《供应链管理》课件 第9章 供应链金融管理

《供应链管理》

第9章供应链金融管理清华大学出版社2主要内容02供应商金融融资模式03供应链金融风险管理01供应链金融概述2024/11/10第9章供应链金融管理3学习目标掌握供应链金融的基本概念掌握特点和主体关系，了解其优势熟悉三种融资模式熟悉供应链风险的成因理解风险管理原则能运用评估指标分析供应链融资案例2024/11/10第9章供应链金融管理49.1供应链金融概述2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.1供应链金融创新的产业背景5（1）供应链金融创新的产业背景供应链金融创新的产业背景在于科技发展，特别是物联网、人工智能等技术推动产业转型，尤其在TMTA、金融等行业。B端市场在T2B2C模式下，由科技企业赋能，具有发展潜力。图9-1T2B2C概念模型示意图2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.1供应链金融创新的产业背景6随着我国经济发展从要素驱动阶段向效率驱动阶段的转变，再到创新驱动阶段，效率和创新因素的影响起到关键作用。而实现效率和创新水平的提高必然要求匹配金融结构的多样化，以及更高的资本配置效率。同时，产业结构升级带来技术的更新、新兴产业的出现，都要求金融系统为其提供更加丰富、多样化和个性化的金融产品和工具，产业升级反过来促进金融效率的提高和金融结构的变化。图9-2不同经济发展阶段与金融发展的匹配机制2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.1供应链金融创新的产业背景7（2）供应链中小企业融资问题分析中小企业在我国面临的融资难题具有长期性、广泛性和持续性，这与市场机制性问题紧密相关。融资难的根本原因可归结为宏观层面的融资结构问题和微观层面的融资机制问题。中小企业主要依赖非银行体系的融资渠道，面临诸多挑战。2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.1供应链金融创新的产业背景8（2）供应链中小企业融资问题分析为解决这一问题，基于“互联网+”构建产业链金融服务体系成为市场关注的热点。该体系通过运用大数据、云计算、移动互联网、人工智能、区块链等先进技术，打造数字化普惠金融平台，全面分析客户数据，深入理解企业融资需求，实现融资产品与额度的精准匹配，展现出场景驱动、智能风控、贯穿链条等优势。这一创新模式有助于缓解中小企业融资难题，促进实体经济发展。2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.2供应链金融的内涵9（1）供应链金融概念：指以核心企业为基础，提供融资、结算等服务的业务，包括内部融资和外部融资两种方式，旨在通过分析交易结构和业务情况，提供金融服务。（2）学者对供应链金融理解：国内学者侧重融资功能，而国外学者更全面，涵盖资本结构、成本和资金流周期。国内研究聚焦商业银行视角，国外研究更广泛，包括金融机构和产业企业金融行为。图9-3供应链金融整体框架2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.2供应链金融的内涵10（3）供应链金融模式演进从贸易融资发展而来，由银行或物流公司主导，基于商流和物流的综合管理提供融资。它提供针对供应链各参与者和阶段的全面融资解决方案，具有高信息整合度。图9-4融合物流、商流和信息流的供应链金融演进过程2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.3供应链金融的特点11供应链金融是银行通过核心企业，为上下游企业提供金融产品和服务，增强资金流动性。它通过整体评价企业，针对流动性较差的资产提供闭合性资金运作，提升供应链协同性，降低成本。其特点包括个性化金融服务和全面覆盖，具体体现在以下几个方面：（1）依托于现代供应链管理基本理念（2）借助于大数据对客户企业的整体评价（3）闭合式资金运作的刚性要求2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.3供应链金融的特点12（4）供应链金融有效运行需建立商业生态系统，这是一个由供应商、生产商等组成的互利共生的群体。这些组织和企业构成供应链金融生态圈，有效分工和沟通互动是其顺利运作的关键。图9-5供应链金融生态系统2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.3供应链金融的特点13（5）供应链金融服务侧重于为成长型中小企业提供定制化金融服务，优化资金流，提升经营管理能力，解决传统信贷模式下的问题。（6）供应链金融服务倾向于针对流动性较差的资产，如存货、预付款或应收款，提供融资解决方案，以提升供应链协同性和降低运作成本。这些资产需具备良好的自偿性，确保未来现金流。企业类别比较项目传统金融视角下供应链金融视角下企业信息信息披露不充分供应链中的交易信息可以弥补中小企业的信息不充分、采集成本高的问题企业信用信用风险高中小企业能成为供应链运行中的参与者或合作伙伴，有较强经营能力；因上下游合作伙伴严格筛选机制，企业信用风险低于一般意义中小企业风险企业道德道德风险大中小企业进入供应链有一定的成本，资格本身也是资产；通过认证体系的中小企业声誉和退出成本降低了风险企业成本成本收益不经济借助供应链降低信息获取成本，电子化、外包等运营可以降低一部分成本表9-1传统金融和供应链金融视角下对中小企业认知的差异2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.4供应链金融的主体关系14供应链金融涉及银行、中小企业、物流企业和核心企业等主体，其中：（1）银行提供融资支持，设计金融模式影响融资成本和期限。（2）中小型企业通过供应链金融盘活资产，提高资金效率。（3）物流企业提供协调服务，为银行和企业搭建合作桥梁，开辟新业务。（4）核心企业利用优势帮助中小企业融资，维持供应链稳定，促进自身发展。图9-6供应链金融融资主体业务关系2024/11/10第9章供应链金融管理9.1.5供应链金融的优势比较15供应链金融通过整合资金，为各节点企业提供资金支持，尤其帮助中小企业解决融资难题，实现资金合理分配，提升整个供应链的竞争力。比较项目银行信贷小额贷款供应链融资申请条件严格考量贷款企业主体信用主要考量贷款企业主体信用主要考量交易双方债权信用融资担保要求抵押物、质押物/保证金对足额抵押物、质押物/保质金的要求日益严格仅需转让应收账款或存货债权，无须额外担保授信审核一般1~2月通常2周首次1月，后续循环信用审核融资成本低高略高于银行，远低于小贷信贷额度额度最高，但不接受小额业务杠杆率低，额度较低，几万至几十万额度较高，单笔信贷几十万至几千万增值服务无无信资调查，信用风险担保表9-2企业三类不同融资模式比较2024/11/10第9章供应链金融管理169.2供应链金融融资模式2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.1应收账款融资模式17

应收账款融资模式允许企业以应收账款为抵押，从金融机构获得信用贷款。保理业务是一种应收账款融资方式，银行或保理公司购买企业的应收账款，提供融资及账款管理服务。保理分为明保理、暗保理、有担保保理、无担保保理、有追索权保理和无追索权保理。操作流程包括签订保理协议、评估买方信用、融资和账款回收。图9-7保理业务的一般流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.1应收账款融资模式18

保理池融资是企业将多个应收账款一次性转让给银行以获得融资，提高效率，降低风险。银行需加强风控，筛选优质供应商和客户，确保账款真实性，并建立管理系统监控回款。图9-8保理池融资的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.1应收账款融资模式19

反向保理是银行与核心企业合作，为供应商提供融资，重点是核心企业的信用。与普通保理不同，反向保理的风险评估侧重于买家，即核心企业，降低了融资风险。图9-9反向保理的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.1应收账款融资模式20融资租赁保理是一种用于大型设备采购的融资模式，解决租赁企业的资金压力。租赁企业与供货商和承租人签订合同后，将应收租金债权转让给银行获得融资。承租人向银行支付租金，若逾期，银行根据保理类型向租赁公司或承租人追索。若有第三方担保，则由第三方回购未收回款项。图9-10融资租赁保理的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.1应收账款融资模式21

出口信用险项下贸易融资是一种为已投保出口信用保险的出口企业提供短期融资的服务，无需抵押或担保，降低融资难度，提高授信额度。这种模式帮助出口企业提前获得回款，规避汇率风险，实现风险分散和多方共赢。图9-11出口信用险项下贸易融资的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.2存货融资模式22存货静态质押融资是一种以库存货物为质押的融资方式，适合批量进货、分次销售的贸易型企业，能帮助企业将存货资金转化为现金流，且赎货后可重新利用释放的授信。图9-12存货静态质押融资的基本过程库存成本是供应链成本的关键部分，涉及资金占用和机会成本。中小企业为应对市场波动，需保持大量库存，而存货融资模式能降低库存资金占用，提高资金流动性。2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.2存货融资模式23存货动态质押融资允许企业以质押的货物进行货易货，适用于库存稳定、货物品类一致、质押物价值容易核定以及存货进出频繁的情况。这种模式对融资企业影响较小，能有效盘活存货，对银行来说操作成本较低。图9-13存货动态质押融资基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.2存货融资模式24

普通仓单质押融资是企业以非期货交割用的仓单作为质押，获得金融机构的融资。第三方物流出具仓单并监管质押物，确保其安全。图9-14普通仓单质押融资的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.2存货融资模式25

标准仓单质押融资是企业以标准化的仓单作为质押，适用于通过期货市场进行交易或套期保值的企业。这种融资模式手续简便，成本低，且仓单流动性强，便于金融机构处置。图9-15标准仓单质押融资的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.3预付账款融资模式26预付账款融资模式允许中小企业以金融机构指定仓库的仓单质押，获得贷款，缓解预付货款压力。先票（款）后货融资是该模式的一种，允许银行向供应商预付货款，在货物到达后作为质押。这种模式帮助企业缓解资金压力，获得商业折扣，并降低银行风险。图9-16先票（款）后货融资的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.3预付账款融资模式27保兑仓融资允许买方在支付一定保证金后，获得全额货款进行采购，并将货物作为质押物。这种模式适用于买方一次性付款以争取折扣，而供应商分次发货的情况。由于货物由供应商监管，节省了物流监管费用。图9-17保兑仓融资的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.3预付账款融资模式28国内信用证融资允许买方利用开证行的授信额度进行延期付款，减少资金占用。这种模式降低了卖方的信用风险，且银行对货权单据有效性进行严格审核。图9-18国内信用证融资的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.2.3预付账款融资模式29国内信用证项下的打包贷款融资是银行根据卖方需求，以预期销货款作为还款来源，向卖方一次性发放短缺贷款。这种模式帮助卖方在流动资金不足时把握贸易机会，减少资金占用，并保护买方的利益。国内信用证的结算方式有条件付款，降低了交易风险。图9-19国内信用证项下打包贷款融资的基本流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.3

供应链金融风险管理`302024/11/10第9章供应链金融管理9.3.1供应链风险因素分析31供应链金融受到外部经济、金融环境和产业条件变化的影响，可能产生供应链外生风险。这包括市场利率、汇率变动，宏观经济政策调整等，可能导致供应链资金流和物流、商流协调不畅。供应链综合管理者需关注这些因素对供应链金融的影响，以确定融资对象和行业领域，分析外生风险，做出风险决策。图9-20供应链金融外生风险分析流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.3.1供应链风险因素分析32供应链金融内生风险源自供应链内在的结构、流程或要素问题。这些风险可能源于供应链外包、混乱效应或供应链体系的惯性。供应链的运营状况直接影响企业的信用评价和融资条件。供应链管理涉及企业间的关系创新和互动，建立和维系这些关系涉及目标一致性、利益分享和合作经验等因素。图9-21供应链金融内生风险分析流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.3.1供应链风险因素分析33供应链金融主体风险分析旨在防止融资需求方或关联企业采取机会主义行为，导致巨大损失。机会主义可能导致信息不对称和交易成本增加。供应链金融主体风险分析需要评估企业的运营情况、资源、经营实力、盈利能力、营运效率、资产结构、流动性以及经营者素质和信用。图9-22供应链金融主体风险分析流程2024/11/10第9章供应链金融管理9.3.2供应链金融风险管理34供应链金融风险管理涉及内生风险、外生风险和主体风险，这些风险影响融资绩效。风险管理应遵循以下原则：（1）业务闭合化：形成完整循环，充分利用资源，实现供应链生态