得税1587.81万元，税后净利润4763.44万元，年纳税总额2780.59万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.37年。本期工程项目全部投资回收期5.37年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。

9、六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.44%，投资利税率40.91%，全部投资回报率25.83%，全部投资回收期5.37年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调

10、关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析目前杯装奶茶的整体状况是竞争过于集中，基本处在大品牌从渠道到终端分割市场，小品牌依靠价格优势填补流通市场。但在品类的纵向和横向开发拓展上并没有表现的异常激烈。如奶茶横向可以开发杯装冲泡咖啡、杯装冲泡果乳(奶粉+果汁粉)等，纵向可以以奶茶粉为基础，开发不同包装的奶茶，甚至奶茶糖果、奶茶调味料等。整体看奶茶也是品类也如同以前的酸酸乳、小面包、

11、瑞士卷等热销产品的市场状况，产品一火，企业即乱。反映了现状中国诸多企业的浮躁心理，跟进市场热销产品，价格竞争抢夺市场，不去潜心研究市场和开发属于自己的产品。如此以来，市场竞争过度，企业利润微薄，甚至致使企业为降低产品成本而造成产品质量问题，最后消费者没有得到实惠的产品而是遭受假冒伪劣产品之害。2018年，我国的现制茶饮市场无疑是走过了“疯狂”的一年。根据美团点评数据显示，截止到2018年第三季度末，全国现制茶饮门店数量达到了41万家，一年之内增长了74%，扩张速度非常快。新增长主要来自消费者对常规饮料的替代和消费群体对“健康茶饮”的需求。中国奶茶市场在经历了粉末时代、街头时代后，正走向新式茶饮

12、时代。2018年的奶茶投资基本都集中在现制茶饮，在一二级市场资金紧张的背景下，现制奶茶几家明星品牌全年融资仍然超过了10亿元，奈雪茶更是以A+轮60亿估值成为我国现制茶饮行业的第一个独角兽企业，喜茶单轮融资额达到4亿元，众多成立于2014-2016年的现制茶饮品牌在2018年也迎来了集中融资风暴。奶茶原为蒙古高原游牧民族的日常饮品，至今最少已有千年历史。蒙古高原是游牧民族的故乡，也是奶茶的发源地，最初最正宗的就是蒙古奶茶。自元朝起传遍世界各地，目前在大中华地区，中亚国家，印度，阿拉伯，英国，马来西亚，新加坡等地区都有不同种类奶茶流行。蒙古高原和中亚地区的奶茶千百年来从未改变，至今仍然是日常饮用

13、及待客的必备饮料。其他地区则有不同口味的奶茶，如印度奶茶以加入玛萨拉的特殊香料闻名;发源于香港的丝袜奶茶和发源于台湾的珍珠奶茶也独具特色。奶茶兼具牛奶和茶的双重营养，是家常美食之一，风行世界。奶茶品种包括了奶茶粉，冰奶茶，热奶茶，甜奶茶，咸奶茶等。目前平均每个中国人每年的奶茶消费量仅有4杯，北京、全国、杭州等大城市平均每人每年消费量有30杯。与近邻的台湾年均消费200杯、香港年均消费150杯的数量相比。这样算来同样是茶文化国家，我们和台湾之间差了几十倍，所以市场仍然有广阔空间。近二十年来，我国茶饮市场发生了翻天覆地的变化，奶茶行业也从最初的冲粉时代走到了如今的新式茶饮时代。在我国奶茶行业的快速

14、发展过程中，竞争也变得越来越激烈。香飘飘（603711）从杯装奶茶市场竞争中脱颖而出，占据过半的份额；此外，统一阿萨姆奶茶在液体奶茶市场中更是占据了72%的份额。如今，新式茶饮时代到来，各大厂商更是加紧布局果茶系列，抢占果茶市场。近二十年来，我国茶饮市场发生了翻天覆地的变化，奶茶行业也从最初的冲粉时代走到了如今的新式茶饮时代。我国奶茶行业在不断壮大，同时市场竞争也越来越激烈，这其中有无数品牌的出现，同时也见证了无数品牌的没落。目前，中国的液体奶茶经过几年的发展后，格局已经相对稳定，市场主要被统一、康师傅、麒麟等占据，其中统一阿萨姆奶茶凭借其口味和定位实现迅速放量，占据液体奶茶市场72%的市场份

15、额。虽然香飘飘于2017年4月推出了“MECO”牛乳茶和兰芳园丝袜奶茶两款液体奶茶产品，但仍未能撼动统一阿萨姆奶茶的统领地位，中国液体奶茶市场格局相对稳定。目前市场上主要售卖的液体奶茶有香飘飘的兰芳园和MECO牛乳茶、康师傅的炼乳奶茶、麒麟的午后奶茶、哇哈哈的呦呦奶茶以及统一的阿萨姆奶茶和统一奶茶，定价多在4-5元之间，香飘飘的兰芳园和牛乳茶价格较高，定位高端奶茶。随着食品工业发展和消费升级的推动，软饮料市场越来越受消费者的认可和喜爱。同时，在消费观念改变的背景下，消费者更加追求食品的健康化和年轻化，茶饮料的趋势也在不断地向无糖、天然、零添加等方向转变。近几年各大奶茶品牌也纷纷推出了全新水果茶

16、饮品，顺应消费者对年轻化、健康化的饮品需求。例如香飘飘于2018年7月份正式上市MECO果汁茶，拥有三种口味；元気森林也推出了每日茶，拥有四种口味。在国内市场中，果汁茶仍处在推广初期，市场份额较低，未来发展空间较大。且在喜茶、奈雪茶等定位个性化新式茶饮门店不断扩张的背景下，未来水果茶等顺应现代消费者年轻化、健康化消费需求的产品的竞争力度将会持续加大。现今，随着奶茶行业的发展，已经打破了传统的台式奶茶一家独大的局面。随着人们对于健康饮食理念的重视，港式奶茶越来越受大众的喜欢。目前，国内的奶茶行业呈现出台式奶茶，港式奶茶平分天下的局势。未来，在激烈的市场竞争中，奶茶行业的分层也将越来越精细，产品也

17、会越来越多样化。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4851.056468.066006.065775.0623100.232主营业务收入4491.775989.025561.235347.3421389.362.1奶茶(A)1482.281976.381835.211764.627058.492.2奶茶(B)1033.111377.471279.081229.894919.552.3奶茶(C)763.601018.13945.41909.053636.192.4奶茶(D)539.01718.68667.35641.682566.722.5奶茶(E

18、)359.34479.12444.90427.791711.152.6奶茶(F)224.59299.45278.06267.371069.472.7奶茶(.)89.84119.78111.22106.95427.793其他业务收入359.28479.04444.83427.721710.87上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元23100.23完成主营业务收入万元21389.36主营业务收入占比92.59%营业收入增长率（同比）29.20%营业收入增长量（同比）万元5220.71利润总额万元6245.03利润总额增长率10.39%利润总额增长量万元587.98净利润万元4683.77净

19、利润增长率17.83%净利润增长量万元708.79投资利润率37.89%投资回报率28.42%财务内部收益率29.04%企业总资产万元42964.09流动资产总额占比万元28.40%流动资产总额万元12203.42资产负债率31.68%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米52906.4479.32亩1.1容积率1.591.2建筑系数79.51%1.3投资强度万元/亩191.621.4基底面积平方米42065.911.5总建筑面积平方米84121.241.6绿化面积平方米4588.06绿化率5.45%2总投资万元18439.012.1固定资产投资万元15199.302.1.1土

20、建工程投资万元6730.892.1.1.1土建工程投资占比万元36.50%2.1.2设备投资万元6782.372.1.2.1设备投资占比36.78%2.1.3其它投资万元1686.042.1.3.1其它投资占比9.14%2.1.4固定资产投资占比82.43%2.2流动资金万元3239.712.2.1流动资金占比17.57%3收入万元26730.004总成本万元20378.755利润总额万元6351.256净利润万元4763.447所得税万元1.598增值税万元876.039税金及附加万元316.7510纳税总额万元2780.5911利税总额万元7544.0312投资利润率34.44%13投资利

21、税率40.91%14投资回报率25.83%15回收期年5.3716设备数量台（套）14017年用电量千瓦时500238.1718年用水量立方米18482.8719总能耗吨标准煤63.0620节能率27.56%21节能量吨标准煤22.1622员工数量人524区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元121244.73同期产值万元105835.13同比增长14.56%从业企业数量家978规上企业家16从业人数人48900前十位企业产值万元59130.94去年同期50734.40万元。1、xxx集团（AAA）万元14487.082、xxx科技发展公司万元13008.813、xxx（集团）有限公司

22、万元7687.024、xxx有限责任公司万元6504.405、xxx实业发展公司万元4139.176、xxx公司万元3843.517、xxx（集团）有限公司万元295.658、xxx有限责任公司万元2424.379、xxx实业发展公司万元2306.1110、xxx公司万元1773.93区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元35053.271.1同期增加值万元29412.041.2增长率19.18%2行业净利润万元14375.622.12016年净利润万元12606.882.2增长率14.03%3行业纳税总额万元35829.243.12016纳税总额万元31662.463.2

23、增长率13.16%42017完成投资万元35694.314.12016行业投资万元19.97%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值141511.06160808.02182736.392利润总额42906.0348756.8555405.513净利润17325.2519687.7822372.484纳税总额12735.2614471.8916445.335工业增加值46260.2552568.4759736.906产业贡献率5.00%8.00%10.02%7企业数量117414321833土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容

24、面积（）投资（万元）1主体生产工程29740.6029740.6058478.0558478.055146.981.1主要生产车间17844.3617844.3635086.8335086.833191.131.2辅助生产车间9516.999516.9918712.9818712.981647.031.3其他生产车间2379.252379.253391.733391.73308.822仓储工程6309.896309.8916668.0716668.071066.952.1成品贮存1577.471577.474167.024167.02266.742.2原料仓储3281.143281.14866

25、7.408667.40554.812.3辅助材料仓库1451.271451.273833.663833.66245.403供配电工程336.53336.53336.53336.5324.233.1供配电室336.53336.53336.53336.5324.234给排水工程387.01387.01387.01387.0121.684.1给排水387.01387.01387.01387.0121.685服务性工程3996.263996.263996.263996.26255.815.1办公用房2303.002303.002303.002303.00105.075.2生活服务1693.261693

26、.261693.261693.26146.516消防及环保工程1127.371127.371127.371127.3781.196.1消防环保工程1127.371127.371127.371127.3781.197项目总图工程168.26168.26168.26168.26-26.847.1场地及道路硬化11210.422002.982002.987.2场区围墙2002.9811210.4211210.427.3安全保卫室168.26168.26168.26168.268绿化工程4596.80160.89合计42065.9184121.2484121.246730.89节能分析一览表序号项目单

27、位指标备注1总能耗吨标准煤63.061.1年用电量千瓦时500238.171.2年用电量吨标准煤61.481.3年用水量立方米18482.871.4年用水量吨标准煤1.582年节能量吨标准煤22.163节能率27.56%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元16482.391.1完成比例89.39%2完成固定资产投资万元11331.382.1完成比例68.75%3完成流动资金投资万元5151.013.1完成比例31.25%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3561.2人均年工资万元5.151.3年工资额万元2041.562工程技术人员工资2.1平均

28、人数人792.2人均年工资万元5.842.3年工资额万元401.283企业管理人员工资3.1平均人数人213.2人均年工资万元7.933.3年工资额万元148.534品质管理人员工资4.1平均人数人424.2人均年工资万元5.614.3年工资额万元233.305其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万元5.395.3年工资额万元164.206职工工资总额万元2988.87固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6730.896782.37191.6215199.301.1工程费用万元6730.896782.3719896.92

29、1.1.1建筑工程费用万元6730.896730.8936.50%1.1.2设备购置及安装费万元6782.376782.3736.78%1.2工程建设其他费用万元1686.041686.049.14%1.2.1无形资产万元1000.181000.181.3预备费万元685.86685.861.3.1基本预备费万元308.37308.371.3.2涨价预备费万元377.49377.492建设期利息万元3固定资产投资现值万元15199.3015199.30流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19896.928340.1914831.1619896.9

30、219896.9219896.921.1应收账款万元5969.082387.634775.265969.085969.085969.081.2存货万元8953.613581.457162.898953.618953.618953.611.2.1原辅材料万元2686.081074.432148.872686.082686.082686.081.2.2燃料动力万元134.3053.72107.44134.30134.30134.301.2.3在产品万元4118.661647.463294.934118.664118.664118.661.2.4产成品万元2014.56805.821611.6520

31、14.562014.562014.561.3现金万元4974.231989.693979.384974.234974.234974.232流动负债万元16657.216662.8813325.7716657.2116657.2116657.212.1应付账款万元16657.216662.8813325.7716657.2116657.2116657.213流动资金万元3239.711295.882591.773239.713239.713239.714铺底流动资金万元1079.89431.96863.921079.891079.891079.89总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占

32、固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18439.01121.31%121.31%100.00%2项目建设投资万元15199.30100.00%100.00%82.43%2.1工程费用万元13513.2688.91%88.91%73.29%2.1.1建筑工程费万元6730.8944.28%44.28%36.50%2.1.2设备购置及安装费万元6782.3744.62%44.62%36.78%2.2工程建设其他费用万元1000.186.58%6.58%5.42%2.2.1无形资产万元1000.186.58%6.58%5.42%2.3预备费万元685.864.51%4.51%3.72%2.3.1

33、基本预备费万元308.372.03%2.03%1.67%2.3.2涨价预备费万元377.492.48%2.48%2.05%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15199.30100.00%100.00%82.43%5建设期间费用万元6流动资金万元3239.7121.31%21.31%17.57%7铺底流动资金万元1079.907.10%7.10%5.86%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10692.0021384.0026730.0026730.0026730.001.1万元10692.0021384.0026730.0026730.0

34、026730.002现价增加值万元3421.446842.888553.608553.608553.603增值税万元350.41700.82876.03876.03876.033.1销项税额万元4276.804276.804276.804276.804276.803.2进项税额万元1360.312720.623400.773400.773400.774城市维护建设税万元24.5349.0661.3261.3261.325教育费附加万元10.5121.0226.2826.2826.286地方教育费附加万元7.0114.0217.5217.5217.529土地使用税万元211.63211.6321

35、1.63211.63211.6310税金及附加万元253.67295.72316.75316.75316.75折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6730.896730.89当期折旧额5384.71269.24269.24269.24269.24269.24净值1346.186461.656192.425923.185653.955384.712机器设备原值6782.376782.37当期折旧额5425.90361.73361.73361.73361.73361.73净值6420.646058.925697.195335.464973.743建筑物

36、及设备原值13513.26当期折旧额10810.61630.96630.96630.96630.96630.96建筑物及设备净值2702.6512882.3012251.3411620.3810989.4210358.464无形资产原值1000.181000.18当期摊销额1000.1825.0025.0025.0025.0025.00净值975.18950.17925.17900.16875.165合计：折旧及摊销11810.79655.96655.96655.96655.96655.96总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13209.7

37、95283.9210567.8313209.7913209.7913209.792外购燃料动力费万元1165.10466.04932.081165.101165.101165.103工资及福利费万元2988.872988.872988.872988.872988.872988.874修理费万元75.7230.2960.5875.7275.7275.725其它成本费用万元2283.31913.321826.652283.312283.312283.315.1其他制造费用万元893.11357.24714.49893.11893.11893.115.2其他管理费用万元469.91187.96375

38、.93469.91469.91469.915.3其他销售费用万元567.90227.16454.32567.90567.90567.906经营成本万元19722.797889.1215778.2319722.7919722.7919722.797折旧费万元630.96630.96630.96630.96630.96630.968摊销费万元25.0025.0025.0025.0025.0025.009利息支出万元-10总成本费用万元20378.7510338.4017031.9720378.7520378.7520378.7510.1可变成本万元16733.926693.5713387.1416733.9216733.9216733.9210.2固定