物流工程项目管理课件：物流工程项目可行性分析

物流工程项目可行性分析机会研究1项目选择2项目可行性研究3项目经济评价4CONTENTS项目不确定性分析5项目评估6PART01机会研究1、机会研究的含义从外界引入项目，初步可行性研究完成后，项目提出者与投资者在详细研究后实施。项目提出者做完了所有的论证工作。项目提出者引入风险投资，实施该项目。外部环境变化引发了一个项目。企业寻找项目机会；项目经过论证后决定实施

机会研究是对各种投资机会和设想做出评估，经过分析后确定出发展机会，形成明确的项目意向。2、需求建议书概念

需求建议书RFP(requirementforpayment)是客户项目意向的一种表现形式。它是从客户的角度出发，全面、详细地向承约商陈述、表达为满足其某种特定需求应做的准备工作。这些将是承约商进行项目构思的重要依据。对于工程投资项目，由客户向各承约商所发出的投标邀请书，就是一份典型的“需求建议书”2、需求建议书内容2、需求建议书内容2、需求建议书-案例项目主要内容项目总目标完成包含一个铁路货运站在内的物流园区方案设计工作表述*园区占地500亩(1亩=666.6m2)园区的货物铁路和公路年总吞吐量500万吨，主要货类为集装箱、笨重货物、散货和零担目标规定*设计方案要符合现代物流的理念，建成以公铁联运为特征的城市物流中心*园区的布置以仓储、集装箱堆场、物品加工场库等为主*将运输、仓储、流通加工、配送、信息处理等基本功能有机结合提供资料*1：12000的物流园区规划地位位置图1份*1：8000的物流园区范围内城市道路规划图1份*1：3000的物流园区地形平面图1份交付物*物流园区工程设计文件1册*物流园区管理与运作方案设计1册付款方式凡设计方案被选中者，将根据国家工程项目管理规定，按工程项目总造价的百分比支付。设计方案未被选中者，前期产生的费用原则上自理进度要求各参竞设计文件，务必于接到邀请函后2个月内送达××公司，截止日期为20×年×月×日未尽事宜本项目设计最终方案需要通过评标最终确定。评标的方法按有关规定执行PART02项目选择项目选择概念项目选择就是通过设置一定教量的评价标准，从市场需求，技术条件，资源要求、法律限制等各个方面对项目建议书进行比较分析，选择出在现有资源和技术条件下投资收益最优的一个或若干个项目。1项目选择-需要考虑的因素序号因素内容1风险因素技术风险、金融风险、安全风险、质量风险和法律风险等。2商业因素分析投资的预期回报、回收期、潜在市场份额、长期市场优势、初始现金费用、拓展新市场的能力。3内部操作因素发展/培训新雇员的需要、人员数量或结构的改变、物理环境的改变、由项目带来的生产和服务流程的变化。4其他因素专利保护、对企业形象的影响、符合组织战略等。2项目选择-评价模式检查表模式评分法模式检查表模式-案例恒亮公司是一家LED产品制造商，随着低碳环保概念深入人心，LED产品需求总体呈上升趋势，由于项目投资较大，技术复杂，产品价格普遍偏高，目前客户主要是组织客户，多应用于市政照明、场馆外景照明、公安消防等行业，家庭消费市场有待开发，特别是广大农村市场承受不了目前的价格。公司现有A特种防爆灯、B路灯、C树灯、D射灯四个新产品开发项目建议，公司设定了成本、潜在利润、投入市场时间、项目风险四项指标，每项指标设定高、中、低三个等级，由项目筛选小组进行评价和比较。评价结果见表2-4，综合比较各个项目得到高、中、低的数量，结论是首选路灯项目，其次是射灯项目。检查表模式项目指标高中低项目A项目成本√

潜在利润

√投入市场时间

√

项目风险

√项目B项目成本√

潜在利润√

投入市场时间√

项目风险

√

项目C项目成本√

潜在利润

√

投入市场时间

√

项目风险

√项目D项目成本√

潜在利润√

投入市场时间

√

项目风险

√评分法模式评分法模式项目指标权重得分加权得分项目A项目成本20%81.6潜在利润30%41.2投入市场时间20%40.8项目风险30%30.9总分4.5项目B项目成本20%61.2潜在利润30%72.1投入市场时间20%51.0项目风险30%41.2总分5.6项目C项目成本20%81.6潜在利润30%41.2投入市场时间20%40.8项目风险30%30.9总分4.5项目D项目成本20%61.2潜在利润30%61.8投入市场时间20%51.0项目风险30%30.9总分4.9PART03项目可行性研究项目可行性研究概念

项目可行性研究是对与该项目相关的技术、经济、社会、环境等所有方面进行调查研究，对项目各种可能的拟建方案进行分析，研究项目在技术上的先进适用性，在经济上的合理有利性和建设上的可能性，对项目建成后的经济效益、社会效益、环境效益等进行预测和评价，提出该项目是否应该投资建设以及选择最佳投资建设方案等结论性意见，为项目投资决策提供依据。1、项目可行性研究序号内容解析1项目主体的发展战略由于资源的有限性，项目主体通常不会实施与自身发展战略无关的项目，项目必须符合项目主体发展战略。2项目产品的市场潜力。项目产品的市场潜力决定了项目建成后的收益，有效需求是项目必要性的依据。3资源有效利用拟建项目如果能够充分利用现有资源，节约能源，实现资源的循环利用，项目投资就具有必要性。4对国家及当地经济和社会的贡献项目不仅要为本企业创造效益，还要对国家及当地经济和社会有积极贡献。项目应符合国家和区域经济发展规划及产业布局。2、市场研究3、技术评价序号方案分析内容1生产工艺方案评估（1）可靠性分析；（2）产品质量保证程度分析；（3）经济性分析；（4）生产工艺对原材料的适应性分析；（5）生产工艺流程的均衡性分析。2设备选型方案的评估（1）确定设备生产能力。（2）主要设备选型，列出主要设备方案清单，标明所用设备的类型、规格和数量。（3）编制设备投资费用估算表。（4）测算主要设备负荷均衡情况。3工程设计方案评估（1）项目总平面布置方案评价；（2）土建工程设计方案论证；4施工组织设计的分析与评估（1）施工方案分析；（2）施工顺序分析；（3）施工进度分析；（4）材料供应计划分析。4、项目建设条件（1）资源需求。（2）工程地质，根据地质勘察报告，选择合理的地质环境，避开地震强度大，断层严重流沙等地段，以达到延长项目使用寿命的目的。（3）原材料、燃料条件。（4）电力条件。（5）供水条件。（6）交通运输条件。（7）协作条件。（8）安全防护条件。（9）对排污的要求。5、项目选址

项目选址是指在一定范围内选择拟建项目的地点和区域，并确定项目坐落位置。项目选址应符合区域和城镇总体规划及项目投产后生产的基本要求。项目选址受厂址条件和环境、地方财税政策、土地价格、材料资源、市场及运输、项目自身特点等多个因素的影响。PART04项目经济评价1、现金流量概念1.现金流量：是指某一个系统在一定时期内流入和流出该系统的现金量。包含现金活动的方向和现金活动量两个要素。2.现金流量图：P2001234520000元10000元10000元10000元10000元15000元2、现金时间价值概念1.资金的时间价值所谓资金的时间价值，是指资金在生产或流通领域不断运动，随时间的推移而产生的增值，或者说是资金在生产或者流通领域的运用中随时间的变化而产生的资金价值的变化量。2.资金时间价值的衡量尺度：利息：一般把通过银行借贷资金，所付出的或得到的比本金多的那部分增值叫利息利润：把资金投入生产或流通领域产生的增值，称为盈利或净收益。项目论证中利息是广义的概念，泛指投资净收益与货款利息。$2、现金时间价值概念一般地讲，代表资金时间价值的利息是以百分比，即利率来表示的。在商品经济条件下，利率是由以下三部分组成的即纯粹的时间价值，随着时间的变化而发生的价值增值现在投入的资金，今后能否确保回收资金会由于通货膨胀而发生贬值时间价值风险价值通货膨胀3、资金时间价值的计算方法计算1.单利计算F:期末本利之和P:本金n:时间i:利率例题：借款10000元，借期三年，年利率5%，按单利计息，第3年年末应还本利共多少？3、资金时间价值的计算方法练习练习1某企业将现金10000元存入银行，期限为5年，年利率为4.75%。计算该企业存款到期时将得到的本利和（按单利利息）3、资金时间价值的计算方法计算复利计算例题：借款10000元，借期三年，年利率5%，按复利计息，第3年年末应还本利共多少？3、资金时间价值的计算方法练习某公司经研究决定向银行存入现金80000元，拟在8年后用于更新设备，银行存款年利率为3%，每年复利一次。（1）计算该公司8年后能从银行取得多少钱用来更新设（2）计算该公司8年后能取得的利息。复利计算练习1八年后……80000元1.连本带息2.利息3、资金时间价值的计算方法练习某公司董事会经研究决定6年后用150000元购买一套设备，当前银行存款年利率为2.65%，每年复利一次。计算该公司为在6年后购买该套设备现在需要一次存入银行的款项。

复利计算练习2存？元六年取某公司某公司6年后取出150000元存多少呢？3、资金时间价值的计算方法假如你现在有10000元，打算存入银行，现在一年的利率是1.75%，三年的利率是2.35%，（资金在银行3年）你打算如何存这笔钱？请通过计算进行比较分析生活小技巧3、资金的时间价值计算概念在对项目进行经济评价时，常需要将一点处的资金等值换算到另外一点处进行运算。这一做法称之为资金等值换算。根据国际惯例，资金按复利计息，即在各个计息期，不仅计收本金余额产生的利息，而且计收上一期未偿还的利息在下一计息期中产生的新利息。不同的时间点处的资金具有不同时间价值第1年第2年第3年第N年连本带息存入然后再计算利息同样的，连本带息存入再计算第3年后的收益第n年同理计算3、资金的等值计算概念指一笔或多笔资金按一定的利率计算若干年后所得到的本利和将来值指未来资金的现在值现值现在值P和将来值F现金流量图概念023451nFP时间资金等值计算例题

某公司董事会经研究决定6年后用150000元购买一套设备，当前银行存款年利率为5%。计算该公司为在6年后购买该套设备现在需要一次存入银行的款项？（保留整数）4、经济效果评价方法概念净现值NPV(netpresentvalue)

指在考虑资金时间价值的前提下，将项目整个寿命周期内各年发生的现金流量按一定的贴现率贴现到同时点上(通常是期初)的现值之和。

显然，一个项目在经济上可以接受的条件为，NPV(i)≥0，而且越大越好例题4、经济效果评价方法

某厂拟投资一个项目，该项目各年的现金流量如图所示，若期望收益率为10%，试用净现值指标判断该项目经济上是否可行？年份投资额收入支出净现金流量因数现值0－30000－3001－300102501501000.909190.9202501501000.826482.6302501501000.752375.1402501501000.683068.3502501501000.620962.14、经济效果评价方法优缺点优点计算简便；计算结果稳定，不会因为计算方法的不同而带来任何差异；比较直观，直接以货币金额表示项目投资收益；考虑了资金的时间价值和项目在整个寿命期内的费用和收益情况。缺点在方案择优时，不能简单地选择净现值最优的方案为最优方案，因为初始投资额也是非常重要的考虑因素。习题4、经济效果评价方法

某投资项目中规定，投资11000万元，在五年中每年平均收入5310万元，并且还有残值2000万元，每年支出的经营费和维修费为3000万元

，按投入赚得8％的利率计算，试说明它是否是一个理想方案？023451时间110005310531053105310531030003000300030003000平均收入支出经营费和维修费项目经济评价——经济效果评价方法概念投资回收期，又称投资返本期，是反映项目投资回收速度的重要指标，它是指以项目的净收益抵偿其全部投资所需要的时间，通常以“年”表示。根据是否考虑资金的时间价值，投资回收期可以分为静态投资回收期Tp，和动态投资回收期Td。静态投资回收期动态投资回收期项目经济评价——经济效果评价方法例题投资回收期（投资返本期）例题4：某物流项目的投资为140万元，准备分三年投入(见表2-10)，投产后每年都有净利润产生，项目计算(寿命)期为8年。试求项目的投资回收期，并且判断项目的有利性(折现率取15%，基准投资回收期取6年)。项目经济评价——经济效果评价方法优缺点投资回收期（投资返本期）优点计算简单，使用方便；能反映项目的风险性。因为般而言，时间越长，的现金流量越难以正确估计，其收益也更难以保证，面项目的回收期越短，说明该项目始投资回收越快，项目的风险性将越小。缺点没有考虑资金的时间价值；没有考虑项目投资回收期后发生的现金流量，无法反映项目在整个寿命期内的经济效果。因此用该指标进行计算，对短期收益大的力有利，这是用其进行多方案评价时必须注意的问题。项目经济评价——经济效果评价方法习题01

某软件企业2023年初计划投资1000万人民币开发一套中间件产品，预计从2024年开始，年实现产品销售收入1500万元，年市场销售成本1000万元。该产品的系统分析员张工根据财务总监提供的贴现率，制作了如下的产品销售现金流量表。年度20232024202520262027投资1000成本1000100010001000收入1500150015001500净现金流量-1000500500500500净现值-925.93428.67396.92367.51340.29张工计算的现金流量表有没有问题？有问题应如何修改？根据表中的数据，该产品的静态和动态投资回收期是几年？项目经济评价——经济效果评价方法习题02某软件企业2022年初计划投资2000万人民币开发某产品，预计从2023年开始盈利，各年产品销售额如表所示。年度20222023202420252026投资2000收益990121011981277根据表中的数据，该产品的静态投资回收期是多少年？动态投资回收期是多少年？（提示：设贴现率为0.1）项目经济评价——经济效果评价方法概念投资收益率是指项目达到设计生产能力后在正常生产年份的净收益与投资总额的比率。由于分析目的的不同，投资收益率在具体应用中有许多不同的表达方式，其中在项目评价中最为常用的是投资利润率(也称为投资效果系数)。

投资利润率正常生产年份的年利润或年均利润总投资额若Ed为标准投资收益率，则当E>＝Ed时投资方案可行项目经济评价——经济效果评价方法概念

在实际应用中，可根据需要对公式计算采用不同的取值口径，以用于不同的目的，因而投资收益率往往还呈现出以下不同的表示形式:投资利税率=(年利润+税金)/全部投资额资本金利润率=年利润/资本金全部投资收益率=(年利润+折旧与摊销+利息支出)/全部投资额权益投资收益率=(年利润+折旧与摊销)/权益投资额项目经济评价——经济效果评价方法例题某物流项目总投资100万元，预计正常生产年份年收人30万元，年支出为8万元，若标准投资利润率为E=15%，该项目是否可行？156收入支出E＝15%项目是否可行？项目经济评价——经济效果评价方法习题

某物流项目总投资500万元，预计正常生产年份的收入和支出如下表所示，若标准投资利润率为E=15%，该项目是否可行？收入支出12085168130190145240180320260项目经济评价——经济效果评价方法优缺点优点指标与国家统计资料和企业有关财务资料较为对口，计算简单方便；该指标的基准容易确定，实际可操作性强，可以选取银行利率、企业利税率等作为标准投资收益率。缺点投资收益率指标也没有反映资金的时间价值，不能体现早期收益比后期收益的优越性。4、经济效果评价方法概念内部收益率是使项目在整个寿命期产生的净现值为零的贴现率，一般用IRR表示。它是项目经济评价最重要的指标之一。内部收益率的经济含义是项目对占用资金的恢复能力，因此它反映了项目对初始投资的偿还能力或项目对贷款利率的最大承受能力。与净现值指标相比，内部收益率指标不需要事先设定折现率，而是由项目自身情况所决定。应用内部收益率对项目进行经济评价的判别准则是若IRR>ic

则认为项目在经济上是可以接受的

ACCEPT若IRR<ic则认为项目在经济上应予以拒绝REFUSE4、经济效果评价方法概念内部收益率IRR(internalrateofreturn)计算方法及步骤如下:从IRR的计算公式可以看出，内部收益率的求解是对一元高次方程的求解，用代数法解较为复杂，通常采用“试算内插法”求IRR的近似解。第一步，初步估算IRR值。先用一个贴现率i1，计算相应的NPV（i1）.若NPV（i1）>0,则表明IRR>i1,相反，若NPV（i1）<0,则说明IRR<i1；第二步，根据所求得的NPV值观察，反复试算，可得到两个较为接近的贴现率im和in，且有NPV（im）>0，NPV（in）<0,则IRR值必定在两个贴现率之间。第三步，用线性内插法求得IRR的近似值。计算方法为：IRR=in=NPV（in）/[NPV（in）+|NPV（in）|]*(in-im)4、经济效果评价方法例题内部收益率IRR(internalrateofreturn)例题：某工程项目需投资100万元，寿命期20年，各年的净现金流量见表2-6。试计算该项目的内部收益率。若基准贴现率为为10%，判断项目是否可行？项目经济评价——经济效果评价方法习题

某软件企业2022年初计划投资2000万人民币开发某产品，预计从2023年开始盈利，各年产品销售额如表所示。（基准贴现率15%）判断该项目的对占用资金的恢复能力如何？年度20222023202420252026投资2000收益9901210119812774、经济效果评价方法概念内部收益率IRR(internalrateofreturn)优点该指标可以作为有关部门监控行业经济效果的衡量标准；该指标能在一定程度上起到控制投资的作用。缺点对非常规投资项目而言，内部收益率方程可能会出现多解或无解的情况，此时不能用内部投资率指标来评价方案。在对内部投资收益率的计算中采用了复利计算法，这就意味着项目寿命期内所获得的净收益可全部用于再投资，再投资的收益率等于项目的内部收益率。而现实投资中，出现这种情况的机会较小。4、经济效果评价方法概念

外部收益率可以说是对内部收益率的一种修正，计算外部收益率与内部收益率一样假定建设项目在计算期内所获得的净收益全部用于再投资，但不同的是假定再投资的收益率等于基准收益率。其经济含义是：建设项目在基准收益率的利率下，在建设项目寿命终了时，以每年的净收益率恰好把投资全部收回。4、经济效果评价方法概念

外部收益率指标具有以下特点：

（1）ERR属于相对性指标，因此只能判断项目是否可行，不能用来进行方案择优；

（2）在实际中应用不普遍，但对非常规项目的评价比IRR要好，因为它不会出现多解的情况，而且求解更为简便。PART05项目不确定性分析项目不确定性分析——概念概念盈亏平衡分析敏感性分析概率分析

项目经济评价中所采用的数据大部分是预测和估计的，存在着较大的不确定性，数据的变化会影响项目评价的结论，甚至导致项目决策失误。不确定性分析就是对影响项目投资效益变化的不确定性因素进行分析，以判断项目可能存在的风险，确定项目在经济上的可靠性。项目不确定性分析——盈亏平衡分析概念敏感性分析1.盈亏平衡分析盈亏平衡是指项目某年的收支相抵后利润为零、不盈不亏的状态，保本点就是盈亏平衡点（BEP）。

盈亏平衡点又称盈亏分界点或保本点，它是指当项目的年收入与年支出平衡时所必需的生产水平，在盈亏平衡图上就表现为总销售收入曲线与总销售成本曲线的交点。

通过计算达到盈亏平衡点的产销量或生产能力利用率，分析拟建项目成本与收益的平衡关系。盈亏平衡点通常是根据正常生产年份的产量、变动成本、固定成本，产品销售收入和税金等数据计算出来的，保本生产量越低，项目抗风险能力越强。赢亏项目不确定性分析——盈亏平衡分析计算敏感性分析盈亏平衡点的计算平衡点产量计算方法如下

产量或者销售量单位产品变动成本产品单位销售价格固定成本项目不确定性分析——盈亏平衡分析图盈亏平衡点的计算盈亏平衡点销售收入总成本变动成本固定成本产量项目不确定性分析——盈亏平衡分析计算敏感性分析平衡点产量计算方法如下

产量或者销售量单位产品变动成本产品单位销售价格固定成本项目不确定性分析——盈亏平衡分析计算敏感性分析

以生产能力利用率表示盈亏平衡点时，公式如下：RBEP=QBEP/Q*100%

式中，RBEP为以生产能力利用率表示的盈亏平衡点；Q为年生产能力。

从以上公式可以看出：固定成本越高，盈亏平衡点越高，企业收回投资的产量越高，项目风险越大。项目不确定性分析——盈亏平衡分析例题盈亏平衡点的计算

某制造公司进行生产线改造后，年产销量10万台，固定成本总额150万元。产品售价每台80元，单位变动成本每台50元，销售税率4%。1.求该企业盈亏平衡点的产品产量?

2.保本生产能力利用率？项目不确定性分析——盈亏平衡分析习题盈亏平衡点的计算阿伯丁?盈亏平衡点的乘客人数为多少？这个数字合理吗？如果不合理你认为新的票价为多少？西南航空公司正在使用现在的飞机开通每周从阿伯丁到卡尔加里的航线，每个航班运力为240名乘客，固定成本为30000英镑，可变成本为机票的50%，公司计划把票价定为200英镑／张。卡尔加里项目不确定性分析——敏感性分析概念敏感性分析2.敏感性分析

敏感性分析是考察与项目有关的一个或多个主要因素发生变化时对项目经济效益指标影响程度的一种分析方法，其目的是对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力做出判断。

在项目计算期内可能发生变化的因素有产品产量、产品价格、产品成本或主要原材料与动力价格、固定资产投资、建设工期及汇率等

敏感性分析通常是分析这些因素单独变化或多因素变化对内部收益率的影响。必要时也可分析对静态投资回收期和借款偿还期的影响。项目不确定性分析——敏感性分析步骤2.敏感性分析STEP01STEP02STEP03确定分析指标和不确定因素将设定的因素从确定性分析所采用的数值开始变动，且每次变动幅度相同计算每次变动对评价指标的影响程度，比较变化大小即可找出最敏感的因素。单因素非敏感性因素多因素最敏感因素次敏感因素不敏感因素项目不确定性分析——敏感性分析例题敏感性分析某新建物流项目，计算财务内部收益率为11.62%。把售价、投资额和经营费用三个因素设定为不确定因素，并分别按±10%和±20%变动，计算内部收益率的变化幅度，见表2-14。可以看出财务内部收益率对售价变化最敏感，对投资额和经营费用的变化不太敏感。

基本方案售价变动经营费用变动投资额变动-20-10+10+20-20-10+10+20-20-10+10+20FIRR11.626.79.313.715.613.412.510.689.714.512.910.49.4-4.92-2.322.083.981.780.88-0.94-1.922.881.28-1.22-2.22项目不确定性分析——概率分析概念敏感性分析3.概率分析

敏感性分析只能指出项目评价指标对不确定性因素的敏感程度，但不能表明不确定性因素的变化发生的可能性的大小，以及在这种可能性下对评价指标的影响程度。因此，根据项目特点和实际需要，有条件时还应进行概率分析。敏感性分析并不知晓所分析的不确定因素可能发生的概率，从而难以对可能造成的风险作出定量分析；概率分析通过估计不确定因素的概率，能够对项目风险作出定量评估项目不确定性分析——概率分析概念敏感性分析概率分析一般的计算步骤如下：（1）列出各种要考虑的不确定性因素(敏感要素)；（2）设想各种不确定性因素可能发生的情况，即其数值发生变化的几种情况；（3）分别确定每种情况出现的可能性即概率，每种不确定性因素可能发生情况的概率之和必须等于1；（4）分别求出各可能发生事件的净现值、加权净现值，然后求出净现值的期望值；（5）求出净现值大于或等于零的累计概率。项目不确定性分析——概率分析概念3.概率分析——确定型

确定型是在自然状态的发生为已知的情况下进行的决策，计算出各方案在已知自然状态下的收益率，进行对比分析，从中选择收益率最大的方案各方案收益率情况方案销量好销量一般销量差A16%12%7%B19%15%5%C23%13%2%项目不确定性分析——概率分析概念3.概率分析——不确定型1最大收益率法：又称为乐观法，计算出每个方案在各种自然状态下可能的最大收益率，选择最大收益率对应的方案，即“大中取大”2最大最小收益率法：先计算出各种状态下的最小收益率，然后比较这几个最小收益率，从中选出最大者，即“小中取大”项目不确定性分析——概率分析概念3.概率分析——不确定型3最小最大后悔值法：假设在某一状态时收益率是最大的方案是最好的方案，如果投资者采用其他方案就会后悔，所采用的收益率与最大收益率之差，就是该方案的后悔值4完全平均法是假定各自然状态出现的概率相等，用各方案在各自然状态下的收益率与假设的概率相乘，求出各方案的收益率，选出最大收益率对应的方案。PART06项目评估物