财务管理项目化教程(PPT 73页).ppt

1、使用财务管理项目化教程、项目2财务管理基础工具、2、学习目标、3、1、财务管理基础工具领导任务，模块使用财务管理基础工具进行设置修订，宋俭大学毕业后，应聘华兴公司工作，从事自己的专业地位不断提高，工资自然升高1，同学王萧准备买房子，打算借宋俭5万元，5年后一次偿还本带利，如果银行存款年利率为5%，在王萧提出的条件下，宋俭能接受吗？ 卖方需要一次性支付10万元，分期支付的话，今后5年内每年年底可以支付2.5万元。 银行存款年利率为5%时，哪个选项比较合适？ 4、前页，模块运用财务管理基础工具的任务设置修订，3、宋俭目前想支出3万元储蓄进行长期投资。 一个存入银行，三年后可以得到3.15万元。 另

2、一个可以投入股票市场。 运气好的话，每年能赚百分之二十。 运气不好的话，一切都有可能吃亏。 面对一次理财选择，宋俭还很难做出最后的决定，他只好委托有关的理财分析师，同时下决心，以后要学点理财常识。 五、二、运用财务管理基础工具的任务提出，宋俭面临的问题给了我们两个简单的道理：一是货币有时间价值，另一是风险可能带来经济损失。 模块运用财务管理基础工具的任务设定修订，企业正确运用财务管理基础工具的主要任务如下： 1、运用复利终了值、现值的修订结果选择资产管理方案；2、运用养老金终了值、现值的修订结果选择资产管理方案；3、 运用风险测量结果选择资产管理基础工具的四、备用知识、(一)财务管理基础工具的

3、种类、模块运用财务管理基础工具的任务进行修订，今天的一元比明天的一元有价值，由于货币有时间价值，企业在做财务决策时可以很容易地比较不同时间的价值投资者冒风险进行投资所获得的超过资金时间价值的额外收益称为投资的风险价值或风险收益。 企业在筹资和投资管理中，总是把财务管理的两个基础工具的货币时间价值和风险价值作为决定时应考虑的主要因素，成为贯穿决定全过程的两条主线，8、(2)解读货币时间价值，模块运用财务管理基础工具的任务设定，以一货币时间价值的概念， 货币时间价值是货币在循环使用中，随着时间的推移带来的，如果把100元存入银行，年利率为10%，1年后到本带利为止为110元。 也就是说，今年的10

4、0元与一年后的110元是相同的价值，其中10元的附加值是100元一年的货币时间价值。 货币时间价值可以用绝对对数表示，也可以用利息额和利息率等的相对数表示。 通常，利率的应用更普遍，9，2货币的时间价值作用，模块运用财务管理基础工具的任务设定，货币的时间价值，主要解决资金的现值和未来价值之间的换算，了解现在的价值如何计算未来的价值，或者将来的价值如何计算现在的价值货币的时间价值是经济活动的重要概念银行贷款的年利率是10%，如果一个经营活动的年资利润不足10%，这个经营活动被认为是不合算的。 在这里，银行利率是企业资金利润率的最低限度。、10、3最终值和现值的概念，模块使用财务管理的基础工具设定

5、和修订任务，也称为将来值，现在一定量的现金是将来某一时刻的价值，通称本利和。 也称为本金，意味着将来某一时刻的一定量的现金换算成现在的价值。 由于货币有时间价值，不同时间的货币收支不应该直接比较，需要将它们换算成同一时间，然后进行大小比较和比率的修正。 两个重要概念：终值和现值：11，(3)解读风险和利润，模块运用财务管理基础工具设定任务，一个风险的概念，风险是指一定条件下和一定期间内可能发生的各种结果的变动程度。 风险是事件本身的不确定性，具有客观性的风险的大小随着时间的推移而变化，风险只是一定期间内的风险，12、2风险的分类，模块运用财务管理基础工具的任务设定修订，可以用不同的分类标记进行

6、分类： (1)从个别投资主体的角度来看【案例2-1】 2008要求：请分析2008年下半年发生的美国金融危机是系统风险还是非系统风险，模块运营财务管理基础工具任务设定修订，14，模块运营财务管理基础工具任务设定修订，案例研究：什么是市场(系统)风险这是整个经济体系影响企业经营的普遍因素，是分散投资和组合投资不可避免的风险，是不可分散的风险。 2008年下半年爆发的美国金融危机，无论各个公司的经营状况好坏，大部分股票都受到了一定程度的影响。 因此，2008年下半年爆发的美国金融危机属于系统风险。 15、模块化运营财务管理基础工具任务设置修订，(2)从企业本身来看，3风险报酬，模块化运营财务管理基

7、础工具任务设置修订，16、两种表现形式，在实际工作中，风险报酬通常按对数风险报酬率进行修订，风险报酬也称为风险价值，投资者可以将风险模块二财务管理基础工具的工作任务，17、终值和现值的核算与利息核算有关，实际工作有两种利息核算方式。 即单利和复利、模块二财务管理基础工具的工作任务、18、一、单利和复利计算过程、模块二财务管理基础工具的工作任务、二、知识导航、2、单利终值的校正计算、单利终值的校正公式，单利终值的校正公式为FV=PV(1 in ) 【情况2-2】天泽公司根据2009年的保留利润，该公司2年后能够更新的设备金额为FV=100000(1 5%2)=110000 (元)如果3年后取出该

8、金额，则取出的金额为fv=100000(1%3)=100000模块二财务管理基础工具工作任务，3，单利现值核算，模块二财务管理基础工具工作任务，求单利现值是求单利终值的逆运算，单利现值的核算公式，PV=FV/(1 in )，【案例2-3】天泽公司现在需要存入银行的资金是(1 5%5)=80000 (元)、案例、21、(2)复利终止值和当前值的修正计算，注意：这里所说的利息修正计算期间是指相邻的两个，模块二财务管理基础工具工作任务，1、复利、22、2复利终止值修正计算，复利终止值是指一定量的本金为复利且数期后的模块二财务管理基础工具工作任务，案例，【案例2-4】天泽公司将10000元现金存入银行

9、一年后的本利和为，Fv=PVP VI=PV (1I )=10000 (16 % )=10600 (元)，一年后，公司不使用该资金继续存入银行第二年的元利的模块2财务管理基础工具的工作同样是理想的，第三年的本利和是Fv=PV (1I )3=10000 (16 % )3=10001.1910=11910 (元)，第n年的本即复利终了值系数是查看表求得的【情况2-5】如果在情况2-2中采用复利利息的话，该公司2年后能够更新设备的金额是FVPV(F/P，I，n )=100000，25，【情况2-2】天泽公司决定从2009年的留存收益中取出100000元存入银行模块二财务管理基础工具的工作，FVPV(F

10、/P，I，n)=100(FP，6%，3) 1001.191 119.1 (万元)回答： 3年后的最终值为119.1，26，【补充案例】大华公司将100万元投资于a项目，年报酬率为6 复利的现值的修正算法，复利的现值是复利的最终值的逆算法，这是指今后在某个特定的时间领取或支付，以折扣率修正的货币的现值。 模块二财务管理基础工具的工作，复利现值的修正公式用：符号(PF，I，n )表示，可以从附录“复利现值系数表”获得相关数据。 因此，复利现值的修正公式由PVFV(PF，I， 即，复利现值=最终值也可以表示为复利现值系数，其中，(1 i)-n是一元的现值，一元的复利现值系数，27，该公司当前需要存入

11、银行的资金是PVFV，=100000(PF，5%，5)=1000000.7835=78350 从上述修订算法可以看出，天泽公司现在需要在银行存入78350元资金，28、【案例2-3】天泽公司5年后从银行收取本利和100000元，预计支付1笔款项，年利率为5%。 PVFV(PF，I，n )，模块二财务管理基础工具工作任务，PVFV，29，【补充工况】有人计划5年后购买一辆家用轿车，价格在30万元以内，银行年利率假定为5%。 问：为了保证5年后购车的必要性，这个人现在应该在银行存多少元，PVFV(P/F，I，n )30万元(P/F，5%，5 ) 30万元0.7835 23.505万元的结论：现在在

12、在银行存款的话，银行选择按5% (复利)。三、完成工作任务评估，模块二财务管理基础工具的工作任务，30，31，工作任务二年金核算，模块二财务管理基础工具的工作任务，在现实的经济生活中存在一定期限内多次收款的情况，即系列支付款。 如果每笔付款金额相等，这类系列的付款就叫养老金。 简单来说，养老金是指在一定期间内，每个同一期间(1年、半年、1季度等)收入或支出相等的金额。 通常设为a。模块二财务管理基础工具工作任务，32，一、养老金核算过程，熟悉各种养老金现值、终值的含义，熟悉各种养老金现值、终值核算过程，核算养老金现值、终值，模块二财务管理基础工具工作任务，二、知识导航后支付养老金普通养老金的领

13、取形式如图2-1所示，图2-1普通养老金，这里的100元是普通养老金，33，模块二财务管理基础工具的工作任务，2，普通养老金最终值修正算法，指定一定期间内的期末等额收入和支出的第二期末的100元，应该获得一期的利息，所以到第三期末为止养老金整体的收盘价是331元。 图2-2普通年金终止值，图2-2普通年金终止值，34，模块2财务管理基础工具工作，图2-2普通年金终止值，如果将每年的支付金额设为a，利率设为I，期间数设为n，则以复利计算的普通年金终止值FV在前一页，Fv=a (1I ) a (1I )2a (1I ) 此处退休金终止值系数(FA，I现在，每年从利润中留出150万元作为特别基金存入

14、银行，银行以复利计算利息，年利率为8%。 5年后，这个基金能购买大规模的管制设备吗？36、上述修订结果显示，该公司每年年底从利润中留出150万元存入银行，银行复利，年利率8%，5年后该基金为880.05万元，超过预期价值850万元，可购买大型管制设备。 模块二财务管理的基础工具工作，图2-2普通年金收盘，【补充案例】某公司计划每年向a项目投资1000万元，年报酬率为8%，6年后，该公司获得了多少投资回报率？37、结论：该公司在a项目投资1000万元，6年后可获得7336万元的投资回报率。模块二财务管理基础工具的工作任务，3、债务基金的订正，债务基金是指养老金终值达到既定金额每年年末应支付的养老金