财务与会计-基础班(财务部分)

前言

第01讲前言

一、2014年教材基本结构及主要变化

（一）2014年教材基本结构

2014年注册税务师《财务与会计》教材共分十九章，前七章属于财务管理内容，后十二章属财务会

计内容，考试的重点在于财务会计，财务管理仅是辅助。财务管理内容包括财务管理概论、财务估值、

财务预测和财务预算、筹资与分配管理、投资管理、资本运营和财务分析与评价七个章节，提纲式地介

绍了财务管理的基础知识体系，在测试中仅占到21%的份量，分值在30分左右。财务管理部分的题型涉

及单选、多选、计算题，不出综合题。

［3讲义编号N0DE00722000000100000101：针对本讲义提问］

财务会计部分按基础理论、资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润六要素的顺序来排列，第

八章介绍的是会计基础知识，第九章和第十章阐述了流动资产，第十一章和第十二章解析了非流动资产,

第十三章和第十四章阐述了负债，第十五章解析的是所有者权益，至此三个静态会计要素全部到位，本

教材用第十六章一章的空间容纳了收入、费用和利润三个动态会计要素，第十七章和第十八章解析的是

财务报告及相关调整事项，第十九章解析了合并财务报表事项。财务会计部分每年分值在110分左右，

占总分的79%,涉及各个题型。

讲义编号N0DE00722000000100000102：针对本讲义提问］

（二）2014年教材的主要变化

2014年的教材整体变动比较大，新增了三章内容，将原先第六章《股利分配》调整至第四章《筹资

与分配管理》的第五节，章节息数由17章变为19章。

1.财务管理部分调整内容如下：

（1）新增了第二章《财务估值》，原来的第二章《财务分析》调整至第七章；

（2）原第一章《财务管理概论》的货币的时间价值调整至第二章《财务估值》。

（3）原来的第六章《股利分配》转为第四章《筹资与分配管理》的第五节，第四章整体内容有较大

调整；

（4）新增了第六章《资本运营》；

2.会计部分调整内容如下：

新增了第十九章《合并财务报表》。

3.每章后面象征性地增加了复习思考题。

讲义编号N0DE00722000000100000103：针对本讲义提问］

二、注册税务师《财务与会计》命题规律解析

（一）2013年试卷中单项选择题的知识点分布及命题规律解析

1.2013年单项选择题的知识点分布表

章节知识点分布（共40个，每个1分，合计40分）

第一章财

利率的构成因素分析；每股收益最大化与利润最大化目标比较

务管理概论

第二章财标准离差率的计算及方案风险比较

务估值

第三章财

务预测和财边际贡献率的原理分析

务预算

第四章筹

资与分配管加权资本成本的计算；债券发行价格的计算；股利分配政策的优缺点分析

理

第五章投

内插法下计算投资期限指标；计算最佳现金持有量需考虑的成本因素界定

资管理

第七章财

务分析与评权益乘数的计算；盈利能力状况基本指标的界定

价

第八章财

有关记账本位币的会计处理原则辨析；历史成本计量属性的理论辨析

务会计概论

第九章、第

应收票据贴现额的计算；金融资产重分类原则的辨析；交易性金融资产累计投资

十章流动

收益的计算；坏账准备计提额的计算；赊购产品的外币业务的会计处理

资产

融资租入固定资产折旧额的计算；无形资产账面价值的计算；固定资产弃置费的

第十一章、

会计处理；资产可收回价值确认原则的界定；非同一控制下长期股权投资初始成

第十二章

本的计算；成本法下现金股利的会计处理；可供出售金融资产核算原则的辨析；

非流动资产

持有至到期投资投资收益的计算；公允价值模式下投资性房地产对利润的影响

—

第十三章、现金结算股份支付下应付职工薪酬的计算；长期借款利息费用的科目归属；一般

第1-四章借款利息费用资本化的计算；预计负债和第三方补偿额的计算；债务重组利得的

负债计算

第十六章授予客户奖励积分的会计处理；与收益相关的政府补助的会计处理；附退货条件

收入、成本的商品销售收入的会计处理：约当产量法下产品成本的计算；无形资产开发费用

费用和利润引发的暂时性差异的会计处理

第十七章

会计政策变更的未来适用法处理

会计调整

第十八章

营业利润影响金额的计算；现金流量表编制原理的判定

财务报告

[c讲义编号N0DE00722000000100000104：针对本讲义提问]

2.单项选择题的设计特点

(1)题目的覆盖面宽，强调基础知识及基础计算。

2013年单项选择题设计了40个，每个1分，共计40分，涉及全书内容，章节的覆盖面非常宽；在

题目的设计上主要测试基础会计处理原则及基础计算，不会出现大量环节较多的计算及综合性很强的理

论推导。比如：债券发行价格的计算、长期借款利息费用的科目归属、应收票据贴现额的计算、坏账准

备计提额的计算、盈利能力状况基本指标的界定以及一般借款利息费用资本化的计算等等，这些知识点

均属于基础理论及计算。

(2)实务操作能力和理论基础测试并重

2013年试卷中单项选择题有21个计算题目、19个理论辨析题目，计算类题目占到了53%,理论类

题目占到了47%,分量上对半分，不过即使是理论测试，大部分也是从理论与实务的衔接角度测试，并非

死记硬背能解决的。

讲义编号N0DE00722000000100000105：针对本讲义提问］

(二)2013年试卷中多项选择题的知识点分布与命题规律解析

1.2013年多项选择题的知识点分布表

章节知识点分布(共30个，每个2分，总计60分)

第一章财务管

财务管理方法的理论辨析

理概论

第二章财务估

投资风险价值的表现形式

值

第三章财务预

全面预算体系中财务预算的内容界定

测和财务预算

第四章筹资与

筹资方式的比较

分配管理

第五章投资管净现值、现值指数和内含报酬率的评价原理分析；投资项目现金净流量计算公

理式的解析

第八章财务会

会计信息质量要求原则的理论辨析；费用和损失的理论辨析

计概论

第九章、第十章其他货币资金的界定；存货减值迹象的判定；五五摊销法的计算；财产清查的

流动资产会计处理；有补价的非货币性资产交换的界定

第十一章、第十厂房在自营建造方式下的成本构成因素确认；土地使用权会计处理的正误判

二章非流动资定；无形资产相关理论的正误判定；投资性房地产与非投资性房地产转换原则

广：的判定；持有至到期投资摊余成本的构成因素分析

第十三章、第十应付职工薪酬会计处理原则的判定；管理费用的界定；借款费用暂停资本化的

四章负债原理判定；预计负债确认条件的界定

第十五章所有

资本公积的界定

者权益

第十六章收

劳务收入的确认原则；产品成本计算方法适用范围的辨析；资产负债表债务法

入、成本费用和

下所得税会计处理原则的判定

利润

第十七章会计

资产负债表日后调整事项的界定

调整

第十八章财务影响营业利润的业务界定；间接法下调整项目的确认；所有者权益变动表单列

报告项目的界定

［J，讲义编号N0DE00722000000100000106：针对本讲义提问］

2.多项选择题的设计特点

多项选择题以理论的理解及实务应用为主要测试点，对知识点的系统性、综合性要求很高。

（1）更注重某个会计核算项目的界定

在多项选择题的设计上，此类指标界定方式是一个常见模式，较为规范的提问方式是：

下列……事项中，属于……的有（）。

2013年此类题目占到46虬比如：投资风险价值的表现形式、全面预算体系中财务预算的内容界定、

其他货币资金的界定、管理费用的界定和所有者权益变动表单列项目的界定等，这种题目的设计体现了

基础知识点的测试倾向，着力于基础知识的辨析。

讲义编号N0DE00722000000100000107：针对本讲义提问］

（2）理论或实务操作的正误判断

在多项选择题的设计上，正误判定是一个常见模式，较为规范的提问方式有：

下列有关……交易或事项的论断中，正确（或错误）的有（）。

这种提问方式，可以将书中所有的知识点或某特定章节的知识点进行测试，具较强的综合性和灵活

性。2013年的测试中此类题目占到了46%左右。比如无形资产相关理论的正误判定、土地使用权会计处

理的正误判定和财务管理方法的理论辨析等。

（3）某核算指标影响因素的分析

在多项选择题中，另一种常见模式是归集或辨认造成某关键核算指标变动的理论要素或具体业务。

2013年此类题目仅占8%,比如：厂房在自营建造方式下的成本构成因素确认和持有至到期投资摊余成本

的构成因素分析等。

讲义编号N0DE00722000000100000108：针对本讲义提问］

（三）2013年试卷中计算分析题的知识点分布及命题特点

1.2013年计算题的知识点分布表（2个题目，每个8分，共16分。）

章节组题方式

意第七f章价财'务分基本每股收益和基于可转换公司债券的稀释每股收益的计算

第十章流动资材料实际取得成本的计算；委托加工物资的成本计算；材料成本差异率的计

产I算以及材料减值准备计提的会计处理

［匕讲义编号N0DE00722000000100000109：针对本讲义提问］

2.计算题的设计特征

(1)财务管理与财务会计平均分配题量，覆盖面较宽。

从近几年题目所涉章节来看,基本上覆盖了包括计算类题目的所有章节,从组题结构上看，财务管理

部分出一题，会计实务出一题。由于财务管理的知识点较为单一，出题点较为明显，此计算题易于应对；

相对而言会计上能出计算题的知识点较多，准备的工作量较大。

讲义编号N0DE00722000000100000110：针对本讲义提问］

(2)所涉知识点通常局限于一章或一个完整的计算体系

近几年计算题的选材均针对某一章节的一个完整计算单元，用一个题目涵盖一个完整的计算体系是

计算题的明显设计特征。例如，2013年的第二个计算题测试的就是存货的会计处理。

(3)主观题本质客观题形式，强调计算结果，不测试计算过程，在一定程度上加大了应试的难度，

更强调了计算的准确性。

讲义编号NGDE00722000000100000111：针对本讲义提问］

(四)综合题命题规律解析

1.2013年综合题的知识点分布(2个题目，每个12分，共24分)

|草节组题方式

第十二章非流动

长期股权投资成本法转权益法的会计处理

资产

第十七章会计调以所得税计算为最终核算点结合资产负债表日后调整事项及会计政策变更

整的会计处理

［L讲义编号N0DE00722000000100000112：针对本讲义提问］

2.综合题的设计特征

(1)设计方式传统

2013年第一个综合题先设计了10%持股的长期股权投资成本法会计处理，继而再次购入被投资方5%

股份，仍然按成本法核算，然后又购入15%股份达到重大影响能力，需将原成本法转为权益法进行追溯调

整处理，最后按权益法进行后续会计处理，还设计了长期股权投资减值的会计处理，此类题目是长期股

权投资经典组题方式，且此题目与2012年几乎一致；

讲义编号N0DE00722000000100000113：针对本讲义提问］

0手写板图示0001-01

10%+5%+15%

A值

［［讲义编号N0DE00722000000100000114：针对本讲义提问］

另一个综合题是以所得税计算为最终核算点结合资产负债表日后调整事项及会计政策变更的会计处

理，也属于常规组题方式，巧的是2012年最后一个综合题也是所得税题目，只不过角度不同，2013年

更变态而已。

（2）客观题的形式加大了解题的难度,这点与计算题一致。

讲义编号N0DE00722000000100000115：针对本讲义提问］

三、《财务与会计》的复习方法

（-）必备资料

1.教材；

2.笔记；

3.《梦想成真》辅导书。

（-）听课方法

1.关键知识点在听懂的基础上记住，注意系统整理；

2.关键题型要做到举一反三。

［L讲义编号N0DE00722000000100000116：针对本讲义提问］

（三）课后的学习方法

1.以听课笔记的强化记忆为方法，作到关键知识点的系统和整理；

2.以梦想成真为主要训练资料进行典型习题的训练，以消化关键题型的解题路径，并作到熟练掌握。

（四）考前的模拟训练

最后，愿各位学员努力学习，力争在2014年顺利通过注册税务师的考试！

［L讲义编号N0DE00722000000100000117：针对本讲义提问］

上篇财务一一第一章财务管理概论

第01讲财务管理概述

一、本章概述

（一）内容提要

本章对财务管理的概念及内容、财务管理的目标和财务管理的环境作了较为全面地阐述。

本章应重点关注如下知识点：

1.各项财务管理目标的优缺点比较；

2.利率的构成因素。

［L讲义编号N0DE00722000010100000101：针对本讲义提问］

（二）历年试题分析

年度题型题工分值考点

2011单选题33年金折现的计算；投资报酬率的计算；财务管理目标的解析

2012单选题22年金折现的计算；风险报酬率的计算

单选题22利率构成因素分析；每股收益最大化的优点分析；

2013

多选题12财务管理方法的解析

［.讲义编号N0DE00722000010100000102：针对本讲义提问］

二、知识点详释

1.1财务管理概述

一、财务管理的概论

企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。企业财务的核心是研究资金运动规

律并优化资源配置。

企业财务管理是以价值增值为目标，围绕企业各项财务活动而展开的决策、控制和评价的过程。

［，讲义编号N0DE00722000010100000103：针对本讲义提问］

二、财务管理的内容

(-)筹资管理

1.企业资金分类

流动负债

债务资金

非流动负债

股本或实收资本

按投资者权益不同

资本公积

股权资本

盈余公积

未分配利润

权益资本

长期资本

按企业占用时间的长短非流动负债

短期资金流动负债

2.筹资管理的核心是合理选择资金的来源渠道和筹资方式，保持较低的资本成本和合理的资本结构。

［L讲义编号N0DE00722000010100000104：针对本讲义提问］

(二)投资管理

1.投资分类

固定资产投资

流动资产投资

对内投资

无形资产投资

按投资的方向

其他资产投资

股权投资

对外投资

债权投资

固定资产投资

按形成资产的不同

营运资金投资

（2）投资管理的核心是合理选择投资方向和投资方式，合理安排资产结构，提高投资报酬率，并降

低企业风险。

［.讲义编号N0DE00722000010100000105：针对本讲义提问］

（三）营运资金管理

1.营运资金是企业流动资产和流动负债的总称；

2.净运营资金=流动资产一流动负债

3.营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理

4.营运资金管理的核心在于合理控制流动资产和流动负债的数量及优化两者之间的配比，以增加资

产的流动性，提高短期资金的利用效能，降低企业风险。

［「讲义编号N0DE00722000010100000106：针对本讲义提问］

手写'板图示0101-01

巨人史玉柱

活钱

［v讲义编号N0DE00722000010100000107：针对本讲义提问］

（四）股利分配管理

股利分配管理的核心在于制定合理的股利分配政策，缓解企业对资金需求的压力，降低企业筹资的

资金成本，影响企业股价在市场上的走势，满足投资者对投资回报的要求。

［［讲义编号N0DE00722000010100000108：针对本讲义提问］

三、财务管理环节

1.财务预测与预算

①财务预测

财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较

为具体的预计和测算过程。

财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。

②财务计划与预算

财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标

形式落实到每一计划期间的过程.

财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。它是财

务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。

讲义编号N0DE00722000010100000109：针对本讲义提问］

2.财务决策和控制

①财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，

从中选出最佳方案的过程。

财务决策是财务管理的核心。

财务决策的方法主要是经验判断法和定量分析方法。定量分析法又包括优选对比法、数学微分法、

线性规划法和概率决策法等。

②财务控制

财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定

的财务目标的过程。

财务控制的方法通常包括前馈控制、过程控制和反馈控制三种。

财务控制措施一般包括预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。

k讲义编号N0DE00722000010100000110：针对本讲义提问］

3.分析与评价

①财务分析

财务分析是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营

成果以及未来趋势的过程。

财务分析的方法通常有比较分析法、比率分析法和综合分析法。

②财务评价

财务评价是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务

的过程。

财务评价的形式常见的有绝对指标、相对指标、完成百分比考核和综合评价考核。

讲义编号N0DE00722000010100000111：针对本讲义提问］

1.2财务管理的目标

财务管理目标又称理财目标，是企业进行财务管理活动所要达到的目的和评价企业财务活动是否科

学、合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。

一、财务管理目标的类型

1.利润最大化

观点优点局限性

①利润代表了企业新创造的价值，利润增加代

表着企业财富的增加，利润越多代表企业新创①没有考虑利润实

造的财富越多；现时间和资金的时

②人类从事生产经营活动的目的是为了创造间价值；

更多的剩余产品，在市场经济条件下，剩余产利润作为企业经营成果的②没有考虑利润与

品的多少可以用利润来衡量；体现，很容易从企业财务报所承担风险的关系；

③在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最表上得到反映③利润是一个绝对

终属于获利最多的企业；数，难以反映投入产

④只有每个企业都最大限度地创造利润，整个出关系；

社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会④可能造成经营行

的进步和发展为的短期化

［c讲义编号N0DE00722000010100000112：针对本讲义提问］

［备注】每股收益最大化--利润最大化的另一表现方式

观点优点局限性

(1)没有考虑利润发生的时间；

(2)没有考虑利润与风险的关

将企业的利润与股东投入的股本联考虑了投资额与利润的

系；

系起来关系

(3)可能造成企业经营行为短

期化

［C讲义编号N0DE00722000010100000113：针对本讲义提问］

2.股东财富最大化

观点优点局限性

①只适用于上市公司；

①考虑了资金的

②股价不能完全准确

时间价值和风险

对于上市公司，股东财富是由股东所拥有的股票数量反映企业财务管理状

价值；

和股票市场价格两方面决定的，在股票数量一定时，况；

②同时避免了经

股票的价格达到最高，股东财富也就达到最大③强调更多的是股东

营行为短期化；

利益，对其他相关者的

③容易量化

利益重视不够

［L讲义编号N0DE007220000101000001M：针对本讲义提问］

3.企业价值最大化

观点优点局限性

企业价值即企业所有者权益和债权人权益的市场价值，它①考虑时间价值；(1)过于理论

等于企业所能创造的预计未来现金流量的现值。企业价值②考虑了风险与报酬化，不易操作；

最大化要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的关系；（2）对于非上

的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发③将企业长期、稳定市企业，评估

展的基础上使企业总价值达到最大的发展和持续的获利企业价值更为

能力放在首位，克服困难

追求利润上的短期行

为；

④用价值代替价格，

避免了过多受外界市

场因素的干扰，有效

规避企业的短期行为

本教材以股东财富最大化作为财务管理的目标。

［［讲义编号N0DE00722000010100000115：针对本讲义提问］

【关键考点】财务管理目标的优缺点对比。

经典例题一1【2011年单选题】下列企业财务管理目标中，既没有考虑资金的时间价值，又容易造

成企业经营行为短期化的是（）。

A.每股市价最大化B.每股收益最大化

C.股东财富最大化I）.企业价值最大化

a隐藏各案'.

【正确答案】B

【答案解析】略。

［。讲义编号N0DE00722000010100000116：针对本讲义提问］

经典例题-2［2013年单选题】与利润最大化目标相比，以每股收益最大化作为企业财务管理的目标,

其优点在于（）«

A.考虑了资金的时间价值

B.考虑了利润与所承担风险的关系

C.可以避免企业经营行为的短期化

D.能将企业的利润与股东投入的股本相联系

a隐底营至

【正确答案】D

【答案解析】每股收益最大化与利润最大化相比，其优点是反映了所创造利润与投入资本之间的关系。

［。讲义编号N0DE00722000010100000117：针对本讲义提问］

二、利益冲突与协调

1.股东财富最大化的假设前提：

①股东与经营者目标是一致的；

②债权人的利益得到充分保障；

③资本市场是有效的；

④企业不存在外部不经济；

［.讲义编号N0DE00722000010100000118：针对本讲义提问］

2.股东和经营者利益冲突与协调

(1)股东和经营者利益的主要冲突

经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受，并避免各种风险；而股东则希

望以较小的低价(支付较少的报酬)实现更多的财富。

(2)协调方式

①解聘

②接收

③激励

主要激励方式有股票期权和绩效股。

［。讲义编号N0DE00722000010100000119：针对本讲义提问］

3.股东和债权人的利益冲突与协调

(1)股东和债权人利益的主要冲突

股东可能要求经营者将借来的资金用于更高风险的项目，以攫取更多的收益，但这会导致债权人的

负债价值因风险加大而下降；股东可能在未征得现有债权人的同意的情况下，举借新债，增加企业的偿

债风险，降低原有债权人的负债价值。

(2)协调方式

①限制性借债

②收回借款或停止借款

［的讲义编号N0DE00722000010100000120：针对本讲义提问］

1.3财务管理的环境

企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件。

一、法律环境

法律环境是指对企业财务管理活动产生影响的各种法律因素。在我国主要是公司法、证券法、金融

法、证券交易法、经济合同法、税法、企业财务通则和内部控制基本规范等。

讲义编号N0DE00722000010100000121：针对本讲义提问］

二、经济环境

经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素的总和，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、

宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。

［.讲义编号N0DE00722000010100000122：针对本讲义提问］

三、金融市场环境

(一)金融机构

1.银行

中国工商银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行、中国农业发展银行等。

2.非银行金融机构

保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司、金融资产管理公司和金融租赁公司等机构。

［J讲义编号N0DE00722000010100000123：针对本讲义提问］

(二)金融工具

1.金融工具的分类

(1)基本金融工具

货币、票据、债券和股票等。

(2)衍生金融工具

远期合约、认股权证和资产支持证券等。

2.金融工具的特征

(1)流动性

(2)风险性，主要有违约风险和市场风险。

(3)收益性

IX讲义编号N0DE00722000010100000124：针对本讲义提问］

(三)金融市场

金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所。

1.金融市场的构成要素

(1)资金供应者

(2)资金需求者

(3)金融工具

(4)交易价格

(5)组织方式.

2.金融市场上资金的转移方式

(1)直接转移

(2)间接转移

讲义编号N0DE00722000010100000125：针对本讲义提问］

3.金融市场的分类

(1)以期限为标准，分为货币市场和资本市场；

(2)以功能为标准，分为发行市场(初次买卖的市场)和流通市场(转让市场)。

(3)以融资对象为标准，分为资本市场、外汇市场和黄金市场；

(4)按所交易金融工具的属性，分为基础性金融市场与金融衍生品市场。

［L讲义编号N0DE00722000010100000126：针对本讲义提问］

4.货币市场与资本市场的对比

特征分类

①拆借市场

①期限短，一般3〜6个月，最长不超过1年；

②票据市场

货币市②交易目的是解决短期资金周转；

③大额定期存单市

场③金融工具具有较强的“货币性”，即流动性强、价格平稳、风

场

险较小等

④短期债券市场

资本市①融资期限长，至少1年以上；①债券市场

场②融资目的是解决长期投资性资本的需要；②股票市场

③资本借贷量大；③融资租赁市场

④收益较高但风险较大

讲义编号N0DE00722000010100000127：针对本讲义提问］

（四）利率

K=KO+IP+DP+LP+MP

式中：K一名义利率；

K。一纯利率；

IP-通货膨胀预期补偿率；

DP一违约风险补偿率；

LP-流动性风险补偿率；

MP一期限风险补偿率。

纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的利率,它只是受货币供求关系的影响。

［，讲义编号N0DE00722000010100000128：针对本讲义提问］

【关键考点】利率的构成因素。

经典例题一1【2010年多选题】影响上市公司发行的可上市流通的公司债券票面利率水平的因素有

（）。

A.基本获利率

B.流动性风险补偿率

C.通货膨胀预期补偿率

D.违约风险补偿率

E.期限风险补偿率

A隐版苦茶

【正确答案】BCDE

【答案解析】该票面利率是与市场经济条件下的名义利率有关的，名义利率=纯利率+通货膨胀预期

补偿率+违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿率。选项A,基本获利率=息税前利润/

总资产平均余额，与票面利率的确定无关。

讲义编号N0DE00722000010100000129：针对本讲义提问］

经典例题-2【2013年单选题】下列关于利率构成的各项因素的表述中，错误的是（）。

A.纯利率是受货币供求关系和国家调节影响的没有风险、没有通货膨胀情况下的平均利率

B.通货膨胀预期补偿是由于通货膨胀造成货币实际购买力下降而对投资者的补偿，它与当前的通货

膨胀水平关系不大，与预期通货膨胀水平有关

C.流动性风险的大小可用一项资产转化为现金的速度来衡量，如果变现能力强，流动性风险就大

D.期限风险是指在一定时期内利率变动的幅度，利率变动幅度越大，期限风险就越大

■«除这省家

【正确答案】C

【答案解析】流动性风险是指一项资产能否迅速转化为现金，如果能迅速转化为现金，说明变现能力

强，流动性风险小，反之，流动性风险大。

口」讲义编号N0DE00722000010100000130：针对本讲义提问］

上篇财务——第一章财务管理概论

第01讲财务管理概述

一、本章概述

（一）内容提要

本章对财务管理的概念及内容、财务管理的目标和财务管理的环境作了较为全面地阐述。

本章应重点关注如下知识点：

1.各项财务管理目标的优缺点比较；

2.利率的构成因素。

［s讲义编号N0DE00722000010100000101：针对本讲义提问］

（二）历年试题分析

年度题型题量分值考点

2011单选题33年金折现的计算；投资报酬率的计算；财务管理目标的解析

2012单选题22年金折现的计算；风险报酬率的计算

单选题22利率构成因素分析；每股收益最大化的优点分析；

2013

多选题12财务管理方法的解析

讲义编号N0DE00722000010100000102：针对本讲义提问］

二、知识点详释

1.1财务管理概述

一、财务管理的概论

企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。企业财务的核心是研究资金运动规

律并优化资源配置。

企业财务管理是以价值增值为目标，围绕企业各项财务活动而展开的决策、控制和评价的过程。

［.讲义编号N0DE00722000010100000103：针对本讲义提问］

二、财务管理的内容

（-）筹资管理

1.企业资金分类

按投资者权益不同债务资金流动负债

非流动负债

股本或实收资本

资本公积

股权资本

盈余公积

未分配利润

权益资本

长期资本

按企业占用时间的长短非流动负债

短期资金流动负债

2.筹资管理的核心是合理选择资金的来源渠道和筹资方式，保持较低的资本成本和合理的资本结构。

［［讲义编号N0DE00722000010100000104：针对本讲义提问］

（二）投资管理

1.投资分类

固定资产投资

流动资产投资

对内投资

无形资产投资

按投资的方向

其他资产投资

股权投资

对外投资

债权投资

固定资产投资

按形成资产的不同

营运资金投资

（2）投资管理的核心是合理选择投资方向和投资方式，合理安排资产结构，提高投资报酬率，并降

低企业风险。

［.讲义编号N0DE00722000010100000105：针对本讲义提问］

（三）营运资金管理

1.营运资金是企业流动资产和流动负债的总称；

2.净运营资金=流动资产一流动负债

3.营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理

4.营运资金管理的核心在于合理控制流动资产和流动负债的数量及优化两者之间的配比，以增加资

产的流动性，提高短期资金的利用效能，降低企业风险。

讲义编号N0DE00722000010100000106：针对本讲义提问］

手写'板图示0101-01

巨人史玉柱

活钱

［。讲义编号N0DE00722000010100000107：针对本讲义提问］

（四）股利分配管理

股利分配管理的核心在于制定合理的股利分配政策，缓解企业对资金需求的压力，降低企业筹资的

资金成本，影响企业股价在市场上的走势，满足投资者对投资回报的要求。

［.讲义编号N0DE00722000010100000108：针对本讲义提问］

三、财务管理环节

1.财务预测与预算

①财务预测

财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较

为具体的预计和测算过程。

财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。

②财务计划与预算

财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标

形式落实到每一计划期间的过程。

财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。它是财

务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。

［J讲义编号N0DE00722000010100000109：针对本讲义提问］

2.财务决策和控制

①财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，

从中选出最佳方案的过程。

财务决策是财务管理的核心。

财务决策的方法主要是经验判断法和定量分析方法。定量分析法又包括优选对比法、数学微分法、

线性规划法和概率决策法等。

②财务控制

财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定

的财务目标的过程。

财务控制的方法通常包括前馈控制、过程控制和反馈控制三种。

财务控制措施一般包括预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。

［［讲义编号N0DE00722000010100000110：针对本讲义提问］

3.分析与评价

①财务分析

财务分析是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营

成果以及未来趋势的过程。

财务分析的方法通常有比较分析法、比率分析法和综合分析法。

②财务评价

财务评价是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务

的过程。

财务评价的形式常见的有绝对指标、相对指标、完成百分比考核和综合评价考核。

[s讲义编号N0DE00722000010100000111：针对本讲义提问]

1.2财务管理的目标

财务管理目标又称理财目标，是企业进行财务管理活动所要达到的目的和评价企业财务活动是否科

学、合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。

一、财务管理目标的类型

1.利润最大化

观点优点局限性

①利润代表了企业新创造的价值，利润增加代

表着企业财富的增加，利润越多代表企业新创①没有考虑利润实

造的财富越多；现时间和资金的时

②人类从事生产经营活动的目的是为了创造间价值；

更多的剩余产品，在市场经济条件下，剩余产利润作为企业经营成果的②没有考虑利润与

品的多少可以用利润来衡量；体现，很容易从企业财务报所承担风险的关系；

③在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最表上得到反映③利润是一个绝对

终属于获利最多的企业；数，难以反映投入产

④只有每个企业都最大限度地创造利润，整个出关系；

社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会④可能造成经营行

的进步和发展为的短期化

[L,讲义编号N0DE00722000010100000112：针对本讲义提问]

【备注】每股收益最大化--利润最大化的另一表现方式

观点优点局限性

(1)没有考虑利润发生的时间；

(2)没有考虑利润与风险的关

将企业的利润与股东投入的股本联考虑了投资额与利润的

系；

系起来关系

(3)可能造成企业经营行为短

期化

[t讲义编号N0DE00722000010100000113：针对本讲义提问]

2.股东财富最大化

观点优点局限性

①只适用于上市公司；

①考虑了资金的

②股价不能完全准确

时间价值和风险

对于上市公司，股东财富是由股东所拥有的股票数量反映企业财务管理状

价值；

和股票市场价格两方面决定的，在股票数量一定时，况；

②同时避免了经

股票的价格达到最高，股东财富也就达到最大③强调更多的是股东

营行为短期化；

利益，对其他相关者的