(简体)外汇交易实务

《外汇交易实务》

课件

第一章外汇、汇率与外汇市场

教学目的与要求：了解我国外汇市场的简况，理解外汇市场的概念，掌握汇率的概念、汇率的分类、外汇市场的特点、参与者、外汇的种类，熟练掌握外汇的概念、主要货币ISO三字符代码、三种汇率标价方法的概念及其特点。

教学重点：外汇的概念、主要货币ISO三字符代码、外汇市场的特点、汇率的分类、三种汇率标价方法的概念及其特点。

教学难点：三种汇率标价方法的概念及其特点、汇率分类中买价与卖价正确理解及运用。第一节外汇交易的商品——外汇（一）外汇的含义外汇交易中的外汇指的是静态意义上的外汇，是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。（二）外汇的特点

1、外币性

2、自由兑换性

3、普遍接受性

一、外汇的含义及特点二、外汇的形态和分类（一）外汇的形态外汇的形态是指外汇作为价值存在的表现形式，态包括现钞和现汇。（二）外汇的分类

1、自由外汇和记账外汇２、即期外汇和远期外汇三、外汇交易货币的国际标准代码

国家或地区名称货币名称三字符代码中国人民币元

CNY美国美元

USD欧元区欧元

EUR日本日元

JPY英国英镑

GBP瑞士瑞士法郎

CHF三、外汇交易货币的国际标准代码

国家或地区名称货币名称三字符代码澳大利亚澳大利亚元

AUD新西兰新西兰元

NZD新加坡新加坡元

SGD香港港元

HKD台湾新台币

TWD澳门澳门元

MOP

四、主要交易货币票样举例

美元票样美元票样美元票样美元票样

欧元票样欧元票样

日元票样日元票样英镑票样

第二节外汇交易的价格——汇率

一、汇率的概念

汇率(ExchangeRate)是两种不同货币之间的交换比率或比价，即一国货币用另一国货币所表示的价格。

二、汇率的标价方法

（一）直接标价法（DirectQuotation）

直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元109.05即一美元兑109.05日元。

（二）间接标价法（IndirectQuotation）

间接标价法，又叫应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准来计算应收多少单位外国货币。就相当于计算购买一定单位本币应收多少外币，所以叫应收标价法。前英联邦国家如英国、澳大利亚、新西兰等多使用间接标价法，美国及欧元区也采用间接标价法。

间接标价法的行情示例（三）美元标价法（DollarQuotation）

美元标价法是指以美元为标准来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。美元标价法由美国在1978年9月1日制定并执行，目前是国际金融市场上通行的标价法。例如：瑞士苏黎世某银行面对其他银行的询价，报出的货币汇价为：

USD1=CHF1.2540

GBP1=USD1.5332

三、汇率的种类

（一）基本汇率和套算汇率

基本汇率（basicrate），是指一国货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制定基本汇率。

套算汇率(crossrate)，又称交叉汇率或介率。是指两种货币通过第三种货币(即某一关键货币)为中介，而间接套算出来的汇率。（二）从银行买卖外汇的角度

1、买入汇率（BidRate）：即银行买入外汇的价格。

2、卖出汇率（AskedRate）：即银行卖出外汇的价格。

【注意】

(1)“买”与“卖”均是站在报价行的角度而言，不是站在询价行与客户的角度。

(2)较小的数字是报价行买入单位货币的价格，较大的数字是报价行卖出单位货币的价格。

(3)买价与卖价之间有个差额，差幅在1‰～5‰之间，该差额即点差是银行经营外汇买卖的毛收益。

【案例】

某时中行USD/JPY报价为：汇买价114.98,汇卖价115.18。在这个报价中银行按114.98日元的价格买入美元，按115.18日元的价格卖出美元；差价即点差为20BP。

3、中间汇率：即买入汇率与卖出汇率的算术平均数。

中间价示例4、现钞汇率

钞买价：即银行买入外汇现钞的价格。钞买价总比汇买价低，钞买价与汇买价之间的差额最高时达5％－6％。钞卖价：即银行卖出外汇现钞的价格，钞卖价一般等于汇卖价。银行外汇牌价一览表（三）按银行的汇兑方式划分1、电汇汇率（T/TRate)2、信汇汇率（M/TRate)3、票汇汇率（D/DRate)（四）按外汇交易交割期限划分

1、即期汇率（SpotRate)2、远期汇率（ForwardRate)第三节外汇交易的场所——外汇市场一、外汇市场的概念

外汇市场(foreignexchangemarket)是指投资者、进出口商和银行买卖外汇以及清算国际间债权和债务的市场，或者说是国际间各种不同货币彼此相互交换的场所。二、外汇交易市场的分类

（一）客户市场又称外汇零售市场（二）银行间同业市场又称外汇批发市场三、外汇市场的参与者

（一）外汇银行

外汇银行是指由中央银行指定可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。外汇银行是外汇市场上最重要的参与者，其外汇交易构成外汇市场活动的主要部分。

外汇银行大致可以分为三类：专营或兼营外汇业务的本国商业银行，在本国的外国商业银行分行及本国与外国的合资，经营外汇业务的其他金融机构。全球排名前列的外汇银行（二）中央银行

外汇市场上另一个重要的参与者是各国的中央银行。这是因为各国的中央银行都持有相当数量的外汇余额作为国际储备的重要构成部分，并承担着维持本国货币金融市场的职责。（三）外汇经纪人

外汇经纪人是指促成外汇交易的中介人。它介于外汇银行及外汇市场其他参与者之间，代洽外汇买卖业务。其本身并不买卖外汇，只是连接外汇买卖双方，促成交易，并从中收取佣金。外汇经纪人必须经所在国的中央银行批准才能营业。

（四）顾客

外汇市场最终端的顾客包括：

外汇投机者：外汇投机者的外汇买卖不是出于国际收付的实际需要，而是利用各种金融工具，在汇率变动中付出一定的保证金进行预买预卖，赚取汇率差价。

外汇实际供应者和实际需求者：外汇市场上外汇的实际供应者和实际需求者是那些利用外汇市场完成国际贸易或投资交易的个人或公司。他们包括：进口商、出口商、国际投资者、跨国公司和旅游者等。

四、外汇市场的特点

（一）有市无场（二）循环作业（三）零和游戏五、三大外汇交易市场简介

（一）伦敦外汇市场——历史悠久的资金汇集地（二）纽约外汇市场——美元的全球调拨枢纽

（三）东京外汇市场——亚洲最大的外汇市场六、世界主要外汇市场交易时刻表

9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。2月-252月-25Tuesday,February11,202510、人的志向通常和他们的能力成正比例。12:45:5212:45:5212:452/11/202512:45:52PM11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。2月-2512:45:5212:45Feb-2511-Feb-2512、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。12:45:5212:45:5212:45Tuesday,February11,202513、志不立，天下无可成之事。2月-252月-2512:45:5212:45:52February11,202514、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfI'dgonealone,Icouldn'thaveseennearlyasmuch,becauseIwouldn'thaveknownmywayabout.。11二月202512:45:52下午12:45:522月-2515、会