商品期货基础知识及交易课件

1、、期货基础知识“产声”网络实盘指导房301094 (成功期货)，期货市场基本特征，1 .合同标准化2 .双向交易对冲机制杠杆效应T 0交易每日无负债结算，中国期货市场的确立与规范1，1990年10月12日郑州期货交易所2， 规范1990-1993盲目高速发展1993-1999整理整顿和结构调整2000年12月28日中国期货业协会成立，期货市场是如何产生的，美国粮食河流运输图、期货市场的产生过程，现代意义上的期货产生于1848年美国芝加哥82位商人在芝加哥期货收获期以后，面临河流的冻结。 农民和商人都要先卖，再考虑先买？ 还是后卖，后买？ 所以，后卖、后进的商人和农民最终不约而同的选择，利用期货

2、签订长期合同，避免在长期等待的过程中价格急剧变化。 美国期货市场的背景与我国目前的农业市场状况十分相似。 什么是期货？定义：期货交易是指在期货交易所内集中交易期的商品合同的交易活动。 期货：期，未来品：货物，美国芝加哥期货交易所，大连商品交易所，经过期货市场的发展，150多年的发展，期货市场经历了商品期货到金融期货，交易品种增加，交易规模扩大的过程。 目前期货市场是未来经济活动中唯一能爆富的市场我国期货市场自1993年至今已有13年历史，现有3个期货交易所，分别为大连商品交易所、上海期货交易所和郑州商品交易所，期货证券公司约180家。 什么是期货市场？ 简单来说，期货市场其实是制造期货的地方。

3、 大连商品交易所是我国大型农产品期货交易所。 交易所的作用：提供交易平台，发布市场信息，培训市场，保证合同履行，期货市场的组织结构，期货交易品种大豆，期货交易品种玉米，期货合同是什么，与普通交易合同的最大区别标准化(1)时间：交易，交货(2)地点：仓库(3)标准： 统一的标准、交易方便、如何看待期货合同、黄大豆一号期货合同(1)、黄大豆一号期货合同(1)、期货交易的特性、保证金制度：为了保证双方的交易而设置保证金，一般比例为5%，交易结束后退还，违约的情况作为违约金。 期货保证金制度、期货交易机构对抗平仓，买卖双方不分割，直接体现期货市场利益，实物可以进行市场销售。 开仓、平仓是什么？实物交割

4、、买卖双方可以利用期货交付，实现实物销售利润。 期货价格是怎样形成的？ 1 .期货行情2 .如何看待期货价格的构成、如何看待期货估价、期货行情估价、期货价格的形成、1、商品实物成本2、期货交易成本(佣金、交易手续费、资金成本) 3、商品流通费(运输杂费、储存保管费、损失) 4、包装、税和预期利润5买卖A1009合同价格趋势图表，期货市场的两个功能，1 .价格发现功能2 .风险规避功能，价格发现功能，期货市场发现的价格是什么？ 期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、期望性、连续性和权威性的期货价格。 价格发现功能、价格发现功能、价格发现功能、价格发现功能、期

5、货价格有什么指导意义？期货交易所聚集了众多买家和卖家，通过场内的期货交易，将自己掌握的某种商品的供求关系及其变动趋势的信息汇集到交易场内。这样，通过期货交易所，影响某商品价格的供求因素可以集中反映在期货市场上，其形成的期货价格可以比较准确地反映真正的供求状况和可能的变动趋势。 如何利用价格发现功能和期货价格？ 农民可以利用期货价格来选择春天种什么品种。 农民可以利用期货价格的趋势变化，判断粮食价格的上涨，选择粮食销售的时机。 农民可以利用期货价格，作为衡量现货价格的标准，决定是否销售粮食。 如何利用价格发现功能、风险回避功能、期货市场来回避风险所谓风险回避，就是利用期货市场的套期交易方式来回避

6、现货价格风险。风险规避功能、风险规避功能、如何进行对冲？在期货市场购买(或销售)等于现货数量，但交易方向相反的商品期货合同，期望通过在未来的某一时间销售(或购买)期货合同，以一个市场的利益弥补另一市场的损失。 也就是说，套期保值是以回避现货风险为目的的期货交易行为。 以套期保值为例，2004年，中国大豆实物和期货市场价格出现历史罕见的上涨行情。 进入2004年播种季节，农民开始考虑是中大豆还是玉米，按当时的市场价格，种大豆最合适。 但是，由于大豆市场价格高涨，很多农民都在考虑中大豆，必然导致秋后大豆大量上市，而且秋后大豆的价格有可能下跌。 价格下跌给农民造成损失的可能性是客观存在的。 大豆价格

7、一旦下跌，种植大豆的农民就会减少收益，造成损失。风险回避功能、风险回避功能、期货交易制度、1、保证金制度2、每日结算制度3、涨价停止制度4、持仓限额制度5、大户报告制度6、实物交付制度7、强制平仓制度8、风险准备金制度9、信息公开制度、期货交易程序、1、 开户和订单一般投资者进行期货交易只能由交易所的会员通过，所以投资者需要选择合法的代理资格、信用好、资金安全、运营规范、服务水平高的期货证券公司开户，存入交易保证金。 订单是发出交易指令，现在国内的交易指令有价格限制指令和取消指令两种。 交易指令一般包括交易品种、方向、数量、月、价格、日期和时间、顾客代码、交易所等，订货方式一般采用有书面、电话

8、和在线等期货交易流程，2、竞价目前我国采用计算机中介成交的竞价方式。 成交原则按价格优先、时间优先排序。 期货交易流程，3、结算结算是指根据交易结果和交易所的有关规定，对会员交易保证金、损益、手续费、交货款和其他有关款项进行订正、分配。 结算分为交易所会员结算和期货公司顾客结算两个层次。 期货交易程序，4、交付商品期货的交付分为集中交付和滚动交付。 只有企业的客户才能进行交易。 结算价格通常是该合同的结算对日的结算价格或最终交易日的结算价格。 大连商品交易所的结算价格是合同结算月初日到最终交易日所有结算价格的加权平均价格。 期货市场有两种人，套期保值者投机者、套期保值者，把期货市场作为价格风险

9、转移的场所，利用期货合约作为将来在现货市场买卖商品的暂时替代物，在其现在购买(或者已经拥有或者将来拥有)准备之后销售，或者将来需要购买的商品的价格套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。以套期保值者为例，为防止大豆价格下跌造成预期收益损失，农民在播种大豆的同时，可以在期货市场出售与他预期的大豆产量相等的大豆期货合同。 秋收以后大豆价格下跌的话，农民按市场价格卖大豆会受到损失，而期货市场卖空的期货合同会给他带来相应的利益，弥补现货市场受到的损失。 由此，农民种植大豆的价格风险转移，预期利润被锁定。 投机者是什么？ 投机商指的是在期货市场上利用价格变动赚取差额的人。 期货市场的90%是投

10、机者，10%是套期保值者。 如何在期货市场中获利？ 一切利益都源于价格的变化。 掌握行情分析的方法，正确把握趋势。 期货行情分析方法、基本分析法。 从影响商品供求关系和供求关系变化的因素预测价格动向的方法。 技术分析法。 根据价格图的变化规则、技术指标等分析趋势的方法。 基本分析法的特点1、分析价格变动的中长期趋势2、研究价格变动的根本原因3、主要分析宏观因素。 影响价格变动的因素、经济周期、金融货币、政治、政策、自然、投机、心理等。 周期，气候因素，1，4- 5月，北半球种植面积2，5- 9月，北半球天气3，10-12月，北半球产量4，10月-翌年4月，出口商品供求的影响1，农业部每月中旬发

11、表的大豆每月供求报告2，10月到翌年4月的每周大豆出口销售报告，出口检查农业部每周发表的大豆生长状况报告(包括大豆栽培、出芽、开花、结荚) 4农业部每周一发表的大豆收获报告5、美国大豆每月新闻报告、季度库存报告6、农业部每年3月末发表的大豆栽培面积预测报告栽培展望7、美国、南美的部分机构对南美大豆的面积、生长状况、收获技术分析法的三个假设，一、市场行为反映一切二、价格呈现趋势变动三、历史重演。 技术分析的精要，价格交易量持仓量期货用语，开放价格：当天某商品的最初交易价格。 收盘价：当天某商品的最后交易价格。 最高价格：当天某商品的最高交易价格。 最低价格：当天某商品的最低交易价格。 最新价格：

12、当天某商品的当前最新交易价格。 交易价格：指某期货合同的最新交易价格。 结算价格：当天某商品所有成交合同的加权平均价格。 开仓：无论做什么都卖空，下一个新的单卖被称为“开仓”。 平仓：购买后销售，或者购买销售后在结算方制作的新发票。 愿与大家真诚合作，共享财富！ 谢谢你对股指期货的介绍，股指期货是以某个股价指数为交易基础的期货产品。 1982年出生于美国，现在是世界上交易量最多的期货物种，有“期货王冠的宝石”的美称。 股指期货是避免股市系统性风险和投资者的投资资产管理的好工具。 上海深300股指数、上海深300股指数从上海和深圳证券市场中选出300股作为样本，其中上海市179股，深市121股。

13、 上海深度300指数于2005年4月8日正式公布。 上海深度300指数以2004年12月31日为基点，基点为1000点。上海深300指数期货合同(暂定稿)，股指期货是一种小起搏大的保证金交易机制，以保证金比率10%为例，现在买卖股指期货合同所需的保证金是： 2000*300*10%=60000元在2000点购买股指，提高到23000点。销售套期保值实例，看指期货如何影响股市，指期货和现货交易量呈双向推进态势。 2 .股指期货影响交易股的想法，3 .股指期货行情一般领先股价大盘，日经道琼斯股价指数(日经平均股价)反映了日本经济新闻社制作公布的日本股市价格变动的股价平均。 该指数自1950年9月起

14、编制，香港恒生指数、香港恒生指数是香港股市历史最长、影响最大的股价指数，香港恒生银行从1969年开始发表。 恒生股价指数从香港的500多家上市公司中选出33家代表性且有经济实力的大公司股份作为股份股份，可分为4种金融业股份、6种公共事业股份、9种地产业股份和14种其他工商业(包括航空和酒店)股份。 9、人的价值取决于接受诱惑的瞬间。 20.8.220.8.2Sunday，August 2，202010，低头需要勇气，抬头需要低气。 2:28360152:28360152336015233601523:288/2/202011336028336015 pm11，人们总是很珍惜。 20.8.223:283360152336028 aug-202-aug-2012，人心中乱，幅度不宽。 2:283360152336028336015233601523360152:28 Sunday、august2、202013，发火的是别人做错事来惩罚自己。 20.8.220.8.2233602836015233602836015 August 2，202014，抱最大希望