《我国金融科技风险监管的发展现状分析综述》7800字

绪论VII我国金融科技风险监管的发展现状分析综述目录TOC\o"1-2"\h\u23652金融科技风险监管的发展现状分析综述 1102151.1金融科技风险监管 1243411.2金融科技监管的实践方法 268091.1.1监管沙盒 2313141.1.2创新中心 3174171.1.3类别豁免 433701.3监管沙盒在金融科技监管中的作用 6235911.4我国监管沙盒模式实践情况 7226591.4.1我国监管沙盒的发展历程 7118161.4.2我国监管沙盒模式选择的考虑因素 9309711.4.3我国监管沙盒模式的实践情况 101.1金融科技风险监管依赖于金融科技的发展，新的金融模式逐渐兴起，由此发展起来的金融创新企业（FinTechstartups）更是创造了极大的经济价值。但是，以区块链为代表的新兴金融科技模式也为我国金融领域带来了较大的冲击，风险也伴随着发展机会逐渐显现出来。基于技术风险角度，金融科技从根本上改变了原本以金融信息管理系统为中心的技术系统，与之匹配的安全防护系统很有可能出现安全漏洞问题；基于运行角度，金融科技创新的联动性、跨界性和高传递性等特征易引发流动性风险和系统性风险；基于消费者权益保护方面，金融科技不利于主体的身份认证，很容易将消费者置于危险区域。可见，我国的金融科技创新基础并不稳固，风险日益加剧，也需要建立完善相应的监管机制。就金融监管的基本原理来看，防范金融系统性风险、稳定金融市场秩序以及纠正金融市场信息不对称等都属于金融监管的措施，故由金融监管体制着手来化解风险是可行之策巴曙松,白海峰,胡文韬.金融科技创新、企业全要素生产率与经济增长——基于新结构经济学视角[J].财经问题研究,2020(01):46-53.巴曙松,白海峰,胡文韬.金融科技创新、企业全要素生产率与经济增长——基于新结构经济学视角[J].财经问题研究,2020(01):46-53.《金融科技发展规划》将金融科技定义为技术驱动金融创新，即通过引用信息技术来提高金融业的效率。当今中国凭借人口红利的优势，在金融科技领域的话语权日渐提升曲昭,丁堃,张春博.基于文献计量视角的科技金融政策研究[J].科技进步与对策,2015,32(13):123-128.。根据零壹智库不完全统计(如图1.1所示)，2019年全球金融科技邻域共有1166笔股权融资，融资总额达2619亿元。其中中国有285笔金融科技融资，占全球24.4%，融资额达656亿元，占全球25.05%，仅次于美国融资总额744亿元，占全球28.4%曲昭,丁堃,张春博.基于文献计量视角的科技金融政策研究[J].科技进步与对策,2015,32(13):123-128.陆岷峰,虞鹏飞.金融科技与商业银行创新发展趋势[J].银行家,2017(04):127-130.(图1.1金融科技的融资数据)1.2金融科技监管的实践方法1.1.1监管沙盒监管沙盒一词最早应用于计算机领域，旨在在隔离的虚拟环境中测试新程序或软件汪可,吴青,聂秀华.我国新金融发展与经济增长的互动关系研究[J].西安财经学院学报,2019,32(02):37-44.。金融监管机构正在使用监管沙箱的概念来创建金融技术的监管沙箱。各国金融技术监管机构的沙箱文档并未明确定义监管沙箱的概念。通常，金融科技监管沙箱是金融监管机构测试金融科技公司（包括受监管和不受监管的公司）的一种渠道。官方根据创新测试计划对创新测试部门进行监督汪可,吴青,聂秀华.我国新金融发展与经济增长的互动关系研究[J].西安财经学院学报,2019,32(02):37-44.尹海员.金融科技创新的“监管沙盒”模式探析与启示[J].兰州学刊,2017(09):167-175.1.1.2创新中心创新中心由金融监管机构设立，提供贵公司的具体联系信息。FinTech公司应就金融技术问题咨询相关部门，并毫无疑问地询问有关创新金融产品，金融服务或商业模式以及发票要求的信息。我可以的授权或注册，治理和合规性。创新中心的独特之处在于创新中心的专业知识。这样，中心可以更有效，更具体地回答有关产品，金融技术，服务和商业模式的询问程瑶.中国P2P网贷市场有效性研究[J].西南金融,2017(06):34-41程瑶.中国P2P网贷市场有效性研究[J].西南金融,2017(06):34-411.1.3类别豁免类别豁免是澳大利亚的典型做法。澳大利亚金融科技监管沙盒规定，在某些条件下，金融科技行业在通知澳大利亚证券和投资委员会之前，将无法发起调查并采取行动。类别排除由监管机构提供，用于将某些类型的公司或产品从其合规义务中排除。在表面上，类别排除项类似于调制的沙坑。但是有很大的不同。首先，排除不依赖于应用程序。但是，根据法律要求的豁免，第二，类别排除不要求监管机构基于案例分析参与沙盒设计，以避免监管机构判断技术创新的荒谬性。财务并因此向前发展提供了法律上的确定性最终，监管机构和发起方之间缺乏有意义，持续的交流和相互对话以进行分类，可能会损害监管机构对金融技术的理解和理解。财务下降从类别上解放实际上与以创新和友善为幌子的传统方法相同。与其他财务技术审计方法相比，审计沙箱具有明显的优势和优势。第一，创建监管沙箱意味着向市场发送友好信号，以支持可能吸引技术和投资的创新，并进一步促进包括金融业在内的社会创新。第二，监管沙盒有利于金融市场充分竞争。一方面，监管沙箱允许金融科技公司进入金融市场。这促进了该国金融市场的充分竞争，并促进了金融机构的数字化转型。另一方面，受监管的沙箱加剧了全球金融中心的竞争，许多国家和地区都建立了受监管的沙箱和创新中心，以提供金融技术发展的高峰。第三，监管沙盒为金融科技业者和金融监管机构提供了良好的双向交流环境。对于金融创新者而言，监管沙箱中案例分析的灵活性使我们能够与金融监管机构充分讨论金融创新问题，并消除阻碍金融创新的障碍。在监管者方面，帮助金融技术公司解决监管问题将帮助他们详细研究金融技术，提高其监管金融技术的能力，并确保金融治理计划的开展；此外，英国的全球金融创新网络促进了对国际金融技术的跨境测试，为与该部门的金融合作提供了平台。世界一流的金融治理，为金融监管机构提供金融技术治理经验。我们鼓励您分享这种方法。第四，监管沙盒为金融科技业者提供真实的市场环境展开测试。创新者有机会依据市场反应测试和修正其创新产品或业务，监管者可以接收真实的市场反馈以完善金融科技监管。沙盒能够突出该政策的主要目标，例如金融包容性，这在塞拉利昂，马来西亚，巴林和约旦的监管框架中已明确定义。监管机构确保沙盒参与者始终专注于这一政治目标。这将帮助您投资金融服务。团体豁免，以促进发展中国家的金融普惠除了带来巨大好处之外，监管机构还对监管沙箱感到担忧。暂时免除监管沙箱可能会向市场发出负面信号，表明金融科技尚未完全受到金融监管的约束。在缺乏透明度和一致的标准（可能导致市场上的公平竞争）的情况下，监管机构寻求基于创新和分析性决策方法评估金融技术杨畅.我国中小银行金融科技创新与发展研究[D].浙江大学,2019.杨畅.我国中小银行金融科技创新与发展研究[D].浙江大学,2019.1.3监管沙盒在金融科技监管中的作用目前国内通过对外国新型监管方式的借鉴，大量的学者对金融科技与金融监管的发展模式进行了重新审视。为了与金融科技的发展的变化相一致,各国都对目前的监管制度都进行了一些符合自身情况的改变。中国也不例外,如果我国“监管沙盒”的研究与应用能打破传统监管的模式这对我国的金融科技与金融监管的协同发展有重大意义。首先，监管沙盒可以解决监管沟通不完善的问题，监管沙盒测试的运行流程中监管者与通过审核的企业协商沟通制定测试方案，在测试的过程中，监管者对测试企业实时监测，当测试过程中出现问题时监管者及时给测试企业提供和建议调整创新的方案，与此同时，测试企业定期向监管者提交测试报告，监管者与被监管者良性互动弥补了监管沟通不完善的问题。其次，监管沙盒的引入改变了传统的静态监管理念，从以往的静态监管转变为主动监管，从事后监管转变为实时监管，从以往的对立监管转变为合作监管。在监管沙盒中监管者给测试企业提供合规建议主动参与企业的产品完善和推广并对测试产品进行实时评估郝纪伟.金融科技创新对中小企业融资模式的影响研究[D].吉林大学,2020.郝纪伟.金融科技创新对中小企业融资模式的影响研究[D].吉林大学,2020.最后，引入监管沙盒可以协调传统监管权力配置不协调的问题。从目前"一委一行两会“的监管体制中，分业监管依然存在，而金融科技具有混业经营的特点，如果依然在银保监会和证监会下设监管沙盒，必然会出现边界模糊、创新受限、多头监管的现象，不利于监管者更好的监管。从国外的监管沙盒制度中可以看到都有统一的监管机构，同时两会的合并是未来的发展趋势，所以可以尝试在两会下设协调机制，协助两会监管。除此之外，由于我国幅员辽阔，地区的发展差异大，如果在全国推行监管沙盒机制容易引发中央和地方监管上出现冲突，因而，可以在一些科技比较发达的地区先行先试，例如，2019年12月，由中国人民银行引导的监管沙盒制度首次在北京进行试点。1.4我国监管沙盒模式实践情况1.4.1我国监管沙盒的发展历程金融科技带来了金融业的创新和变革浪潮。这些变化几乎影响到从财富管理到金融的每个金融部门。由于竞争加剧和价格下跌，金融技术有望为整个社会带来巨大的利益。但是，这些更改要求重新评估当前财务规则的相关性。特别是，金融科技对财务治理和个人系统风险考虑的独特可能性提出了质疑。为了了解金融技术对系统风险的潜在影响，我们首先分析现行法规背后的结构和原理，以减少宏观经济环境的潜力并使之更加广泛和严峻。更多的是由于金融业对下降的可能性的影响使用技术来改善治理并不是什么新鲜事，特别是在医疗保健领域。但是现在，收集信息的来源和方法比以往任何时候都要多。因此，采用数字治理是金融治理将要实现的新的金融监管行动之一刘书涵.金融科技创新风险的溢出效应研究[D].重庆工商大学,2020.刘书涵.金融科技创新风险的溢出效应研究[D].重庆工商大学,2020.第一阶段我国我已经看到了从互联网金融到金融技术的转变。随着我国电子商务的兴起，第三方支付服务应运而生。两者相辅相成，极大地促进了我国的经济发展.2010年之前，大多数提供第三方支付的金融科技公司都没有受到监管。随着与第三方提供商的支付交易数量的增加，目标受众也随之增加，并且诸如数据泄露之类的风险逐渐显现。第三方付款需要有效证明和标准化指导。第二阶段2010年，中国人民银行发布了《非金融机构支付服务办法》，并已向金融技术公司提供支付许可，以提供第三方支付服务。2015年7月，中国人民银行等十个部委根据《促进互联网金融稳定发展的指导意见》（以下简称《指南》）启动互联网金融工作。规划期2015年12月，中国人民银行发布了《非银行网上支付机构网上支付业务管理办法》，以实施指导和控制互联网支付的“指南”。同时，它可以保护利润并为进一步的金融创新提供创新的基础，例如金融领域的指纹和面部识别。第三方支付公司通过政府的支持和监督正在迅速发展。2011年，中国人民银行同意部分非银行支付机构开展条码支付业务试点。但是，由于相关规范的滞后，难以保障条码支付的安全性和市场的有效竞争，2017年，中国人民银行发布了《中国人民银行关于印发<条码支付业务规范(试行)>的通知》等法规，严格规范条码支付，保护消费者安全，维护金融稳定马卫民,张冉冉.金融科技创新助力科技型中小企业融资——基于企业生命周期视角的分析[J].科技管理研究,2019,39(22):114-121.马卫民,张冉冉.金融科技创新助力科技型中小企业融资——基于企业生命周期视角的分析[J].科技管理研究,2019,39(22):114-121.当监管沙盒传入中国之后，我国采取来积极开放的态度，开始摸索“监管沙盒”2016年9月，我国香港金融管理局提出了监管沙盒机制，并应用在银行领域。随后，香港证券及期货监察委员会和香港保险也监管局也相继推出了证券业和保险业的监管沙盒机制。到2020年1月底，进入监管沙盒测试的项目有111项，其中，银行和科技公司合作有73项（如图1.3所示），包括：生物认证、智能机器人、分布式分类帐技术等。通过银行与金融科技企业的联合，对于新推出的创新产品或服务在推向特定的消费者时能够更快速收集到有效的数据和消费者的意见，从而有助于测试企业完善创新技术为日后创新科技能够在市场得到更好的推广，不但提高了创新产品的效率还降低了创新的成本。（图1.2香港监管沙盒试行项目涉及技术分布）2019年12月，监管沙盒在中国人民银行的引导下率先在北京开展试点，在保护消费者权益的前提下，引导持牌金融机构依法合规的探索合适我国发展的金融科技创新监管工具。2020年3月16日，中国工商银行的“基于物联网的物品溯源认证管理与供应链金融”；中国农业银行的“微捷贷产品”；宁波银行“快审快贷产品”；中国银联股份有限公司“手机POS创新应用”等进入首批监管沙盒的名单卜亚,李晖.演化博弈视角下金融科技创新监管问题研究[J].内蒙古社会科学(汉文版),2019,40(06):116-121.卜亚,李晖.演化博弈视角下金融科技创新监管问题研究[J].内蒙古社会科学(汉文版),2019,40(06):116-121.1.4.2我国监管沙盒模式选择的考虑因素其一，当前，我国的监管法律制度已经无法满足金融科技创新的发展，修改相关的法律制度需要经过严格的程序，与此同时，我国的监管法律制度都是整齐划一的，而各省之间的发展又是不平衡的，采用监管沙盒制度，适当的放松监管约束，可以有效的解决我国法律制度滞后问题。另外我国法律制度不健全的问题，在监管沙盒中测试企业在一定的空间内先行先试，相关的法律主体通过对测试企业的观察和研究，再进行针对性的立法有助于完善相关的法律制度，弥补法律空白。其二，由于我国金融市场具有严格的准入壁垒，很多没有牌照的企业很难进入金融市场，阻碍了金融科技的创新，引入监管沙盒使得一些没有牌照的企业也能获得监管者的认可，从而更好的鼓励金融创新。其三，消费者是在金融市场中处于重要的地位，但是信息的不对称以及缺乏专业的金融知识，导致消费者处于弱势地位，要想金融市场获得稳定的发展，保护消费者权益显得至关重要，而监管沙盒强调保护消费者权益，进入沙盒测试的企业必须由足够的能力保障消费者权益，同时，监管者也会对测试企业进行实时的监控，大大降低了消费者权益受损的风险揭红兰.科技金融、科技创新对区域经济发展的传导路径与实证检验[J].统计与决策,2020,36(01):66-71.。揭红兰.科技金融、科技创新对区域经济发展的传导路径与实证检验[J].统计与决策,2020,36(01):66-71.因此，监管者应该制定完备的监管法律制度以弥补监管空白，同时为了使更多的创新项目进入市场，在准入标准上应以实质性的创新产品为审核标准，确保没有牌照的企业也有机会进入沙盒测试，最后，保护消费者权益是进行监管沙盒测试的目的之一，通过沙盒测试的创新产品向市场大规模推广，消费者从中获益。1.4.3我国监管沙盒模式的实践情况随着多个发达国家和地区开始主动运作“监管沙盒”，金融科技的创新环境也日渐成熟。在中国内地“监管沙盒”相关政策出台前，已经有部分类似的地方性试点开始付诸实践，以加速提高国内金融科技创新水平，促进地方层面金融科技的发展。2015年，房山区人民政府正式获得北京互联网金融安全示范产业园授牌，引入互联网金融及其他相关金融科技企业；2017年，江西赣州启动区块链金融产业沙盒园项目，并以此项目作为地方新型金融“监管沙盒”；同年，中国电子商务协会在深圳市设立“监管沙盒”产业园，并且引入国盾区块链等企业加入“监管沙盒”；同年12月，天民（青岛）国际沙盒研究院发布了“泰山沙盒”刘丹丹.金融科技创新背景下我国金融产品干预制度设计研究——基于金融消费权益保护视角[J].西南金融,2020(03):42-48.刘丹丹.金融科技创新背景下我国金融产品干预制度设计研究——基于金融消费权益保护视角[J].西南金融,2020(03):42-48.以上项目作为中国本土“监管沙盒”的尝试和探索，具有开拓性的积极意义。但同时也应该认识到，虽然名为“监管沙盒”，各个项目与国际上的“监管沙盒”还是存在相当大的区别。首先，从实施主体