2025年特许金融分析师考试复习建议试题及答案

2025年特许金融分析师考试复习建议试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于金融资产？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.保险

2.以下哪项是投资组合管理的主要目标？

A.获得最大化的投资回报

B.最大化风险调整后的收益

C.最大化流动性和安全性

D.以上都是

3.关于财务比率分析，以下哪项是正确的？

A.流动比率衡量企业的短期偿债能力

B.存货周转率衡量企业的存货管理效率

C.负债比率衡量企业的长期偿债能力

D.以上都是

4.以下哪项是衡量市场风险的指标？

A.标准差

B.市场波动率

C.市场风险溢价

D.以上都是

5.下列哪项是债券信用评级的主要目的？

A.评估债券发行人的信用风险

B.为投资者提供投资参考

C.为债券发行人提供融资便利

D.以上都是

6.以下哪项是衍生品交易的特点？

A.高杠杆

B.高风险

C.交易双方权利义务不对等

D.以上都是

7.以下哪项是关于股票市盈率（PE）的正确描述？

A.市盈率越高，股票越具有投资价值

B.市盈率越低，股票越具有投资价值

C.市盈率是衡量股票价格与盈利能力的关系

D.以上都是

8.以下哪项是关于投资组合分散化的好处？

A.降低投资组合的整体风险

B.提高投资组合的预期收益

C.增强投资组合的流动性

D.以上都是

9.以下哪项是关于固定收益证券的正确描述？

A.通常具有较高的信用风险

B.通常具有较高的流动性

C.通常具有较高的收益率

D.以上都是

10.以下哪项是关于金融风险管理的主要目标？

A.预防和减轻金融风险

B.保持企业财务稳定性

C.保障投资者利益

D.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是提供投资建议，而不是进行风险管理。（）

2.股票的价格总是围绕其内在价值波动。（）

3.在债券投资中，信用风险是指发行人无法按时支付利息或本金的风险。（）

4.投资组合的夏普比率越高，意味着投资组合的风险调整后收益越高。（）

5.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（）

6.指数基金的投资策略是复制其所追踪的指数的表现。（）

7.货币政策的调整会影响所有类型的金融资产价格。（）

8.企业的财务报表可以完全反映其真实的财务状况。（）

9.金融衍生品都是高风险的金融工具。（）

10.在进行投资分析时，历史价格走势可以作为预测未来走势的可靠依据。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理的三个主要步骤。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其如何应用于投资决策。

3.描述财务比率分析中，如何使用流动比率和速动比率来评估企业的短期偿债能力。

4.说明什么是衍生品，并列举至少三种常见的衍生品类型。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何通过资产配置策略来平衡风险和收益。

2.论述金融分析师在评估公司财务健康状况时，应考虑哪些关键财务指标，并解释这些指标如何反映公司的经营状况。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个比率通常用来衡量企业的盈利能力？

A.流动比率

B.资产回报率

C.负债比率

D.存货周转率

2.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.股票投资

B.债券投资

C.指数投资

D.以上都是

3.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.以上都是

4.以下哪个术语用于描述投资者在投资决策中考虑的预期收益与风险之间的关系？

A.投资组合

B.资本资产定价模型

C.风险调整后收益

D.投资策略

5.以下哪个指标用于衡量企业偿还短期债务的能力？

A.负债比率

B.流动比率

C.速动比率

D.负债权益比率

6.以下哪种金融产品通常被视为无风险资产？

A.国库券

B.公司债券

C.优先股

D.普通股

7.以下哪个术语用于描述投资组合中不同资产类别的权重？

A.投资组合

B.资产配置

C.风险分散

D.投资策略

8.以下哪个比率用于衡量企业的运营效率？

A.利润率

B.营业成本率

C.存货周转率

D.营业收入增长率

9.以下哪种金融工具的持有者有权在特定时间以特定价格购买或出售标的资产？

A.期货

B.期权

C.现货

D.基金

10.以下哪个指标用于衡量企业的长期偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.资产负债率

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.C

2.B

3.D

4.D

5.D

6.D

7.C

8.D

9.D

10.D

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.×

3.√

4.√

5.×

6.√

7.√

8.×

9.×

10.×

三、简答题（每题5分，共4题）

1.答案思路：第一步，阐述投资组合管理的定义；第二步，列出三个主要步骤：确定投资目标、构建投资组合和监控投资组合。

2.答案思路：第一步，定义资本资产定价模型（CAPM）；第二步，解释CAPM的公式和参数；第三步，说明如何应用CAPM进行投资决策。

3.答案思路：第一步，解释流动比率和速动比率的计算方法；第二步，说明如何通过这两个比率评估企业的短期偿债能力。

4.答案思路：第一步，定义衍生品；第二步，列举至少三种常见的衍生品类型，如期货、期权、掉期等。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.答案思路：第一步，分析当前经济环境的特点；第二步，阐述资产配置策略的