项目融资分章练习

1、第一章概论一、单一选择1 .贷款人仅在某一特定时间段或一个规定范围内偿还项目借款人是指(b )a .无限偿还请求b .有限偿还请求c .全额偿还请求d .限额偿还请求2、融资项目能否获得贷款完全取决于(a )a .项目经济强度b .项目投资结构c .项目融资结构d .项目资金结构3 .项目投资者对项目资产权益的法律所有形式与其他项目投资者之间的法律合作关系，即项目的资产所有权结构为(b )a .项目经济强度b .项目投资结构c .项目融资结构d .项目资金结构4、项目融资整体结构构成中的核心部分是(c )a项目融资结构b项目融资渠道c项目融资模式d项目融资成本二、多重选择1、项目投资融资模式是

2、指项目投资和融资取得的基本方式，包括项目()a .投资组织形式b .融资组织形式c .融资结构d .融资成本e .融资风险答案： A.B.C2、研究项目融资方案，首先要研究制定项目()a .投融资主体b .投融资模式c .资金来源渠道d .融资成本e .融资风险答案： A.B2 .关于有限追索项目融资，以下正确说法是()a .项目发起人对项目借款承担有限的保证责任b .偿还请求的有限性同时体现在时间和金额上c .项目建设期间由项目公司股东提供担保，建设后，该担保由房地产抵押代替d .金额方面的限制，可能只对股东事先约定金额的项目公司的借款提供保证，其佘部分不提供保证e .股东只需保证在项目投资

3、建设和经营的最初期间内提供预约金额的追加资金支持答案： A. B. D. E3、无追索权的项目融资是指贷款人对项目发起人没有任何追索权，只把项目产生的利益作为偿还利息的唯一来源。 无追索权的项目融资操作规则具有以下特点： (BC )a、项目贷款人对项目发起人地的其他资产有索赔权，只能按项目现金流偿还。b、项目发起人利用该项目生产现金流的能力是该项目融资的信用基础。c .项目风险的分配不能被项目贷款人接受的，需由第三方提供信用保证。d、项目贷款人对项目发起人地的其他资产没有任何要求权，只能按项目现金流偿还。三、填空1、项目融资的主要参与者有(项目发起人)、(项目公司)、(贷款银行)、(承包商)、

4、(供应商)、项目产品购买者或者用人单位、保险公司、融资顾问、政府机关。2、(项目公司)又称项目直接主办方，是指直接参与项目投资和管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。四、简单的回答1 .简述项目融资框架结构的构成: (1)项目投资结构。 即项目资产所有权结构是指投资者对项目资产权益的法律所有形式与投资者之间的法律合作关系。 (二)项目融资结构。 是项目框架结构的核心部分。 融资结构的设定修订是融资顾问应投资家的要求，组合几种融资模式，达到期待的目标。 (三)项目资金结构。 指项目股东资本、准股东资本和债务资金三者之间的比例关系及其构成方式。 (四)项目信用担保结构。 它与项目本身的经济强

5、度关系相辅相成，一般来说，项目的经济强度越高，信用保证结构越简单，其条件也越宽松，相反要求越复杂，要求越严格。2、项目融资的特点a :面向项目有限的追索风险分担负债的比例高的公司以外的负债型融资信用结构的多样化融资成本高3、项目融资的功能a :避免风险分担政治风险避免财务恶化享受突破借款限额的税收优惠政策4、项目融资应用领域：a:1 )资源开发类项目：澳大利亚铁矿、英国北海油田项目2 )基础设施项目：水、电、道路、隧道、桥梁3 )制造工业项目：工程简单、特定技术行业5、什么是有限报销申请？答：贷款人可以在重新贷款的某个特定阶段向项目借款人提出偿还请求，或者在一定范围内向对象借款人提出偿还请求。

6、 此外，即使项目出现任何问题，贷款人也不能偿还项目借款人负担的项目资产、现金流以及义务以外的任何形式的财产。第二章可行性研究一、单一选择1 .可行性研究分为两个步骤，第一步是初步可行性研究，第二步是(d )a .综合可行性研究b .项目可行性研究c .项目可行性研究d .详细可行性研究2 .项目融资以(a )为基础。a .投资研究b .初步投资决策c .融资谈判d .融资研究二、多重选择1 .属于项目融资实施计划的是()a .项目投资研究b .初步投资决策c .融资谈判d .项目最终决定e .签订融资合同答案： A.B.C.D2 .投资融资环境调查主要包括()a .法律法规b .经济环境c .

7、融资渠道d .税务条件e .自然环境答案： A.B.C，d三、简单的回答1、什么是项目的可行性研究？项目可行性研究：是在投资决策前，通过对与提案项目相关的市场、资源和工程技术、经济和社会各方面的状况进行全面分析、论证和评价，确定项目是否可行，选择最佳实施方案的工作。2、什么是资金的时间价值？资金的时间价值也称为货币时间价值，是资金在使用中随着时间的推移而产生的增值，其实质是资金在周转使用后产生的增值。3、终值和现值的订正计算a:(1)单利终止值修正运算F=P I=P Pin=P (1 i n )f :最终值，即本杰明p :现值，即本金I :利率(折扣率) n :利息订正期间I :利息。单利现值

8、核算(2)复利终了值的修正计算复利现值的修正算法4 .可行性研究的内容项目前期的可行性研究分为机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究、项目评价决策4个部分第三章项目融资的投资结构一、单一选择1、(b )适合实力强的公司投资相对小规模的项目。a .单一项目子公司b .非子公司式投资c .多家公司以合同式合作结构设立投资d .有限责任公司2 .依照公司法设立的有限责任公司，股份有限公司为(c )。a .协同制构造b .契约式合资构造c .持分式合资构造d .以上是错误的3、(a )在这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是独立的法人，公司对其财产拥有财产权，公司股东按权益比例分配对公司的控制权和

9、利益。 公司对其债务承担偿还义务，公司股东对公司承担的责任以注册资金额为限。a、持分式合资结构b有限责任公司c、合同式合资结构d .协同制结构4 .关于合作社结构的以下记述中正确的是(b )。a .合作制结构分为一般合作制和特殊合作制b .在一般协同制中，各伙伴对协同制结构的债务及其他经济责任和民事责任承担无限连带经济责任c .一般合作伙伴对合作机构负有有限连带责任d .一般合作制适用于几个大项目二、多重选择1、现有公司的融资投资在项目中有多种形式，主要有： (ABC )。a .设立单一项目子公司b .非子公司式投资c .多家公司以合同式合作结构投资d .设立有限责任公司e，设立股份公司2、下

10、述(ABC )行业适用于合同式合资结构。a .天然气勘探开发b .矿物开采c .一次原材料加工d .玩具制造e .旅游业3 .契约型合资结构的不足之处(AB )a .投资转让流程复杂，交易成本高。 b .虚拟机管理程序很复杂。c .投资转让流程比较简单，交易成本比较高。 d .得不到税收优惠。4、投资者直接融资模式的好处是(ABCD )a投资者可以根据其投资战略的需要灵活安排融资结构和融资方式b，一定程度上降低融资成本c的债务比率，安排比较灵活的d，可以有效利用发起人在商业社会中的信用5、项目公司的融资模式具体可以分为(BC )两种基本形式a合作公司b单一项目子公司c合资项目公司d保证公司三、

11、填空1、协同制结构的两种基本类型(普通协同制)和(有限协同制)。2、(契约型合资结构)又称合作式投资结构，是指项目发起人之间具有根据合作经营协议结合的合同合作关系的投资结构。四、简单的回答1、公司型合资结构的优点和缺点是什么？:的优点： (1)有限责任公司股东负有有限责任；(2)融资安排比较灵活；(3)投资转让比较容易；(4)能够形成表外融资结构弊端：(1)项目投资者不能直接控制现金流；(2)税务结构灵活性差，在公司型投资结构中也存在“双重征税”现象。2、普通合作社制结构的利弊是什么？a :好处：税务安排的灵活性。 和公司型构造不同，协同制构造本身不是纳税主体。 合作社制结构在会议修订年度的净

12、利润或损失都按投资比例转移给合作伙伴。缺点： (1)各合作伙伴具有约束协同制的能力；(2)融资安排比较复杂(三)无限责任3、非公司型合资结构的优缺点是什么？优势：各投资者有直接项目资产的不可分割部分，有权直接拥有，独立处理符合其投资比例的最终产品，投资者在合资结构中负有有限责任税务安排灵活融资安排灵活，各投资者可根据自己的发展战略和财务状况安排融资的投资结构设置灵活，目前世界上没有规范合同性投资结构的特别法律，为投资者提供了很大的空间。缺点：结构修订存在一定的不确定性因素，易被认为是协同制结构的投资转让流程复杂，交易成本高的合资协议比较复杂4、合资协议中的重要条款是？答：合资项目经营范围初始资

13、本注入形式条款项目管理和控制项目预算批准流程违约行为的处理方法条款不确定的资本补充条款优先权如何应对项目决策的僵局第四章项目融资模式一、单一选择1、(b )是项目融通资金的各组成部分的组合和构成a项目融资渠道b项目融资结构c项目融资方式d项目融资模式2 .依照公司法设立的有限责任公司，股份有限公司为(c )。a .协同制构造b .契约式合资构造c .持分式合资构造d .以上是错误的3、(a )为特许经营的投资者，在特许经营期间内，建设、经营特许经营的基础设施，从中获利，在经营期末无偿将设施交给政府。a、BOT B.PPP C.TOT D.MOP4 .政府和私人投资者合作投资基础设施是(b )。

14、a、BOT B.PPP C.TOT D.MOP融资租赁不能说是(a )。a .经营性租赁b .金融租赁c，财务租赁d .以上是错误的二、多重选择1 .项目融资模式是项目融资取得的基本方式，包括项目(BC )。a .资金结构b、融资组织形式c、融资结构d、融资成本2 .基础设施项目融资的特殊方式如下()。a .政府直接投资管理的b .政府管理的国有企业的投资运营托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托托答案： c，d，e3 .杠杆租赁融资模式的复杂性包括(ABCD )a .控制释放模式多为结构融资模式b、控制释放模式的参

15、加者c .杠杆租赁模式的项目融资结构管理更加复杂d .杠杆租赁模式融资再安排的灵活性很小三、填空BOT项目融资的主要当事人有(政府)、(项目发起人)、(项目公司)和(项目融资人)。四、简单的回答1 .说明bot的意思，其特征是什么？答：BOT的具体含义是：政府部门通过专利权协议，授权项目发起人进行项目融资、建设、经营，在规定专利期限内向项目用户征收适当费用，专利期限届满后，项目公司将项目免费交给政府，政府指定部门BOT项目的本质特征有两个。 一是BOT项目是专利权项目二是BOT项目具有狭义项目融资的典型特征2、基于“设施使用协议”的融资模式有哪些特点？答：主要体现在四个方面：“无论有无提货付款

16、”性质的设施使用协议是一个重要部分，投资结构的选择灵活性适用于基础设施项目税务结构的处理需要注意。3、PPP模式是我国应用中应注意的几个问题第一，公共基础设施-一直以来政府财政支持投资建设，但越来越难满足发展中的社会经济需求，而日本政府在公共基础设施建设中存在很多低效率等弊端，因此政府在提供公共基础设施中的作用需要尽快改变。 政府应该从过去在公共基础设施建设中的主导作用转变为与民营企业合作在公共服务中提供监督、指导及合作者的作用。 在此过程中，政府将改革公共基础设施建设的投资融资体制，革新管理制度，更好地发挥监督、指导和合作者的作用。其次，PPP模式是建设国际上比较通行的公共基础设施的方式之一，特别是在美国已经发展，但这个模式在我国还没有开始。 中国入世后，一些国外大企业必然以PPP模式加入更多中国的基础设施建设。 因此，政府应认真研究PPP模式及其在我国的应用前景，以国外一些应用实例为基础，在我国公共基础设施建设中进行推进和规范化。 在此过程中，政府应鼓励国家政策，支持PPP模式在中国的应用。第三，在PPP模式下的项目融资中，参与的民营企业一般是国际大型企业和基金会。 政府在与他们的谈判和合作中，不仅要遵守国内的法律和法规，还要遵守国际规则。 中国加入WTO后，越来越多的国际企业进入中国参与中国的基础设施建设。 在此过程中，政府应该行动，立法制度有了突