金融市场作业习题答案

金融市场作业习题答案一、单选题

1.金融市场的核心是（）。A.资金市场B.证券市场C.外汇市场D.黄金市场答案：A解析：资金市场是金融市场的核心，因为资金的融通是金融活动的基础，其他市场如证券市场、外汇市场、黄金市场等都是围绕资金的流动和配置展开的。

2.金融市场按交易对象可分为（）。A.货币市场和资本市场B.现货市场和期货市场C.发行市场和流通市场D.股票市场、债券市场、外汇市场、黄金市场等答案：D解析：金融市场按交易对象的不同可划分为股票市场、债券市场、外汇市场、黄金市场等。货币市场和资本市场是按融资期限划分；现货市场和期货市场是按交割时间划分；发行市场和流通市场是按交易阶段划分。

3.下列属于资本市场的是（）。A.同业拆借市场B.票据市场C.股票市场D.短期债券市场答案：C解析：资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场，包括股票市场、债券市场等。同业拆借市场、票据市场、短期债券市场都属于货币市场，融资期限较短。

4.金融市场的构成要素不包括（）。A.交易主体B.交易对象C.交易工具D.交易时间答案：D解析：金融市场的构成要素包括交易主体、交易对象、交易工具、交易价格、交易的组织形式等，交易时间并非其构成要素。

5.股票的发行价格不包括（）。A.平价发行B.溢价发行C.折价发行D.时价发行答案：C解析：股票发行价格通常有平价发行、溢价发行和时价发行等，我国公司法规定股票不能折价发行。

6.债券的票面利率与市场利率的关系对债券发行价格的影响是（）。A.当票面利率高于市场利率时，债券溢价发行B.当票面利率低于市场利率时，债券溢价发行C.当票面利率等于市场利率时，债券溢价发行D.票面利率与市场利率的关系对债券发行价格无影响答案：A解析：当票面利率高于市场利率时，债券的吸引力增加，投资者愿意以高于面值的价格购买债券，所以债券溢价发行；反之，当票面利率低于市场利率时，债券折价发行；当票面利率等于市场利率时，债券平价发行。

7.下列不属于货币市场工具的是（）。A.商业票据B.大额可转让定期存单C.股票D.国库券答案：C解析：货币市场工具期限较短、流动性强、风险较低，包括商业票据、大额可转让定期存单、国库券等。股票属于资本市场工具。

8.金融市场最基本的功能是（）。A.资金融通功能B.优化资源配置功能C.风险分散与风险管理功能D.经济调节功能答案：A解析：金融市场最基本的功能是资金融通功能，通过金融市场，资金从盈余部门流向短缺部门，实现资金的有效配置。其他功能都是在资金融通功能基础上衍生出来的。

9.投资者在金融市场上买卖金融资产，必须要承担一定的风险，下列不属于金融市场风险的是（）。A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.经营风险答案：D解析：金融市场风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。经营风险是企业在经营过程中面临的风险，不属于金融市场特有的风险。

10.金融市场按交易的性质可分为（）。A.现货市场和期货市场B.发行市场和流通市场C.场内市场和场外市场D.国内金融市场和国际金融市场答案：B解析：金融市场按交易的性质可分为发行市场和流通市场。发行市场是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场；流通市场是已发行金融资产的交易市场。

二、多选题

1.金融市场的功能包括（）。A.资金融通功能B.优化资源配置功能C.风险分散与风险管理功能D.经济调节功能E.定价功能答案：ABCDE解析：金融市场具有资金融通、优化资源配置、风险分散与风险管理、经济调节、定价等功能。资金融通是基础功能，通过它实现资源的优化配置；风险分散与管理功能帮助投资者降低风险；经济调节功能可通过货币政策等手段影响宏观经济；定价功能为金融资产合理定价。

2.下列属于货币市场的特点的有（）。A.交易期限短B.流动性强C.风险较低D.收益较高E.交易对象主要是短期金融工具答案：ABCE解析：货币市场的特点包括交易期限短（通常在一年以内）、流动性强、风险较低、交易对象主要是短期金融工具等。由于期限短，收益相对较低，D选项错误。

3.资本市场的交易对象主要包括（）。A.股票B.债券C.证券投资基金D.商业票据E.大额可转让定期存单答案：ABC解析：资本市场的交易对象主要是股票、债券、证券投资基金等长期金融工具。商业票据和大额可转让定期存单属于货币市场交易对象。

4.金融市场的交易主体包括（）。A.政府部门B.企业C.金融机构D.居民个人E.中央银行答案：ABCDE解析：金融市场的交易主体包括政府部门、企业、金融机构、居民个人和中央银行等。政府部门通过发行债券等筹集资金；企业是资金的主要需求者和供给者；金融机构在金融市场中发挥着重要的中介作用；居民个人是资金的供给者之一；中央银行通过货币政策操作影响金融市场。

5.债券的发行价格有（）。A.平价发行B.溢价发行C.折价发行D.中间价发行E.时价发行答案：ABCE解析：债券发行价格通常有平价发行（票面利率=市场利率时）、溢价发行（票面利率>市场利率时）、折价发行（票面利率<市场利率时）和时价发行（以当前市场价格为基础确定发行价格）。

6.金融市场的风险类型包括（）。A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险E.法律风险答案：ABCDE解析：金融市场风险类型多样，市场风险受市场价格波动影响；信用风险是交易对手违约风险；流动性风险涉及资产变现难易程度；操作风险与人为操作失误等有关；法律风险源于法律法规变化等。

7.下列属于金融市场交易工具的有（）。A.股票B.债券C.票据D.外汇E.黄金答案：ABCDE解析：金融市场交易工具涵盖股票、债券、票据、外汇、黄金等多种类型。股票和债券是资本市场的主要工具；票据常用于货币市场；外汇和黄金交易也是金融市场的重要组成部分。

8.金融市场按交易的层次划分可分为（）。A.一级市场B.二级市场C.初级市场D.次级市场E.发行市场答案：ABCD解析：金融市场按交易层次可分为一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场），一级市场也叫初级市场，二级市场也叫次级市场。发行市场是新金融资产首次发行的场所，流通市场是已发行金融资产交易的场所。

9.金融市场按交易场所划分可分为（）。A.场内市场B.场外市场C.有形市场D.无形市场E.现货市场答案：ABCD解析：金融市场按交易场所可分为场内市场（有形市场）和场外市场（无形市场）。场内市场有固定的交易场所和交易规则；场外市场交易相对灵活，没有固定场所。

10.影响金融市场的主要因素有（）。A.经济因素B.法律因素C.市场因素D.技术因素E.体制因素答案：ABCDE解析：影响金融市场的主要因素包括经济因素（如宏观经济形势、经济周期等）、法律因素（法律法规的完善程度等）、市场因素（市场参与者行为、市场竞争等）、技术因素（金融科技发展等）、体制因素（金融体制改革等）。

三、判断题

1.金融市场就是资金市场。（）答案：对解析：资金市场是金融市场的核心组成部分，在一定程度上可以说金融市场主要围绕资金的融通展开，所以金融市场就是资金市场这种说法有一定合理性，但金融市场还包含其他诸多方面，表述不够全面准确。

2.货币市场的交易期限一般在一年以上。（）答案：错解析：货币市场的交易期限一般在一年以内，具有期限短、流动性强、风险较低等特点。资本市场的交易期限通常在一年以上。

3.股票的发行价格只能是平价发行。（）答案：错解析：股票发行价格通常有平价发行、溢价发行和时价发行等，我国公司法规定股票不能折价发行，但不是只能平价发行。

4.债券的票面利率越高，债券的发行价格就越高。（）答案：对解析：当票面利率高于市场利率时，债券的吸引力增加，投资者愿意以高于面值的价格购买债券，所以票面利率越高，在其他条件不变的情况下，债券发行价格越高。

5.金融市场的风险是不可避免的。（）答案：对解析：金融市场中存在各种不确定性，市场价格波动、交易对手信用状况变化等因素都会带来风险，所以金融市场的风险是不可避免的，投资者只能通过各种方式来管理和降低风险。

6.金融机构是金融市场上唯一的资金供给者。（）答案：错解析：金融机构是金融市场重要的参与者，但不是唯一的资金供给者。居民个人、企业等也是金融市场的资金供给者，此外，政府部门在某些情况下也会成为资金供给者。

7.期货市场是现货市场的基础。（）答案：错解析：现货市场是期货市场的基础，期货市场是在现货市场发展到一定阶段后产生的，它以现货市场为依托，对现货市场价格有一定的引导和调节作用。

8.金融市场按交易对象划分，可分为国内金融市场和国际金融市场。（）答案：错解析：金融市场按交易对象划分，可分为股票市场、债券市场、外汇市场、黄金市场等；按地域范围可分为国内金融市场和国际金融市场。

9.金融市场的经济调节功能主要是通过财政政策来实现的。（）答案：错解析：金融市场的经济调节功能主要是通过货币政策来实现的。中央银行通过调整货币供应量、利率等货币政策工具，影响金融市场的资金供求和价格，进而调节宏观经济运行。

10.金融市场的参与者越多，市场的效率就越低。（）答案：错解析：一般来说，金融市场的参与者越多，市场的竞争越充分，信息越透明，市场的效率越高。众多参与者带来了多样化的需求和供给，促进了资源的优化配置和价格的合理形成。

四、简答题

1.简述金融市场的功能。答案：资金融通功能：这是金融市场最基本的功能。通过金融市场，资金从盈余部门流向短缺部门，实现资金的有效配置，满足经济主体的资金需求。优化资源配置功能：金融市场通过价格机制引导资金流向效益好、发展潜力大的部门和企业，促进资源的优化配置，提高整个社会的经济效率。风险分散与风险管理功能：投资者可以通过投资多种金融资产来分散风险。同时，金融市场还提供了如期货、期权等风险管理工具，帮助经济主体管理风险。经济调节功能：金融市场是货币政策的传导渠道，中央银行通过调整货币供应量、利率等手段影响金融市场，进而调节宏观经济运行，实现经济增长、稳定物价等宏观经济目标。定价功能：金融市场能够为金融资产合理定价，反映市场供求关系和风险状况，为金融交易提供价格基准，引导资金的合理流动。

2.简述货币市场的特点。答案：交易期限短：货币市场的交易期限通常在一年以内，最短的可能只有几天甚至几个小时，如隔夜拆借等。流动性强：货币市场工具具有很强的流动性，能够在短期内迅速变现，满足投资者对资金流动性的需求。风险较低：由于期限短，市场价格波动较小，所以货币市场的风险相对较低，是投资者较为安全的投资选择。交易对象主要是短期金融工具：包括商业票据、大额可转让定期存单、国库券、同业拆借等，这些工具期限短、风险低、收益相对稳定。

3.简述资本市场的作用。答案：筹集长期资金：为企业和政府等筹集长期资金，满足其大规模投资和建设的资金需求，如企业的固定资产投资、基础设施建设等。优化资源配置：通过资本市场的价格机制和竞争机制，引导资金流向效益好、发展潜力大的企业和项目，促进资源的优化配置，提高整个社会的经济效率。促进企业发展：资本市场为企业提供了融资渠道和股权交易平台，有助于企业扩大规模、改善治理结构、提升竞争力，推动企业的成长和发展。分散风险：投资者可以通过投资多种股票、债券等资本市场工具来分散风险，同时资本市场的风险管理工具也为企业和投资者提供了风险管理的手段。反映经济信息：资本市场的价格波动能够反映宏观经济形势、企业经营状况等信息，为投资者和宏观经济决策提供参考依据。

4.简述金融市场的风险类型及防范措施。答案：市场风险：由于市场价格波动（如利率、汇率、股票价格等）导致金融资产价值变化的风险。防范措施包括分散投资，投资多种不同类型的金融资产；运用金融衍生品进行套期保值等。信用风险：交易对手违约导致损失的风险。防范措施包括对交易对手进行信用评估，选择信用良好的交易对象；签订详细的合同条款，明确双方权利义务；要求提供担保或抵押等。流动性风险：金融资产不能及时以合理价格变现的风险。防范措施包括保持一定比例的流动性资产，合理安排资产期限结构；选择流动性较好的金融资产进行投资等。操作风险：由于人为失误、系统故障、内部管理不善等原因导致的风险。防范措施包括加强内部控制，建立健全风险管理体系；提高员工素质，加强培训；采用先进的技术系统，减少操作失误等。法律风险：因法律法规变化、法律纠纷等导致的风险。防范措施包括密切关注法律法规变化，合规经营；聘请专业法律顾问，处理法律事务等。

5.简述金融市场交易主体及其作用。答案：政府部门：政府是金融市场的重要参与者。政府通过发行国债等筹集资金，用于基础设施建设、公共服务等；同时，政府的财政政策、货币政策等也会通过金融市场传导，影响宏观经济运行。企业：企业是资金的主要需求者和供给者。企业通过发行股票、债券等在金融市场筹集资金，用于扩大生产、技术创新等；同时，企业也会将闲置资金投资于金融市场，获取收益。金融机构：金融机构在金融市场中发挥着重要的中介作用。它们充当资金供求双方的桥梁，吸收存款、发放贷款、承销证券等；同时，金融机构还提供各种金融服务，如支付结算、投资咨询等。居民个人：居民个人是金融市场的资金供给者之一。居民将闲置资金存入银行、购买股票、