特许金融分析师考试审核人员应知试题及答案

特许金融分析师考试审核人员应知试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.保险公司

C.家庭

D.政府机构

E.证券交易所

2.以下哪些金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.远期合约

E.现货

3.以下哪些属于金融分析师的职责？

A.收集和分析市场数据

B.评估投资机会

C.制定投资策略

D.监督投资组合

E.向客户报告投资表现

4.以下哪些是衡量股票市场波动性的指标？

A.标准差

B.市场资本化

C.股息收益率

D.波动率

E.股票价格

5.以下哪些属于固定收益证券？

A.国债

B.公司债券

C.欧洲债券

D.可转换债券

E.股票

6.以下哪些属于风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险接受

E.风险对冲

7.以下哪些属于财务报表分析的方法？

A.比率分析

B.比较分析

C.结构分析

D.指数分析

E.预测分析

8.以下哪些属于宏观经济指标？

A.国内生产总值（GDP）

B.通货膨胀率

C.失业率

D.利率

E.汇率

9.以下哪些属于金融分析师使用的工具？

A.Excel

B.Bloomberg

C.Wind

D.MATLAB

E.Python

10.以下哪些属于金融分析师需要具备的技能？

A.分析能力

B.沟通能力

C.技术能力

D.创新能力

E.专业知识

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性是指所有信息都已经被充分反映在证券价格中。（×）

2.市场中性策略是指投资者同时持有股票的多头和空头头寸。（√）

3.债券的票面利率越高，其市场价值也越高。（×）

4.股票的市盈率（P/E）越低，通常意味着该股票被低估。（√）

5.财务杠杆越高，公司的财务风险也越高。（√）

6.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（×）

7.中央银行通过调整法定存款准备金率来控制货币供应量。（√）

8.风险偏好低的投资者更适合持有高波动性的资产。（×）

9.公司的财务报表越复杂，越有利于投资者做出投资决策。（×）

10.通货膨胀率是衡量货币购买力下降的速度的指标。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在投资分析中的作用。

2.解释有效市场假说的核心观点及其对投资者行为的影响。

3.描述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资组合管理中的应用。

4.说明什么是价值投资，并列举至少三种识别价值投资股票的方法。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，新兴市场与发达市场股票投资的异同，并分析投资者在选择投资地区时应考虑的关键因素。

2.结合实际案例，探讨如何运用定量分析与定性分析相结合的方法进行投资决策，并讨论这种方法的优缺点及其在实际操作中的应用效果。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.金融分析师在进行行业分析时，通常首先关注的是：

A.行业规模

B.行业增长

C.行业周期

D.行业竞争

2.以下哪个不是影响债券价格的主要因素？

A.利率

B.发行人的信用评级

C.通货膨胀率

D.债券的到期日

3.股票的市净率（P/B）反映了：

A.公司盈利能力

B.公司资产价值

C.股票的相对价值

D.公司的成长潜力

4.在计算投资组合的夏普比率时，作为风险调整收益的基准通常是：

A.国债收益率

B.股票市场指数收益率

C.投资组合的平均收益率

D.无风险收益率

5.以下哪种金融工具可以用来对冲汇率风险？

A.远期合约

B.期权

C.现货

D.指数

6.财务报表分析中，流动比率通常用来衡量：

A.公司的偿债能力

B.公司的盈利能力

C.公司的资产回报率

D.公司的资本结构

7.以下哪个不是影响投资组合风险分散效果的因素？

A.投资品种类

B.投资组合规模

C.投资者风险偏好

D.投资者投资经验

8.金融分析师在评估公司价值时，最常用的估值方法是：

A.市盈率法

B.市净率法

C.折现现金流法

D.现金流量折现法

9.以下哪个不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.系数β

C.投资组合波动率

D.投资组合收益

10.以下哪个不是影响股票价格的主要基本面因素？

A.公司盈利

B.经济增长

C.公司分红

D.市场情绪

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.ABCDE

2.CD

3.ABCDE

4.AD

5.ABC

6.ABCDE

7.ABCD

8.ABCDE

9.ABCDE

10.ABCD

二、判断题

1.×（金融市场的有效性是指市场在信息充分和快速传播的情况下，价格能够正确反映所有可用信息。）

2.√

3.×（债券的票面利率越高，其市场价值不一定越高，还需考虑市场利率水平。）

4.√

5.√

6.×（期权的时间价值随着到期日的临近而减少。）

7.√

8.×（风险偏好低的投资者更适合持有低波动性的资产。）

9.×（公司的财务报表越复杂，不一定有利于投资者做出投资决策。）

10.√

三、简答题

1.财务比率分析在投资分析中的作用包括：衡量公司的财务状况、评估公司的盈利能力和偿债能力、预测公司的未来发展趋势、帮助投资者做出投资决策等。

2.有效市场假说的核心观点是：所有相关信息都已反映在证券价格中，投资者无法通过分析信息获得超额收益。对投资者行为的影响包括：鼓励投资者进行长期投资、减少投机行为、增加市场效率等。

3.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是：投资组合的预期收益率与市场风险溢价成正比，与无风险收益率无关。在投资组合管理中的应用包括：评估资产的预期收益率、确定投资组合的最佳权重、指导资产配置等。

4.价值投资是寻找被市场低估的股票。识别价值投资股票的方法包括：使用市盈率、市净率、股息收益率等财务指标进行比较分析；分析公司的基本面，如盈利能力、增长潜力等；关注市场情绪和市场周期等。

四、论述题

1.新兴市场与发达市场股票投资的异同：

-相同点：两者都受到宏观经济因素的影响，如利率、通货膨胀等。

-不同点：新兴市场股票通常波动性更高，风险更大，但增长潜力也更大；发达市场股票通常更稳定，风险较低，但增长潜力相对有限。

投资者在选择投资地区时应考虑的关键因素包括：政治稳定性、经济政策、市场流动性、公司治理水平等。

2.定量分析与定性分析相结合的方法：

-定量分析