讲解国际收支培训资料

第1章国际收支本章重点:外汇与国际收支概念、国际收支平衡表的构成、国际收支的分析与调节理论。本章难点：国际收支的分析与调节理论第一节外汇与国际收支一、外汇的概念1.外汇的含义动态的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币，以清偿国际间债务的金融活动。从这个意义上说，外汇同于国际结算。主要用于银行业务.静态的外汇，又有广义与狭义之分。广义上的外汇是指以外币所表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。各国外汇管制法令所称的外汇就是广义的外汇，强调对外债权。狭义外汇即通常所说的外汇，指以外币所表示的用于国际结算的支付手段。只有各国普遍接受的支付手段，才能用于国际结算。这是人们日常生活中说的外汇。2.外汇的内容（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权、欧洲货币单位；（5）其他外汇资产。特别强调：外汇不等于外币国际标准ISO－4217三字符货币代码

：前两个表示这种货币所属国家和地区，第三个字符表示货币单位。

美元USD；日元JPY；欧元EUR；英镑GBP；瑞士法郎CHF；新加坡元SGD；澳元AUD；丹麦克朗DKK；加拿大元CAD；新西兰元NZD；港币HKD；韩元KRW；4.外汇的种类1、根据外汇可否自由兑换自由兑换外汇自由兑换外汇又称自由外汇,是指不需要经过货币发行国货币当局的批准，即可自由兑换成其他国家的货币，或向第三国办理支付的外币支付手段和资产。国际货币基金协定第八条第二、三、四款的规定:①对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和非贸易）的付款的资金转移不加限制；②不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率；③在另一个成员国的要求下,随时有义务购回对方经常项目中所结存的本国货币。

自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外汇的典型形式。记帐外汇

记帐外汇是指记载在两国特定银行帐户上,不能兑换成其他货币，也不能向第三国进行支付的外汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的清算协定为前提，因而也称为协定外汇或双边外汇。根据外汇的来源和用途，分为贸易外汇和非贸易外汇根据外汇交割时间不同，主要有即期外汇与远期外汇外汇还有多种分类，比如有居民外汇与非居民外汇,单位外汇与个人外汇等.5.外汇的作用作为国际购买手段进行国际间的货物、服务等产出的买卖；作为国际支付手段为国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务的清偿。作为国际储备手段，支付一国必须偿还的债务；维持本币汇率的稳定，促进经济发展与增长；作为国际财富的象征，实际是对国外债权的持有，并能转化为其他资产。二、国际收支的概念(一)国际收支的含义1.狭义的国际收支指一国在一定时期内（通常为1年），同其他国家为清算到期的债权债务所发生的外汇收支的总和。二、国际收支的概念2.广义的国际收支概念在一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录。这种经济交易不管有无现金支付，有无对等偿付，均包括在一国一定时期内的国际收支的范畴之内。

国际收支概念的演变早期的国际收支（17世纪初至20世纪初）一国一定时期的对外贸易差额狭义的国际收支（两次世界大战之间）一国当年结清的外汇收支广义的国际收支（第二次世界大战以后至今）一个国家一定时期内全部国际经济交易的总和（二）国际收支的理解1.一定时期：一般为一年。一国：指“经济体”，即国家或地区。2.发生在居民与非居民之间。只有居民与非居民之间的经济交易才构成国际收支的内容；居民与居民之间的经济交易属国内经济交易，不属国际收支范畴。居民与非居民的概念、划分的标准与内容如下：所谓居民是指在一国（或地区）居住或营业的自然人或法人；在一国（或地区）以外居住或营业的自然人或法人即为非居民。身在国外而不代表政府的任何个人，依据经济利益中心或长期居住地确定其居民身份。法人组织是其注册国（或地区）的居民。一国外交使节、驻外军事人员，不论在国外时间长短都属派出国的居民。国际机构，如联合国、IMF、世界银行集团等不是任何国家的居民，而是所有国家的非居民。居民和非居民由政府、个人、非盈利团体和企业构成。

3.经济交易的类型和内容商品、服务与商品、服务之间的交换。金融资产与商品、服务的交换。金融资产与金融资产的交换。商品服务由一方向另一方无偿转移。金融资产由一方向另一方无偿转移。4.国际收支是一个流量的概念。国际收支是一个事后的概念。（三）有关概念国际收支平衡与失衡国际收支危机国际收支与国际借贷①国际借贷表示一个国家在一定日期对外债权债务的综合情况；而国际收支则表示一个国家在一定时期对外全部经济交易的综合情况。②国际借贷是个静态的概念，表示的是一种存量（余额）；国际收支是个动态的概念，表示的是一种流量（发生额）。③国际借贷只包括形成债权债务关系的经济交易，范围小；国际收支则包括一切对外发生的经济交易，范围大。第二节国际收支平衡表

一、际收支平衡表的含义:国际收支平衡表就是在一定时期内（通常为1年）一国与其他国家间所发生的国际收支按项目分类统计的一览表，它集中反映了该国国际收支的具体构成和总貌。是将一定时期内一国的国际经济交易按照适于经济分析的需要编制出来的统计报表。是反映一国对外经济发展、偿债能力等的重要文件，也是各国制定开放经济宏观经济政策的重要依据二、国际收支平衡表的记账与编制

记账方法国际收支账户运用的是复式记账法，即每笔交易都是由两笔价值相等、方向相反的账目表示。收入项目、负债增加项目、资产减少项目列为贷方；支出项目、资产增加项目、负债减少项目列为借方三个经验法则：凡是引起本国从国外获得货币收入的交易记入贷方，凡是引起本国对国外货币支出的交易记入借方，而这笔货币收入或支出本身则相应记入借方和贷方。凡是引起外汇供给的经济交易都记入贷方，凡是引起外汇需求的经济交易则记入借方。资本（产）内流（国外资产减少、国外负债增加）记入贷方，资本（产）外流（国外资产增加、国外负债减少）记入借方。

编制原则复式记账原则任意国际经济交易都应在借贷双方同时反映会计科目划分为借方和贷方借方科目为资金占用类科目，反映对外支付贷方科目为资金来源类科目，反映接受付款借方科目增加记“－”，贷方科目增加记“＋”每一笔对外交易需要同时留下两个记录，金额相同，方向相反借方记录国内居民对国外支付的交易贷方记录国内居民接受国外支付的交易权责发生制原则交易的记录时间以所有权转移为标准市场价格原则单一记账货币原则三、国际收支平衡表的主要内容（一）经常帐户经常帐户或称往来项目，反映居民与非居民间经常发生的经济交易内容，在一国国际收支中占有最基本、最重要的地们，其中包括四个具体项目：货物服务收益其中包括：职工报酬投资收入经常转移其中包括：各级政府的无偿转移。私人无偿转移。（二）资本和金融帐户1．资本帐户（1）资本转移。资本转移项目主要包括投资捐赠和债务注销的外汇收支。投资捐赠可以现金形式，也可以实物形式来进行。债务注销即债权国放弃债权，而不要求债务国给予回报。（2）非生产、非金融资产的收买/出售。2．金融帐户金融帐户反映居民与非居民间由于借贷、直接投资、证券报资等经济交易所发生的外汇收支。在这个帐户下分列以下三个项目：直接投资证券投资，也称间接投资。其他投资3.净差错与遗漏净差错与遗漏是人为设立的一个项目，为经常帐户与资本和金融帐户的总和与下述储备与相关项目数额之间的差额。4.总差额总差额是经常帐户差额、资本和金融帐户差额和净差错与遗漏三大项目金额的总和。5.储备与相关项目储备与相关项目是为平衡总差额而设立的项目，故也称平衡项目。储备与相关项目包括4个具体项目：储备项目使用IMF的信贷和贷款对外国官方负债例外融资国际收支差额分析

差额分析：平衡表的借方之和＝贷方之和，但存在局部差额。（1）贸易差额（贸易平衡值）贸易差额＝商品出口－商品进口（2）经常项目差额（经常项目平衡值）经常项目差额＝经常项目贷方之和－经常项目借方之和（3）基本差额（基本平衡值）基本差额＝(经常项目贷方＋长期资本贷方)－(经常项目借方＋长期资本借方)或＝经常项目差额＋长期资本差额（注:因第五版中资本无期限的划分，故无法计算基本差额）（4）综合差额（全面平衡值）综合差额＝经常项目差额＋资本与金融项目差额＋误差与遗漏二、国际收支平衡表的内容国际收支账户

经常账户资本和金融账户错误与遗漏账户

货物

收益

经常转移

服务金融账户资本账户

经常账户

货物

服务

收益经常转移运输、旅游、通讯、金融、保险、计算机服务、其它商业服务除了资本转移以外的各种转移货物出口货物进口与投资收入有关的对外金融资产和负债的收入与支出支付给非居民的雇员报酬资本和金融账户

资本账户金融账户固定资产所有权的资产转移与固定资产收买或放弃相联系或以其为条件的资产转移债务人不索取任何回报而取消的债务资本转移非生产、非金融资产的收买和放弃各种无形资产的交易直接投资证券投资其它投资储备资产货币性黄金外汇资产和其它债权在IMF的储备头寸特别提款权错误与遗漏账户记账实例［例1］甲国企业出口价值100万美元的大豆。分析：出口伴随着资本流出所形成的海外资产的增加。对于出口行为来说，它意味着本国拥有的资源的减少，因此应记入贷方。对于资源流出这一行为而言，它意味着本国在海外的资产的增加，因此应记入借方。进一步来看，这一资本流出实际上反映在该企业在海外的存款增加中，而这属于金融账户中的其他投资项目下。因此，这笔交易可记为：

借：在外国银行的存款100万美元贷：货物出口100万美元［例2］甲国居民到欧洲旅游，动用了其在德国的存款10万美元。

分析：旅游支出记入服务项目的借方，在外国银行的存款减少应记入贷方。

因此，这笔交易可记为：借：服务进口10万美元贷：在外国银行的存款10万美元［例3］外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。分析：外商以价值1000万美元的设备投入甲国，使甲国的实际资源增加，反映进口的实际资源增加的项目应记入借方，而兴办合资企业这属于金融账户中的直接投资项目下的贷方。因此，这笔交易可记为：借：货物进口1000万美元贷：外国对甲国的直接投资l000万美元一、经常账户借方（－）贷方（＋）1、商品2、服务3、收入4、经常转移二、资本与金融账户1、资本账户2、金融账户

（1）直接投资

（2）证券投资

（3）其他投资

（4）储备资产三、错误与遗漏账户思考：1、美国企业出口价值50亿美元的设备2、外国居民到美国旅游花销3亿美元3、美国居民用美元支票向居住在国外的亲戚汇款2亿美元币；4、外国人购买美国政府长期债券6亿美元5、美国财政部向德国银行出售价值4亿美元的黄金储备，得到该款后存入德国银行6、美国进口价值50亿美元的商品要求：根据以上材料编制国际收支平衡表第三节国际收支调节一、国际收支不平衡的标准由于国际收支平衡表采用了复式记账的原则，因此国际收支从会计意义上说总是平衡的。国际收支不平衡应从经济意义上理解。西方国家按照交易的性质，把国际收支平衡表上的各个项目划分为两类型：一种是自主性交易，或称事前交易，它是经济实体或个人出自某种经济动机和目的，独立自主地进行的。自主性交易一般包括经常帐户和资本与金融帐户中的各项交易，具有自发性，因而交易的结果必然是不平衡的，二是调节性交易，它是指在自主性交易收支不平衡之后进行的弥补性交易，因而亦称为事后交易，一般指短期资本项目和平衡项目。自主性交易与调节性交易的区别体现微观个体利益，具有自发性和分散性的特点体现一国政府意志，具有集中性和被动性的特点衡量国际收支平衡与否，关键看自主性交易是否达到平衡，基本国际收支差额是重要指标二、国际收支不平衡的主要原因

1.经济周期（经济萧条期，国际收支顺差；经济高涨期，国际收支逆差。）由于经济周期的更替而造成的国际收支不平衡，称之为周期性不平衡。

2.经济结构（①生产力结构：生产力发达国，国际收支顺差；生产力低下国，国际收支逆差。②产品结构：产品能适应世界市场需求则顺差，不能适应世界顺差需求则逆差）如果该国不能适应世界市场的需要而调整商品的输出结构，将使贸易收支和国际收支发生不平衡，称为结构性不平衡。

3.国民收入的变化（国民收入提高，国际收支逆差；国民收入下降，国际收支顺差。）国民收入的变化所引起的国际收支不平衡，称为收入性不平衡。4.货币价值的高低（货币发行过多，国际收支逆差；货币发行减少，国际收支顺差。）由于货币对内价值的高低所引起的国际收支不平衡，称为货币性不平衡。5.偶发生原因（天灾人祸，如战争、自然灾害、投机交易等,一般会导致国际收支逆差。）6.一国的国内经济政策由于本国或外国推选某种扩张或紧缩的财政或货币政策，也会使影响国际收支的某些因素发生变化，从而导致该国国际收支不平衡。三、国际收支失衡的影响（1）逆差的影响①外汇收入减少，储备下降，国家信用下降；②本币贬值，引发国内物价上涨；③若对外举债来弥补逆差，则易陷入债务危机(2)顺差的影响一国的国际收支出现顺差，固然可以增大其外汇储备，加强其对外支付能力，但也会产生如下不利影响：一般会使本国货币汇率上升，而不利于其出口贸易的发展，从而加重国内的失业问题；如果该国有义务维持固定汇率，那么，顺差将使本国货币供应量增长，从而加重通货膨胀；将加剧国际磨擦，因为一国的国际收支发生顺差，意味着有关国家国际收支发生逆差；国际收支如果是形成于过度出口造成的贸易收支顺差，则意味着国内可供资源的减少，因而不利于本国经济的发展。四、国际收支调控措施（一）国际收支的自动调节机制

1.金本位制度下的国际收支自动调节机制（货币—价格机制）（逆差时：黄金输出增加、货币供应减少、物价下跌，从而出口增加进口减少。顺差时则相反）国际收支逆差黄金输出货币供应量减少国内物价下降出口增加贸易收支改善2.纸币流通制度下的国际收支自动调节机制