2025年特许金融分析师考试议题探讨试题及答案

2025年特许金融分析师考试议题探讨试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列关于财务报表的分析方法，正确的是：

A.比率分析

B.比较分析

C.结构分析

D.趋势分析

2.下列哪项属于公司财务风险：

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

3.以下关于资本预算决策的方法，正确的是：

A.净现值法

B.内部收益率法

C.投资回收期法

D.利润法

4.下列关于投资组合理论，正确的是：

A.马科维茨投资组合理论

B.有效市场假说

C.市场组合理论

D.风险调整后收益

5.下列关于固定收益证券，正确的是：

A.债券

B.欧洲债券

C.可转换债券

D.股票

6.下列关于衍生品，正确的是：

A.期货

B.期权

C.利率互换

D.股票

7.以下关于财务自由度的计算公式，正确的是：

A.财务自由度=年收入-年支出

B.财务自由度=年收入/年支出

C.财务自由度=净资产/年支出

D.财务自由度=净资产/年收入

8.以下关于财务报表分析的步骤，正确的是：

A.收集和整理数据

B.分析财务报表

C.比较和评估

D.提出建议

9.以下关于企业并购的动机，正确的是：

A.市场扩张

B.节约成本

C.技术创新

D.提高品牌知名度

10.以下关于财务危机的预警信号，正确的是：

A.负债比率上升

B.利息覆盖比率下降

C.现金流紧张

D.财务费用增加

二、判断题（每题2分，共10题）

1.财务报表的编制必须遵循一定的会计准则和会计政策。（）

2.现金流量表只反映公司经营活动产生的现金流量。（）

3.股东权益增加的原因只能是公司盈利。（）

4.企业价值评估中，市盈率法适用于所有类型的公司。（）

5.在投资组合中，风险与收益是成正比的。（）

6.利率期货是一种远期合约，用于规避利率风险。（）

7.财务杠杆系数越高，企业的财务风险越小。（）

8.在债券投资中，信用风险是指债券发行人无法按时支付利息或本金的风险。（）

9.投资组合的分散化可以完全消除非系统风险。（）

10.企业在制定资本结构时，应尽量保持高负债比例以降低利息支出。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在财务报表分析中的作用。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其应用。

3.简述企业并购的几种主要类型及其特点。

4.讨论如何通过财务报表分析来评估企业的偿债能力。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，企业如何通过有效的风险管理策略来应对市场波动和不确定性。

2.分析在全球化背景下，跨国公司在进行国际资本运作时可能面临的风险及相应的风险管理措施。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是财务报表的组成部分：

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.营业收入表

2.财务自由度的计算公式中，分子的正确选项是：

A.年收入

B.年支出

C.净资产

D.投资收益

3.以下哪项不是财务报表分析的常用指标：

A.流动比率

B.速动比率

C.存货周转率

D.营业利润率

4.以下哪项不是企业并购的类型：

A.并购

B.联合

C.收购

D.合作

5.以下哪项不是衍生品的一种：

A.期货

B.期权

C.股票

D.互换

6.以下哪项不是投资组合理论中的概念：

A.风险分散

B.市场组合

C.投资组合

D.有效边界

7.以下哪项不是影响债券价格的因素：

A.利率

B.发行人信用评级

C.债券期限

D.经济增长率

8.以下哪项不是风险管理的基本原则：

A.预防为主

B.全面管理

C.经济合理

D.法规要求

9.以下哪项不是财务报表分析的目的是：

A.评估企业财务状况

B.评估企业经营成果

C.评估企业盈利能力

D.评估企业市场价值

10.以下哪项不是企业并购的潜在风险：

A.文化整合风险

B.财务风险

C.法律风险

D.管理风险

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABCD

解析思路：财务报表的分析方法包括比率分析、比较分析、结构分析和趋势分析，这些都是财务报表分析的基本方法。

2.ABCD

解析思路：公司财务风险包括利率风险、信用风险、流动性风险和操作风险，这些都是可能导致公司财务状况恶化的风险。

3.ABC

解析思路：资本预算决策的方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法，这些都是评估投资项目可行性的常用方法。

4.ABCD

解析思路：投资组合理论包括马科维茨投资组合理论、有效市场假说、市场组合理论和风险调整后收益，这些都是投资组合管理的理论基础。

5.ABC

解析思路：固定收益证券主要包括债券、欧洲债券和可转换债券，而股票属于权益证券。

6.ABC

解析思路：衍生品包括期货、期权和互换，这些都是用于风险管理或投机目的的金融工具。

7.A

解析思路：财务自由度的计算公式为财务自由度=年收入-年支出，分子表示年收入。

8.ABCD

解析思路：财务报表分析的步骤包括收集和整理数据、分析财务报表、比较和评估以及提出建议。

9.ABCD

解析思路：企业并购的动机包括市场扩张、节约成本、技术创新和提高品牌知名度。

10.ABCD

解析思路：财务危机的预警信号包括负债比率上升、利息覆盖比率下降、现金流紧张和财务费用增加。

二、判断题（每题2分，共10题）

1.√

解析思路：财务报表的编制必须遵循一定的会计准则和会计政策，以确保报表的准确性和可比性。

2.×

解析思路：现金流量表反映的是公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

3.×

解析思路：股东权益增加的原因不仅限于公司盈利，还包括资本注入、股利再投资等。

4.×

解析思路：市盈率法不适用于所有类型的公司，尤其是那些增长潜力较低或盈利不稳定的公司。

5.√

解析思路：根据投资组合理论，风险与收益是成正比的，投资者为了获得更高的收益，必须承担更高的风险。

6.×

解析思路：利率期货是一种衍生品，但它是一种期货合约，而非远期合约。

7.×

解析思路：财务杠杆系数越高，企业的财务风险越大，因为高财务杠杆意味着公司有更多的债