《保险理论与实务》课件第18章

第十八章保险公司的财务管理第一节保险公司的盈利能力第二节保险公司的偿付能力第三节保险公司财务状况的监管第一节保险公司的盈利能力

一、保险公司盈利能力的概念

保险公司的盈利能力是指公司获取利润的能力，也称为公司的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内公司收益数额的多少及其水平的高低；也可以指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。二、保险公司的盈利来源

(一)承保利润

承保利润主要来自于保险公司在制定费率时，要在精算的基础上测算出未来的经营成本，然后在经营成本的基础上加上一定的利润作为最终的价格，以保证承保业务的盈利。但这具有不确定性，如果当年赔付情况低于预期，那么利润就多；如果当年出现像雪灾、台风这样的大险，赔付情况超过预期，那么承保利润就减少，甚至于亏损。

(二)投资利润

投资利润主要来自于保险公司将承保获取的保费，即现金流作为保险投资资金，通过股权投资、兼并收购、财务投资等方式为公司带来的丰厚利润。如果承保业务盈利，则公司的利润是承保利润加上投资利润；如果承保业务亏损，则用投资利润来弥补，多余的利润就是公司的经营利润。三、保险公司的盈利能力分析

(一)盈利能力分析的目的

首先，从企业的角度来看，企业从事经营活动，其直接目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。

对企业经理人员来说，进行企业盈利能力分析的目的具体表现在以下两个方面：

(1)利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。

(2)通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。其次，对于债权人来讲，利润是企业偿债的重要来源，特别是对长期债务而言。盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力。企业举债时，债权人势必审查企业的偿债能力，而偿债能力的强弱最终取决于企业的盈利能力。因此，分析企业的盈利能力对债权人也是非常重要的。

最后，对于股东(投资人)而言，企业盈利能力的强弱更是至关重要的。在市场经济条件下，股东往往会认为企业的盈利能力比财务状况、营运能力更重要。

(二)一般保险企业盈利能力分析的指标

1．销售利润率

销售利润率(RateofReturnonSale)是企业利润总额与企业销售收入净额的比率。它反映企业销售收入中，职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为

该项比率越高，表明企业为社会新创价值越多，贡献越大，也反映企业在增产的同时，为企业多创造了利润，实现了增产增收。

2．成本费用利润率

成本费用利润率是指一定期间企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标。其计算公式为

3．总资产利润率

总资产利润率(RateofReturnonTotalAssets)是企业利润总额与企业资产平均总额的比率，即过去所说的资金利润率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。其计算公式为

4．资本金利润率和权益利润率

(1)资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率，是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。其计算公式为

这一比率越高，说明企业资本金的利用效果越好；反之，则说明资本金的利用效果不佳。

(2)权益利润率(RateofReturnonEquity)是企业利润总额与平均股东权益的比率。它是反映股东投资收益水平的指标。其计算公式为权益利润率指标具有很强的综合性，它包含了总资产和净权益比率、总资产周转率(按利润总额计算)和销售收入利润率这三个指标所反映的内容。各指标的关系可用公式表示

如下：

(三)保险公司特有的盈利能力分析指标

1．保费收入指标

保费收入是保险企业在一定时期内收缴的保险费总额。保费收入既是衡量保险业务发展规模的客观尺度，也是提高保险企业盈利能力的基础和出发点。

(1)保费收入增长率。它是指保险企业在报告期保费收入增长额与基期保费收入的比率。保费收入增长率的计算公式为

(2)人均保费收入。它是指保险企业全员人均保费额，它从活劳动的消耗上考核保险企业的盈利能力，反映保险企业的经营管理水平和劳动生产率水平的高低。人均保费收入的计算公式为

2．赔付率指标

赔付率是一定时期的赔款支出与保费收入的比率，一般用百分数表示。赔付率是一个重要的经济技术指标，也是评价保险业务的经营状况，衡量保险企业经营效益的重要指标。赔付率的计算公式为

3．保险资金运用指标

(1)资金运用率。它是指保险企业在一定时期内投资总额占企业全部资产总额的比例。它体现了保险企业的投资规模。资金运用率的计算公式为

(2)资金运用盈利率。它是指保险企业在一个计划期内投资所获得的收益占投资总额的比例。它是反映保险企业资金管理水平和资金运用效益的重要经济指标。资金运用盈利率的计算公式为

4．利润指标

(1)利润率。它是指保险企业在某一年度利润总额与该年度营业收入总额之间的比率。它综合反映保险企业的经营管理水平。

利润率的计算公式为

式中：

利润总额 = 营业利润 + 投资收益 + 营业外收入

－营业外支出

式中：

营业利润 = 营业收入－营业税及附加－成本

－提存责任准备金差额

(2)人均利润。它是指在某一年度内保险企业平均每个职工所创造的利润。它是衡量保险企业平均每个职工创造多少经济效益的综合性指标。

人均利润的计算公式为四、保险公司盈利能力的提升

(一)统一对盈利性业务的认识

有些公司并没有对发展盈利性业务引起高度的重视，或没有真正地落实。一些错误观念有时还非常突出，如认为没有规模何来效益，新公司必须先发展规模再调整结构，过多强调效益是“挑肥拣瘦”等。

(二)寻找到盈利性业务

(1)公司要具备识别盈利性业务的能力。

(2)保险公司要经常进行盈利性业务的筛选。

(三)规划盈利性业务的发展路径

(1)公司要设计好盈利性业务的销售模式。

(2)公司要建设好盈利性业务的销售渠道。

(3)公司要组建好盈利性业务的销售团队。

(4)公司政策要体现对盈利性业务的扶持。第二节保险公司的偿付能力

保险公司的偿付能力是指保险公司偿还债务的能力，具体表现为保险公司是否有足够的资产来匹配其负债，特别是履行其给付保险金或赔款的义务。一、偿付能力额度

(一)财产保险偿付能力额度

财产保险公司应具备的最低偿付能力额度为下述两项中数额较大的一项：

(1)最近会计年度公司自留保费减营业税及附加后1亿元人民币以下部分的18%和1亿元人民币以上部分的16%；

(2)公司最近3年平均综合赔款金额7000万元以下部分的26%和7000万元以上部分的23%。

(二)人寿保险偿付能力额度

(1)长期人身险业务最低偿付能力额度为下述两项之和：①投资连结类产品期末寿险责任准备金的1%和其他寿险产品期末寿险责任准备金的4%，寿险责任准备金，是指中国保监会规定的法定最低责任准备金；②保险期间小于3年的定期死亡保险风险保额的0.1%，保险期间为3年到5年的定期死亡保险风险保额的0.15%，保险期间超过5年的定期死亡保险和其他险种风险保额的0.3%。

(2)短期人身险业务最低偿付能力额度的计算适用财产保险偿付能力额度的规定。

再保险公司最低偿付能力额度等于其财产保险业务和人身保险业务的最低偿付能力额度之和。二、财产保险公司的监管指标

财产保险公司的偿付能力监管指标有：

(1)保费增长率。

本指标值的正常范围为 -10%～60%。若经营期不满一个完整会计年度，则指标值为999%。

(2)自留保费增长率。

式中：自留保费 = 保费收入 + 分保费收入 - 分出保费。各项目的口径与会计报表中对应项目的口径相同。

(3)毛保费规模率。

本指标值的正常范围为不大于900%。若认可资产与认可负债之差为零或负数，则指标值为999%。

(4)实际偿付能力额度变化率。

式中：实际偿付能力额度 = 认可资产－认可负债，认可资产应扣除年度内增资、接受捐赠等非经营性因素的影响金额。

(5)两年综合成本率。

两年综合成本率=两年费用率+两年赔付率

式中：两年费用率=[(本年和上年的营业费用(减摊回分保费用)之和+本年和上年的手续费(含佣金)支出之和+本年和上年的分保费用支出之和+本年和上年的营业税金及附加之和+本年和上年的提取保险保障基金之和)/本年和上年的自留保费之和]×100%；两年赔付率=[(本年和上年的赔款支出(减摊回赔款支出)之和+本年和上年的分保赔款支出之和+本年和上年的未决赔款准备金提转差之和 - 本年和上年的追偿款收入之和)/(本年和上年的自留保费之和－本年和上年的未到期责任准备金提转差之和－本年和上年的长期财产险责任准备金提转差之和)]×100%。

(6)资金运用收益率。

式中：资金运用净收益 = 投资收益 + 利息收入 + 买入返售证券收入 + 冲减短期投资成本的分红收入－利息支出－卖出回购证券支出－投资减值准备。

(7)速动比率。

式中：速动资产指认可资产表中的“现金和投资资产小计”项的净认可价值；认可负债指认可负债表中的“认可负债合计”的金额。

(8)融资风险率。

式中：卖出回购证券为认可负债表中的“卖出回购证券”；实收资本为公司资产负债表中的“实收资本(营运资金)”；公积金为资产负债表中的“资本公积”和“盈余公积”两项之和。

(9)应收保费率。

式中：应收保费指认可资产表中“应收保费”的账面价值中账龄不长于1年的那部分应收保费价值。

(10)认可资产负债率。

本指标值的正常范围为小于90%。

(11)资产认可率。

式中：资产净认可价值和资产账面价值分别等于认可资产表中“资产合计”项的“本年净认可价值”和“本年账面价值”。三、人寿保险公司的监管指标

人寿保险公司的偿付能力监管指标有：

(1)长期险保费收入增长率。

长期险保费收入是指1年期以上的人寿保险、健康险、年金等人身保险业务的保费收入，包括进入投资连结产品投资账户的那部分保费收入。

(2)短期险自留保费增长率。

短期险是指1年期以内(含1年)的寿险、健康险和意外险。

(3)实际偿付能力额度变化率。

实际偿付能力额度 = 认可资产－认可负债，认可资产应扣除年度内增资、接受捐赠等非经营性因素的影响金额。

(4)险种组合变化率。

式中：各类险种保费收入的占比变动的绝对值之和=∑(|某类险种的本年保费收入/所有险种的本年保费收入之和－某类险种的上年保费收入/所有险种的上年保费收入之和|)。

(5)认可资产负债率。

本指标值的正常范围为小于90%。

(6)资产认可率。

式中：资产净认可价值和资产账面价值分别等于认可资产表中的“资产合计”项的“本年净认可价值”和“本年账面价值”。

本指标值的正常范围为不小于85%。

(7)短期险两年赔付率。

短期险两年赔付率 = (本年和上年的赔款支出(减摊回赔款支出)之和 + 本年和上年的分保赔款支出之和 + 本年和上年的未决赔款准备金提转差之和－本年和上年的追偿款收入之和) ÷ (本年和上年的短期险自留保费之和－本年和上年的短期险未到期责任准备金提转差之和)×100%

本指标值的正常范围为小于65%。

(8)投资收益充足率。

式中：资金运用净收益与财产保险公司的同名监管指标的计算项目相同，但不包括独立账户中各项投资资产所产生的资金运用净收益；有效寿险和长期健康险业务准备金要求的投资收益 = ∑(不同评估利率的有效寿险和长期健康险的期末责任准备金 × 相应的评估利率)。

(9)盈余缓解率。

式中：摊回分保费用和分保费用支出来自公司利润表对应项目；认可资产和认可负债分别来自认可资产表和认可负债表。

(10)资产组合变化率。

式中：现金和投资资产中各项目净认可价值的占比变动的绝对值之和 = ∑(|某资产项目的本年净认可价值 / 现金和投资资产本年价值 - 某资产项目的上年净认可价值 / 现金和投资资产上年价值|)。

(11)融资风险率。

式中：卖出回购证券为认可负债表中的“卖出回购证券”；实收资本为公司资产负债表中的“实收资本(营运资金)”；公积金为资产负债表中的“资本公积”和“盈余公积”两项之和。

(12)退保率。

式中：退保金的数据取自利润表的对应项目；长期险责任准备金是资产负债表中寿险责任准备金和长期健康险责任准备金之和；长期险保费收入按保费收入的明细项目分析计算。四、我国保险公司的偿付能力

对我国的保险业来说，转型的压力越来越大。整个2011年，保险行业的年化投资收益率仅为3.6%，这比2010年的4.84%缩水了1/4。

同时，由于宏观环境因素、保险公司的粗放式经营、产品同质化以及其他理财产品的竞争，2011年全年寿险保费同比仅增6.8%。第三节保险公司财务状况的监管

一、资本金的监管

《中华人民共和国公司法》对资本金的定义为：股份有限公司的注册资本金为在公司登记机关登记的实收股本总额；有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东实缴的出资额。保险企业也不例外。最适合资本金实际上是美国风险基础资本金中衡量保险公司偿付能力的一个指标，其具体内容是规定净签单保费与资本盈余的比率不大于3倍，即二、资金运用的监管

资金运用是保险企业收入的一项重要来源，也是壮大和保证保险企业偿付能力的重要手段。保险公司可运用的资金总体来讲有资本金、准备金(包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金等)和其他资金三部分。保险资金运用应坚持投资四原则—安全性原则、多样性原则、流动性原则和收益性原则，这是对保险企业资金运用进行监督管理的宗旨所在。三、偿付能力的监管

偿付能力的监管是对保险市场监督管理的首要目标，也是监督管理的核心内容。一家保险公司偿付能力的强弱，归根到底取决于它的资产负债状况，也就是说，取决于保险公司自有资产和保险准备金的提留能否满足其承担的责任。四、财务核算的监管

我国《保险法》和《保险公司管理规定》都规定，保险公司应按规定及时向保监会报送营业报告、精算报告、财务会计报告和有关报表，还要求保险公司应按规定及时向保监会报送的营业报告、财务会计报告和有关报表必须有公司法定代表人或总经理、保监会认可的注册会计师签名，寿险公司的精算报告应有保监会认可的注册会计师签名。五、保险保障基金

保险保障基金有以下几个特点。

(1)对于纳入保险保障基金救济范围的保险业务，保险公司应当按照下列比例缴纳保险保障基金：①财产保险、意外伤害保险和短期健康保险，按照自留保费的1%缴纳；②有保证利率的长期人寿保险和长期健康保险，按照自留保费的0.15%缴纳；③无保证利率的长期人寿保险，按照自留保费的0.05%缴纳；④保险公司其他保险业务的缴纳比例由中国保监会另行规定。

(2)保险公司应当及时、足额将保险保障基金缴纳到保险保障基金专门账户，但有下列情形之一的，可以暂停缴纳保险保障基金：①财产保险公司、综合再保险公司和财产再保险公司的保险保障基金余额达到公司总资产6%的；②人寿保险公司、健康保险公司和人寿再保险公司的保险保障基金余额达到公司总资产1%的。

(3)保险公司被撤销或者被宣告破产，其保险保障基金余额不足以支付应当给予保单持有人或者保单受让公司的救济的，不足部分的金额按照其公司上一年度以自留保费计算的市场份额扣减其保险保障基金余额。

(4)保险公司缴纳保险保障基金，实行按年计算，按季预缴。保险公司应当在每季度结束后15个工作日内预缴保险保障基金，在每年度结束后4个月内汇算清缴。

(5)中国保监会可以根据保险行业发展和风险的实际情况，调整保险保障基金的缴纳比例、规模上限、缴纳方式等。

(6)保险保障基金的资金运用应当遵循安全性、收益性和流动性原则，在确保资产安全的前提下实现资产的保值增值。保险保障基金的资金运用，限于银行存款、买卖政府债券和中国保监会规定的其他资金运用形式。保险保障基金不得运用于股权投资、房地产投资和其他各类实业投资。

(7)保险公司被撤销或者