个人理财规划计算基础.. - 非金融学专业课件PPT

1、第二讲：个人财务管理计划度量标准，个人财务管理计划包括长期现金流安排，投资的收益风险分析，必须掌握基本度量原理。最重要的测量依据是货币的时间价值测量风险收益的测量，湖北制学院金融学院，爱因斯坦曾说过，星际最大能量是复利，复利是世界第八大奇迹！货币的时间价值计量的基本方法年金的时间价值系数计算方法时间价值原则在个人金融中应用现有资源实现理财目标的方法有价证券价值评估、返还、返还、第一，个人理财计划计算标准：货币时间价值计算，湖北经济大学(a)货币时间价值的基本测量方法，单一利益现值和最终价值计算原理与复利的区别在于利息是否参与利息。湖北经济大学金融学院，1 .单一利润现值和最终值；利息：I=Pn

2、i最终值：FV=PV(1 in)现值：PV=FV/(1 ni) PV:现值(也以p表示)；FV:最终值(也可以表示为f)；n:期间长度；I:利率。现值计算通常称为折扣，现值计算的I称为折扣率。湖北经济大学金融学院，2。复利现值和最终值，最终值：FV=PV(1 i)n现值：PV=FV(1 i)-n复利现值和复利最终值用倒数(1 i)n表示为“复利最终值系数”(F/(1 i)-n称为复利的现值系数，用(P/F，I，n)表示。通常，当前值和最终值表示按复利计算的结果。使用最后一个值和当前值公式，如果有三个变量，则可以查找所有其他变量。湖北经济学院金融学院，实际利率=(1名义利率年内复利数)年内复利数

3、-1复利频率m接近武汉时，实际利率为连续复利率r。一些财务评价模型经常使用持续福利概念。连续利率r对应的年度实际利率I为：i=lim(1 r/m)m-1=er-1 e是自然常数，近似值为2.71828。名义利率和实际利率，湖北经济学院金融学院，案例，有人将1000韩元本金存入银行，银行同意以年利率8%按季度复课。5年后的本钱和。答：寻找实际年利率，以实际年利率求本益。实际年利率=(1 8%/4)4-1=8.24% 5年后，benli和FV=1000(1 8.24%)5=1486(元)，湖北经济大学金融学院，最终价值计算的72法则表示在一段时间内每次接收相同金额的一系列金额，通常记录为a。养老金

4、根据建党收款发生的时间，也称为后不连续金的湖北经济学院金融大学，普通养老金可以分为从初始期间到一定期间期末，在一定期间内登记领取的一系列金额或每特定期间期末发生的收支。一般养老金的示意图如下：0 1 2 3 n-1 n a a a a，1，一般年金的收盘价值和现值的计算，湖北经济大学金融学院，(1)一般年金收盘价值的计算公式称为(F/A，I，n)或FVIFAi，n。湖北经济学院金融大学，普通年金终值计算公式推导，湖北经济院金融学院，案例3年中年末存入银行100元，存款利率10%，那么3年末年金终值是多少？答案： Fv a3=a(1)n-1/I=100(1%)3-1/10%=100 3.31=3

5、31(元)，湖北偿还基金和年金的最终值是称为“支付资金系数”的倒数(A/F，I，n)，等于年金最终值系数的倒数。，湖北经济学院金融学院，案例，5年后想偿还10，000元的债务，从现在开始每年将同样的金额存入银行。假设银行存款利率为10%，每年要存多少元？A=10000(A/F，10%，5)=10001/6.105=1638(元)在银行利率为10%时每年存入1638元，5年后接受10000元偿还债务。湖北经济大学(3)普通年金的现值计算公式，普通年金的现值是每个期末为了得到同样金额的钱，现在需要投资的金额。普通年金的现值称为年金的现值系数，以(P/A，I，n)或VIP fai，n的形式记录。湖北

6、经济学院金融学院，普通年金现值计算公式推导，湖北经济学院金融学院，如果有人想购买87420元汽车，经销商给他两种支付方式：立即87420元；五年分期付款，每年年末支付20000元。问当社会平均报酬率为18%时，应该采取什么样的支付方式。答复：5年付款的现值=20000(P/A，I，n)=20000(P/A，18%，5)=2003.1272=62544(元) ，退货，案例，湖北经济学院金融学院，课堂练习，某公司购买了一台柴油机，更新了目前使用的汽油发动机，每月燃料费用可以节省60元，但柴油机价格比汽油发动机高1500元。问用柴油机多少才合算(假设利率为12%)？答复：年利率为12%，月利率为12

7、%/12=1%。根据年金现值公式P=A(P/A，I，n)，检查1500=60(P/A，1%，n)的年金现值系数表。例如：n=29，湖北经济大学金融学院，(4)年度资本收回金额计算，年度资本收回金额表示合同期间收回原投资资本或清算负债的金额。年度资本回收金额与年金的现值反向计算，被称为“资本回收系数”，记录为(A/P，I，n)，等于年金现值系数的倒数。湖北经济学院金融学院，案例，假设以10%的利率贷款20000元，投资于特定寿命10年事业，每年至少收回多少现金是有利的？此标题为资本回收金额计算。由下而上取代相关资料：a=200010%/1-(1 10%)-10=20000(a/p，10%，10)

8、=20000.1627=327湖北经济学院金融大学，案例：住房抵押贷款，等额本金和利息法的比较，从一家客户银行贷款50万韩元购买住房，贷款偿还5年，假定年息为9%，银行有等额本金偿还法和等额本金偿还法两种偿还方法，问用什么方法偿还银行的总额较少。假设湖北经济学院金融学院、等额韩元资金偿还法摊销日程、湖北经济学院金融学院等额韩元资金偿还法摊销日程、湖北经济学院金融学院金融学院、课程练习、购房定金10万元，成功申请了银行40万元的担保贷款。银行贷款年利率为6%，贷款期限为30年，如果银行要求每月月底等额贷款，你问月金是多少？湖北经济学院金融大学，公积金是指各时期基础等的供求金，也称为支付年金或预付

9、。示意图如下：0 1 2 n-1 n a a a a事故：零存款属于普通年金还是预付年金？2，预付年金的收盘价和现值的计算，湖北经济大学金融学院，预付年金的收盘价现值计算方法，湖北经济大学金融大学，案例，6年分期付款购物，每年200元，将银行利率设定为10%，这种分期付款等于一次性现金支付的购买价格吗？答案：p=200 (PV/a，10%，5) 1=200 (3.791)=958.2(元)思考：您现在开始购买养老保险，年度养老保险付款为6000元那么30年后能享受的退休金总额是多少呢？湖北经济学院金融大学，延期年金是一段时间(m)后发生的一系列等额收款额。也就是说，第一个m期没有现金流，后续n

10、期用普通年金表示，递延年金的期限用m n期表示，其中m期称为递延期间。递延年金最终值与递延期间无关，计算方法与普通年金相同。递延年金以下列形式支付：1 2 3 4 5 6 7 8 A A，3，递延年金的最终价值和现值计算，湖北经济大学金融学院，递延年金的现值计算方法，1: m期末的n期普通年金的现值计算；从第一步结果开始进行贴现。PV=A(P/A，I，n)(P/F，I，m)方法2:首先计算(m n)期间的养老保险现值，然后减去实际未付延迟期间(m)的养老保险现值。PV=A(P/A，I，m n)-(P/A，I，m)，湖北经济大学金融学院，案例，两种保险费支付方法：一次性性交250万韩元，或从5年

11、末开始每年100万韩元，4年在I=10%下选择什么方法？计算方法1:支付保险费的第二种方法，保险费年金的现值： v=100 (p/a，10%，4) (p/f，10%，4)=1003.16900.6830=，永年金也被称为湖北退伍金融学院，是无限期等额缴纳的特殊年金，是普通年金的特殊形式，即期限无限的普通年金。永久年金没有结束时间，也没有最终价值。永久现值：退货，4，永久，湖北经济学院金融大学，设立永久奖学金，每年奖金10000元，银行存款利息的10%现在应该存多少钱？P=10000/10%=100000(元)，湖北经济大学金融学院，5，固定增长年金，a (1 g) a (1 g) 2 a (1

12、 g) (n 1)固定，不考虑基础现金流n接近无穷大时，湖北经济大学金融学院，课程讨论：养老保险制度，假设你现在30岁，保险公司向你购买养老保险，在你连续的期间(如30年)内你的养老保险。假定6%的利率，退休后每月得到这1000元，保险公司会要求你在这30年里每月支付多少？湖北经济学院金融学院，课程讨论问题解决方法，第一步，计算退休后每月1000元年金的现值。现值实际上是你每月缴纳养老保险金的年金的最终值。第二步根据此最终值计算每月付款数。PV=10001-(1 0.5%)-240/0.5%=139581 139581=a(1 0.5)(1 0.5%)360-1请计算超低月准备金。假设加拿大一

13、家银行抵押了10，000加元，25年，年利率7.4%，半年福利。月租额是多少？假设两名选手都签署了10年8000万美元的合同。一种情况是分10次支付8000万美元。另外，8000万美元分成10次，支付额每年增加5%。问什么情况更好？(不计算而回答)，湖北经济大学金融学院，(c)时间价值系数计算工具和方法，公式方法查询方法财务计算器的使用。优点：查找方法通常只列出整数年和整数比率利率，不够精确。查询方法一般只能计算年金，直到月份才能计算。查看方法通常用于计算现值最终值和退休金，在计算回报率或期数时，只能使用插值方法。利用EXCEL电子表格的财务功能，湖北经济学院金融学院，课程练习1，1。李老师5

14、月底要偿还10万韩元的债务。从现在(年初)开始，每年年末为了偿还债务，必须将等额存款存入银行。银行存款的年利率为10%(与利息所得税无关)，按年利息计算。李老师每年年末要往银行存多少钱？2.张三情侣计划为刚出生的儿童设立大学教育基金：孩子满1岁后，每年他的生日(包括1万周岁生日)，都计划在银行为孩子存到17周岁以上(包括1万周岁生日)的钱。银行利率为10%，年利息收入。孩子18岁时上大学，大学4年，大学学费每年10，000韩元，预计每年年初支付。计算张三夫妇每年要在银行存多少钱。湖北经济学院金融大学，3，有公司想买一处房地产，房主提出了3种支付方案。1:从年初开始支付20万韩元，连续支付10次

15、；案例2:从5年开始，每年支付25万元，连续支付10次。情景3:从5年开始，每年年初支付24万韩元，连续支付10次。假设这家公司的资金成本率为10%，你认为该公司应该选择什么方案？4.有人想购买住宅，首付20年，贷款年利率8%，养老金等额法偿还，一年偿还一次。那个人的月收入是3000元。想把年还款额控制在年收入的1/2以下。要控制多少购买的房子的总额？课堂练习2，湖北经济学院金融学院，课堂练习3，5，购房时，房价80万元，首付20万元，贷款64万元，贷款期限20年，贷款年利率8%。银行选择等额本金偿还法和等额本金偿还法两种偿还方法。假定每年偿还一次，如果要分别计算两种偿还方法，则： (1)每年要偿还的金额(2)在每年偿还金额中，偿还本金的利息分别是多少？湖北经济学院金融大学，(4)货币时间价值个人金融的使用，现有资源实现理财目标的计算方法有价证券的投资价值评估，湖北经济学院金融大学，现有资源实现理财目标的计算方法，目标参考点法：只有一个理财目标时适用和方法目标顺序法目标当前价值法，有多个理财目标时适用，湖北经济起点前累计资产以实现理财目标：作为现有资产或年度储蓄年金的回扣或年金收盘价。可以理解为，在寻找以前的价值或年金的现值或现值的基点之后，首先借资金(负债)实现理财目标。如果在截止点之前