特许金融分析师考试复习方式评估试题及答案

特许金融分析师考试复习方式评估试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产分类？

A.股票

B.债券

C.期权

D.房屋

2.关于CAPM模型，以下说法正确的是：

A.CAPM模型假设市场是有效的。

B.CAPM模型认为资产的预期收益率与风险成正比。

C.CAPM模型中的β系数衡量资产的非系统性风险。

D.CAPM模型可以用来计算资产的预期收益率。

3.以下哪个指标用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.资产负债率

C.净资产收益率

D.销售收入增长率

4.以下哪个不是金融衍生品的特点？

A.交易双方对冲风险。

B.与标的资产紧密相关。

C.价格波动幅度较大。

D.交易成本低。

5.关于投资组合理论，以下说法正确的是：

A.投资组合理论认为，分散投资可以降低风险。

B.投资组合理论认为，投资组合的收益与风险成正比。

C.投资组合理论认为，最优投资组合是风险最小的组合。

D.投资组合理论认为，最优投资组合是风险与收益的权衡。

6.以下哪个指标用于衡量公司的盈利能力？

A.净利润率

B.营业收入增长率

C.流动比率

D.资产负债率

7.以下哪个不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险分散

D.风险增加

8.关于债券市场，以下说法正确的是：

A.债券市场是长期资金市场。

B.债券市场是短期资金市场。

C.债券市场是风险较高的市场。

D.债券市场是风险较低的市场。

9.以下哪个不是金融资产定价模型？

A.CAPM模型

B.Black-Scholes模型

C.Black-Scholes-Merton模型

D.Black-Scholes-Merton-Scholes模型

10.关于金融工程，以下说法正确的是：

A.金融工程是利用数学、统计学和计算机技术进行金融产品创新。

B.金融工程是研究金融市场的运行机制。

C.金融工程是研究金融风险的防范。

D.金融工程是研究金融衍生品定价。

二、判断题（每题2分，共10题）

1.股票的市盈率（PE）越高，表示公司的盈利能力越好。（）

2.投资组合理论认为，多元化投资可以消除非系统性风险。（）

3.期权的时间价值随到期日的临近而减少。（）

4.股票的价格波动与公司的基本面分析无关。（）

5.利率上升时，长期债券的价格会下降。（）

6.信用风险是指投资者无法按时收回本金和利息的风险。（）

7.财务杠杆系数越高，公司的财务风险越大。（）

8.金融衍生品交易可以完全消除市场风险。（）

9.通货膨胀率越高，债券的实际收益率越低。（）

10.风险中性定价理论认为，所有金融资产的价格都是公平的。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CAPM模型的基本原理和假设条件。

2.解释什么是Beta系数，并说明它在投资组合管理中的作用。

3.简要介绍价值投资和成长投资的主要区别。

4.说明什么是流动比率，并解释它如何帮助评估公司的偿债能力。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何利用金融衍生品进行风险管理。

2.分析在投资决策中，如何平衡风险与收益，并举例说明。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个市场是金融市场中流动性最高的？

A.股票市场

B.债券市场

C.外汇市场

D.期货市场

2.以下哪个指标用于衡量股票的估值水平？

A.股票价格

B.市盈率（PE）

C.股息收益率

D.股票市值

3.以下哪个不是金融资产的流动性风险？

A.价格波动风险

B.流动性需求风险

C.流动性供给风险

D.利率风险

4.以下哪个模型用于计算期权的内在价值？

A.Black-Scholes模型

B.Binomial模型

C.BinomialOptionPricing模型

D.Black-Scholes-Merton模型

5.以下哪个不是公司财务报表中的三大报表？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.管理费用表

6.以下哪个指标用于衡量公司的盈利能力？

A.净资产收益率（ROE）

B.总资产收益率（ROA）

C.营业收入增长率

D.净利润率

7.以下哪个不是金融市场的基本功能？

A.资金配置

B.风险管理

C.价格发现

D.收益最大化

8.以下哪个不是投资组合管理中的分散化策略？

A.地域分散

B.行业分散

C.风险分散

D.时间分散

9.以下哪个不是金融衍生品？

A.期权

B.期货

C.远期

D.股票

10.以下哪个不是金融工程的应用领域？

A.金融机构风险管理

B.金融产品创新

C.金融市场监管

D.投资咨询

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.D

2.ABD

3.A

4.D

5.AD

6.A

7.D

8.D

9.D

10.A

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.√

4.×

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.CAPM模型的基本原理是资产预期收益率与市场风险溢价成正比，假设市场是有效的，所有投资者都遵循马科维茨投资组合理论，并追求风险调整后的收益最大化。假设条件包括市场有效性、投资者风险厌恶、无风险利率存在、市场组合的收益和风险可以代表所有资产的收益和风险。

2.Beta系数衡量的是资产相对于市场整体风险的波动性，即资产的非系统性风险。在投资组合管理中，Beta系数用于评估资产对市场波动的敏感度，从而判断资产在投资组合中的风险贡献。

3.价值投资强调寻找价格低于其内在价值的股票，关注公司的基本面，如盈利能力和增长潜力。成长投资则专注于寻找具有高增长潜力的公司，即使当前估值较高，也预期未来增长会带来股价上升。

4.流动比率是衡量公司短期偿债能力的指标，计算公式为流动资产除以流动负债。它反映了公司在没有额外融资的情况下，能否在短期内偿还其短期债务。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前全球经济环境下，金融衍生品可以用于风险管理，例如通过期货合约锁定商品价格，通过期权合约对冲汇率风险，以及通过利率衍生品管理利率风险。这些工具可以帮助企业和管理者预测和应对市场波动，降低不确定性带来的损失。

2.在投资决策中，平衡风险与收益需要综合考虑多种因素。投资者应根据自己的