国际金融机构与组织.ppt

1、2020/8/20,1,第九章 国际金融机构,重点内容： 了解主要国际货币基金等国际金融机构的功能、作用。 难点： 掌握国际货币基金组织的演变及作用,2020/8/20,2,第一节：国际货币基金组织 第二节：世界银行集团 第三节：国际清算银行 第四节：区域性金融机构 第五节：国际金融协调,目 录,2020/8/20,3,第一节 国际货币基金组织,一、国际货币基金组织产生的背景 建立二战后新的国际经济秩序： 1980年4月17日，国际货币基金组织正式决定恢复中华人民共和国在该组织的代表权。,2020/8/20,4,在本世纪后半叶的50年中，关贸总协定和世界银行、国际货币基金组织被认为支撑世界经贸

2、和金融格局的三大支柱。 这三大支柱实际上都源自于1944年召开的布雷顿森林会议。后两者人们又习惯称之为布雷顿森林货币体系。,2020/8/20,5,二、国际货币基金组织的宗旨,促进国际汇兑,2020/8/20,6,作为一个常设机构在国际金融问题上进行协商与协作，促进国际货币合作； 促进国际贸易的扩大和平衡发展； 促进和保持成员国的就业，生产资源的发展和实际收入的高水平； 促进国际汇兑的稳定，在成员国之间保持有秩序的汇价安排，防止竞争性的货币贬值； 协助成员国在经常项目交易中建立多边支付制定，消除妨成员国临时提供普通资金，使其纠正国际收支的失调； 不采取危害本国或国际繁荣的措施，缩短成员国国际收

3、支不平衡的时间，减轻不平衡的程度。,2020/8/20,7,三、国际货币基金组织的三项基本职能,确立了有关汇率政策、与经常项目交易有关的支付以及货币可兑换性的行为准则； 在成员国纠正国际收支不平衡或避免此一情况发生时，为确保其遵守该行为准则向其提供资金融通； 为成员国在货币问题上的协商与合作提供场所，通过组织的运作和协调来稳定汇率，消除妨碍贸易的外汇管制，通过向会员国提供短期信贷，解决国际收支不平衡时会员国对外汇的暂时需求，以达到促进国际贸易均衡发展，维护国际经贸秩序的目的。,2020/8/20,8,四、国际货币基金组织的结构,2020/8/20,9,2020/8/20,10,2020/8/2

4、0,11,于1945年12月27日正式成立，1947年3月1日开始办理业务。同年11月15日成为联合国的一个专门机构，但在经营上有其独立性。 截止2006年，IMF已有192个成员。 活动： 向成员提供贷款，在货币问题上促进国际合作，研究国际货币制度改革的有关问题，研究扩大基金组织的作用，提供技术援助和加强同其它国际机构的联系。,2020/8/20,12,五、国际货币基金组织的资金来源,2020/8/20,13,成员国向基金组织认缴的资金，其数量由理事会决定。 基金组织曾规定了计算各国份额的公式，它考虑了各会员国国民收入、黄金和美元储备、平均进出口额、出口变动率等因素。 后来经过修改，主要是调

5、整了各因素的权数，并用经常项目余额及其变动代替了进口额和出口变动幅度。 在1978年4月1日修订的国际货币基金协定中取消了份额的25%必须以黄金缴纳的规定，改以外汇或特别提款权缴付；其余部分仍以本国货币缴付。,份 额,2020/8/20,14,是基金组织的重要资金来源。 国际货币基金组织曾多次向官方机构和商业银行借款。 如1962年基金组织同10国集团签订借款总安排，1993年底该项借款达170亿特别提款权。 为了保证份额是基金组织基本资金来源，执行董事会规定了总借款的限度，即未偿还额和未动用的借款额一般不得超出份额的60%，若该比例超过50%，执行董事会要加以控制。,借 款,2020/8/2

6、0,15,是一项临时性的资金来源。 根据1975年临时委员会协议，1976年1月国际货币基金组织将持有的黄金的1/6（约为2500万盎司），按市价（每盎司42.22美元）分4年出售，用出售黄金所得利润建立信托基金，其总额有30亿特别提款权。,信托基金,2020/8/20,16,六、国际货币基金组织的业务活动,2020/8/20,17,作为IMF分配给会员国的一种使用资金的权利，中国拥有的特别提款权配额为148.43亿。 成员国拥有的特别提款权可以在发生国际收支逆差时，用来向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款。,特别提款权,2020/8/20,18,2020/

7、8/20,19,2020/8/20,20,2020/8/20,21,2020/8/20,22,2020/8/20,23,2020/8/20,24,2020/8/20,25,2020/8/20,26,2020/8/20,27,七、国际货币基金组织的缺点,基金组织在机制安排上明显倾向于发达国家。虽然基金组织多次出台提升小国份额的举措，但发达国家的份额仍远远超过发展中国家。 对全球性的危机反应不及时、调节能力不足、经济流通方面缺乏统一的标准等。 但在各国的共同努力下，渐渐形成了一套能够为大多数国家接受或认可的国际规则，在一系列金融动荡中基金组织充分展示了“最后贷款人”的作用，促进了世界经济的稳定与发

8、展。,2020/8/20,28,第二节 世界银行集团,2020/8/20,29,一、国际复兴开发银行（世界银行）,（一）性质 赢利性组织，不以利润最大化为经营目标 （二）组织结构 理事会与执行董事会 （三）资金来源 1. 会员国缴纳的股金 2. 国际金融市场上融通的资金 3. 出让银行债权,总部在华盛顿,2020/8/20,30,根据1944年布雷顿森林会议拟定的国际复兴开发银行协定于1945年12月成立，1947年成为联合国经济方面的专门机构之一。 宗旨：通过提供长期贷款和投资，解决成员国经济复兴和开发所需的资金。,2020/8/20,31,贷款的程序 第一，借款成员国提出项目融资设想，世界

9、银行与借款国洽商，并进行实际考察； 第二，双方选定具体贷款项目； 第三，双方对贷款项目进行审查与评估； 第四，双方就贷款项目进行谈判、签约； 第五，贷款项目的执行与监督； 第六，世界银行对贷款项目进行总结评价。,2020/8/20,32,特点： 第一，贷款期限较长。按借款国人均国民生产总值，将借款国分为4组，每组期限不一。第一组为15年，第二组为17年，第三、四组为最贫穷的成员国，期限为20年。贷款宽限期35年。 第二，贷款利率参照资本市场利率而定，一般低于市场利率，现采用浮动利率计息，每半年调整一次。 第三，借款国要承担汇率变动的风险。 第四，贷款必须如期归还，不得拖欠或改变还款日期。 第五

10、，贷款手续严密，从提出项目、选定、评定，到取得贷款，一般要1年半到2年时间。 第六，贷款主要向成员国政府发放，且与特定的工程和项目相联系。,2020/8/20,33,最高权力机关： 是理事会，由各成员国委派正、副理事各一人组成，每年开一次会议。主持日常工作的是执行董事会，由21名董事组成。其中5名由股份最多的五国指派，其余16名选举产生。行长由执行董事会推荐。行址设在华盛顿。,2020/8/20,34,2020/8/20,35,贷款的种类 第一，项目贷款。这是世界银行传统的贷款业务，也是最重要的业务。世界银行贷款中约有90属此类贷款。该贷款属于世界银行的一般性贷款，主要用于成员国的基础设施建设

11、。 第二，非项目贷款。这是一种不与具体工程和项目相联系的，而是与成员国进口物资、设备及应付突发事件、调整经济结构等相关的专门贷款。,2020/8/20,36,第三，技术援助贷款。它包括两类：一是与项目结合的技术援助贷款，如对项目的可行性研究、规划、实施，项目机构的组织管理及人员培训等方面提供的贷款；二是不与特定项目相联系的技术援助贷款，亦称“独立”技术援助贷款，主要用于资助为经济结构调整和人力资源开发而提供的专家服务。,2020/8/20,37,第四，联合贷款(co-financing)。这是一种由世界银行牵头，联合其他贷款机构一起向借款国提供的项目融资。该贷款设立于70年代中期，主要有两种形

12、式：一是世界银行与有关国家政府确定，贷款项目后，即与其他贷款者签订联合贷款协议，而后它们各自按通常的贷款条件分别与借款国签订协议；各自提供融资；二是世界银行与其他借款者按商定的比例出资，由前者按贷款程序和商品、劳务的采购原则与借款国签订协议，提供融资。,2020/8/20,38,第五，“第三窗口”贷款(the third window facility)，亦称中间性贷款(intermediate financing facility)，是指在世界银行和国际开发协会提供的两项贷款(世行的一般性贷款和开发协会的优惠贷款)之外的另一种贷款。该贷款条件介于上述两种贷款之间，即比世界银行贷款条件宽，但不

13、如开发协会贷款条件优惠，期限可长达25年，主要贷放给低收入的发展中国家。,2020/8/20,39,第六，调整贷款(adjustment facility)。包括结构调整贷款和部门调整贷款。结构调整贷款的目的在于：通过13年的时间促进借款国宏观或部门经济范围内政策的变化和机构的改革，有效地利用资源，510年内实现持久的国际收支平衡，维持经济的增长。结构调整问题主要是宏观经济问题和影响若干部门的重要部门问题，包括贸易政策 (如关税改革、出口刺激、进口自由化)、资金流通(如国家预算、利率、债务管理等)、资源有效利用(如公共投资计划、定价、刺激措施等)以及整个经济和特定部门的机构改革等。部门调整贷款

14、的目的在于支持特定部门全面的政策改变与机构改革。,2020/8/20,40,2020/8/20,41,2020/8/20,42,2020/8/20,43,世界银行贷款的项目周期,世界银行项目贷款周期包括：选定、准备、评估、谈判、执行、总结评价六个环节，各个环节的主要要求如下： 一、项目的选定（Identification of Project）项目的选定是项目周期的第一个阶段，这个阶段的主要任务是申请借款国选定那些需要优先考虑并且符合世界银行贷款原则的项目。所选的项目必须是有助于实现国家和地区的发展计划，并且是世界银行认为可行的项目。,2020/8/20,44,二、项目的准备（Preparat

15、ion of projects）申请借款国选定项目取得世界银行初步同意之后便进入项目的准备阶段。 （一）可行性研究是项目准备的主要内容 准备阶段的主要内容是对选定的项目进行可行性研究。 （二）可行性研究的主要内容有： 1、技术的可行性 2、财务可行性 3、经济可行性 4、组织体制的可行性 5、社会可行性,2020/8/20,45,三、项目的评估（Appraisal of projects） 申请借款国完成了项目的准备工作以后，世界银行还要进行审查，这就是项目的评估阶段。 第一，在技术方面要求设计合理，工程技术上处理得当。 第二，在组织方面评估的目的在于保证该项目建设能够顺利和有效地执行，并建立

16、一个由当地人员组成的管理机构。 第三，在经济方面的评估是从整个经济角度来分析项目提供的效益，从而作出是否进行投资的决策。 第四，在财务方面首先要审查项目在执行过程中是否有足够的资金来源。,2020/8/20,46,四、项目的谈判（Negotiation of Projects）谈判不是纯技术问题，而是前三个阶段的继续，是进一步明确所应采取措施的阶段，也是世界银行和借款国为保证项目的成功，就双方所采取的共同对策达成协议的阶段。 五、项目的执行（Implementation of Projects）这个阶段，借款国负责项目的执行和经营，世界银行负责对项目的监督,2020/8/20,47,二、国际开

17、发协会（IDA）,1944年举行布雷顿森林会议时，各国所关心的重点是重建一个开放的世界经济和稳定的汇率制度，而不是对发展提供资金，所以当时讨论的主要是国际货币基金组织的问题，而不是世界银行的问题。 随着欧洲经济的复兴，资金问题日益突出，引起了越来越多的注意。人们感到世界银行的贷款条件严格，有很多局限，不能满足发展中国家的资金需求。,2020/8/20,48,1957年，美国参议员迈克门罗尼向美国参议院提出设立国际开发协会的建议。1959年9月美国在世界银行的代表正式向银行理事会提这一建议，并获同年10月举行的世界银行第十四届年会通过。 1960年9月24日，国际开发协会在华盛顿正式成立，11月

18、8日开始营业。国际开发协会（International Development Association, IDA）是世界银行的附属机构，有时和世界银行一起合称为“银行”（The Bank），它也是联合国的专门机构之一。,2020/8/20,49,（一）性质 世界银行的附属机构 （二）组织结构 理事会与执行董事会 （三）资金来源 1. 会员国认缴的股本 2. 工业发达国家的补充资金 3. 世界银行从营业收入中拨出的款项 4. 协会本身的营业收入 （四）贷款活动 只提供给低收入的发展中国家,2020/8/20,50,2020/8/20,51,2020/8/20,52,2020/8/20,53,20

19、20/8/20,54,协会提供的信贷，最初主要集中在南亚地区，印度为主要借款国，其次是巴基斯坦。但是自70年代以后，投向撒哈拉以南非洲国家的信贷不断增加。中国参与情况：1980年，中国恢复了在世界银行集团的合法席位，并同时成为国际开发协会的成员国。中国在国际开发协会的投票权为344,829票表决权，占总投票权的1.88%。截至1999年7月，协会共向中国提供了102亿美元的软贷款。共执行69个项目，从1999年7月起，国际开发协会停止对中国提供贷款。2007年12月，我向国际开发协会捐款3 000万美元。,2020/8/20,55,三、国际金融公司,（一）性质 独立的经营实体，世界银行的附属机

20、构 （二）组织结构 理事会与执行董事会 （三）资金来源 1. 会员国认缴的股本 2. 世界银行及某些国家政府的贷款 （四）贷款活动： 负责向发展中国家的私营部门提供贷款或直接参股投资,2020/8/20,56,1951年3月，美国国际开发咨询局建议在世界银行下设立国际金融公司，专门对发展中国家的私人企业贷款或投资。 1954年，世界银行同成员国政府协商后正式决定建立国际金融公司(International Finance Corporation,IFC)。 1956年7月24日，公司正式宣告成立，总部设在华盛顿，作为世界银行的附属机构。 1957年2月20日，它成为联合国的专门机构之一。,20

21、20/8/20,57,四、其他附属机构：ICSID,解决投资争端国际中心（International Center for Settlement of Investment Disputes,ICSID ） 第二次世界大战以后，新独立的发展中国家纷纷对涉及重要自然资源和国民经济命脉的外资企业实生片收或国有化，引起了发达国家与发展中国家之间的矛盾和纠纷。,2020/8/20,58,为解决这类纠纷，1965年3月18日，世界银行执行董事会正式通过了解决一国与他国国民间投资争端国际公约（即华盛顿公约），1966年10月正式生效。根据公约，在世界银行总部设立了解决投资争端国际中心（Internatio

22、nal Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID） 作为解决国家与他国国民间投资争端的国际性专门机构。解决投资争端国际中心是世界银行集团的第4个成员。,2020/8/20,59,其他附属机构：MIGA,多边投资保险机构（MIGA）：50年代以来，为了对国际私人投资的政治风险提供国际性保护，一些国际组织、民间团体和私人致力于创设多边投资担保机构，世界银行也一直进行研究。 1985年10月，世界银行年会通过了多边投资担保机构公约，该公约的中心任务是建立一个多边投资担保机构（Multinational Investment Guarant

23、ee Agency, MIGA） 1988年4月12日，公约正式生效。多边投资担保机构成为世界银行集团的第五个成员。,2020/8/20,60,第三节 国际清算银行（BIS）,国际清算银行成立于1930年，并于同年正式开业。 国际清算银行由美国摩根、纽约和芝加哥花旗银行组成的银行团，与英、法、意、德、比、日6国的中央银行共同投资设立。 行址在瑞士巴塞尔。 其成员为一战胜利国的中央银行,目的是对德国一战赔偿进行结算。,2020/8/20,61,国际清算银行由一些国家的中央银行拥有和控制，向各国中央银行并通过中央银行向整个国际金融体系提供一系列高度专业化的服务，是一家办理中央银行业务的金融机构。

24、国际清算银行的主要任务是“促进各国中央银行之间的合作并为国际金融业务提供新的便利”。,2020/8/20,62,国际清算银行（BIS）,因为扩大各国中央银行之间的合作始终是促进国际金融稳定的重要因素之一，所以随着国际金融市场一体化的迅速推进，这类合作的重要性显得更为突出。因此国际清算银行便成了中央银行家的会晤场所。 国际清算银行现有成员49个，主要是工业化国家和一些东欧国家。国际清算银行的法定股本为15亿金法郎，共分为面值相等的60万股（每股面值2500金法郎）。,2020/8/20,63,组织结构 股东大会 董事会是国际清算银行的经营管理机构，由13名董事组成。比利时、德国、法国、英国、意大

25、利和美国的中央银行行长是董事会的当然董事，这6个国家可以各自任命1名本国工商和金融界的代表作董事，此外董事会可以2/3的多数通过选举出其他董事，但最多不超过9人。董事会设主席1名，副主席若干名，每月召开一次例会，审议银行日常业务工作，决议以简单多数票作出，票数相等时由主持会议的主席投决定票。董事会主席和银行行长由1人担任。董事会根据主席建议任命1名总经理和1名副总经理，就银行的业务经营向银行负责。 下设银行部、货币经济部、法律处、秘书处等办事机构。,2020/8/20,64,资金来源 成员国缴纳的股金。该行建立时，法定资本为5亿金法郎，1969年增至15亿金法郎(gold francs)，以后

26、几度增资。该行股份80为各国中央银行持有，其余20为私人持有。 借款。向各成员国中央银行借款，补充该行自有资金的不足。 吸收存款。接受各国中央银行的黄金存款和商业银行的存款。,2020/8/20,65,主要业务,1、处理国际清算事务。二战后，国际清算银行先后成为欧洲经济合作组织、欧洲支付同盟、欧洲煤钢联营、黄金总库、欧洲货币合作基金等国际机构的金融业务代理人，承担着大量的国际结算业务。 2、办理或代理有关银行业务。二战后，国际清算银行业务不断拓展，目前可从事的业务主要有：接受成员国中央银行的黄金或货币存款，买卖黄金和货币，买卖可供上市的证券，向成员国中央银行贷款或存款，也可与商业银行和国际机构

27、进行类似业务，但不得向政府提供贷款或以其名义开设往来账户。目前，世界上很多中央银行在国际清算银行存有黄金和硬通货，并获取相应的利息。 3、定期举办中央银行行长会议。国际清算银行于每月的第-个周末在巴塞尔举行西方主要国家中央银行的行长会议，商讨有关国际金融问题，协调有关国家的金融政策，促进各国中央银行的合作。,2020/8/20,66,巴塞尔协议是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会“巴塞尔委员会”于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标

28、准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。 2002年10月1日，巴塞尔委员会发布了修改资本协议建议的最新版，同时开始新一轮调查（第三次定量影响测算，QIS3），评估该建议对全世界银行最低资本要求的可能影响。从 1975年9月第一个巴塞尔协议到1999年6月新巴塞尔资本协议（或称“新巴塞尔协议”）第一个征求意见稿的出台，再到2006年新协议的正式实施，时间跨度长达30年。几十年来，巴塞尔协议的内容不断丰富，所体现的监管思想也不断深化。,2020/8/20,67,我国与国际清算银行的关系,中国人民银行自1984年起就与国际清算银行建立了银行业务方面的联系，并以观察员身份几次参加该行年会。 199

29、5年1月国务院副总理朱镕基访问该行；同年9月下旬，该行总经理克罗特先生访华。 1996年9月9日，中国人民银行正式成为国际清算银行成员，并于1996年11月认缴了3 000股的股本，实缴金额为3 879万美元。,2020/8/20,68,我国加入国际清算银行，为增强中国人民银行与各国中央银行的合作开辟了新的渠道。 国际清算银行对中国十分重视，于1998年7月11日在香港设立了亚太代表处。 1999年7月，国际清算银行在上海召开了行长例会。积极争取早日进入董事会。,2020/8/20,69,第四节区域性金融机构,亚洲开发银行（ADB） 欧洲投资银行（EIB） 美洲（泛美）开发银行（IDB） 非洲

30、开发银行（ADB）,2020/8/20,70,2020/8/20,71,亚洲开发银行(Asian Development Bank),是亚洲、太平洋地区的区域性政府间国际金融机构。 它不是联合国下属机构，但它是联合国亚洲及太平洋经济社会委员会（联合国亚太经社会）赞助建立的机构，同联合国及其区域和专门机构有密切的联系。 1966年11月在东京召开首届理事会，宣告该行正式成立。同年12月19日正式营业，总部设在马尼拉。,2020/8/20,72,宗旨： 促进亚洲和太平洋地区的经济发展和合作，特别是协助本地区发展中成员以共同的或个别的方式加速经济发展。 亚行对发展中成员的援助主要采取四种形式： 贷款

31、、股本投资、技术援助、联合融资相担保。,2020/8/20,73,欧洲投资银行 （European Investment Bank ）,成立于1958年1月，是欧洲经济共同体各国政府间的一个金融机构，总行设在卢森堡 。 宗旨： 利用国际资本市场和共同体内部资金，促进共同体的平衡和稳定发展。 主要贷款对象： 是成员国不发达地区的经济开发项目。从1964年起，贷款对象扩大到与欧共体有较密切联系或有合作协定的共同体外的国家。 组织机构： 该行是股份制的企业性质的金融机构。,2020/8/20,74,资金来源： 成员国认缴的股本金，初创时法定资本金为10亿欧洲记账单位； 借款，通过发行债券在国际金融市

32、场上筹资，是该行主要的资金来源。 业务活动： 对工业、能源和基础设施等方面促进地区平衡发展的投资项目，提供贷款或贷款担保； 促进成员国或共同体感兴趣的事业的发展； 促进企业现代化。,2020/8/20,75,（泛美）美洲开发银行 (Inter-American Development Bank-IDB),成立于1959年12月30日，是世界上成立最早和最大的区域性、多边开发银行。总行设在华盛顿。 向中、南美洲国家经济和社会发展发放贷款、提供支持的多国金融机构。由美国、巴西等28个美洲地区国家和日本、英国、德国等19个区域外会员国组成。 该行是美洲国家组织的专门机构，其他地区的国家也可加入，但非

33、拉美国家不能利用该行资金，只可参加该行组织的项目投标。,2020/8/20,76,宗旨： “集中各成员国的力量，对拉丁美洲国家的经济、社会发展计划提供资金和技术援助”，并协助它们“单独地和集体地为加速经济发展和社会进步作出贡献”。 中国于1993年开始提交加盟申请。2009年月，中国正式加入美洲开发银行，成为该组织的第个成员国。,2020/8/20,77,非洲开发银行 (African Development Bank),1963年7月，非洲高级官员及专家会议和非洲国家部长级会议在喀土穆召开，通过了建立非洲开发银行的协议。 1964年正式成立。1966年7月1日开业。总部在科特迪瓦首都阿比让。

34、 非洲开发银行是地区性、多边开发银行。 宗旨： 通过提供投资、贷款和利用非洲大陆的人才和资源，促进成员国经济发展和进步；优先向有利于地区经济合作和扩大成员国间贸易的项目提供资金和技术援助；帮助研究、制定、协调和执行非洲各国的经济发展计划，以便达成非洲经济一体化。,2020/8/20,78,第五节 国际金融协调,国际金融协调含义及理论基础 内容与形式 实践 巴塞尔协议 全球金融服务贸易协议,2020/8/20,79,一、国际金融协调含义及理论基础,含义：世界各国政府和有关国际金融机构为促进国际金融体系和金融市场的稳定与发展，在国际磋商和国际协议的基础上，在国内政策方面进行相互进行的配合。 内容：

35、既包括全球性的常设机构进行的国际协调，也包括世界各国及各地区进行的，对国际经济形势产生重大影响的协调。,2020/8/20,80,主体：各国政府和主要的国际金融组织。 目的：保持国际金融市场的稳定与发展，维护各国的经济利益。,2020/8/20,81,对象是国际金融活动； 特征为各国保持一致的立场或采取联合的行动； 协调成败的关键是各国在多大程度上对国内的金融政策做出牺牲，以及政府愿意动用多少国内资源进行干预。,特 征,2020/8/20,82,国际金融协调理论基础： 经济政策的溢出入效应,国际金融协调属于国际经济协调 溢出效应：国内经济政策（如货币政策）实施后没有或者只有很小一部分作用于国内

36、有关经济变量，从而使经济政策达不到预期的目标。 原因（弗兰克尔）：一国国内经济与世界其他国家之间发生重要联系的结果。包括：通过贸易流量影响收入和就业水平；国际间的资本流动影响利率和汇率。,2020/8/20,83,国际金融协调理论基础： 经济政策的溢出入效应,国际金融协调属于国际经济协调 溢入效应：其他国家的有关经济政策会通过相应的渠道波及到国内，从而干扰或削弱国内经济政策的实施效益。 溢出溢入效应说明各国之间所采取的经济政策是相互影响的，说明为了实现预定的经济目标，各国必须加强协调。,2020/8/20,84,结构性相互依存性理论（库珀）,相互依存性：为了实现一定的经济目标，各国必须采取相一

37、致的政策的程度。相互依存性高，就需要国际间有高程度的政策协调；反之，可实施一般性的协调。 结构相互依存性：两国或多国的经济结构受到国与国之间的经济政策、事件相互影响的程度。 溢出溢入效应说明国际间的政策协调成为必然。 欧元的驱动是经济、金融一体化的必然结果，同时把欧盟内经济政策的协调推向了一个新的高度。,2020/8/20,85,二、国际经济政策协调的主要方式,规则性协调： 规则清晰、稳定性、权威性、参与制定。 相机性协调： 有关协调主体根据世界经济变化趋势和各国经济发展的具体情况，并不明文规定各国应采取何种协调措施的规则，而是通过某种方式协调协商确定针对某一特定情况各国应采用的政策组合和共同

38、行动措施。,2020/8/20,86,二、国际经济政策协调的主要方式,主要方式,优点： 灵活性、时效性强、 针对性强。,缺点： 协调成本高， 出现矛盾； 可信性相对较弱,2020/8/20,87,三、国际金融协调实践,第一阶段：1974-1978年：维持实际经济变量和稳定物价。 第二阶段：1980-1985年：抑制通货膨胀，非协调的政策制定时期。,2020/8/20,88,第三阶段：1985-1996年：广场协议。七国财长会议决定每年至少举行一次会议进行经济政策和磋商和政策回顾，选择七种经济指标。 第四阶段：1997年以后。亚洲金融危机使国际金融协调超出了传统的七国集团。工业化国家和发展中国家

39、共同讨论和指定解决危机和促进世界经济发展的措施。,2020/8/20,89,四、巴塞尔协议,背景： 60年代开始尤其是90年代以来，西方银行业经历了巨大的变革，在新技术革命，资本市场和金融政策自由化等因素推动下形成的放松金融管制浪潮，使金融市场日趋全球化。,2020/8/20,90,银行业的风险增大，不稳定性增强，其主要表现是 （1）银行资产负债表中不良资产的比率越来越高，增大了风险。 （2）各种资产负债表外业务迅速增长，对这类业务涉及的风险缺乏统一的衡量标准，从而使银行的风险增大 （3）国际债务危机影响银行经营的稳定性 （4）随着银行与金融市场的全球一体化，银行经营的风险也 跨出国界。,2020/8/20,91,1987年12月10日,国际清算银行在瑞士巴塞尔召开了包括美国、英国、法国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、比