技术分析的三大理论ppt课件

1、，大唐先德福建分公司技术秋温莫，三大理论技术分析。市场行为构成了所有“包括市场行为和所有消化”技术分析的基础。如果没有充分理解和接受这个前提，下面的讨论就没有意义了。价格变化反映了商品的供求关系，即价格变化背后的经济基础。技术分析是研究价格变化的一系列学科。价格向趋势发展的“趋势”概念是技术分析的核心。或者说，如果不接受第二个前提，就不用再学了。研究价格图标的整体含义，是在一个趋势展开的早期及时准确地揭示它，以达到顺应趋势交易的目的。历史是反复的，但不是技术分析、市场行为和人类心理学的简单重复。价格图显示了人们对市场的期望或胆量。过去工作良好的他们可能认为未来同样有效。因为人的心理很难改变，市

2、场的未来只是过去的翻版。三个假设，查尔斯亨利道，1851-1902，张理论威廉张，1878-1955，艾略特波理论拉尔夫尼尔森艾略特1851-1902年，查尔斯亨利道，1851年11月生于康乃狄格州斯特林。1880年，基尔南在华尔街金融新闻社工作。1882年，爱德华琼斯和查尔斯博格斯特里斯共同创立了道琼斯公司。1884年，与爱德华琼斯一起编制了算术平均股价指数道琼斯指数，开始成为世界历史上最古老的股价指数。1889年，华尔街日报成立。是美国最大的收费金融报纸。1902年12月，他在纽约布鲁克林去世。查尔斯去世后，威廉p汉密尔顿和罗伯特雷亚继承了道氏理论，之后在撰写股票市场评论的过程中组织和总结

3、了它，成为了我们今天看到的理论。查尔斯亨利，技术分析的创始人。道氏理论，基本原则，1 .平均价格包容所有因素，2 .市场有三种趋势，4 .各种平均价格要互相验证，3 .大趋势可以分为三个阶段，5 .成交量要验证趋势，6 .逆转信号出现后，判断确定的趋势结束了。道氏理论，1。平均价格包容所有因素。这个原理应该用包括“天灾”在内的平均市场价格来表示所有可能影响供求关系的因素。当然，这种灾难事先谁都难以预测，但一旦发生，就会因价格变化被市场吸收。在商品市场，根据投资者得到的消息，会出现不同的心理反应，出现在自己的定位情况下。也就是说，商品的价格变化吸收了所有的信息因素。SPX500、Daily、道氏

4、理论，2。市场有三种趋势，趋势分为趋势、减少趋势和整理趋势。上升趋势反映在依次上升的峰值和山谷中，整理趋势也反映在新的峰值或新低中，减少趋势依次下降的峰值和山谷中，趋势按时间划分为主要趋势、次要趋势和短趋势。、道氏理论，3。大趋势可分为三个阶段，第一阶段第一阶段也称为积累阶段。以熊市末端的牛市为例，此时所有经济方面的坏消息已经最终纳入市场，空白一方仍然控制市场，展示巧妙。先知先觉者的逐步收购，市场停止企业稳定或缓慢下降，商业新闻第二阶段变暖，市场信心恢复，交易变得越来越活跃，在大资金的引导下，热点频繁出现，此后认识到的人识别方向并逐步介入，这一阶段是技术分析家的最佳收益期。第三阶段报纸连续编好

5、消息，经济消息频繁，大众投资者积极进入市场，积极买卖，投机性交易量日益增长。但是市场波动幅度扩大了。不知不觉间，在后面市场上一直投资，而先知先觉者则在市场的变化中获利。基于道氏理论，艾略特构成了自己的波动理论。埃利奥特还意识到牛市有三个主要的上升阶段。道氏的无锡三部曲与波理论的教派特性惊人地相似。道氏理论和波理论的主要区别是相互验证原则。扩展读取，道氏理论，4。各种平均价格必须相互验证。所谓相互验证，是指相应的技术信号和指标的共同方向。尤其是道某，这意味着产业指数和铁路股价指数要相互验证。也就是说，为了通知牛市的发生，两种平均价格必须超过各自前轮波(中枢税)的峰值。如果只有一个平均价格突破了之

6、前的峰值，那还不是强势。两个市场不必同时发出上升信号，但时间越近越好。如果两个平均价格偏离，我们会认为原来的趋势仍然有效。(右图)另一种看法是，艾略特波理论只要以单一平均价格给出信号就足够了，即相互偏离原则。实际上，相互偏离在市场分析中也很有价值，是即将逆转趋势的最好警告之一。道氏理论，5。成交量要验证趋势，1 .交易量只能进行定性分析，不能进行定量分析。定性，即交易量的扩大或缩小，数量，即大小的尺度，对此没有确切的根据。从股票来看，股票份额不同，交易量不一定是真的。2.在一段时间内，只有总相对交易量的大小才能起到辅助验证的作用。道氏认为，数量分析是次要的，但对验证价格信号有重要价值。在牛市中

7、，交易量通常在趋势方向增加，在调整阶段减少。在熊市，交易量一般随着价格下降而膨胀，随着价格上升而萎缩。应用建议，道氏理论，6。在决定既定趋势结束之前，即趋势惯性，一般继续发展。这是广泛使用的同种交易法的主要基础。逆转信号因重要支持和抵抗位置的突破、重要价格形式的突破、重要趋势线的突破、技术指标的逆转信号等技术方法而异。总之，相互验证越充分，就越可靠。摆动指数可能会更快地发出有关趋势动力损失的警报。但是在大多数情况下，选择“顺应趋势”，就能掌握更大的东西。道氏理论，道氏理论的其他内容，市场价格使用，道氏理论中市场价格具有重要意义。在股市平均价格图表中，判断哪些阻力或支撑有效突破是表示行情向之前最

8、高点或底部横向的表现。除行情外，其余天数内的价格变动经过上述高点也无效。辅助直线的引入，辅助直线是定义一定时间内价格上下变动范围的水平直线。其说明的横向延伸的波动经常出现在调整状态下，见于顶部或底部反转，在现代术语中，这种形式称为矩形。道氏理论，道氏理论的反转信号利用道氏理论的重要之处在于区分大趋势中常见的二次调整等回转反转新趋势的一次突击。这里介绍两种失败形式：“不振”和“物逆转”。A，B，C，D，E，在左图中，C点的上升没有达到相邻的前一个峰值A点的高度，此后价格又降到了前一个最低点B点的水平。如果当前低点b指示已关闭，则s点是明确的销售信号。右图显示了c点打破前一个峰值a点后，价格下降的

9、前一个低点b。在S1点，b点价格支持显然崩溃了，但是一些道氏理论家认为，价格不能再回到e点再穿了，以后创新低了，才能把S2视为实际销售信号。，低迷，事情的极端逆转，“低迷”和“事情的极端逆转”，在判断熊市的终结时也同样适用。道氏理论，摘要，道氏理论的重要作用道氏理论基于平均价格指数，但很多技术方法在其他市场上也是一样的。理解和接受道氏理论可以为学习技术分析打下坚实的基础。道氏理论是技术分析学的开端。我们现在谈论的趋势的概念、相互验证和(脱离)原则、交易量的解释、百分比的后退等都是从道氏理论中推导出来的。对道氏理论的一些批评1。最常见的批评是信号太晚了。出现确实的收购(抛售)信号后，投资者错过了

10、总行情的约20%-25%，这几乎是所有同类交易法的通病。道氏理论并没有试图领先潮流，而是试图及时揭示大牛市或大熊的到来。2.道氏理论只抓住了大部分投资者的大趋势，市场运动中最大的中间阶段，而中间调整被用作进入时期的选择。忽略了短暂的趋势。显然在其他市场不是这样。3.另外，道氏理论也有错误信号频繁发生的坏情况，但整体记录非常优秀。1920 1975年，道氏理论成功阐明了产业股价指数和运输股在所有大运动中的68%，特朗普500指数大动作的67%。参考书推荐市场趋势的技术分析作者罗伯特d爱德华兹和约翰马吉于1966年在约翰马吉萨出版。拉尔夫纳尔逊艾略特，艾略特，1871-1948年7月28日，在堪萨

11、斯出生。1891年，我在墨西哥的铁路工作。1896年左右，艾略特开始从事会计职业，专门开发铁路会计。1924年12月，我成为尼加拉瓜首席会计师。1932年，艾略特开始了道氏理论研究。1934年，艾略特写信给投资者顾问公司的总裁柯林斯，向他介绍自己的波理论。柯林斯在1937年3月根据艾略特的原始论文完成了波动理论，并于1938年8月31日出版。1940年，艾略特发表了关于波理论中斐波那契奇数数列使用的讨论。艾略特于1948年1月15日因慢性心肌炎去世。道氏理论的继承和发展拉尔夫n艾略特，艾略特波理论、波理论的基本原理波理论有三个重要的方面形式、比率和时间，其重要性按上述顺序排列。形态是指波的形式

12、或结构，是这个理论最重要的部分。比率是计算各派之间的相互关系，决定撤退点和价格目标。时间，每个波在时间上相互关联，可以使用此关系确定波形和比率。一些波浪理论家认为，市场预测时，时间关系比较不可靠。艾略特是威士理论最基本的形式，票市场乘1-5波持续重复的节奏，3波落下，如左图所示，显示了完整的周期。1-5波上升，a-c波下降。在周期的上升阶段，1、3、5波称为上升波，2波和4波称为上升中回调，这称为调整波。上述5波完成后，有3波形式的调整。艾略特波理论，波理论的基本原理艾略特波理论并没有严格限制在一定的周期内，因此每个波可以分为下一阶段的小波，小波本身就是前一波的一部分。这是波理论的波浪。波理论

13、的浪潮，构成上述图形整体市场周期的数字1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，就构成了斐波那契数列的分组。这个系列是艾略特波理论的数学基础。艾略特波理论，波的延长异常的上升趋势具有5波结构。但是主要波浪之一延长的情况并不少见。也就是说，1，3，5波都可以添加额外的5波结构，形成延长形态。，牛市，熊市，4种情况1波延长，更不常见。3波延长，在股票市场最常见。5波延长，商品市场最常见；完成5波延长后，市场将下降到3波结构，移动到延长部分的起点。随后，市场再次以“双重撤退现象”冲向延长顶峰。如果5个波的长度相等，则每个主波的长度相等，其长度等于5个完全相同的波。波延现象有一定的预测

14、意义。首先，只能有其中一个波的延长。另外两个未延长的波在时间和宽度上有大小相同的倾向。艾略特波论中，有斜三角形在主波中，有两种不同的变化斜三角形。倾斜三角形通常出现在第五波中。看效果，一个楔形。上升楔形总是下降，下降楔形总是上升。这个形式也有5波结构，其中每一波都细分为3波结构。如果陡峭的趋势线倒塌，市场通常发生了重要的转折点。倾斜三角形(上升楔形块)和倾斜三角形(下降楔形块)，艾略特波论，失败形态不全形式出现在第五波中。以牛市为例，5波本身已经具备了必要的5波结构，但登上3波高地还不够。在熊市，5波打不倒3波最低点。这两种情况也称为第五波故障形式。请注意，一般来说，艾略特的失败形式是双中顶或

15、双底。bullettruncation、bearmarketruncation、艾略特波理论，调整波以上，本公司主要讨论与趋势方向一致的主要波。现在，我们来看调整波。一般来说，调整波的定义更模糊，因此更难识别和预测。但有一点是，调整波并不出现在吴法结构(但三角形形式除外)中，而是属于三波结构。调整波包括1，锯齿，2，3，4，平台形状，三角形，双三波结构和三波结构，艾略特波理论，1，锯齿，齿是3波结构的调整波形式，其方向可以与主要趋势相反，以5-3-5的波顺序进一步细分。图1显示了牛市和熊市的之字形调整情况。中波浪b的下降远低于a的起点，但c的波浪动作远高于a的高波浪值。之字形有一种罕见的变形，

16、我们称之为双之字形。实际上，两个5-3-5序列的齿形通过中间a-b-c形式连接。在图2中，有时出现三重锯齿变形。艾略特波理论，2，平台形状，与z字形不同，平台形状是3-3-5序列的形式。(右)平台类型不是调整形态，而是以巩固的形式，被理解为在牛市市场强势。平台有三种变化。以牛市为例(下图)，第一个是b波的顶部越过a波的高点，c波越过a波的低部分。第二个是b波到达a波的高点，而c波没有到达a波的底部。这种变体反映了牛市。也可能出现在熊市。请注意，第三种平台形式的变形称为同调，b波远高于a波顶部，c波也高于a波顶部。这种调整比较罕见。这意味着市场过于强大，无法形成适当的调整形式。艾略特波理论，3，三角形，三角形通常出现在第四波中主要趋势的最后一轮之前(也可能出现在a-b-c序列调整的b波中)。因此，在上升趋势上，可以说三角形有可能上升和下降。艾略特认为三角形的形状通常以持续的形式出现，也可以分为5波结构(在商品期货行业，三角形通常只有3波结构)，其中每个波都可以进一步细分为3波结构。艾略特把三角形分成四类，向下走上升三角形，对称三角形，扩大三角形。艾略特认为，三角形的第五波可能会穿过相应的趋势线，发出伪信号，然后再“重新绑”到原来的方向。关于三角突破后价格