高频数据跟踪(2024年12月第4周)：猪价旺季不旺

内容目录经济增长：电厂日耗持续爬升 5生产：电厂日耗持续爬升 5生产端：电厂日耗持续爬升 5生产端：高炉开工率继续回落 6生产端：轮胎开工率走势持稳 6生产端：全国整车货运流小幅回落 7需求：水泥价格跌幅扩大 7需求端：商品房销售延续改善趋势 7需求端：车市零售延续强势 8需求端：钢价维持震荡 8需求端：水泥价格跌幅扩大 9需求端：玻璃价格转为下跌 9需求端：集运运价指数重回2400点 10通货膨胀：猪价旺季不旺 11CPI：猪价旺季不旺 11猪价旺季不旺 11农产品价格指数温和上涨 12PPI：油价走强 12油价走强 12铜跌铝涨 13工业品价格延续回落 13图表目录图1.行业环比（阴影：环比走弱） 5图2.6大发电集团日耗弱于去年同期 5图3.12月日，南方八省电厂日耗万吨 5图4.钢厂高炉开工率继续回落 6图5.全国钢厂产能利用率继续回落 6图6.轮胎厂开工率走势持稳 6图7.江浙地区涤纶长丝开工率温和回升 6图8.全国整车货运流量小幅回落 7图9.12月整车货运流量指数同比涨幅走阔 7图10.楼市销售超出去年同期 7图11.一线城市销售同比涨幅走阔 7图12.12月以来，乘用车零售同比增长25 8图13.12月以来，乘用车批发环比月增长1 8图14.钢价维持震荡 8图15.钢材库存降至近年同期最低 8图16.水泥价格跌幅扩大 9图17.水泥价格同比涨幅收窄 9图18.玻璃价格转为下跌 9图19.玻璃价格同比跌幅再度走阔 9图20.集运运价指数重回2400点 10图21.SCFI指数同比涨幅收窄 10图22.行业环比（阴影：环比走弱） 11图23.猪价旺季下跌 11图24.猪价同比涨幅收窄 11图25.农产品批发价格指数温和上涨 12图26.12月以来，农产品价格同比转跌 12图27.油价走强 12图28.油价同比跌幅收窄 12图29.铜跌铝涨 13图30.国内商品指数同比跌幅几乎持稳 13图31.12月以来，工业品价格延续回落 13图32.12月以来，工业品价格同比跌幅多数走阔 13环比24-12环比24-1224-1124-1024-0924-0824-0724-0624-0524-0424-0324-0224-0123-12土地成交面积三月移动平均（周）41.1%19.8%6.4%4.5%5.8%6.4%-3.5%-2.0%-5.8%-39.5%-2.3%-9.8%70.5%一线32.6%-0.3%-2.9%1.7%2.4%10.8%1.0%3.4%-8.5%-29.0%-8.3%-11.1%19.4%二线58.3%9.8%1.7%-6.3%10.7%6.5%6.0%-7.5%-6.4%-40.4%2.1%-8.1%81.6%房地产三线35.1%24.7%8.9%10.3%3.6%6.1%-7.6%0.3%-5.4%-39.5%-4.1%-10.5%68.8%房地产销售面积（周）25.4%19.8%41.8%-0.8%-9.9%-23.8%27.7%1.7%-8.5%104.1%-46.8%-37.1%27.7%一线6.0%12.1%62.6%-15.2%-5.1%-14.6%42.8%-11.7%0.9%154.0%-58.9%-20.2%13.0%二线31.7%45.8%34.9%0.4%-13.4%-27.2%18.3%6.9%-11.6%89.2%-43.6%-42.3%32.6%三线39.8%-17.1%32.0%17.6%-9.0%-27.4%34.1%7.0%-11.9%96.2%-39.2%-39.7%31.4%电力南方八省电厂日耗（周）13.0%4.3%-21.8%-4.6%8.3%20.3%5.7%-1.7%-7.7%10.5%-21.2%0.5%18.2%煤炭焦煤价格（日）焦炭价格（日）动力煤价格（日）-9.7%-8.1%9.0%-5.8%-11.0%-4.3%-7.9%4.4%1.0%-3.8%-5.1%-7.1%-1.8%-6.6%-5.7%9.1%-2.4%-11.9%-2.2%-2.3%5.7%-1.0%-6.0%-4.3%-4.8%-1.0%-0.7%-0.4%0.1%0.2%-0.1%-0.3%0.1%0.6%-0.7%-0.5%0.0%0.0%0.1%螺纹钢价格（日）-1.8%-2.9%7.9%3.4%-4.9%-5.1%-3.1%2.7%-0.6%-7.2%-1.8%-1.8%0.0%线材价格（日）-0.4%-3.9%6.7%-0.2%-6.1%-3.1%-2.2%1.7%-1.0%-3.5%-1.1%-0.3%0.0%钢铁-0.1%-1.4%11.0%-2.2%-10.1%-3.9%-2.1%0.6%0.3%-4.0%-1.9%0.2%2.6%1.1%-0.7%12.3%-1.8%-6.9%-3.3%-2.0%-0.9%-4.0%-3.6%-0.7%0.0%0.8%唐山钢厂高炉开工率（周）4.7%-1.8%2.6%-0.5%-3.7%-2.9%0.2%3.4%0.8%-2.9%1.8%1.0%-1.7%粗钢产量（旬）-4.2%0.9%4.6%1.0%-6.2%-5.0%0.4%2.3%3.3%-1.2%2.8%10.9%-7.2%建材水泥均价（日）玻璃期货均价（日）-0.8%4.1%10.0%0.9%-2.4%0.6%7.0%2.8%0.3%-0.9%-3.4%-2.0%2.1%1.3%1.5%15.0%-13.7%-12.0%-9.7%-1.4%8.7%-3.7%-9.4%-5.2%-2.2%9.0%交运（周CCFI指数（周）（周）2.3%4.3%5.2%8.6%0.8%-1.8%4.3%2.9%-1.8%0.5%-0.6%4.2%68.0%-46.1%0.5%-5.1%-20.3%-14.0%-1.9%19.1%14.3%-7.0%-11.2%20.9%2.3%7.3%-13.6%-23.6%-11.5%4.7%30.1%46.6%-0.9%-15.9%1.6%73.2%20.3%资料来源：，国投证券证券研究所生产：电厂日耗持续爬升生产端：电厂日耗持续爬升电厂日耗持续爬升。1230，688.21286.51.9。1225226.51218万吨上升5.5元旦过后工厂将陆续准备春节停产生产线逐渐熄火工业用或将见回落，1图2.6大发电集团日耗弱于去年同期 图3.12月25日，南方八省电厂日耗226.5万吨6大发电集团日耗（万吨）90807060504030

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

260240220200180160140120100

沿海八省电厂日耗（万吨）21-0321-0621-0921-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-0324-0624-0924-12资料来源同花，国证券券研所（度数更新至资料来源鄂尔斯煤网，投证证券究所更新至生产端：高炉开工率继续回落高炉开工率继续回落。12月27日，全国高炉开工率78.7，较12月20日下降0.9点；产能利用率85.5，较12月20日下降0.6个百分点。12月27日，唐山钢厂高炉开工率91.0，较12月20日下降1.0个百分点。终端需求走弱，钢厂亏损扩大，叠加临近年底图4.钢厂高炉开工率继续回落 图5.全国钢厂产能利用率继续回落80604020

高炉开工率（%）中国:高炉开工率:247家 唐山:Custeel:高炉开工率

9590858075

钢厂产能利用率（%）21/0921/1222/0322/0622/0922/1221/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0623/0923/1224/0324/0624/0924/1220-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-0324-0624-0924-12资料来源：，国投证券证券研究所（周度数据更新至2024.12.27）资料来源：，国投证券证券研究所（周度数据更新至2024.12.27）生产端：轮胎开工率走势持稳轮胎开工率走势持稳。12月26日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率62.2，较12月19日上升0.1个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率79.2，较12月19日上升0.1个分点。江浙地区涤纶长丝开工率温和回落12月26日江浙地区涤纶长丝开工率88.7较月19日下降1.0个百分点；同期，下游织机开工率62.7，较12月19日下降1.4个百分点。图6.轮胎厂开工率走势持稳 图7.江浙地区涤纶长丝开工率温和回升 全钢胎 半钢胎 90807060504030201021/1220/1221/0321/1220/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0623/0923/1224/0324/0624/0924/12

汽车轮胎开工率（%）

9080706050403020100

涤纶长丝江浙地区开工率（%）开工率:涤纶长丝 开工率:下游织机22/0322/0622/0922/1223/0323/0623/0923/1224/0324/0624/0924/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0623/0923/1224/0324/0624/0924/12资料来源：，国投证券证券研究所（周度数据更新至2024.12.26） 资料来源：，国投证券证券研究所（周度数据更新至2024.12.26）生产端：全国整车货运流量小幅回落全国整车货运流量小幅回落12月31日当周全国整车货运流量指数均值较上下降；其中上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降0.9/下降1.9/下降2.6/下降2.9/上升0.3。12月以来，整车货运流量指数同比上升8.9（前值上升1.0，环比上升2.3（前值上升8.6。图8.全国整车货运流量小幅回落 图9.12月整车货运流量指数同比涨幅走阔整车货运流量指数:7A

整车货运流量指数:当月同比（%）综合 上海 江苏806040200

2024 2023 2022 2021 2020 浙江 北京 广东100806040200-20-402023-092023-102023-092023-102023-112023-122024-012024-022024-032024-042024-052024-062024-072024-082024-092024-102024-112024-121月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31） 资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31）需求：水泥价格跌幅扩大需求端：商品房销售延续改善趋势商品房销售延续改善趋势。121-313049.011月同期（40.2万平）环比上升21.9，较去年12月（41.6万平）上升17.72022年12月（46.4万平）上升5.6，较2021年12月（58.8万平）下降16.7。分区域来看一线二线和三线城市销售面积分别同上升40.8上升12.8上升8.1。图10.楼市销售超出去年同期 图11.一线城市销售同比涨幅走阔30城商品房销售面积（万平） 商品房日均成交面积：当月同比(%)806040200

2024 2023 2022 2021 30大中城市 一线城市二线城市三线城市二线城市三线城市019-1220-0419-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0822-1223-0423-0823-1224-0424-0824-121月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31） 资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31）需求端：车市零售延续强势12月零售同比增长25。12月第三周，全国乘用车市场零售达到日均8.7万辆，同比11环比11月同期增长14今年以来累计零售同比增长612月的国家报废更新地以中央资金支持为主的以旧换新工作都将截止，反而促进了年底购车，带来年末的市场火爆。12月批发同比增长30。12月第三周，全国乘用车市场批发达到日均9.0万辆，同比16，环比11月同期下降2；今年以来累计批发同比增长7。图12.12月以来，乘用车零售同比增长25% 图13.12月以来，乘用车批发环比月增长1%乘联会周度零售:数量与同比增速 乘联会周度批发:数量与同比增速120,000105,00075,88761,74875,88761,748110,45078,53761,26047,48523年76,89286,94683,02462,73024年全月1-22日23-31日16-22日9-15日1-8日

40%35%30%20%15%10%

150,000135,000120,00090,00075,00060,00030,00015,00087,53561,96187,53561,961150,05077,73964,78845,68223年80,46090,36481,82670,60024年全月1-22日23-31日16-22日9-15日1-8日

50%40%30%10%0%-10%14%14%17%14%14%17%11%环比11月同期25%11%36%32%24年同比23年69,96758,04199,12172,66261,60442,12922年1%-2%1%6%环比11月同期30%16%26%55%24年同比23年72,50553,385119,24364,40757,84939,83522年资料来源乘联，国证券券研所（度数更新至资料来源乘联，国证券券研所（度数更新至需求端：钢价维持震荡钢价维持震荡。12月31日，螺纹线材、热卷、冷轧价格较12月24日分别上涨下跌1.3下跌1.2和上涨0.212月以来上述品种环比分别下跌1.8下跌0.4下跌0.1和上涨1.1同比分别下跌14.9下跌13.1下跌14.0和下跌11.1随着持钢材缓慢去库。12月27日，五大钢材品种库存759.1吨，较12月20日下降8.7万吨。图14.钢价维持震荡 图15.钢材库存降至近年同期最低6,5006,0005,5005,0004,5004,0003,50021-1222-0221-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0424-0624-0824-1024-12

钢材价格（元/吨）螺纹钢 高线 热轧板卷 冷轧板卷

30002500200015001000

钢材五大品种库存(万吨）2024 2023 2022 20212020 2019 2018 20171月23月45月67月8月910月1112月资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31） 资料来源：，国投证券证券研究所（周度数据更新至2024.12.27）1.2.4.需求端：水泥价格跌幅扩大水泥价格跌幅扩大。12月31日全国水泥价格指数较12月24日下跌1.1；其中和长江地区水泥价格分下跌1.1和下跌1.2，表现略弱于全国平均水平。水泥价格同比涨幅收窄12月以来，水泥均价环下跌0.（前值上涨4.1，同16.6（前值上涨20.0图16.水泥价格跌幅扩大 图17.水泥价格同比涨幅收窄2202001801601401201月1月

全国水泥价格指数2024 2023 2022 2021 2020

802月3月4月5月62月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

水泥月均价及当月同比全国水泥价格指数：月均 当月同比，%（右轴）5040302010014-1215-0614-1215-0615-1216-0616-1217-0617-1218-0618-1219-0619-1220-0620-1221-0621-1222-0622-1223-0623-1224-0624-12资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31） 资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31）1.2.5.需求端：玻璃价格转为下跌玻璃价格转为下跌。12311331.0/12243.4。12月以来，玻璃价格环上涨1.3（前值上涨1.5，同比下跌29.6（前值下跌24.3。图18.玻璃价格转为下跌 图19.玻璃价格同比跌幅再度走阔3,2002,8002,4002,0001,6001,200800

玻璃期货价：元/吨期货结算价(活跃合约):玻璃

3,5003,0002,5002,0001,5001,0000

玻璃期货价：当月同比玻璃结算价：月均玻璃期货结算价(活跃合约)月同比，%

1201000-20-4024-12-6024-1219-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0822-1223-0423-0823-1224-0419-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0822-1223-0423-0823-1224-0424-0824-1219-1220-0620-1221-0621-1222-0622-1223-0623-1224-06资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31） 资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31）1.2.6.需求端：集运运价指数重回2400点集运运价指数重回2400点12月27日指数较12月20日上涨1.6同期上涨2.9近期在美东线可能再度罢工特朗普加征关税提前抢运的推波助澜下运价续上涨，但随着新增运力持续增加，明年下半年运量可能在抢运潮后下滑，届时运价可能出现较明显的修正。12月以来指数同比上涨70.2（前值上涨66.9环比上涨4.3（前值上涨0.8SCFI指数同比上涨92.9（前值上涨120.6，环比上涨5.2（前值上涨7.3图20.集运运价指数重回2400点 图21.SCFI指数同比涨幅收窄 综合指数SCFI:综合指数50004500400035003000250020001500100018/1219/0418/1219/0419/0819/1220/0420/0820/1221/0421/0821/1222/0422/0822/1223/0423/0823/1224/0424/0824/12

出口集装箱运价指数

500-100

出口集装箱运价指数：当月同比(%)CCFICCFISCFI18/1219/0419/0819/1218/1219/0419/0819/1220/0420/0820/1221/0421/0821/1222/0422/0822/1223/0423/0823/1224/0424/0824/12资料来源：，国投证券证券研究所（周度数据更新至2024.12.27）资料来源：，国投证券证券研究所（周度数据更新至2024.12.27）环比24-1224-11环比24-1224-1124-1024-0924-0824-0724-0624-0524-0424-0324-0224-0123-12总指数-1.1%-6.0%-1.7%3.7%10.0%2.9%-4.8%-2.6%-2.4%-6.3%6.1%2.4%5.1%猪肉-4.2%-3.7%-7.0%-0.7%8.6%1.9%16.1%2.0%1.8%-6.9%7.9%-0.6%-0.7%牛肉-1.2%-0.6%-0.4%2.1%-0.8%-0.3%-3.2%-4.7%-3.7%-1.7%-1.6%-0.7%-0.1%农业部农产品批发价羊肉0.3%0.3%-0.4%0.3%-0.1%-0.7%-1.9%-2.4%-3.0%-1.6%1.3%0.3%0.9%格（周）鸡蛋-0.3%-1.7%-3.8%4.3%7.9%6.6%3.5%5.8%-3.8% -7.3% -4.7% -4.0% -0.8%鸡肉-0.7%-0.5%0.3%0.8%1.1%0.7%-1.0%0.0%-1.0%-0.6%2.3%-0.3% -0.9%蔬菜-0.6%-12.5%-6.6%6.5%21.7%9.6%-6.8%-3.7%-6.9%-10.1%12.0%4.9%7.8%水果0.3%-1.3%-0.6%-0.5%2.0%-0.9%-1.0%-0.3%-0.9%1.2%2.4%0.7%4.1%猪肉（周）-3.6%-4.2%-5.4%-5.2%-12.2%-7.8%-6.4%-4.6%0.8%9.0%0.8%3.1%5.4%-1.2%3.5%-0.8%2.3%-0.2%-0.4%-1.2%-4.1%-2.0%-1.2%-4.2%-4.1%-6.7%0.8%8.0%1.7%16.5%1.2%1.6%-8.6%10.9%总指数--1.4%2.0%-2.8%-2.7%0.4%0.7%0.0%1.3%-0.1%1.2%-0.6%-0.6%商务部大宗商品价格（周）----3.5%11.2%-2.6%-7.5%-2.8%-2.6%1.1%-2.3%-3.5%-0.5%0.3%1.7%0.7%1.4%-3.4% -2.8%2.0%-1.1%6.2%-2.9%-5.0%-1.5%1.8%2.7%-0.8%4.1%1.5%-4.5%-2.2%-1.2%6.2%5.9%2.2%-0.7%0.4%-0.5%橡胶--2.7%5.8%7.2%0.3%-0.8%5.6%-1.8%3.0%6.6%-0.8%2.2%-1.6%布伦特-0.7%-1.6%1.8%-8.1%-5.1%3.2%0.7%-9.0%5.5%1.7%4.3%3.4%-6.3%WTI0.2%-2.8%2.9%-7.7%-6.4%2.3%0.2%-6.8%4.9%4.9%3.9%2.3%-6.7%LME铜-1.8%-4.9%3.2%3.3%-4.7%-2.5%-4.6%6.8%9.3%4.4%-0.4%-0.5%2.6%大宗商品（日）LME铝-1.5%-0.3%6.2%3.9%-1.7%-5.1%-2.4%3.3%11.3%2.3%-0.9%0.8%-0.5%CRB0.7%0.1%0.0%0.1%-1.0%-0.8%-0.2%-0.3%2.8%1.8%2.1%-1.0%-3.1%南华工业-0.4%-1.3%5.7%-3.8%-6.2%-2.0%-2.8%2.6%3.4%0.3%-0.7%-0.1%-0.3%指数资料来源：，国投证券证券研究所CPI：猪价旺季不旺猪价旺季不旺猪价旺季不旺。12月31日猪肉平均批发价为22.4元/公斤，较12月24日下跌12月环比跌幅走阔。12月以来，猪肉平均批发价为22.9元/公斤，环比下跌4.2（前3.7；同比上涨3.4（前值上涨17.6。图23.猪价旺季下跌 图24.猪价同比涨幅收窄猪肉批发价平均批发价:猪肉

猪价，当月同比月均（元/公斤） 猪价当月同比（%，右轴）605040306050403020 100501504540 10035503025 020-501519-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0319-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-0324-0624-0924-1219-1220-0620-1221-0621-1222-0622-1223-0623-1224-0624-12资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31）资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31）2.1.2.农产品价格指数温和上涨农产品价格指数温和上涨12月31日农产品批发价格指数较12月24日上涨0.4品种看，蔬菜（上涨0.8）>鸡肉（上涨0.5）>水果(持平）>羊肉（下跌0.1）>牛肉（跌0.2）>鸡蛋（下跌0.9）>猪肉（下跌1.212月以来农产品批发价格指数同比下跌1.2（前值上涨5.0环比下跌1.1（前值6.0图25.农产品批发价格指数温和上涨 图26.12月以来，农产品价格同比转跌

农产品批发价格200指数2024 2023 2022 2021 20201月23月4月5月6月7月8月910月11月12月

202024-112024-122024-112024-123.41.2 0.9 1.9 0.9-1.2-7.3-15.811050-5-10-15-20

农产品批发价格：同比(%)资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31） 资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31）PPI：油价走强油价走强油价走强。1231WTI74.771.7/12别上涨3.5和上涨3.6。上周EIA库存数据超预期下降，同时市场预期未来几周美国和12月以来，布伦特和WTI现货月均价环比分别下跌0.7和上涨0.2（前值分别为下跌和下跌2.8，同比分下跌5.1和下跌34（前值分别下跌10.5和下跌10.1。图27.油价走强 图28.油价同比跌幅收窄 布伦特WTI8060402020/0620/0620/0920/0620/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0623/0923/1224/0324/0624/0924/12

原油现货价，月均（美元/桶）

7020

原油现货价：当月同比()布伦特 WTI20/1221/0621/1222/0622/1223/0623/1224/0624/1220/1221/0621/1222/0622/1223/0623/1224/0624/12资料来源：，国投证券证券研究所（日度数据更新至2024.12.31）资料来源：，国投证券证券研究