发债项目培训课件(咨询部)

1、,地方政府专项债专题培训讲义 精简版,北京国宏英杰国际咨询股份有限公司,目 录,一、基本概念及政策文件解读,一、基本概念及政策文件解读,地方政府专项债券整体发行情况和趋势,地方政府专项债券特点和优势,地方政府专项债券政策梳理,地方政府债券的分类,国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443号） 四川省人民政府关于印发四川省政府性债务管理办法的通知川府发（20153号） 关于印发地方政府专项债券发行管理暂行办法的通知财库（201583号） 国务院办公厅关于印发地方政府性债务风险应急处置预案的通知（国办函201688号） 地方政府土地储备专项债券管理办法（试行）（财预201762号）

2、财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知（财预201789号） 关于印发地方政府收费公路专项债券 管理办法（试行）的通知（财预201797 号） 试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法 （财预201828号) 财政部关于做好2018年地方政府债务管理工作的通知（财预201834号） 关于做好地方政府专项债券发行工作的意见（财库201872号） 关于支持做好地方政府专项债券发行使用管理工作的通知（财预2018161号) 关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知（201933号）)）),二、政策梳理,三、债券的主要内容,添加 内容,添加 内容,兼有政府性

3、基金收入和其他经营性专项收入,项目对应的政府性基金收入和用于偿还专项债券的专项收入缴入国库,项目对应可用于偿还市场化融资的专项收入归集至监管账户,其中：,一般 债券,专项债券,没有收益的纯公益性项目,主要以一般公共预算偿还,有一定收益的纯公益性项目,以项目对应的政府性基金收入或专项收入偿还,纳入政府性基金预算管理,纳入一般公共预算管理,三、债券的主要内容,添加 内容,添加 内容,分类,债券,四、发行地方政府专项债的优势,就目前政策来看，为降低地方政府隐性负债，目前地方政府融资渠道受限，以地方财政收入是无法满足，需要依靠发行地方债券，扩大资金来源,2019年地方政府债券发行情况 发行总量、发行期

4、数双升 截至9月30日，全国31个省市、自治区和6个计划单列市总计发行1056只地方政府债券，债券规模为41822亿元。 从债券的种类来看，包括一般债券16676亿元，专项债券25146亿元；从债券的用途来看，包括新增债券30438亿元，再融资债券10192亿元，置换债券1192亿元（表1）。地方政府债券仅用4年时间，规模就从2015年的1.1万亿元发展到现在的21万亿，一跃成为债券市场第一大券种，逐渐发展成应对经济下行压力下稳投资的重要利器。,五、整体发行情况及趋势,2015-2019年地方政府债务限额和新增债券额度逐年增加，尤其是今年在中美贸易摩擦升级，国内经济下行压力进一步加大的环境下，

5、积极“开前门”稳投资，发挥好地方政府债券的作用尤其重要。根据2019年政府工作报告要求，安排地方政府专项债券2.15万亿元，一般债券0.93万亿元，大幅增加新增债券额度，特别是新增专项债券的发行额度， 从2015年的0.10万亿元逐渐增加到2019年2.15万亿元。,五、整体发行情况及趋势,2019年专项债券发行情况,添加 内容,添加 内容,2019年四川省新增专项债券额度980亿元，其中：土地储备320亿元，占比33%；棚户区改造170亿元，占比17%；收费公路20亿元，占比2%；其他类型470亿元，占比48%。有力支持了全省基础设施建设和重大项目推进，助力我省经济高质量发展。,四川省发行情

6、况,另外，于2020年1月2日和1月10日，即将发行2020年提取批次专项债卷预计发行624亿元。,发行利率明显降低 从2018年下半年以来，受宽松货币政策影响，地方政府债券利率出现整体下行。2019年1-9月份地方政府债券发行利率在2.834.28之间，波动幅度小于2018年的2.864.53之间。2018年地方政府债券的平均发行利率3.89%，其中一般债券3.89%、专项债券3.90%。2019年1-9月，地方政府债券平均发行利率3.46%，相较于2018年平均利率3.89%，下降11.05%。发行利率的大幅下降，在一定程度上降低了地方政府融资成本。,五、整体发行情况及趋势,二、项目前期申

7、报准备及项目筛选分类,重点投向,交通基础设施,能源 项目,生态环保项目,民生 服务,市政和产业园区基础设施,农林 水利,铁路、收费公路、轨道交通、城市停车场等,城乡电网、天然气管网和储气设施等,城镇污水垃圾处理等,职业教育和托幼、医疗、养老等,冷链物流设施，水电气热等,水库工程、城乡供水、高标准农田、畜禽粪污资源化利用、农业产业融合示范园区建设等项目,法律和政策依据,9月4日国务院常务会议,一、明确申报投向,城建类：市政建设、停车场配套、各类园区基础设施,2,环资类：河道水环境综合治理、城镇污水处理、垃圾处理等工程、集中供热改造、高效节能等项目,3,4,5,文旅类：文旅产业发展、旅游公共服务保

8、障设施建设、重点景区基础设施建设、乡村振兴、非产业类项目（博物馆、文化馆、图书馆等）,农经类：水库工程、城乡供水、高标准农田、畜禽粪污资源化利用、农业产业融合示范园区建设等项目,1,卫建类：教育（职业教育、产教融合、培训基地等）、学前教育、幼儿园；各类公办医院新建、迁建、改拓建等。,二、需要上的附件内容,1、实施方案、财务评估报告、法律意见书。 2、财评报告工作底稿、法律意见书工作底稿。 3、立项文件、可研批复、规划许可、用地手续、环评文件。 4、项目资本金说明、收入测算说明 5、组合融资项目增加必传附件“融资意向书” 6、生态环境部门出具的关于项目环境影响评价手续办理情况的说明，参照统一格式

9、。 7、自然资源部门出具的关于项目用地审批手续办理情况的说明，参照统一格式。,三、专项债操作流程及关注要点,一、专项债券工作流程,添加 内容,添加 内容,债券发行工作流程,项目发起,项目发起,项目筛选,关键环节： 相关行业主管部门以项目建议书形式向财政部门提交潜在的项目专项债券项目。,关键环节： 财政部门会同行业主管部门对项目进行评估筛选，将条件较为成熟的项目纳入本级项目专项债券项目库。,项目准备,管理架构搭建,实施方案编制,方案报送,1、政府或其指定的有关部门（单位）可作为项目实施机构。项目实施机构职能职责主要包括但不限于：编制项目实施方案、项目申报、政府采购、项目实施、项目监管等。 2、项

10、目实施机构可以通过委托代建等合规方式组织项目建设，通过购买服务等方式将项目交给具备资质和经验的市场化主体经营管理。融资平台公司转型为公益类国有企业后，可承担项目的建设和经营管理职能。 3、财政部门负责牵头做好项目专项债券的项目库管理、限额管理、预算管理、债券发行和资金管理、还本付息、风险控制、项目形成国有资产管理等工作。,1,2,关键环节： 1、项目实施方案应主要包括但不限于以下内容： 项目基本情况、.项目投资估算及资金筹措方案、项目预期收益、成本及融资平衡情况、发行方案、风险控制、信息披露。 2、鼓励通过引入专业咨询机构等第三方参与项目实施方案编制。 3、实施方案编制完成后，应经会计师事务所

11、、律师事务所等合法第三方机构，对实施方案相关情况等进行评估，出具实施方案的财务评估报告和法律意见书。,关键环节： 1、财政部门会同项目实施机构将一案两书（实施方案、财务评估报告和法律意见书）汇总报送同级人民政府同意后，按要求在四川省政府债券管理平台系统中录入项目信息。,二、专项债券的主要内容,添加 内容,添加 内容,债券发行工作流程,项目审核,地方初审,专家审核,关键环节： 各级财政部门负责对上报的项目实施方案按照审核要点进行初步审核，确保实施方案、法律意见书、财务评估报告的完整性和一致性。,项目报备,项目入库,关键环节： 项目库分为储备库、发行备选库、执行库三个子库。 1、通过预审的项目纳入

12、储备库管理。 2、通过专家审核通过的项目，从储备库转入发行备选库，作为发行项目专项债券的备选项目。 3、在上级核定新增专项债务限额内，地方结合项目轻重缓急等因素从发行备选库选取项目转入执行库。,3,4,关键环节： 财政厅委托相关行业专家组成项目专项债券审核专家组，对各地在四川省政府债券管理平台系统中上报的项目实施方案进行线上集中审核，并出具独立审核意见。,二、专项债券的主要内容,添加 内容,添加 内容,债券发行工作流程,限额管理,分配限额,预算编制,关键环节： 1、财政厅根据可发行项目专项债券总额度，结合进入发行备选库的项目融资需求、各地政府性基金收入、债务风险情况等因素，测算省级、市（州）和

13、扩权县发行项目专项债券的限额控制数。 2、各级财政部门会同相关行业主管部门在限额控制数内，在已纳入发行备选库管理的项目中，确定当年拟发行项目专项债券的项目和分项目融资需求，报经同级人民政府同意后报财政厅。 3、财政厅根据各地报送的项目及分项目融资需求，确定省级及市县发行项目专项债券限额和项目，报经省政府批准后，下达市（州）、扩权县财政部门，并抄送省级相关行业主管部门。,债券发行,确定发行计划,省政府统一代发专项债券,关键环节： 1、财政部门根据批准的年度发行项目专项债券额度和相关项目，提出年度本地项目专项债券发行建议，明确债券发行时间、批次、规模、期限等内容，报送财政厅备案。 2、财政厅汇总省

14、级和市县项目专项债券发行建议，提出全省年度项目专项债券发行方案。,5,6,关键环节： 省政府按照债券发行计划统一安排发行项目专项债券，并转贷地方使用。具体由财政厅组织发行。,关键环节： 各级财政部门应当按照预算法以及相关债券管理办法规定，做好项目专项债券预算调整。,信息披露,关键环节： 各级财政部门应按要求主动项目专项债券相关信息，包括发行信息、发行结果信息、付息信息、兑付信息、定期信息、重大事项信息等。,二、专项债券的主要内容,添加 内容,添加 内容,债券发行工作流程,后 续管理,债券资金管理,还本付息,关键环节： 1、专项债券资金收入应全额纳入国库和支出应实行国库集中支付、债券项目的专项收

15、入和支出应专账核算，明确反映资金的收支状况。 2、发行专项债券对应项目形成的专项收入，应当全部缴入国库，并进行专账管理。,7,关键环节： 财政厅按照合同约定，及时偿还项目专项债券到期本金、利息以及支付发行费用。财政部门提前10个工作日向财政厅缴纳本地区或本级应当承担的还本付息、发行费用等资金。,债券对应资产管理,关键环节： 财政部门应当会同项目主管部门、项目单位将各类项目专项债券对应项目形成的资产纳入国有资产管理，建立相应的资产登记和统计报告制度，加强资产日常统计和动态监控。,四、案例介绍及分析,四、案例介绍及分析,宜宾高县工业园区功能区补短板基础配套建设项目 珙县文博综合体建设项目 珙县龙茶

16、花海景区及田园综合体配套基础设施建设项目,重大区域发展类,生态环保项目类,土储、棚改类,卫健类,巴中粮食现代物流园区发债项目 宜宾蜀南竹海发债项目 宜宾市兴文县地震灾后重建产业转型发展发债项目,珙县文博综合体建设项目 珙县龙茶花海景区及田园综合体配套基础设施建设项目 巴中市第二水厂（玉堂水厂）二期工程 巴中市第三水厂（兴文水厂）二期工程,珙县金河新区土地储备项目专项债券项目 兴文县棚户区改造项目专项债券项目,珙县中医药、珙县妇幼保健院迁建及养老中心综合建设项目 宜宾市妇幼保健院迁建项目（一期）宜宾中医医院医技大楼及住院大楼工程项目 宜宾市第二人民医院（临港院区）,市政基础设施类,五、 重点关注事项及审核要点,申报项目要件核对,系统数据核对,要件核对,用地预审或选址意见书,可研批复和立项文件,环评批复文件,规划文件（总规、详规等文件）,项目资本金落实依据,项目收益说明文件和佐证资料,申报“一案两书”与发改批复数据,申报系统的数据与实施方案数据,项目实施方案按省厅模板要求编制,“一案两书”报告之间的数据一致性,“一案两书”与各类附件数据的一致性,上传的“一案两书”与财政系统申报的收益数据的一致性,一、申报项目要件核对,二、专项债券重点关注内容初审审核,添加 内容,添加 内容,二、专