2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试重点专题卷（附答案）

全国证券投资顾问考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

!（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

1、公司调研的内容包括但不限于（）等，但各家公司调研的重点会不同。

团公司基本情况

0公司风险因素

a同业竞争与关联交易

0组织结构与内部控制

A.团、团、团

B.(3、回、0

C.Hx回、0

D.(a、团、团、a

2、《证券法》规定。证券公司违背客户的委托买卖证券、办理交易事项责令改正，并处以（）

!罚款。

iA.一万以上五万以下

1B.五万以上十万以下

凶由C.五万以上二十万以下

跟量D.一万以上十万以下

3、预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%,并且该公司以后每年每股股

利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%,那么，（）。

团.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元

团他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元

团.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元

风该公司今年年末每股股利为1.8

A.0.0

B.0.0

C.0.0

恬

D.0.0

4、教育投资规划（）。

团.一般期限较长

团.投资期限较短

团.在前期可以采取较为积极的投资策略

明后期应采取稳健保守的投资策略

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0

D.0.0.0.0

5、王某1月份之前投资所得及利息收入如下：存款利息150元，国债利息650元，持股一

个月以内股息200元，股票价差收入5000元，王某1月份应纳个人所得税（）o

A.30

B.40

C.70

D.200

6、现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025

年的10年中，每年年末流入资金100万元。如果年贴现率为8%,下列说法中，正确的有

（）。

0.2015年年末各年流入资金的终值之和为1052万元

0.2016年年初各年流入资金的现值之和为671万元

0.该项投资项目投资收益比较好

团.该项投资项目净值为381万元

A.ra.ra

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

7、证券产品买进时机选挎的策略有（）。

回.辨别买进时机

团.买入时机比买何种股票更重要

因买何种股票比买入时机更重要

团.谷底买进战略

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0.0

D.0.0

8、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）。

A.己获利息倍数

B.流动比率

C.速动比率

D.应收账款周转率

9、应纳税额=每次收入额20,这个公式适用于（

团.特许权使用费所得

同.红利收入

因财产租赁所得

团.偶然所得和其他所得

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

10、中央银行采取紧缩的货币政策时，其主要政策手段是（）。

A.减少货币供应最，提高利率，加强信贷控制

B.减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制

C.增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制

D.增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制

11、对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（）。

I.股息收益稳定

0.在公司财产清偿时先于普通股票

0.在公司财产清偿时后于普通股票

0.风险相对较小

A.K0

B.I、0

C.L团、G3

D」、囹、0

12、下列关于Stata的说法，正确的有（）。

团.Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点

因在平行数据分析方面具有优势

目几乎具有所有计量经济学模型估计的功能

团.几乎具有所有计量经济学模型检验的功能

A.0.0

BEE

C.E.0.0

D.0.0.0.0

13、在构建证券投资组合时，投资者需要注意的问题有（）

I个别证券选择

II投资时机选择

III多元化

IV证券投资分析

A.KII、IlkIV

B.KII、IV

C.IKIII、IV

D.KII、III

14、以下（）为套利组合应满足的条件。

A.该组合具有期望收益率

B.该组合因素灵敏度系数大于零

C.该组合中各种证券的权数满足Wl+W2+...+WN=0

D.该组合因素灵敏度系数小于零

15、下列属于个人资产负债表中的短期负债项的有（）。

I公用事业费用

II房地产投资贷款

川医药费用

团教育贷款

A.KII

B.IKIV

C.llkIV

D.l、III

16、下列关于行业幼稚期的说法，正确的有（）。

0.这一阶段的企业投资显现“高风险、低收益〃

0.这一阶段，投资于该行业的公司数量较少

0.处于幼稚期的行业更适合于风险投资者和创业投资者

团.处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者

A.ra.ra.ra

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

”、如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的

计算公司（）。

A.融资缺口=.流动性资产+借入资金

B.融资缺口=流动性资产+借入资金

C.融资缺口=・流动性资产一借入资金

D.融资缺口=流动性资产一借入资金

18、从高价跌落（）时应卖出股票。

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

19、证券产品买进时机选择的策略包括（）。

因股价跌落谷底，而不容易回升时买进，这是股票投资的良机

团.股价跌落谷底，而容易回升时买进，这是股票投资的良机

因重大利多因素正在酝酿时买进

团.确切的传言造成理性下跌时买进

团.总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进

A.0.0.0.0

B.团.团团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

20、行业竞争分析的主要内容包括（）。

0.产业价值链分析

凰行业竞争结构分析

0.完全竞争结构分析

0.完全垄断结构分析

A.团、0

B.0s0

C.团、团

D.I2、团

21、在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。

0.不考虑交易成本

0.不考虑对红利、股息及资本利得的征税

0.信息在市场中自由流动

团.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制

A.ra.ra

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

22、实施套利策略的主要步骤包括（）

团机会识别

团.历史确认

团.基金持仓验证

团.基本面因素分析

A.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

23、央行采用的一般性货币政策工具包括（）。

0.法定存款准备金率

0.再贴现政策

0.公开市场业务

0.税收和支出

A.团、团、0

B.I3、团、团、团

C.团、必、0

D©、团、0

24、以下关于无差异曲线的特征正确的是（）

I不同的投资者具有不同类型的无差异曲线

II不同风险偏好投资者的无差异曲线不能相交

III无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度

IV投资者的风险偏好越是厌恶型，其无差异曲线越缓

A.I、II、III、IV

B.KIII

C.llkIV

D.KII、III

25、下列大于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是（）。

团.参数估计是用样本统L量去估计总体的参数

0.参数估计包括点估计和区间估计

0.区间估计是用样本统L量P的某个取值直接作为总体参数p的估计值

0.区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区

间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算山样本统计量与总体参数的接近程度

A.0>回、0

BJ3、团、0

C.团、团、0

D.12、团、团、G3

26、已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润

540000元，税前利润380300元。根据上述数据可以计算出（）。

团利息保障倍数为1.375

团净利润为2340000元

回利息支付倍数为2.255

团息税前利润为540000元

A.0>回

B.B、团

C.0>0

D.团、0

27、下列关于保险规划的做法中，可能面临风险的有（）o

团对财产进行的保险是不足额保险，结果损失发生时所获得的保险金赔偿不足

团对财产的超额保险，结果损失发生时所获得的赔偿金额仅以实际损失核定

团可以通过自我风险防范来解决，却进行投保

回在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短

A.0>0

BJ3、团、团、0

C.团、团、0

D.团、团、团

28、下列关于流动性覆盖率计算公司正确的是（）。

A.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流入量100%

B.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出最100%

C流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流出量100%

D.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流入量100%

29、证券公司及其人员应当遵循（）的原则，为客户提供证券投资顾问服务。

团.公平

团.诚实信用

团.勤勉

团.审慎

A.0.0

D.a.a.a

C.0.0.0.0

D.0.H

30、张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金

最少应该达到（）元。

A.7000

B.15000

C.21000

D.40000

31、（）指决策时如果改变对结果的描述改变参照点，会影响人们的偏好选择。

A.确定性效应

B.反射效应

C.孤立效应

D.框定效应

32、对于商业银行。融资块口计算公式正确的是（）。

A.融资缺口=货款平均额+核心存款平均额

B.融资缺口=一货款平均额一核心存款平均额

C.融资缺口=一货款平均额+核心存款平均额

D.融资缺口=贷款平均额一核心存款平均额

33、证券投资顾问应当在评估客户（）基础上晌客户提供适当的投资理议服务。

团.风险承受能力

E1.经济条件

因服务需求

团.家庭成员

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0

34、以下属于财务目标内容的有（）

团.个人兴趣爱好

团.保险规划

团.现金规划

因职业生涯发展

团.投资规划

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团⑫.固团

D.0.0.0.0.0

35、下列美于债务管理的说法，正确的有（）,,

团总负债一般不应超过净资产

团偿还贷款的期限不要超过退休的年龄

回短期债务和长期债务的比例应为0.4

团当债务问题出现危机时，可以通过债务重组来实现财务状况的改善

A.团、0

B.团、团、0

C.M0、0

D.团、团、团、团

36、可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。

0.公司配股行为团公司增发新股行为

0.公司发行债券行为胤公司向银行贷款行为

A.m.团

B.（a.（a

C.0.0

D.0.0

37、艾略特的波浪理论考虑的因素主要有（）

因股价走势所形成的形态

团.股价走势图中各个高点和低点所处的相对•位置

因股价走势的所经历的周期

团.完成某个形态所经历的时间长短

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

38、理财客户在进行保险规划时，下列行为会引发风险II勺有（）。

团.刚刚入学的大学本科生购买了2年的意外险

团.给价值50万的住房购买了保险金额为50万财产保险

团.给价值400万的珍藏版游艇购买了800万的财产保险

（3.在寒冷的冬天购买了3年期以感冒为风险事件的医疗保险

因乘坐飞机不购买意外伤亡险

A.0.0.0.0

B.Q.Q.Q.Q

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

39、关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是（）。

A.方差一协方差法能预测突发事件的风险

B.方差一协方差法易高估实际的风险值

C.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险

D.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据

40、下列关于保险规划的目标说法错误的是（

国.很多保险产品都具有风险保障和储蓄投资的双重功能

固财产保险是遗产规划的有效工具

团.人寿保险是遗产规划的有效工具

因保险法规定，当保险给付风险未发生时，保险给付属于被保险人或受益人

A.固团

B.0.0

C.0.0

D.H.I2

41、证券投资分析指标中，MACD指标是由（）组成的。

0.正负差（DIF）团.异同平均数（DEA）

团.相对强弱指标（RS胆.移动平均线（MA）

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

42、下列关于货币时间价值的影响因素说法正确的是（）。

团.时间越长，货币时间价值越大

因时间越短，货币时间价值越大

团.单利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应

团.复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

43、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件

相同时，（）。

团.实体越长，表明多方力量越强胤上影线越长，越有利于空方

0.下影线越短，越有利于多方瓦上影线长于下影线，有利于空方

A.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0

44、投资规划中，当（）等客观环境改变时，需要重新审视投资计划，并确定新的投资

方案。

固供求变化

团.国家政策

因经济环境

团.金融商品

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

45、下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。

团.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面

因短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性

团.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力

团.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

46、如何确定流动性风险偏好（）。

团.公司经营战略

固业务特点、财务实力

团.融资能力

固突发事件和总体风险偏好

A.固固国

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0.0

47、通常认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选泽（）»

因市场指数型证券组合

团.多行业指数证券组合

0.平衡型证券姐合

团.增长型证券组合

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

48、哪些行为体现了投资预问业务的适当性管理（）。

团.证券公司向客户提供证券投资顾问服务前，了解客户的身份.财产与收入状况.证券投资经

验.投资需求与风险偏好

团.证券投资顾问根据了解的客户情况，评估客户风险承受能力和服务需求

团.评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载.保存。

IV.向客户提供适当的投资建议服务

A.固团.固国

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.H.0.H

49、关于货币的时间价值，下列表述正确的有（）。

固现值与终值成正比例关系

团.折现率越高，复利现值系数就越小

因现值等于终值除以复利终值系数

团.折现率低，复利终值系数就越大

因复利终值系数等于复利现值系数的倒数

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

D.团.团.团

50、流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/

指标表达式正确的有（），

回现金头寸指标=现金头寸/总资产

团核心存款指标=核心存款/总资产

团贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/核心存款

国大额负债依赖度=（大额负债•短期投资）/（盈利资产-短期投资）

A.0>0、0

B.团、团、0

C.Q>0>0

D.团、团、山、团

二、多选题

51、信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。

A.补偿利率波动风险

B.补偿流动风险

C.补偿信用风险

D.补偿企业运营风险

52、证券公司.证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投

资顾问服务费用的安排.

回.公平

团.合理

巴自愿

回.公正

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

53、证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。

A3万元以上20万元以下

B.5万元以上20万元以下

C.3万元以上50万元以下

D.5万元以上50万元以下

54、下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（兀

固权益净利率是杜邦分析体系的核心比率

团.权益净利率=资产净利率/权益乘数

固权益净利率=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数

回.权益净利率不受资产负债率高低的影响

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

55、按照风险来源的不同，利率风险可以分为（）。

团.重新定价风险

团.股票价格风险

团.基准风险

0.收益率曲线风险

A.回、0

B.（3、Q

03、回、0

D.团、团、团、0

56、最传统的对冲策略是套利策略，有（）。

团.转债套利原股指期货期现套利M跨期套利瓦ETF套利

A.0.0

B.团.回.回.国

C.0.I3

DEE

57、证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和

《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取措施不包括（）o

团继续履行

团.监管谈话

同赔偿损失

团.出具警示函

因停止新业务

A.团.团.团

B.a.0.0.0

C.0.0.0.0

D.团.团.团

58、家庭收支预算中的专项支出预算不包括（）。

团.子女教育或财务支持支出预算

团.医疗

团.其他爱好支出预算

囹.食、住

团.保费支出预算

A.0.0

B.O.回.团

C.0.0.0.0

DE.回.回.团.团

59、技术分析是建立在否定（）的基础之上。

A.有效市场

B.半强式市场

C.强式有效市场

D.弱式有效市场

60、下列关于VaR的描述正确的是（）。

团.风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化

可能对资产价值造成的最大损失

风风险价值是以概率百分比表示的价值

0.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

0.风险价值并非是指实际发生的最大损失

A.团.团.团

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.团.团.团.团

61、关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确H勺有（）。

0.一年中计息次数越多，其终值就越大团.一年中计息次数越多，其现值就越小

0.一年中计息次越多，其终值就越小E一年中计息次数越多，其现值就越大

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

62、资木资产定价模型的假设条件包括（工

团.证券的收益率具有确定性

0.资本市场没有摩擦

团.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

0.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

A.0.0

B屈屈屈

C.0.0.0.0

DEE

63、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来

每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收

益率为10%,那么（）。

0.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元

胤该公司股票的内部收益率为8%

0.该公司股票今年年初市场价格被高估

0.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

A.团.团

B.G3.G3

C.0.0

D.0.0

64、证券投资顾问业务的基本要素是（）。

A.市场席位进入

B.提供证券投资建议、收取服务报酬

C.账户管理

D.清算结算

65、下列属于证券投资咨询机构从业人员特定禁止行为的有（）。

0.接受他人委托从事证券投资

0.与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失

团.向委托人承诺证券投资收益

0.中国证监会禁止的其他行为

A.0.0

B屈.回应.国

C.0.0

DEE

66、下列关于证券市场线的说法中，正确的有（）。

团.如果某证券的价格被低估.则该证券会在证券市场线的下方

团.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方

0.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标

巴证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素

A.0.0

B.0.0

CEE

D.0.0

67、下列关于投资组合X、丫的相关系数的说法中，正确的是（工

A.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-l时两种资产属于完全负相关

B.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-l时两种资产属于正相关

C.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-l时两种资产属于不相关

D.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-l时两种资产属于完全正相关

68、最低标准的失业保障月数是（）个月，能维持（）个月的失业保障较为妥当。

A.1；3

B.3；6

C.1；6

D.3；5

69、技术分析的要素包括（）。

团.价格团.成交量及时间团.空间

A.0.EI.E）

B.0.0.0

C.团.团.团.团

D.0.0

70、使用每股收益指标要注意的问题有（）。

团.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险

0.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益

的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较

0.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策

0.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大

A.I3、团

B.自、0

C.国、0

DE、0

71、普通股票与优先股票的说法正确的是（）.

回、普通股票的股息率不固定

团、优先股可以优先分配公司的红利

回、优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务

团、普通股票的持有者享有股东的基本权利和义务

A.I3、0、Q

B屈、回、0

03、0>0

DE、回、0

72.常见的对冲策略有效性评价方法包活（）。

回.主要条款比较法

因比率分析法

团回归分析法

闭.比较法

A.0.0.0

B屈屈屈

C.0.0.0.0

DEEE

73、证券投资顾问向客户层供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）

0证券研究报告

回基于证券研究报告形成的投资分析意见

0基于理论模型形成的投资分析意见

0基于分析方法形成的投资分析意见

A.E1、团、团、团

B.I3、回、0

C.团、团、0

D.13、团、回

74、技术分析方法的局限性说法正确的有（

团技术分析所得到的结论不是绝对的命令，仅是一种建议，是以概率的形式出现的

团.技术分析的三个假设全部合理

国技术分析的所得到的结论是绝对的命令，仅是一种建议，是以概率的形式出现的

回.技术分析的三个假设有合理的一面，也有不尽合理的一面

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

75、下列关于切线分析的说法中，正确的是（）。

A.切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线

B.切线的作用主要是起支撑作用

C.常见的切线有黄金分割线、趋势线、甘氏线、轨道线、K线等

D.切线的画法只有一种

76、证券公司可以按照下列（）方式收取服务费用。

回.服务期限区客户资产规模胤投资业绩团.差别佣金

A.团.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

77、关于基本分析法，下列说法正确的是（）。

回任何投资品都有一个固定基准即内在价值，其内在价值可以通过分析获得

团比较重视对投资品在市场上价与量的分析

团基本特征是以价值分析为基础，以统计方法和现值计算法为主要分析手段

团就是判断投资品的价格和内在价值间的差距，以判断投资品的买卖时机

A.I3、团、Q

B.I3、回、回、0

c.（a、同、0

DE、0

78、下列关于证券组合可行域和有效边界的说法中，正确的有（）。

团.有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的

0.有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合

团.对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到•个有效组合比

它好

0.有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣

A.0.0

B.0.0

C.团总

D.ca.a.Ea

79、某企业某会计年度的资产负债率为60%,则该企业的产权比率为（）。

A.40%

B.66.6%

C.150%

0.60%

80、股票类证券产品的组成包括（）。

团.普通股票

回.积累优先股

团.优先股票

因非积累优先

A.0.0

B.Q.I3

C.0.0

D.团.团

81、技术分析方法的类别有（）。

I.波浪类

H.K线类

团.形态类

团.切线类

V.指标类

A.I、II、III

B.IKIII、IV、V

C.II-.IILV

D.KII、III、IV、V

82、客户证券投资目标中财富积累目标主要讨论的是（）。

A.教育和投资规划

B.家庭收支和债务管理

C.对人身、财产保障等的保险计划

D.税收安排和遗产分配

83、下列关于波浪理论原理应用的说法中，正确的有（）。

团.上升阶段的八个过程，也称为8浪过程

团.第一浪、第三浪和第五浪称为“上升主浪〃

团.1到5浪走完之后，继馍上涨1浪

团.第二浪和第四浪称为是对第一浪和第三浪的“调整浪〃

A.0.0.0

B.O.回

C.0.0.0

DEEEE

84、教育投资规划要遵循遑前规划、目标合理、定期定额、专款专用、保值增值的原则，教

育投资规划的步骤主要包括（）.

回确立子女培养目标

团教育费用估算

回预测教育费用的增长率

回选择适当的教育投资工具

A.13、0>闭、0

B.I3、团、团

C.B、0

DE、回、0

85、决定证券市场需求的玫策因素的具体的政策包括（）o

底融资融券政策

固市场准入政策

团金融监管政策

团.货币与财政政策

A.0.0

B.豆区团

C.0.0.0

DEEEE

86、下列有关RSI的描述，正确的有（）。

回其参数为天数，一般有5日、9日、14日等

13短期RSK长期RSL则属空头市场

0RSI的计算只涉及到开盘价

HRSI的取值介于。〜100之间

A.B、团、0

B.I3、回、0

C.国、团、0

D.I3、团、0

87、（）是对剩余流动性的弹性。

A.估值扛杆

B.利润扛杆

C.运营扛杆

D.财务扛杆

88、在弱式有效市场中，1）。

A.不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益

B.存在套利机会，技术分析可以获得超额收益

C.存在套利机会，技术分析不能获得超额收益

D.不存在套利机会，基本分析不能获得超额收益

89、下列关于时间价值与利率的说法错误的是（）o

A.现值（PV）,即货币现在的价值，一般是指期初价值

B.终值（FV）,即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值

C.时间（t）,是货币价值的参照系数

D.利率（或通货膨胀率（r）,是影响金钱时间价值程度的衡定要素

90、制定投资规划时的步骤包括（）。

回.让客户认识自己的风险承受能力

团.确定客户的投资目标

团.实施投资计划

固根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

（3.监控投资计划

A.0.0.0.0

B.0.回.回.团

c.a.a.a.a

D.0.0.0.0.0

91、按研究内容分类，证券研究报告可以分为（)o

团.宏观研究

因行业研究

回.策略研究

固公司研究

团.股票研究

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.Q.Q.0.13.0

92、下列不属于证券产品选择目标的是（）。

A.取得收益

B.提高风险

C.本金保证

D.资本增值

93、下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有（）

团.公司支付给职工以及为职工支付的现金

团.偿还债务支付的现金

团.支付的增值税、所得税款项

团收到的税费返还

A.0.H.0

B.0.0.0

C.团团.团

D.0.0.0.0

94、以下选项中哪个不属于人寿保险的分类（）。

A.普通型人寿保险

B.年金保险

C.新型人寿保险

D.医疗保险

95、下列关于分层抽样法，说法正确的是（

团.将指数的特征排列组合后分为若干个部分

回.在构成该指数的所有债券中能代表一个部分的债券

团.以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合

团适用证券数目较小的情况

A.团.团.团

B.0.0.0

C.团.团.团

D.a.E.a.a

96、基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。

因盈利能力

团.发展潜力

国经营业绩

团.潜在风险

A.0.0.M

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

97-.关于每股净资产指标，下列说法正确的有（）。

团.该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益

0.该指标反映净资产的变现价值

固该指标反映净资产的产出能力

0.该指标在理论上提供了股票的最低价值

A.回、0

B.（a、a

C.团、0

D.团、0

98、下列关于预算与实际的差异分析的说法，错误的是（）。

团总额差异的重要性小于细目差异

团要定出追踪的差异金额或比率门槛

团依据预算的分类个别分析

团若差异很大则需要各个项目同时进行改善

A.I3、团

B.I3、0

C.团、0

D.13、团、回

99、通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。

回准确预测公司股票价格

团评价公司风险

回得到反映公司发展趋势方面的信息

回计算投资收益率

A.0>0、0

B.I3、团、团

C.B、团、0

DE、回、0

100、按发行主体分类，债券可分为（）。

团.政府债券瓦金融债券团.可转换债券瓦公司债券

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

参考答案与解析

1、答案：D

本题解折：

公司基本情况、业务与技术、同业竞争与关联交易、高级管理人员信息、组织结构与内部控

制、财务与会计信息、业务发展目标，以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非

特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。

2、答案：D

本题解析：

《证券法》规定，证券公司违背客户的委托买卖证券、办理交易事项责令改正，并处以一万

元以上十万元以下罚款.

3、答案：B

本题解析：

今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）；投资者希里内部收益率不低于10%,则其在今年年

初购买股票的价格应该不超过：1.8/（10%-5%）=36（元）.

4、答案：A

本题解析：

教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略，后期由于距离使用教育

金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。

5、答案：B

本题解析：

投资者的国债利息、买卖股票差价收入、存款利息都不普要缴纳所得税。股息的个人所得税

=200x20%=40（元）。王某1月份应纳个人所得税为40元。

6、答案：A

本题解析：

【解析】在2015年年末各年流入资金的终值之和为：FVf=^X［（l+8%

X（1+8%）=1052（万元屋在2016年年初各年流入资金的现值之和为：

亦（％严］=671（万元）°因此•该项目的净值=671—1032=-381（万五

可取。

7、答案：A

本题解析：

证券产品买进时机选择的策略有：（1）辨别买进时机。（2）买入时机比买何种股票更重要。

（3）谷底买进战略。（4）高价买进战略。（5）股票的名气周期。

8、答案：A

本题解析：

流动比率反映短期偿债能力;速动比率反映奥产总体的变现能力;应收账款周转率反映应收账

款的流动速度。

9、答案：D

本题解析：

利息、股息、红利收入、偶然所得和其他所得应纳所得税额按次计征，其计算公式为：应纳

税额=应纳税所得税适用税率=每次收入额20%

10＞答案：A

本题解析：

紧缩的货币政策主要政策手段是：减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制。

11、答案：C

本题解析：

优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率

是固定的，其持有者的股东权利受到•定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普

通股票股东享有优先权，风险相对较小。

12、答案：D

本题解析：

Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点，在

平行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

13、答案：D

本题解析：

在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

14、答案：C

本题解析：

套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：（1）该组合中各种证券的权数满足

Wl+W2+...+WN=0.（2）该组合因素灵敏度系数为零，且即Wlbl+W2b2+...+WNbN=0其中，

bi表示证券i的因素灵敏度系数。（3）该组合具有正的期望收益率，即

WlErl+W2Er2+...WNErN>0其中.Eri表示证券i的期望收益率。

15、答案：D

木题解析：

个人资产负债表中的短期负债包括：公共事业费用、租金支出、医药费用、银行信用卡支出、

旅游和娱乐支出、汽车和其他支出、其他消费支出、税务支出、保险费和其他短期负债等。

房地产投资贷款、

16、答案：A

本题解析：

处于幼稚期的企业，由于较高的产品成本和价格与较小的市场需求之间的矛盾使得创业公司

面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产风险。因此，这类企业更适合投机

者和创业投资者。

17、答案：A

本题解析：

融资缺口=•流动性资产+借入资金

18、答案：A

本题解析：

从高价跌落10%时应卖出股票。

19、答案：C

本题解析：

证券产品买进时机选择的策略：1.谷底买进战略，股价跌落谷底，而不容易回升时买进，这是

股票投资的良机；2.高价买进战略，高价买进战略是短期投资的一项策略。高价买进的战略

若要成功，须具备三个条件:团具有良好的展望股类；团行情看涨;团选择公司业绩良好的股类。

3.其他买进策略要点（1）重大利多因素正在酝酿时买进；（2）不确切的传言造成性下跌时买

进加总体经济换境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进。

20、答案：C

本题解析：

行业竞争分析的主要内容包括两个方面，即产业价值链分析和行业竞争结构分析。

21、答案：D

本题解析：

“摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，资本市场没有摩擦假设意味着，在分

析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流

动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上

没有限制。

22、答案：D

本题解析：

实施套利策略的主要步骤包括：机会识别好历史确认3概率分布及相关性确认f置信区间及

状态确认-置信区间状态确认今基本面因素分析今基金持仓验证■＞补救措施。

23、答案：A

木题解析：

货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务。

24、答案：B

本题解析：

相同风险偏好的投资者无差异曲线不相交，投资者风险偏好越是厌恶型，无差异曲线越陡。

25、答案：A

本题解析：

参数估计足指用样本统计量去估计总体的参数，包括点估计和区间估计：①点估计是指用

样本统计量B的某个取值直接作为总体参数B的估计值:②区间估计是在点估计的基研上，

由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样

分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。

26、答案：B

本题解析：

息不兑前利润=税前利润+利息费用=380000+160000=540000（元）；利息保障倍数（利息支付

倍数）=息税前利润/利息费用=（380000+160000）/150000=3.375。题中没有给出税率，

所以无法得出净利润。

27、答案：B

本题解析：

保险规划的风险类型包括：①未充分保险的风险，该风险既可能体现在对财产的保险上，

也可能出现在对人身的保险上。如对财产进行的保险是不足额保险，或者在对人身进行保险

时保险金额太小或保险期限太短。②过分保险的风险，该风险可能发生在财产保险、人身

保险或制订保险产品组合计划时。比如，对财产的超额保险或重复保险，保险过度或者重叠

等。③不必要保险的风隐，有些风险若通过自保险或风险保留来解决，方便、简单，节省

费用，能够取得资金运用收益；若进行保险，会增加机会成本，造成资金的浪费。

28、答案：B

本题解析：

流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%

29、答案：B

本题解析：

证券公司及其人员应当通循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。

30、答案：C

本题解析：

紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费

用。紧急预备金可以用两种方式来储备：（1）流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市

场基金。（2）利用贷款额度。失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出。最低

标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=70003=21000（元）。

31.答案：D

本题解析：

框定效应指决策时如果改变对结果的描述改变参照点，会影响人们的偏好选择.

32、答案：D

本题解析：

融资缺口=贷款平均额一核心存款平均额。

33、答案：B

本题解析：

证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上.向客户提供适当的投资理

议服务。

34、答案：A

本题解析：

理财规划方案中的理财规划目标是一个复杂的集合体，既包括客户不同方向的财务目桁（投

资规划、保险规划、现金规划等），也包括客户的时间目标（短期目标、中期目标和长期目

标）。画两项属于客户信息中的定性信息。

35、答案：B

本题解析：

因项，进行债务管理时应注意债务支出与家庭收入的合理比例。一般来说，债务支出与家庭

收入的合理比例是0.4,但还要考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素。

36、答案：A

本题解析：

公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提

IHJo

37、答案：B

本题解析：

艾略特的波浪理论考虑的为表主要有：

（1）股价走势所成的形态（2）股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置（3）完成某

个形态所经历的时间长短

38、答案：D

本题解析：

因项中保险期限太短，属于未充分保险的风险；回项对财产超额保险，属于过分保险的风险；0

属于不必要保险的风险，人们自己承担风险这种处理办法反而更为方便和简单；团于未充分

保险的风险。

39、答案：C

本题解析：

A项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差一协方差法易低估实际的风险

值：D项，蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据，方差一协方差法、历史模拟法也需要依赖历

史数据。

40、答案：A

本题解析：

人寿保险是遗产规划的有效工具：保险法规定，当保险给付风险未发生时，保单的现金价值

和分红属于投保；当保险给付风险发生时,保险给付属于被保险人或受益人。

41、答案：A

本题解析：

MACD是由正负差和异同平均数（DEA）两部分组成，正负差是核心，DEA是辅助，正负差是快

速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。

42、答案：A

本题解析：

货币时间价值的影响因表：

（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。

（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率

则是使货币购买力缩水的反向因表。

（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

43、答案：D

本题解析：

一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优;

上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线长于

下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。

44、答案：B

本题解析：

在投资规划中，当国家政策和相关法律、经济环境、金融商品等客观环境改变时，需要重新

审视投资计划，并确定新的投资方案。

45、答案：B

本题解析：

从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公

司的获利能力是密切相关的。

46、答案：D

本题解析：

根据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，确定流动

性风险偏好。

47、答案：C

本题解析：

通常认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择市场指数型证券组合和多行业指数

证券组合。

48、答案：A

本题解析：

投资顾问业务的适当性管理要求有以下几个方面：（1）证券公司向客户提供证券投资顾问服

务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、

投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保

存。（2）证券投资顾问应当根据了解的客户情况,在评估客户风险承受能力和服务需求的基

础上，向客户提供适当的投资建议服务。

49、答案：B

本题解析：

计算多期终现值的公式为可以看出，现值与终值正相关，其中，

PV=FV*（l+r）A.n（1+r）

。是复利终值系数，折现率越高，复利终值系数就越高.（l+r）人-n是复利现值系数,折现率

越高，复利限值系数越低。

50、答案：B

本题解析：

团项，现金头寸指标的表达式应为：现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产。

51、答案：C

本题解析：

信用利差是用以向投资者补尝基础资产违约风险（又称信用风险）的、高于无风险利率的利

差。

52、答案：B

本题解析：

证券公司.证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收

取证券投资顾问服务费用的安排.

53、答案：A

本题解析：

证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改:E,处以3万元以上20万元以下的

罚款。该条款的主体包括证券投资咨询机构及证券投资咨询从业人员在内的一切机构与个人。

54、答案：B

本题解析：

权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*总

资产周转次数*权益乘数，权益净利率=销售净利率*总资产周转次数*权益系数。

55、答案：C

本题解析：

利率风险是指由于利率的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。利率风险按

照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

56、答案：B

本题解析：

最传统的对冲策略是套利策略，有转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等。

57、答案：D

本题解析：

证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证

券投费顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出

具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停

新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和

有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

58、答案：A

本题解析：

家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理的重要内容。制定预算，并且严格按照

预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。

家庭收支预算的专项支出预算包括：

①子女教育或财务支持支出预算

②赡养支出预算

③旅游支出

④其他爱好支出预算

⑤保费支出预算

⑥本息还贷支出预算

⑦私家车换购或保养支出预算

⑧家居装修支出预算

⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算

59、答案：D

本题解析：

以技术分析为基础的投资策是以否定弱式有效市场为前提的，认为投资者可以通过对以往价

格进行分析而获得超额利润。

60、答案：C

本题解析：

同项，风险价值是以绝对值表示的价值。

61、答案：A

本题解析：

【解析】名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算公式为：EAR=（1+二

m

其中，r指名义年利率.EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因

此终值越大，现值越小。

62、答案：B

本题解析：

资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组

合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最

优证券组合：②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期：③资

本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。

63、答案：C

本题解折：

该公司股票今年年初的内在价值=lx（l+5%）/（10%-5%）=21（元）。设该公司股票的内部收益

率为r,则35=lx（l+5%）/（r-5%）,解得：r=8%,因此该公司股票价格被高估，投资者应当

在今年年初卖出该公司股票。

64、答案：B

本题解析：

证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进

行投资决策，帮助客户实现资产增值。

65、答案：B

本题解析：

证券投资咨询机构、财务顾问机构、证券资信评级机构的从业人员特定禁止行为包括：（1）

接受他人委托从事证券投资。（2）与委托人约定分享证券投资收益，分担证投资损失，或者

向委托人承诺证券投资收益。（3）依据虚假信息、内幕信息或者市场传言撰写和发布分析报

告或评级报告。（4）中国证监会、协会禁止的其他行为。

66、答案：C

本题解析：

证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；

如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市

场线的上方。

67、答案：A

本题解析：

当pXY=l时，投资组合X和丫完全正相关；当pXY=-l时，投资组合X和丫完全负相关；当

pXY=O时，投资组合X和丫不相关。

68、答案：B

本题解析：

最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保隙较为妥当。

69、答案：C

本题解析：

证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。

70、答案：C

本题解析：

团项，每股收益不反映股票所含有的风险；田项，每股收益多.不一定意味着多分红，还要看

公司的股利分配政策。

71、答案：B

本题解析：

股票类证券产品组成：①普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完

全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股

东之后。②优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公

司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

72、答案：A

本题解析：

主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法

73、答案：A

本题解析：

证券投资顾问向客户提供为投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规戈!建议

等,证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括:证券研究报告或者基于证券研究报告、

理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

74、答案：D

本题解析：

技术分析方法的局限性：（1）技术分析所得到的结论不是绝对的命令，仅是一种建议，是以

概率的形式出现的。（2）技术分析的三个假设有合理的一面，也有不尽合理的一面。

75、答案：A

本题解析：

切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线，之后

再根据这些直线的情况对股票价格的未来趋势进行推测，为投资操作提供参考。

76、答案：B

本题解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公

平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按

照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

77、答案：A

本题解析：

趴团两项，基本分析法的理论基础在于：①任何一种投资对象都有一种可以称之为内在价

值的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析获得；

②市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于（或高于）内

在价值之日，便是买（卖）机会到来之时。。项，基木分析流派的分析方法体系体现了以价

值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。团项，价格、

成交量、时间和空间是技术分析的要素，技术分析重视投资品在市