新租赁准则对零售业的影响

新租赁准则对零售业的影响

摘要：租赁是现代企业获得资产使用权的一种常见方式。企业经常利用它们来表外融资，但是这么做会使会计信息质量受到破坏，不利于会计信息使用者。新的租赁准则把这两种模式经营租赁资本化，不再区分经营租赁与融资租赁。本文选择国美零售作为案例研究对象，以新租赁准则下的会计处理方法分析其财务指标，探究出新准则对零售行业财务报表的影响，提出应对的方法。

一、新旧准则的核心变化

2018年1月，财政部发布了《关于征求〈企业会计准则第21号———租赁(修订)(征求意见稿)〉的函》(财办会[2018]1号)(以下简称“新租赁准则”)。与旧准则相比，新租赁准则在承租人会计处理方面采用单一会计模型，取消了承租人关于融资租赁与经营租赁的分类，要求承租人对所有租赁(选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外)均在资产负债表中确认相应的使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用。这会导致之前以经营租赁为主的承租方在租赁业务的初始以及后续计量、列报和披露方面的处理发生重大改变。

二、我国零售业租赁业务模式分析

对于传统零售企业来说，经营场所的需求比较大，企业获取经营场所有自建、租赁两种方法。大型零售企业通常都会选择繁华地区或者是中心地带租赁经营场所。零售业的营业额是以顾客流量取决的，而顾客流量又是根据路段是否繁华而决定的，大多繁华路段供不应求。企业选择租赁而不选择购买不动产或者营业性场所是因为租赁可以让企业资金运营的流动性和经营转化的灵活性有一定程度上的提高。一般会选择租赁期超过一年，因为如果要短期租赁的话需要额外交付中间费用。在租赁期结束之后，承租人也不会因为企业里经营租赁活动的比重较大而选择去取得租赁资产的所有权。此外，在物流、仓储和办公设备里企业需要大额的一次性资本支出，零售业采取租赁的方式把这些支出降到最小化。

三、国美零售的租赁业务分析

国美零售作为我国零售行业巨头，有着强大且完善的销售渠道。国美零售的主要盈利大部分都依靠自身完善的销售网络。对于国美而言，近年来提出的开设线下综合体验店以提升门店功能性发展战略，不仅需要构建线上销售渠道，线下的门店同样重要。近年来，国美线下门店规模不断扩大，门店的数量由2014年的1698家发展到2122家。租赁业务为经营租赁，截至2018年年末，国美零售的经营租赁费用为4,093,044千元，2018年的租金费用占销售收入的比率为6.36%,2017年为5.77%。

四、新准则对财务报表的影响探究

(一)新租赁准则对资产负债表影响。

假设从2018年年初国美零售开始全面引入新租赁准则，租赁期限为10年。2018年五年期以上借款利率4.9%(为方便计算取5%);新租赁准则规定承租方在租赁期开始时确认资产和负债。通过年报得出国美零售每年需要向出租方支付的租赁款项为40.93亿元，因此2018年付款额现值为40.93×(P/A,5%,10)=40.93×7.721=316.02亿元，则租赁负债初始计量的金额与使用权资产的初始计量金额同样为316.02亿元;资产负债表内资产和负债同时增加了316.02亿元。调整结果如表1所示。

(二)新租赁准则对利润表影响。

国美零售实施新准则不会直接影响企业的营业收入，但是利润总额会受到影响。以往采用经营租赁方式取得使用权资产的企业只需要将租金计入到利润表中，并在销售费用或者管理费用的明细科目中反映，而租赁资产的账面价值与折旧情况仅需要在财务报表附录中做出披露即可。但是新租赁准则规定承租方租赁取得的使用权资产要按照租赁期或者剩余使用年限计提折旧。租赁负债需要采用实际利率法计提利息费用。前期费用的增加冲减了企业利润，这在一定程度上减轻了租赁企业的税务压力。根据年限平均法计算年折旧额，使用权资产的折旧=使用权资产初始计量金额/折旧年限=316.02/10=31.602亿元;租赁负债产生的财务费用=租赁负债账面价值×实际利率=316.02×5%=15.8亿元。销售费用和管理费用调减40.93-15.8=25.13亿元，财务费用调减15.8亿元，则应计入利润表的承租人的费用为31.602+15.8=47.402亿元，利润总额调减=47.402-40.93=6.472亿元。很明显可以看出，企业实行新准则期间费用会更高。而每个会计年度折旧额是相同的，随着每年租金的退还，企业对于租赁负债计提的利息将随着摊销成本的减少而逐渐减少。企业的经营成本初期高，末期低，利润则初期低，末期高。这不利于公司股价的稳定。变更准则后的损益数据利润调整表如表2所示。

(三)新租赁准则对现金流量表影响。

新准则规定，用于偿还租赁负债的付款额和利息而产生的现金流出应计为筹资活动的现金流出。准则的变化导致现金流量的结构发生了变化。调整幅度见表3。

(四)新租赁准则对主要财务指标影响。

新准则的实施将影响到企业的资产、负债、费用和利润，大多财务的指标也会受到影响，同时也会影响到企业的决策活动。通过上述分析，实施新准则之后，在偿债能力方面，国美零售资产负债比率达到88%，比以前提高了6.25%。财务指标的变化表明财务风险的增加，不利于银行贷款、新股发行和债券发行等融资活动。营运能力方面，由于国美零售首次确认使用权资产及资产总值上升，资产周转率由1.06下降至0.7，跌幅为33.96%。资产的周转率在一定程度上可以反映一个企业对于资产经营的利用是否强劲，效率低往往说明企业对资产经营的利用效率比较差。对国美零售的获利情况进行研究后结果表明，其在零售方面的利润率降低了大约1.01个百分点，深入分析后发现，在应计入的费用里，应付的租金的负债款额以及与此相关的利息被包括在内，在对与利息有关的费用进行计算方面，企业采用的方法是实际利率法，租金的支付一定程度上会使与利息有关的费用渐渐降低，这种情况对于企业总体利润也会产生较大的影响，这在一定程度上，不利于企业的平稳经营。

综上所述，国美零售在租赁的方式改变以后，营业利润率以及资产周转率降低，资产负债率增长。这很有可能使国美零售陷入财务困境，导致其在企业融资上面临难题。但是，新租赁准则不再区分经营租赁和融资租赁，有效地提高了承租方企业相关会计信息披露的范围和质量，减少了出租人和承租人隐瞒真实资产负债表关系和提供虚假和不可靠财务信息的风险，避免双方滥用经营租赁合同获取最大化收益。

五、新租赁准则下零售业应对之策

站在承租人的角度分析，新的租赁准则要求经营租赁与融资租赁合二为一，这会对零售行业偿债能力与营运能力等方面产生较大影响。因此，零售行业的相关企业必须要针对上述影响做出决策。企业可采取以下措施减少其产生的影响。

(一)调整租赁期限。

一般将租赁期少于12个月的租赁视为短期租赁，企业选择使用短期租赁会产生一定的中间费用。零售企业应尽可能调减租赁期限，便于成本计入损益。假如租赁期不能在12个月内，零售企业也能通过不断减少租赁期，使得租金的当前价值下降。其目的是为了减少资产与负债的入账价值，以应对实施新租赁准则产生的变化。

(二)直接购买。

企业进行租赁业务的初衷都是为了经营取得资产的使用权。新准则的施行也是为了更准确地展示租赁业务的本质，因此只有采用相同的会计处理方法计量，提供的会计信息才更加准确。新准则的变化不可避免地导致企业财务指标的恶化，企业管理和股票价格也会受到影响。对于类似国美零售这样实力强大的零售企业来说，直接购买经营所需要的场地可以避免财务指标的恶化。

(三)加强对会计人员的培训。

企业会计人员必须尽快学习新准则的变化。会计人员需要了解如何按照新准则处理租赁业务以及对企业经营产生的影响，并寻找解决办法和对策。这要求会计人员熟练掌握新准则变化，同时具备专业的判断分析和调控企业风险的能力。这不仅要求财务管理人员不断