《证券投资学1》课程教学大纲

《证券投资学》ADDINCNKISM.UserStyle课程教学大纲（理论课程）一、课程基本信息课程号3023S02005开课单位国际学院课程名称证券投资学SecuritiesInvestment课程性质必修考核类型考试课程学分3课程学时51课程类别专业发展课程（专业核心课）适用专业（类）金融学二、课程描述及目标（一）课程简介中国资本市场的发展，将使中国成为资本大国，这是中国金融崛起的主导力量和核心标志。中国金融的崛起应是21世纪前半叶全球金融最重大、最波澜壮阔的历史事件。资本市场也越来越成为21世纪大国金融博弈的舞台。随着中国金融的发展和不断崛起，国际金融秩序和金融市场格局正在发生或将要发生重大的甚至是格局性的变化，国际货币体系会因为人民币的国际化而发生结构性变革。《证券投资学》既是金融学、投资学等专业的专业核心课，也是其他各经济类专业的专业选修课，它集理论性、实践性和技术性为一体。课程主要介绍有关证券投资的基本知识和原理，具体内容包括证券市场的结构、主要投资工具、证券投资的基本分析、行业分析、公司财务分析、技术分析方法和证券组合理论、股票、债券等投资工具的定价、证券监管等。该课程旨在通过理论教学与实践操作训练，使学生能全面、系统地掌握证券市场、证券投资、风险管理、政府监管等方面基本知识，学会并熟悉证券市场的主要分析方法和运作方式，理解和掌握证券投资、股票债券定价的基本理论，并能够将所学知识应用于政府部门、金融证券机构、上市公司及从事投资活动的个人实践，具备一定的投资分析和应用实践能力。也为后续的金融工程、研究生阶段的投资学等课程学习奠定必要的知识基础。教学目标随着人民币国际化和中国金融的崛起，伴随金融市场向深度、广度发展，金融投资工具的不断推出与创新，金融投资问题的不断涌现，金融营业环境的变化，现代投资理论和实践的不断丰富与发展，投资学已成为现代金融的重要核心。国家迫切需要既精通现代金融知识，又能运用英语从事金融业务及管理工作的复合型、专业化、应用型中、高层人才，并对人才培养提出了新的要求。教育部对金融专业学生的培养目标是：培养具有坚实金融学理论基础，又具备较高金融实践能力，能适应金融职业背景需要的高层次专业人才。因此，该课程的课程目标是：LO1：构建投资学知识框架体系，了解和学会分析国际、国内宏观经济、行业发展和证券市场之间的相互联系。LO2：了解和掌握证券投资学经典理论和最新理论，学会各种投资分析方法。LO3：善于分析国内、国际经济形势的变化，追踪我国和世界主要国家的经济、金融政策和热点问题，为证券市场的投资策略奠定专业基础。LO4：学会投资风险的评估和风险管理的基本方法LO5：培养综合能力，包括批判性思维、沟通能力、团队领导能力和团队合作精神。教学方式与方法投资学是一门理论性和实践性都很强的专业核心课程，本课程教学方式有课堂讲授、课堂讨论或案例分析、分组研究讨论热门话题、学生分组完成PPT展示、完成作业和撰写小论文等。教学方式上注重和采用课堂教学与学生独立思考相结合、理论探讨和与实践能力培养相结合。主要教学方法如下：（一）对于课程的理论学习，采取给学生提前布置学习内容、提供参考资料线索、提出相关问题、课后布置思考问题、撰写相关小论文等，激发学生主动学习兴趣，培养学生独立思考、深入探究的学习精神和习惯。（二）注重与证券市场实际相结合。平时课堂教学中可定期安排学生用8--10分钟进行PPT展示，陈述自己的观点，相互交流，对近期股市的基本走势、板块轮动以及国家相关经济、金融政策和制度的变化进行梳理和分析，引发和提高学生关注时事、注重实践、运用知识的兴趣和能力。同时，采用专栏内容、拓展性阅读推荐等方式，及时更新课堂内容，增强学生学习的自主性和拓展性，有效提高学生的学习效率。（三）采取教师讲授、案例讨论、团队作业互相结合的教学方法。课堂学习与案例分析相结合；把学生分组，进行小组讨论学习。鼓励学生提问和回答问题，发表意见，与其他学生讨论和交流。这是一个重要的机会，可以互相介绍有趣的学习和思考方法，拓展学生思维。教师可以将批判性思维技能应用于案例研究和实际问题。教师也是小组讨论的受益者，学生的想法对教师来说是有益的反馈，老师会发现教学过程中的不足和局限。因此，提倡团队作业，而不是一言堂的传统课堂教学方式，是重要的教学方法。（四）注重国际性与中国元素的结合。坚决避免两个极端：一是全面照搬美国及其他国家的课程内容；二是仅仅依照本国教材讲授本土内容。力求以解决本国金融学、投资学领域相关问题为出发点，学习西方发达国家的投资学经验，学习西方现代金融学知识体系、理论范式和研究方法，不断提高学生客观分析问题和深入研究问题，解决相关问题的能力。四、教学重点与难点（一）教学重点1、理论与实务并举，一方面要求学生了解、掌握资本资产定价CAPM、APT等相关理论内容，另一方面也要注重证券投资实务，做到证券投资理论性和实践性密切融合。2、强调课程的系统性、连贯性。从投资学的主要理论和理论研究动态，从各类投资工具的使用到其风险管理，从投资的技术分析到公司的财务分析，从证券的评级到证券市场的监管，使学生对这门课程有个全面的、系统的、连贯的了解和掌握。3、注重证券投资分析宏观（国家宏观经济基本面分析）、中观（行业板块分析）、微观（上市公司的价值分析和财务分析）、市场技术分析（K线分析、道氏理论、波浪理论、技术指标等）的逻辑性和整体性。（二）教学难点1、西方经典投资理论都以数学模型为基础，如资本资产定价模型（CAPM）、套利定价模型(APT)、期权定价理论（OPM）等，因此对于金融专业本科学生来说，数学难度较大，因此对于这些投资理论的理解和运用都比较困难。2、证券投资是一门实践性很强的应用科学，缺乏各类投资工具的投资实践使同学们在理解相关理论问题、运用技术分析，掌握投资策略时，都有一定的难度。3、金融学、投资学是一门交叉性很强的学科，对于投资过程中关于公司的财务分析需要财务管理、会计学、审计学等课程知识，对于会计学、财务管理知识欠缺的同学来说，有一定的难度。五、教学内容、基本要求与学时分配序号教学内容基本要求学时教学方式对应课程目标1导论Chapter1Introduction了解课程体系和内容；学会看大盘和读懂证券市场信息，如新浪财经股票市场等；3讲授观看视频小组讨论课程目标1、3、52投资环境Chapter2InvestmentEnvironment掌握投资的涵义、投资环境和投资过程；实物资产和金融资产、收益风险等3讲授、案例、讨论课程目标1、23证券市场和投资工具Chapter3AssetClassedandFinancialInstruments了解证券市场的类型；了解股票、债券、基金、衍生工具等投资工具的主要特征和投资特点；股票价格指数及债券价格指数的计算方法，以及国内外若干著名的股票价格指数。3讲授、案例、讨论课程目标1、3、54第4章有价证券的交易机制Chapter4HowSecuritiesareTraded主要结合中国证券市场实际，系统介绍证券市场运行机制、证券市场的监管。3讲授、讨论、看视频、阅读相关材料课程目标1、2、35第5章投资公司和共同基金Chapter5MutualFundsandOtherInvestmentCompanies了解投资公司的类型；共同基金3讲授、资料阅读课程目标1、26第6章股权估值模型Chapter6EquityValuationModels了解股票的特点；主要股权估值模型的构建和估值方法：账面估值、DDM模型、市盈率估值、自由现金流估值6讲授、资料阅读、讨论课程目标1、2、4、57第7章债券定价和收益Chapter7BondPricesandYields了解债券的特点、收益、定价、风险等3讲授、案例、讨论课程目标1、2、4、58第8章利率的期限结构Chapter8TheTermStructureofInterestRates收益率曲线、收益率曲线和远期利率、期限结构理论3讲授、讨论课程目标1、2、4、59第9章宏观经济基本面分析Chapter9MacroeconomicAnalysis全球经济、国内经济总体分析、影响宏观经济波动的供求分析、政府财政货币政策、经济指示器3讲授、案例、资料阅读、讨论课程目标1、2、3、510第10章行业分析Chapter10IndustryAnalysis商业周期、产业的生命周期理论、行业结构、行业竞争、行业分析3讲授、案例、讨论课程目标1、2、3、511第11章公司财务分析Chapter11FinancialStatementAnalysis主要财务报表、会计盈利和经济盈利、盈利路径、比率分析、公司财务分析3讲授、案例、讨论课程目标1、2、412技术分析Chapter12TechnicalAnalysisK线、趋势线、支撑线、压力线等；技术指标分析、道氏理论、形态理论6讲授、案例、讨论课程目标1、2、3、413第13章有效市场假说Chapter13TheEfficientMarketHypothesis市场随机现象、有效市场假说、、市场的有效性3讲授、案例、资料阅读、讨论课程目标1、2、4、514第14章指数模型Chapter14IndexModels单一要素证券市场、单一指数模型、投资组合管理3讲授、讨论课程目标1、2、415第15章资本资产定价模型Chapter15TheCapitalAssetPricingModelCAPM、CAPM和指数模型、CAPM的实践性、β系数、CAPM的拓展3讲授、讨论课程目标1、2、4六、学业评价和课程考核（一）考核类型：þ考试考查（二）考核方式：þ开卷考试¨闭卷考试课程论文课程报告其它：（三）成绩评定：考核依据建议分值（百分比）考核/评价细则对应课程目标平时考核50%课堂表现10%按时出勤，不迟到、早退。积极参与课堂活动，积极回答问题1、2、3、4、5作业10%按时、按质完成作业1、2、3、4小组作业10%分小组合作，按时、按质完成作业1、2、3、4、5论文10%根据论文要求，查找资料，要求内容充分、观点明确，格式规范。1、2、3、4展示10%根据PPT要求，观点明确，主题突出、思路清晰、内容充实，可与同学分享，现场展示。1、2、3、4期末考核50%卷面成绩1001、2、3、4七、教材与教学参考（一）教材投资学（INVESTMENT) 第10版 滋维·博迪（ZviBodie） 机械工业出版社 2021.11（二）教学参考书1、《证券投资学》（第五版），吴晓求，中国人民大学出版社，20202、《investorsandMarkets—PortfolioChoices,andInvestmentAdvice,andAssetPrices》，WilliamF.sharpe,PrincetonUniversityPress,20073、《投资学：分析与管理》（原书第10版）（美）琼斯（Jones，C.P）著，李月平，陈宏伟译，机械工业出版社，20084、《证券投资学--理论实践与案例分析》