2025年特许金融分析师考试小技巧分享试题及答案

2025年特许金融分析师考试小技巧分享试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不是CFA协会的三个核心原则？

A.专业胜任能力

B.高度职业操守

C.客户利益优先

D.严格遵守法律法规

2.以下哪项不属于CFA考试中道德与职业行为准则的内容？

A.公正披露信息

B.保持独立性

C.贪污受贿

D.诚实守信

3.下列哪项不是财务报表分析中的三大报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.管理费用表

4.下列哪个指标用于衡量公司的盈利能力？

A.流动比率

B.资产负债率

C.毛利率

D.净利率

5.以下哪项属于固定收益证券？

A.政府债券

B.普通股

C.企业债券

D.优先股

6.下列哪个指标用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.资产负债率

C.毛利率

D.净利率

7.以下哪项不属于金融衍生品？

A.期权

B.期货

C.股票

D.债券

8.下列哪个指标用于衡量公司的营运能力？

A.流动比率

B.资产负债率

C.毛利率

D.净利率

9.以下哪项属于CFA考试中的财务分析工具？

A.杜邦分析

B.现金流量分析

C.估值分析

D.财务比率分析

10.下列哪个指标用于衡量公司的成长性？

A.营业收入增长率

B.净利润增长率

C.总资产增长率

D.股东权益增长率

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求考生在考试期间必须遵守严格的道德与职业行为准则。（）

2.企业的财务报表必须按照国际财务报告准则（IFRS）编制。（）

3.企业的资产负债表反映了企业在特定时间点的财务状况。（）

4.净利润增长率是衡量企业成长性的重要指标，其数值越高，企业的成长性越好。（）

5.投资者可以通过市盈率（P/E）来评估股票的估值水平。（）

6.期权和期货都是金融衍生品，但它们的风险和收益特征不同。（）

7.企业的现金流量表可以反映企业现金流入和流出的全貌。（）

8.杜邦分析是一种用于评估企业盈利能力的财务分析工具。（）

9.企业的流动比率和速动比率都是衡量企业短期偿债能力的指标，但流动比率比速动比率更为严格。（）

10.企业价值评估中的折现现金流（DCF）模型是估值分析中最为常用的方法之一。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中的“道德与职业行为准则”对于金融分析师的重要性。

2.解释什么是“折现现金流”（DCF）模型，并说明它在企业估值中的应用。

3.描述财务报表分析中的“比率分析”方法，并举例说明如何运用比率分析来评估企业的财务状况。

4.说明什么是“市场有效性”，并讨论其对投资决策的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资组合管理中，如何平衡风险与收益，并讨论不同投资者风险偏好对投资策略的影响。

2.讨论在经济周期不同阶段，企业财务策略可能发生的变化，以及这些变化对财务报表分析的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项是CFA协会对考生道德与职业行为准则的基本要求？

A.诚实守信

B.专业胜任能力

C.公正披露信息

D.以上都是

2.下列哪个指标用于衡量企业的资产运营效率？

A.总资产周转率

B.存货周转率

C.应收账款周转率

D.净利润率

3.以下哪种类型的投资通常具有较高的风险和潜在的高回报？

A.货币市场工具

B.债券

C.股票

D.固定收益产品

4.企业的哪项财务指标反映了企业偿还短期债务的能力？

A.流动比率

B.资产负债率

C.毛利率

D.净利率

5.以下哪种金融工具通常用于对冲汇率风险？

A.外汇期权

B.外汇期货

C.外汇远期合约

D.以上都是

6.企业的哪项财务指标反映了企业长期偿债的能力？

A.流动比率

B.资产负债率

C.利息保障倍数

D.净利率

7.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.集中投资

B.分散投资

C.主动投资

D.被动投资

8.企业的哪项财务指标反映了企业的盈利能力？

A.毛利率

B.净利率

C.营业收入增长率

D.净资产收益率

9.以下哪种金融衍生品允许投资者在未来某个时间以固定价格买入或卖出资产？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.以上都是

10.企业的哪项财务指标反映了企业的营运效率？

A.总资产周转率

B.存货周转率

C.应收账款周转率

D.以上都是

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.C.客户利益优先

2.C.贪污受贿

3.D.管理费用表

4.D.净利率

5.A.政府债券

6.A.流动比率

7.C.股票

8.A.流动比率

9.D.财务比率分析

10.A.营业收入增长率

二、判断题（每题2分，共10题）

1.√

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.CFA考试中的“道德与职业行为准则”对于金融分析师的重要性在于确保他们在职业生涯中始终保持最高的道德标准，保护投资者利益，维护金融市场秩序，以及树立行业良好形象。

2.“折现现金流”（DCF）模型是一种估值方法，通过预测企业未来现金流，并将其折现到当前价值来评估企业价值。它在企业估值中的应用包括预测未来现金流、确定折现率、计算企业价值等步骤。

3.“比率分析”是一种财务分析工具，通过比较财务报表中的不同指标来评估企业的财务状况。例如，通过比较毛利率和净利润率可以评估企业的盈利能力；通过比较流动比率和速动比率可以评估企业的偿债能力。

4.“市场有效性”是指股票市场价格反映了所有可用信息。它对投资决策的影响在于，如果市场有效，投资者将难以通过分析信息来获得超额收益，因此投资决策应侧重于风险管理和资产配置。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在投资组合管理中，平衡风险与收益涉及选择适当的资产配置，以适应投资者的风险偏好和投资目标。不同投资者的风险偏好会影响投资策略，例如，风险偏好较低的投资者可能更倾向于低风险的固定收益产品，而风险