《保理风险管理相关理论研究综述6900字》

保理风险管理相关理论研究综述目录TOC\o"1-2"\h\u16577保理风险管理相关理论研究综述 1226211.1保理概述 1131801.1.1保理的概念 1124721.1.2保理的特征 2286501.1.3保理的分类 396191.1.4保理的优势 489671.1.5保理业务操作流程 599351.2保理研究现状 5247661.1.1国外研究现状 6302171.1.2国内研究现状 6297121.3保理风险管理研究相关理论 8273181.3.1信息不对称理论 8300261.3.2风险评价理论 920251.3.3全面风险管理理论 91.1保理概述1.1.1保理的概念西方国家保理业务发展较早，对保理名词已经有了具体解释。美国对保理的解释是“承做保理业务的一方和以赊销的方式出售商品或提供服务的一方达成的一个带有连续性的协议，该协议涉及由承做保理业务的一方购买出售商品或提供劳务的一方的应收账款，然后为其提供服务，服务内容涵盖即时现金、维护分类帐并执行与应收账款相关的其他簿记职责、收集应收账款、假定来自客户的任何财政无力支付可能的损失”。CarrollGMoore，Factoring-AUniqueandImportantFormofFinancingandService，14BusinessLawyerp708-711(1959)CarrollGMoore，Factoring-AUniqueandImportantFormofFinancingandService，14BusinessLawyerp708-711(1959)SteffenandDanziger，TheRebirthoftheCommercialFactor，36ColumbiaLawReview．p750(1936）而在欧洲，保理的较为官方的解释为：“保理是指保理服务商提供融资服务的便利，或者使卖方免去管理上的麻烦，或者使卖方免除坏账风险，或者以上任何一种及以上行为而购买应收账款的行为（债务人因个人或家庭成员消费产生的活昌吉付款或分歧付款的应收账款除外）。”[英]弗瑞迪，萨林格．[英]弗瑞迪，萨林格．保理法律与实务，刘圆、叶志壮译[M]．对外经济贸易大学出版社，1995王雅．美国保理业务分析[D]．吉林大学硕士论文，2013：4国内对于保理的定义为“是供应商将给予真实交易的应收账款转让给商业保理企业，由商业保理企业向其提供的以下服务：1.保理融资；1.销售分户（分类）账管理；3.应收账款催收；4.非商业性坏账担保。”中国银行保险监督管理委员会办公厅．关于加强商业保理企业监督管理的通知[M]．银保监办发〔2019〕205号，2019．10．18其中，转让属于债权的让与。王珂．金融创新背景下的国际保理法律问题研究[D]．西南财经大学硕士论文，2013：4保理是一种综合性的金融服务，其与传统的结算产品之间的关系是一种替代性关系。唐杰．XX银行总府支行国内保理业务的发展研究[D]．西南财经大学硕士论文，2014：5中国银行保险监督管理委员会办公厅．关于加强商业保理企业监督管理的通知[M]．银保监办发〔2019〕205号，2019．10．18王珂．金融创新背景下的国际保理法律问题研究[D]．西南财经大学硕士论文，2013：4唐杰．XX银行总府支行国内保理业务的发展研究[D]．西南财经大学硕士论文，2014：5虽然对于保理业务的概念界定有差异，但在基本面上达成了共识。首先，保理业务的主体有三个，分别为金融机构、应收账款的债权人及债务人。其次，保理业务涉及两个层面的关系。第一是基于贸易背景赊销产生的应收应付款项的债权债务关系。第二是赊销方拿应收账款转让给金融机构获得融资及管理应收账款服务的业务合作关系。庞立国．我国商业保理法律制度研究[D]．吉林大学硕士论文，2020：5再次，应收应付主要是基于真实的贸易关系产生，对于个人消费类、分期付款以及长期债务都予以了排除。最后，在融资、坏账损失计提、账务催收等方面的服务内容是一致的，金融机构只受让应收账款而未提供相应的服务，不被认定为保理业务的范围。赵思宇庞立国．我国商业保理法律制度研究[D]．吉林大学硕士论文，2020：5赵思宇．我国保理合同纠纷法律规制困境及对策研究[D]．吉林大学硕士论文，2019：5-61.1.2保理的特征保理主要有以下几种特征：（1）业务准入门槛较高。保理业务对产生应收账款的交易双方的经营情况、应收账款金额的核定、应收账款的债务人的行业地位等方面都有非常高的要求。除了要求应收账款债权人、债务人都有极强的信用，买卖双方具有长期稳定的应收应付关系之外，一般还要求应收账款债务人为全国范围内行业的龙头企业。（2）融资成本低。当前宏观政策对于金融机构大力发展保理业务较为支持，并给予一定上的政策优惠。在此背景下，保理贷款融资成本相对较低。（3）市场需求较大。当前企业融资普遍面临融资难的问题。主要原因在于市场环境复杂，金融借款违约事件频发。为保障自身权益，金融机构往往要求借款人提供外部担保，主要通过抵押、保证、质押的方式实现。多数企业特别是民营企业普遍无充足的担保品。保理业务将应收账款转让作为主要的增信措施，拓宽了融资渠道，降低了企业的融资门槛，当前市场需求较大。（4）风险较高。保理风险应属于金融风险在保理业务区域内的风险，其主要表现在金融机构在开展保理业务时因各种因素导致出现信贷资金无法收回带来的损失的可能性。保理风险主要是来源于两个方面，一方面是基于信用认可建立的信贷关系相关责任主体受外部环境、内控制度的限制所带来的不确定性，不可避免存在着违约风险。另一方面是应收账款作为一种动产，贸易双方交易的频繁性使其具有动态不易控制的属性。金融机构当前保理业务操作规范不足、相关权责利法律条文空白、应收账款债权债务人履约能力存在不确定性，使转让应收账款操作具有诸多不确定的风险性。根据国内外专家学者研究，普遍认为保理风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险、法律风险，且风险较其他传统银行信贷产品更高。综上，保理业务创新性的将应收账款转让作为融资的担保方式，使应收账款作为担保品提供融资成为可能，解决了企业融资难、融资成本高的问题。因而具有较好的市场发展前景。但较传统银行信贷业务而言，保理需要围绕应收账款这一含有诸多不确定因素的动产进行情况调查、额度核查、确认受让等复杂操作，因而风险也较高。加强保理业务信贷风险管理是金融机构稳健开展保理业务的关键。1.1.3保理的分类根据不同的情况，保理业务大致又分为以下几类：（1）国内保理和国际保理根据贸易关系买卖双方是否在同一国家地区，将保理业务划分为国内保理和国际保理。（2）有追索权保理和无追索权保理根据银行对保理贷款发放后的应收账款债权是否保留应收账款的追究权利，即在债务人自身经营不善导致破产，或者恶意拖欠不还导致无法偿付应收账款时，是否要求债权人回购已转让的应收账款或直接要求其直接偿还融资，将保理划分为有追索权保理和无追索权保理。高叶子．Z银行H分行保理业务发展问题研究[D]．广西大学硕士论文，2018：8如银行在受让应收账款后放弃对卖方的追索，即为无追索权保理，否则为有追索权保理。高尚．商业保理解决小微企业融资难问题的研究[D]．首都经济贸易大学硕士论文，2014：2为保障自身债务权利，商业银行等金融机构普遍开展有追索权保理业务。高叶子．Z银行H分行保理业务发展问题研究[D]．广西大学硕士论文，2018：8高尚．商业保理解决小微企业融资难问题的研究[D]．首都经济贸易大学硕士论文，2014：2（3）明保理和暗保理根据银行与销货企业签订相关保理合同并受让其持有的应收账款后，是否通知购货方其赊欠的货款或服务款项已转让给银行事宜，将保理业务划分为明保理和暗保理。李圣．基于商业保理业务的应收账款资产证券化研究[D]．经济贸易大学硕士论文，2015：6一般情况下，商业银行等金融机构普遍开展明保理业务。李圣．基于商业保理业务的应收账款资产证券化研究[D]．经济贸易大学硕士论文，2015：6（4）一般保理融资和保理池融资根据银行受让的应收账款为单笔还是对应多笔应收账款，将保理分为一般保理融资和保理池融资。1.1.4保理的优势（1）对销售方的价值保理业务主要基于赊销产生应收应付关系，即卖方的应收账款，买方的应付账款。卖方通过赊销，增加了销售渠道，创造了更多的市场机会。在保理业务中，银行等金融机构帮助卖方管理应收账款的催收工作，盘活了应收账款，提高了销售方的资金使用效率。高仕伟．银行保理资产证券化业务研究[D]．天津大学硕士论文，2014：6卖方通过转让应收账款获得融资，解决了资金临时周转的问题。高仕伟．银行保理资产证券化业务研究[D]．天津大学硕士论文，2014：6（2）对购货方的价值上游卖方企业通过保理业务向银行取得融资便利，下游核心买方厂商可以享受赊销带来的红利，延长了付款期限，降低了自己支付的压力，从而有更多资金运作空间，提高了资金的使用效率，增强了买方企业的购买力。这对于增加收入利润水平、维持上下游客户关系稳定，都有积极作用。同时，由于采用赊销的形式，在买卖关系中较为强势的买家能够控制采购产品的质量。银行等金融机构针对核心买方开展保理业务，本身也是对其付款能力的认可，在一定程度上增加了其信用水平。（3）对金融机构的价值第一，金融机构通过开展保理业务，打破了传统银行依靠存贷款利差来实现盈利的模式。通过收取保理手续费用，增加了其经济利润。第二，尽到了支持实体经济发展的责任，盘活了地区经济。第三，构建了更为公开透明的信用体系。1.1.5保理业务操作流程（1）收集材料。借款申请人基于与下游的真实贸易背景，赊销产生应收账款。借款人基于转让应收账款为前提想银行等金融等金融机构提供相关相关保理贷款材料。（2）贷前调查。银行等金融机构工作人员开展贷款审批尽职调查工作。主要包括借款申请人即应收账款债权人的资信情况调查，应收账款情况的调查，应收账款债务人的付款能力的调查，其他可供担保的担保品调查等。（3）贷款审批。银行等金融机构后的内部审批流程。综合考虑多个风险因素，做出是否给予信贷资金支持、保理贷款额度的确定等决策。（4）贷时审查。经办人员根据审核结果与要求，在放款前受让借款人的应收账款，并与相关责任主体签署相关合同，确保应收账款转让手续的齐备性和合理性。在准备放款当日，再次调查落实相关责任主体的经营情况，落实是否较贷前调查时期有无重大变动。如相关合同已签署完毕且法律效力完备有效，相关责任主体近期经营情况较好，符合放款条件，则发放保理贷款。（5）贷后管理。贷款发放的日常管理，按时收集相关资料，包括但不限于财务报表、征信报告、转款凭证、合同发票、主要产品出入库单。定期形成反映相关经营情况的书面报告。并及时留存走访调查影像资料。贷款到期前贷款本息的催收工作等。1.2保理研究现状基于应收账款转让的保理融资需求不断提高，研究成果不断涌现。1.1.1国外研究现状对于保理风险成因，Wtihlitz和Weiss于1981年提出来保理业务中的逆向选择问题和道德风险问题，指出由于信息的不对称性，信贷市场会出现混乱的局面。Klapper于2000年指出在信息不对称程度越高的国家和地区，保理融资规模越高。因为信息不对称使得借款企业较难获得融资，且融资成本较高。对于保理业务模式，Sopranzetti于1998年指出保理业务的最佳模式为有追索权的保理模式，应收账款的质量、应收账款债务人的付款能力和资信情况是保理业务最重要的三个指标。James.C.Van.Horne于2003年指出评判应收账款质量的优劣、数量的多少，主要由企业所处的宏观环境以及其所处的信用政策环境。当通过赊销产生的边际利润与增加应收账款所要支付的边际成本相等时，应收账款为企业带来最大的效益。对于保理风险评价，Crouhy，Galai，Mark于2005年的著作《风险管理》中指出，对金融风险进行了较为详细的解释与介绍，为商业银行如何识别衡量和管理风险提供了定量分析方法。Kerkovic，Mihajlov于2012年对保理业务的风险进行了描述，认为信用风险和法律风险是保理业务最主要的风险，主要是因为世界经济环境及法制环境变化较快，并指出对相关法律的不断完善将有助于缓解这一问题。MichelCrouhy于2015年基于AHP层次分析法构建了保理业务风险评估模型，该模型主要包括应收账款风险、合同规范性风险、银行风控风险、交易双方信用风险等指标，通过分析得出贸易双方的信用风险是最为重要的评估指标。1.1.2国内研究现状关于保理风险，国内专家学者从各个角度进行了论述。张小军于2008年从银行内外部环境角度进行分析，指出保理业务主要的风险包括信用风险、法律风险、操作风险，同时提出了防范风险的建议，即建立动态的组合信用风险管理模式、设置规定规范的业务操作规章制度、配备专业的法律人才。陈丹和何文广于2010年对商业银行在保理业务中面临的风险进行了细化，指出当前主要风险为操作风险、信用风险、市场风险、法律风险、欺诈风险。通过分布损失法对各个风险进行了量化研究。冯荧于2007年指出目前我国保理业务最主要的风险是信用风险，该风险主要是由于违规操作等原因导致的。潘沁园在2009年指出我国市场经济下普遍存在互为债权债务关系，其往来频繁性以及可相互抵消债务，使应收账款可能无法收回。由于不稳定性及信息不对称性，金融机构无法掌握应收账款的真实情况。刘萍于2009年指出借款人提前开具发票、账期错位、资金挪用是导致信用风险的行为。张红雨于2012年指出借款企业通过虚假交易以及应收账款未按照约定回款至前期约定指定账户是交易双方最容易出现的问题，并将商业银行在开展业务中的薄弱环节进行了简单的说明。张伟于2006年指出，应收账款的法律风险主要为是否合法的风险、是否可转让的风险、是否通知债务人的风险、债权人和担保圈人利益冲突的风险。田浩为在2015年在应收账款转让的通知形式与效力、保理贷款的回收、应收账款权利冲突等问题进行了研究，并出了了解决问题的法律构想。于立新于2012年论述了保理业务在操作过程中的问题。由于我国信用体制尚不健全，保理的相关法律解释及条文较少，相关配套服务跟不上，相较于欧美国家仍存在较大差异。刘妍珺、晏晓兵、王岳恒等人于2009年发现导致操作风险的因素主要来自于人员、内部程序、系统缺陷、外部环境。沈万忠于2014年对国内保理操作风险的表现形式进行了论述，指出应收账款审查存在偏差、债权转让操作不规范、法律合同文本存在纰漏、贷后管理弱化是商业银行开展保理业务的通病。专家学者结合自身实践从多个角度提出了应对保理风险的措施建议。葛永彬于2003年期初应从以下三个方面对保理风险进行控制，客户和应收账款核查准入、应收账款的真实合法有效性、保理协议对权责利的约束。杨幸于2015年提出通过单据审核工作来确认应收账款真实性、应收账款债权纠纷、买卖双方履约情况。杨春亮于2015年提出通过提高业务准入门槛、增加增信措施、做好风险预警等措施来降低风险。孙钰与孙敏义于2009年提出通过信用体系建设、完善相关法律法规等措施降低保理法律风险。综上所述，国内外学者对于保理风险的主要分类、表现形式、相对应的优化措施等研究已愈发科学成熟。但很少有文献针对保理主要风险以及案例进行风险评价研究。本文针对以上研究，重点围绕信用风险、市场风险、法律风险、操作风险进行研究，建立风险赋权模型，并结合W银行J分行的保理业务模式，运用模糊综合评价法进行风险评价，在一定程度上客观反映出当前中小银行在保理业务在风险管理上存在的问题，并提出相应的优化措施。1.3保理风险管理研究相关理论1.3.1信息不对称理论信息不对称是指在市场经济中，各方所获得的信息是不同的，因而导致一方比其他方掌握更多有价值的信息。导致知道较少的一方无法做出有利于自己的最优判断。蔡思成．商业银行国际保理业务风险管理——从博弈论的角度[D]．苏州大学硕士论文，2015：11蔡思成．商业银行国际保理业务风险管理——从博弈论的角度[D]．苏州大学硕士论文，2015：11信息不对称在保理业务中较为普遍。金融机构提供资金支持，其主要侧重于关注企业的现金流情况及可持续经营情况，判断借款人能否有能力到期偿还借款。但借款人主要从事实体的运作，融资对于其来说只是经营管理的一部分。融资企业在经营管理中的情况往往较为复杂。主要表现在：第一，因行业壁垒以及当前信用体系建设尚不完善，买卖双方的实际经营情况及信用状况金融机构难以全盘掌握。第二，贸易背景下买卖双方的交易产品受市场行情变动情况以及双方是否存在违约纠纷，金融机构难以及时了解情况。第三，借款企业为达到融资目的向金融机构提供了虚假的应收账款材料，或者采用极端的方式私刻买方印章虚构交易背景。金融机构若未能有效甄别而发放保理贷款，导致业务到期请求应收账款回款发现该笔应收账款存在不实的法律风险。第四，金融机构经办人员责任心不足或专业性不够，未将其具体经办事项如实向审批人员反映，导致操作风险。以上信息不对称的情况客观存在，使金融机构在开展保理业务不能够全面了解业务真实情况，在保理业务信贷风险管理中存在各种问题。信息不对称存在于保理业务的两个阶段：事前信息不对称和事后信息不对称。付加慧．基于模糊综合评价法的大宗商品供应链金融信用风险管理研究[D]．苏州大学硕士论文，2019：12事前信息不对称是金融机构不能对融资企业的经营情况和资金用途情况全面了解，导致判断失误的逆向选择风险。事后信息不对称是融资企业获得贷款支持后骗取金融机构形成道德风险问题，如应收账款回款未用于归还保理贷款而挪作他用等情况。付加慧．基于模糊综合评价法的大宗商品供应链金融信用风险管理研究[D]．苏州大学硕士论文，2019：12信息不对称的客观存在要求金融机构从“贷前调查—贷中审查—贷后检查”的各个环节对保理业务的风险进行有效识别并及时作出决策。科学有效的风险风险评价工具能够较大程度解决信息不对称问题导致的风险管理问题，从而保障金融机构信贷资金安全。1.3.2风险评价理论风险评价，是通过对研究对象的风险进行有效识别，对出现风险的可能性以及可能形成的损失的各个方面进行综合考虑，尽可能精确科学的通过数据表现出来。结合社会广泛认定的标准，对风险等级进行划分，进而对风险进行综合客观评价。为此，需要将可能出现的风险全部考虑在内，并科学合理分析引起风险发生的因素。又由于风险可能随时发生，每次发生的风险情况不同，未知的风险也客观存在。为此，需要将风险评价工作常态化，建立风险预防体系，并根据实践经验不断修正。风险评价主要有以下分类：（1）根据评价阶段分为事前、事中、事后；（2）根据角度分为技术、经济、社会评价；（3）根据评价方法分为定性、定量、综合评价；（4）根据风险管理的内容分为工厂设计风险评价、风险管理有效性评价、生产设备和安全可靠性评价、行为的风险评价、作业环境和环境质量的评价、化学物质的无力化学风险评价等。金融机构开展保理业务