盘面技术分析.ppt

1、a,1,技术分析基础知识,a,2,K线的来源与作用,线图源处于日本，当时是日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市，期货，外汇的更为广泛的金融市场。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，因而也叫蜡烛图。 线图形象直观、立体感强、携带信息量大，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。,a,3,何谓技术分析,技术分析是指以预测市场价格变化的未来趋势为目的,依据一定的数理统计方法,运用一些复杂的计算公式,以图表为主要手段,对市场行为进行的

2、研究,来判断市场走势的量化的分析方法。 技术分析的研究对象：价格、交易量 、持仓量。 技术分析是国际金融市场上的投资交易员非常倚重的市场分析与预测工具。,a,4,技术分析的前提条件,第一:市场行为包容消化一切。实质含义就是价格的变化必定反映供求关系, 技术分析不过是通过价格间接地研究经济基础. 市场波动反映了无数投资者的综合投资行为, 包含消化了各种已知道、可预知的事情。 第二:价格以趋势方式演变。“趋势”概念是技术分析的核心。价格的变化反映趋势力量的消长,趋势不断演进，直到发生了新的事情从而改变了供求平衡。 第三 :历史会重演。历史重演并不是机械式的重复,而是概率意义上的重演。,a,5,常用

3、的金融图表,分时图,a,6,蜡烛图（K线图）,a,7,K线的画法及基本含义,K线是根据价格走势中形成的四个K线是根据价格走势中形成的四个价位：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。 收盘价高于开盘价时，开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红（白）色绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 收盘价低于开盘价时，开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑（绿）色绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。,a,8,K线的画法及基本含义,根据K线的计算周期可将其分为日K线，周K线，月K线，年K线。 周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全

4、周最高价和全周最低价来画的K线图。 月K线以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。 周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。,a,9,K线的画法及基本含义,根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围为： 小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5%； 中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%； 大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。,a,10,观察

5、K线的基本方法,一看阴阳 阴阳代表趋势方向。阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。同理可得，阴线预示着继续下跌。 二看实体大小 实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越明显。以阳线为例，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。 三看影线长短 影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。,a,11,单个K线介绍小阳星,全天的价格波

6、动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。 小阳星的出现表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。,a,12,单个K线介绍小阴星,小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。 表明行情疲软，发展方向不明。,a,13,单个K线介绍小阳线,小阳线波动范围较小。小阳星增大，表明多头稍占上风，但上攻乏力，单个小阳线则没有太多的实际操作意义。,a,14,单个K线介绍上影阳线,价格在探底过程中，如突然出现上影阳线，随着价格的逐步攀高，并最终以阳线报收，显示多方攻击时上方抛压沉重，但是跌势已经不大。 如果在高价位区

7、域出现上影阳线，则表明抛压沉重，有可能是见顶信号。,a,15,单个K线介绍下影阳线,表明多空交战中多方占优，但是一定要结合价格所处的区域判断。,a,16,单个K线介绍穿头破脚阳线,多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，预示后市看涨。,a,17,单个K线介绍光头阳线,光头阳线若出现在低价位区域，预示一轮上升行情的开始。 如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。,a,18,单个K线介绍光脚阳线,光头阳线若出现在低价区域，表示上升势头很强，有筑底现象。 若出现在高价区域，表明多空双方有分歧，多头购买时应态度谨慎。,a,19,单个K线介绍光头光脚阳线,表明多方已经牢固控制盘面，特别是上涨途中，这种K线

8、非常有效。,a,20,单个K线介绍小阴线,表示空方呈打压态势，但力度不大。,a,21,单个K线介绍光脚阴线,光脚阴线的出现表示多方试探的发动进攻，开盘初期股价虽有反弹，但上档抛压沉重。,a,22,单个K线介绍光头阴线,如果这种线型出现于低价位区，通常受到消息的影响，虽然有反弹迹象，但力度不大。最后空方站控制地位。,a,23,单个K线介绍下影阴线、下影十字星、T形线,这三种线型中的任何一种出现在低价位区时都说明下档承接力较强，有反弹的可能。 如果出现在高价区，则表明多空上方的争夺激烈，有见顶的可能。,a,24,单个K线介绍上影阴线、倒T形线,这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严

9、重，有反转下跌的可能。 如果出现在中价位区的上升途中，经过多空交换以后，后市仍有上升空间。,a,25,单个K线介绍十字星,这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。,a,26,单个K线介绍大阴线,表明空方最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。 如果走出逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，后市看淡。,a,27,K线组合解读,线表现出了多空双方“势”的相互转换。单一的线代表的是多空双方一天之内战斗结果，不足以反映连续的市场变化，多条线的组合图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内“势”的转化。 多空双方中任何一方突破盘局获得优

10、势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这也就是所谓势在必行。而随着这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是盛极而衰。,a,28,反转形态锤子线、上吊线,锤子线 该形态出现在下降趋势中为下降趋势即将结束的信号。,上吊线 该出现在上冲之后表明之前的市场运动已经结束。,下影线较长，而实体较小，其实体可能为白色或黑色， 则既可能是看涨的也可能是看跌的，具体情况由其在趋势中所处的位置来决定。,a,29,反转形态吞没形态,看涨吞没形态 市场本来处于下降趋势之中，但是后来出现了一根坚挺的白色实体，且将它前面那根黑色实体吞没，这种情形说明市场上买压已经压倒了卖压。,看跌吞没形态 市场原来正向着更高的价

11、位趋升，但是当前的一个白色实体被后一个黑色实体吞没，就构成了顶部反转的信号。,a,30,主要卖出信号孕育十字线,当天的收盘价与开盘价相等，形成的十字线完全孕育在前一天的大阳线之内。这种情况显示行情即将回转。,a,31,反转形态希望之星,启明星形态中，一根长长的黑色实体之后是一根小小的实体，第三天是一根阳线，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内。,当第一条阴线出现时，市场正处于下降趋势中，空方仍占上风； 随后一天的较小的实体，意味着买方已经失去了将市场进一步压低的能量； 第三天市场走出一根坚挺的阳线，说明多方已经夺取了统治权。,a,32,反转形态黄昏星,黄昏星是启明星的顶部对等形态，是看跌的

12、。,黄昏线形态由三根K线组成： 在前两根K线中，第一根为长长的白色实体； 后一根为星线，星线的出现是顶部形态的第一个征兆。 第三根蜡烛线具有黑色的实体，它向下扎入第一天的白色实体内部，证实了顶部过程的发生，完成黄昏星形态。,a,33,反转形态乌云盖顶形态,一般出现在上升趋势之后，有时也可能出现在水平调整区间的顶部。 在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体，第二天的开盘价超过了第一天的最高价，但是收盘价却收在接近当日的最低价的水平，并且收盘价明显地向下扎入到第一天白色实体的内部。 第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深（超过前一天白色实体的50%），则该形态构成顶部反转的可能性就越

13、大。如果黑色实体的收盘价没有向下穿过前一天白色蜡烛线的中点，则还须有进一步的看跌信号验证。,a,34,主要卖出信号三只乌鸦,三只乌鸦由三根阴线相连，且每天的收盘价均低于上一日的收盘价。 当价格连续大涨后，出现三条连续下跌的阴线，表明多方已经能量不足，卖盘力量强劲，应果断了结多头头寸。,a,35,主要的买入信号底部红三兵,价格在低价区呈“一”字形窄幅波动较长时间之后，出现连续上升的三根小阳线，突破盘局开始上升，称为“红三兵”。 其中每根阳线的开盘价都处于前一天的阳线实体之内，或者处在其附近的位置上，每根阳线的收盘价都应当位于当日的最高点或者接近当日的最高点。它的出现预示后市很可能大幅上升的。,a

14、,36,主要卖出信号顶部平顶,价格持续上升的行情，出现一根上影阳线紧接着一根十字星小阳线。 因为小阳线并没有超越前一天的最高点，证明了上涨的力量不足，是卖出的信号。,a,37,形态分析初步,a,38,头肩顶,价格经过长期上升后，多头获利回吐，出现整理下跌，由此形成“左肩”。 新一轮行情上升，价格超越左肩顶部，随后价格呈现整理下跌，跌回至左肩底点附近，这称为“头”。 第三次上升，价格的最高点低于头部的最高点，大多仅涨至左肩顶点附近即告下落，此是为“右肩”。,第三次下跌，穿过由左肩与头部底点及头部与右肩底点间的连线称为颈线，且收盘价在该突破点的3%以下时，头肩顶形态完成。 该形态被跌破后，行情转为

15、下跌趋势，如未经过长时间彻底整理，价格再回升时也难以超过颈线。,头肩顶形成过程,a,39,头肩顶的卖出信号,当第二次上升后回跌，收盘价跌破左肩的顶点价格时（A点），可视为第一个卖出信号。 第三次上升后，可取左肩的顶点画一条穿过头部的颈线的平行线，当右肩达到或接近这条平行线时（B点），可视为第二个卖点。 当价格向下跌破颈线时为第三个卖点且为最强烈的卖出信号（突破点）。,a,40,头肩顶的预测能力,从头部最高点向下画至颈线的竖直线段，然后从突破点向下画与该线段同样长度所能达到的价格（绿线） ，可认为是预测价格下跌的最小幅度。 从头肩顶形态之前波段的底部至左肩高点的距离再从右肩高点向下画出同样幅度（

16、蓝线），也可认为是预测价格下跌的最小幅度。 上述两者取下跌幅度较小者为最小下跌幅度。,突破点,a,41,头肩底,价格经过长期下跌后，多头因价位很低而逐渐惜售，之后抢超跌的买单增加，求大于供导致价格反弹，由此形成左肩。 另一个下跌行情价格跌至左肩以下，随后价格再次上升并超过左肩底部，上涨时价格再度放大，并增加至比左肩多的水平，这称为头。,第三次下跌时的低点比头部的低点高，从而形成右肩。 第三次上升时，穿过由左肩和头部及头部和右肩之间顶点连接而形成颈线，当穿越颈线后的收盘价在颈线的3%以上时，头肩底形态完成。,头肩底的形成过程,a,42,头肩底的买入信号,当第二次下跌后反弹，收盘价超过左肩的底点价

17、格时（A点），可视为第一个买入信号。 第三次下跌后，取左肩的底点画一条穿过头部的颈线的平行线，当右肩跌到或接近这条平行线的水平时（B点），可视为第二个买点。 当价格向上突破颈线时为第三个买点且为最强烈的买入信号（突破点）。,a,43,头肩底的预测能力,从头部最低点向上画至颈线的竖直线段，然后从突破点向上画与该线段同样长度一段，所能达到的价格，可为预测股价上升的最小幅度（红线）。 从头肩底形态之前波段的顶部至左肩底点的距离，再从右肩底点向上画出同样幅度，也可为预测股价上升的最小幅度。 上述两者取上升幅度较小者为最小上升幅度。,a,44,双重顶,当价格上升到某一水平附近时开始回落，接着价格再次上升

18、且基本在前次的高点附近受阻回落，此时形成双顶（M头）形态。,a,45,双重底,价格持续下跌后的技术性反弹，震荡在反弹次低点附近便获得支撑，走势颇似英文字母W，因此又被称为“W底”。,a,46,常用的技术指标,a,47,支撑与压力,a,48,支撑与压力的含义,支撑： 代表实际或潜在的买盘，其数量足以暂时阻止价格的下跌趋势。 压力： 代表实际或潜在的卖盘，其数量可以满足当时价位的所有买盘，并暂时阻止价格上升。 支撑位代表需求的集中区域，压力位代表供给的集中区域，而供求的相对强度或集中程度将决定价格趋势的发展。,a,49,支撑与压力,支撑,压力,a,50,支撑与压力的互换,只要支撑或压力水平被足够大

19、的价格变化有效地击破，它们就互换角色，演变成自身的反面，即压力位变成支撑位，而支撑位变成压力位。 从多头者、空头者和观望者三方的心理变化来分析，支撑与压力的互换在于支撑与阻挡位的有效突破使三方对趋势形成新的认识。,a,51,支撑与压力应用的法则,价格在某个支撑或压力位置逗留的时间越长，该区域就越重要。 支撑或压力位置距离当前的时间越短，其影响力越大。 历史价位的重复：重要的支撑和压力价位一旦确定就会持续，在一个接一个的涨跌轮回中，中等顶部和底部年复一年的形成在完全相近的价格区域。 上升（下降）的趋势中，最近的支撑（压力）位置是前一顶部（底部），而不是前一底部（顶部）。,a,52,移动平均线指标

20、(MA),所有的技术分析软件中都可以在某一时间周期的K线图中找到相对应的均线。 移动平均线是跟踪趋势的方式之一,该指标是反映价格运行趋势的重要指标。 均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位,这就提供了买进或卖出的有利时机,均线系统的价值也正在于此。 相比价格变化是滞后的。 MA均线的计算方法：收盘价取算术平均值,a,53,均线,多头排列就是市场趋势是强势上升趋势，均线在510203060k线下支撑排列向上为多头排列。均线多头排列趋势为强势上升势，操作思维为多头思维。进场以均价线的支撑点为买点，下破均价线支撑止损。,空头排列就是市场趋势是弱势下跌趋势，均线在510203060k线上压制k

21、线向下排列为空头排列。均线空头排列为弱势下跌趋势。进场以均价线的阻力位为卖点，上破均价线止损。,a,54,保利加通道,也称布林线( Bollinger Band)由3条线组成。 中间的通常为 20 天平均线。 上下的两条线则分别为 Up 线和 Down 线。 布林线的主要功能有四个： 1. 布林线可以指示支撑和压力位置； 2. 布林线可以显示超买、超卖； 3. 布林线可以指示趋势； 4. 布林线具备通道功能。,a,55,保利加通道,是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常实用的技术指标。它由三条轨道线组成，其中上下两条线分别可以看成是价格的压力线和支撑线，在两条线之间是一条价格平均线，一般

22、情况价格线在由上下轨道组成的带状区间游走，而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。当波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生；若高低点穿越带边线时，立刻又回到波带内，则会有回档产生。,a,56,MACD,MACD是平滑异同移动平均线的简称。是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线的取值具有一定的技术意义。MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。其中指标中包括DIFF线（DIF线也叫快线） DEA（DEA也叫慢线） MACD线（柱状线）它们分别是指： DIFF线（Difference）收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差 DEA线（Difference E

23、xponential Average）DIFF线的M日指数平滑移动平均线,a,57,MACD平滑异同移动平均线,从双移动平均线发展来，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，阅读起来更方便。 当MACD从负数转向正数，是买的信号。 当MACD从正数转向负数，是卖的信号。 当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距迅速拉开，代表了市场大趋势的转变。,a,58,MACD平滑异同移动平均线,背离:行情价格虚高或者虚低，反弹或者回抽的可能性相当大，通常这个时候是投资者入市订货或者持仓的最佳时机。 顶背离:当价格K线图走势一峰比一峰高，价格一直在向

24、上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，这叫顶背离现象。表示上涨外强中干是比较强烈的卖出信号。 底背离:当价格K线图走势一峰比一峰低，价格一直在向下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，这叫底背离现象。表示下跌外强中干是比较强烈的买入信号。,a,59,使用MACD的基本原则,当柱状线是由 0 轴往上升延. 表示大势仍处多头市场,反之亦然. 一般来说,柱状线的持续收缩与增长表明趋势运行的强度增强和减弱,当柱状线颜色发生改变时,趋势确定转折. 当DIF和DEA处于0轴以上时,属于多头市场,DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号. DIF线自上而

25、下穿越DEA线时如果两线还处于0轴以上运行,仅仅只能视为一次短暂的回落,而不能确定趋势转折. 反之亦然,a,60,金叉与死叉,当快速移动平均线升破慢速移动平均线时，其交叉点称为黄金交叉。 当快速移动平均线跌穿慢速移动平均线时，其交叉点称为死亡交叉,a,61,随机指标(KDJ),KDJ在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅,反映价格趋势的强弱。 随机指标在图表上共有三根线,K线、D线和J线.随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价,兼顾了股价波动中的随机振幅,因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动,其提示作用更加明显。 KD线称之为随机指标,K为快速指标,D为慢速

26、指标,J值本意为D值与K值的乖离,系数3和2也表现了权值的处理,表明在KD指标中, D指标应被更重视一些,这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。,a,62,KDJ的应用,KD都在0100的区间内波动, 50为多空均衡线。如果处在多方市场, 50是回档的支持线；如果处在空方市场, 50是反弹的压力线。 K线进入90以上为超买区, 10以下为超卖区； D线进入80以上为超买区, 20以下为超卖区； J值可以大于100或小于0。J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常,当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。,a,63,RSI相对强弱指标,相对强弱指标：RSI (Relative Strength Index ) 强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中。 强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(Overbought)，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖(Oversold)，市价将出现反弹回升。,a,64,趋势线,在价格运动中，如果包含的波峰和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷，那么就称为上涨趋势。 相反，如果包含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷，那