股权激励方案ppt课件

1、股权激励与股权结构设计，内容，模块1:股权激励简介模块2:股权激励的三种方式模块3:股权激励方案设计的六个要素模块4:股权管理模块5:股权激励方案设计模块6:企业股权资源的关键问题，1。什么是股权激励？股权激励的理论支持。股权激励的智慧。股权激励的原则、价值和风险。股权激励涉及的法律法规1。什么是股权激励1.1股权激励的定义：股权激励是指公司的股权或股权收益权以某种方式授予企业的中高层管理人员和业务技术骨干，使他们能够参与决策，分享利益，承担风险，形成相互的权利和义务1)股权激励是公司整体薪酬体系的一部分；2)股权激励是企业的顶层制度设计，有利于完善公司治理结构；3)股权激励中各方的权利和义务

2、是对称的；1.2股权激励的本质是关于公司的价值分配制度，它只是为了让员工自发地工作，让企业永远持续下去。它建立在企业内部，拥有社会、未来、员工和利益相关者的财富。1)股权激励是一种价值分配机制，它解决了企业发展的动力和效率问题，是价值创造的前提。2)股权激励首先是参与各方之间的一种利益关系。3)股权激励是一种企业文化，是企业核心价值观的体现。4)股权是一种金融资源。2.股权激励的理论支持。2.1人力资本理论人力资源是指一个国家或地区拥有较多的科学知识和较强的劳动技能，并在价值创造过程中发挥关键作用。人才资源是人力资源的一部分，是人力资本。2.1人力资本理论1)人力资本由于经营管理的高度专业化和

3、复杂化，具有一定管理经验和核心技术的特殊人才具有普通劳动力无法比拟的稀缺性，他们的经验和技术已经成为企业不可或缺的生产要素，能够为企业带来巨大的剩余价值。2)资本完整性的概念应包括物质资本和人力资本。人力资本是企业最重要的无形资产。人力资本作为一种必要的投入，应该像其他物质资本一样参与企业剩余价值的索取。3)人力资本与其所有者密不可分，这决定了人力资本应该被充分激励。如果人力资本投资的回报不能及时得到确认和保证，人力资本所有者就会采取投机行为。2.1人力资本理论1)人力资本地位的提升导致对企业产权的所有权要求。2)股权激励制度是一种能够有效反映人力资本产权价值的制度，它使人力资本产权的价值在形

4、式上固化，并通过股权的市场价值实现。3)股权激励使人力资本的收益与企业价值的提升密切相关，使人力资本所有者和企业所有者的利益趋同，从而保证人力资本的积极效用在企业经营过程中得到充分发挥。2.2委托代理理论的冲突：所有权和经营权的分离，股东和管理层持有的信息和目标的不一致，解决企业委托代理成本问题的方法：寻求股东和管理层的共同利益股权激励的信息不对称，代理不一致，经营权的所有权，管理层，股东，股东利益最大化，自我利益最大化。管理层股权激励机制，全体员工激励，管理层激励，管理层股东2.2委托代理理论委托人必须花费一定的监控成本来限制代理人偏离正常的经营活动，或者给予代理人适当的激励来减少他们之间的

5、利益冲突甚至对抗。剩余索取权对于解决企业的激励问题具有决定性的意义和作用。股权激励是承认持有人对公司收益的剩余索取权，从而将经营者和股东的利益有机地联系起来，使双方形成一个利益共同体，积极引导代理人勤奋努力，从而降低代理风险，提高公司绩效。2.3激励理论：激励过程的心理机制：需要、激励、目标激励模型：根据行为研究，在人的需要、激励、行为和满足之间，可以用一个简单的模式来表达：对实现组织目标的未满足的需要、激励、行为和个人目标的满足，2.3激励理论：需求层次的公平是需求中的一个重要内容，它在需求层次中处于较高的层次，是员工尊重和自我实现需求的物质体现。对于员工来说，拥有股权不仅意味着经济收入，也

6、是他们在社会生活中的成就和荣誉的体现。2.3激励理论：期望理论根据期望理论，股权激励可以给员工强大的激励力量，因为员工只有努力工作，取得好的成绩，才能凭借自己的股权分享企业的利润，从而达到丰富自己生活的目的。个人努力，个人绩效，组织奖励，个人目标，A，C，B，A，=努力绩效关系，B，=绩效奖励关系，C，=吸引力，2.3激励理论：短期，中期和长期激励股权激励不是一个福利计划，而是一套长期激励机制，它服务于企业的长期发展，通过股权激励实现核心人才存量的保留和增值2.3激励理论：企业制度的定义：企业制度是企业为实现其最高效率目标利润最大化而制定的操作规则从经济学和管理学的角度来看，它主要解决三个主要

7、问题：生产什么、如何生产以及为谁生产。企业制度主要包括：激励制度：激励制度体现了财富的分配规律，解决了谁为谁生产的问题。它包括企业产权制度和相应的工资制度、奖励制度、职工持股制度、劳动保险福利制度等。它侧重于解决财富分配规则的问题。管理制度：管理制度反映财富生产的效率规律，主要解决生产什么和如何生产的问题。它主要包括在从直接管理向间接管理升级的过程中，公司治理结构、财务制度、审计制度、战略、营销和组织结构等方面每天都在发生的渐进而本质的变化。2.3激励理论：两种制度的关系激励制度的核心是调动人的积极性，管理制度的核心是使激励制度调动的动机科学有效。没有合理的激励制度，无论管理制度有多好，都是没

8、有意义的。然而，有了良好的激励机制和不科学的管理制度，企业很难成功。激励制度鼓励人们努力工作，激励人们的内心向善，这主要是为了好人。它使好人工作更努力，更有创造性和独立性，而管理系统则假设人是自私的，从管理“坏人”的角度实现企业目标，使坏人不能做坏事，变坏人为好人。在管理坏人的时候，好人不会被利益所诱惑去做坏事，成为更好的人。概要：激励制度增加好人，而管理制度减少坏人。创业依赖于明智的老板，成长依赖于伟大的制度。2.3激励理论：概要公平在需求层次上处于较高的层次，是员工尊重和自我实现需求的具体体现。股权激励有助于形成激励努力、绩效奖励和反馈努力的良性循环。公平是员工工作成就的表现，是权利的内容

9、，是企业和团队归属的标志。在获得奖励后，个人也应该考虑奖励是否公平，最终在感觉公平的前提下获得满足感。2.4博弈论博弈论博弈论是关于理性的参与者，在冲突和合作的情况下的战略决策行为，以及决策结果均衡的理论。个人效用函数不仅取决于自己的选择，也取决于他人的选择。在经理人和股东之间，以及经理人之间，参与者都是理性的经济人，他们之间存在着博弈关系。股权激励本质上是参与者之间的利益安排，参与者的人格特征、心理活动、对人性的深刻理解、公平感和价值认同感对股权激励的成功有很大影响。2.4博弈论：“囚徒困境”警察抓住了两个罪犯，但是警察局缺乏足够的证据来证明他们的罪行。如果至少有一个罪犯承认了罪行，那么罪行

10、就可以得到证实。为了获得所需的供词，警方分别拘留了这两名罪犯，以防止他们相互勾结或结成攻守同盟，并分别向他们解释了他们的处境和选择。如果两人都拒绝认罪，他们将因妨碍公务罪被判处一年监禁。如果其中一人认罪，忏悔者将被立即释放，而另一人将被判处10年监禁。如果两人都认罪，他们将分别被判处8年监禁。问：两个罪犯将如何选择(坦白还是否认)？2.4博弈论：囚徒困境实例2.4博弈论摘要囚徒困境反映了一个深刻的问题，即个人理性与群体理性的冲突。这给了我们一个启示：博弈论也许应该研究如何设计一个系统来满足个人理性并为集体理性而奋斗。股东和经理人之间的股权激励旨在实现利益最大化，这是一个长期的动态过程。重复博弈

11、一般是指所有者选择进行股权激励，经营者和股东选择均衡利益最大化。这就要求博弈双方，尤其是积极的股东，根据情况动态地实施股权激励并调整自己的行为，从而达到双赢的局面。股权激励需要考虑很多因素，包括激励水平、绩效评价、监控力度、经理的风险承担、资本市场和经理的市场状况等。最优激励契约应该平衡激励和风险。3。股权激励的智慧，3.1企业管理者的基本命题：公有和私有住房以及获取知识和技能。为什么物质和精神员工工作？企业为什么存在？3.2企业经营的核心是鼓励小老板做事，大老板经营企业。1)让员工为老板做事。2)让员工为自己的员工做事。3)让员工和老板一起为事业而努力。3.3股权激励：企业家帮助他人赚钱的高

12、尚艺术是从穷人到富人，为自己工作，当他们富有时努力工作。你知道老板和员工之间的财富差异吗？生产中的财富与生活中的财富相比，主要是帮助别人赚钱，从而充分展示你杰出的创业艺术和才华。3.4股权激励：企业家聚集小的私人利益给予员工的领导艺术越合理，企业越强大，企业和老板的钱越多，企业越强大，老板能控制的钱越多，企业就越成功。股权激励不足：“打土豪分田”，你比我少，你比我多，但尊重老板和员工的个人利益，用合理的分红制度来生产企业的大公，让员工能得到更多，老板的事业更大，社会效益更好！4.股权激励的原则、价值和风险，4.1公平、对称和动态定制原则，4.2价值股权激励的功能：报酬、激励、融资和资产继承。其

13、价值在于：吸引和留住人才，增强工作动力，提高工作效率，促进绩效增长，提升企业价值，可以有效降低薪酬和奖金成本，增加净利润，从而提升企业价值，激励和约束员工。有效降低企业的委托代理成本和员工的短视行为，奖励老员工和有贡献的员工，促进内部和谐，通过股权解除部分老员工的权利，通过股权释放军人的权利，顺利实现公司治理结构的完善，明晰股权和规范管理，有利于资产升级和资产继承，解决企业发展过程中急需解决的财务问题。4.3风险股权激励的风险主要来自于不合理的实施条件和股权激励方案所带来的各种问题，如资金不足、成本过高和股权分配不均的影响，以及公司业绩不佳所带来的预期心理差距。绩效条件不能衡量老板的决心和行为

14、，也不能衡量企业的规范性行业前景。股权激励不是万能的，也不是灵丹妙药。股权激励不仅是一门科学，也是一门艺术，4.4常见问题和建议，4.5股权激励成功的关键因素1)良好的企业文化良好的企业文化是保证股权激励顺利实施的前提。企业文化不仅仅是公司的文化，更经常体现的是老板的文化，这在民营企业中尤为突出。老板是否有足够的头脑与员工分享公司发展的成果是激励实施的前提。2)公司的前景和商业模式企业是否有明确的商业模式反映了企业未来的发展潜力，商业模式的成熟可以使员工对企业的未来充满信心，更愿意购买公司的股份。3)企业的管理基础和绩效考核体系。股权激励不是一种员工福利，而是一种激励制度，其中不可避免地会涉及

15、到考核。企业只有具备一定的管理基础和相对完善的绩效考核体系，才能对个人实施有效的考核。5.股权激励相关法律法规、公司法和证券法上市公司股权激励管理办法(试行)(证监会)国有控股上市公司股权激励试行办法(国内)(SASAC、 财政部关于股权激励相关问题的备忘录第1号中国证监会关于股权激励相关问题的备忘录第2号中国证监会关于股权激励相关问题的备忘录第3号中国证监会企业会计准则第11号关于个人股票期权所得征收个人所得税的通知(财政部、国家税务总局)中国证监会关于企业发行上市的管理办法第2号国家关于非法集资的有关规定。 股权激励有三种模式，1 .实际库存模式2。期货股票模式3。虚拟库存模式4。各种模式

16、的选择和组合，1。实股模式，1.1实股模式的概念是指激励对象以约定的价格通过个人投资、贷款和奖励等方式获得一定数量的企业股权，并及时享有股权，股权收益可在当年实现，而激励对象具有一定的限制性条件。(股份、股权和股票含义相同)，其特征是激励对象在当期取得公司股权，通常以工商登记变更为标志。享有权利：拥有作为公司股东的所有权利。1.2以广东某制药企业为例。经乙方研究批准后1.3股权形式自然人直接持股有限责任公司股份有限公司合伙股份有限公司代理机构1.3股权形式：自然人直接持股是指员工直接出资成为企业自然人股东的特征。公司法规定，有限公司的股东人数不得超过50人，股份公司上市前不得超过200人。对于

17、新员工持股和原持股员工退股，直接持股既麻烦又不方便，上市后会降低大股东对公司的控制。在满足法律规定的解锁条件后，高管更容易减持、套现和离职，不利于高管持股的管理(创业板公司高管的离职)。上市后股东减持只需缴纳个人所得税。税负相对简单，1.3持股形式：自然人直接持股的非标准方式上市前，如果自然人股东人数超过200人，应真正清理(收购或转让)。在1994年7月公司法生效前设立的定向招募公司中，如果拟上市公司内部员工持股在申报前已被托管，且股份转让相关信息已充分披露，相关部门已确认批准，且认为不存在潜在的股权和法律纠纷，内部员工持股不会对发行和上市构成实质性障碍。上市前确认股权，人数不超过200人。1.3