2020资产管理行业报告

2020资产管理行业报告一、前言

（一）研究背景与目的

随着我国经济的快速发展，资产管理行业作为金融市场的重要组成部分，正面临着深刻的变革与挑战。近年来，我国资产管理市场规模持续扩大，各类资产管理产品层出不穷，投资者对资产管理的需求也日益增长。然而，在市场规模迅速扩张的同时，行业内部也暴露出诸多问题，如监管不足、风险控制不力等，这些问题严重影响了行业的健康发展。

本研究报告旨在对2020年我国资产管理行业的发展进行全面梳理和分析，旨在为行业参与者提供有益的参考和启示，推动行业的持续健康发展。以下是研究的背景与目的：

1.研究背景

（1）政策环境的变化：近年来，国家在金融领域推出了一系列改革措施，如金融去杠杆、资管新规等，对资产管理行业产生了深远影响。

（2）市场竞争加剧：随着金融市场的不断开放，国内外金融机构纷纷进入资产管理领域，市场竞争日趋激烈。

（3）投资者需求多样化：随着我国居民收入水平的提高，投资者对资产管理产品的需求越来越多样化，对资产管理行业的服务质量和创新能力提出了更高要求。

2.研究目的

（1）分析行业发展趋势：通过对市场规模、细分市场、行为变化等方面的分析，揭示资产管理行业的发展趋势。

（2）识别行业面临的机遇与挑战：从政策、市场、产业等方面分析资产管理行业所面临的机遇和挑战。

（3）提出战略指引建议：结合行业发展趋势和面临的机遇与挑战，为资产管理行业提供战略指引和建议。

二、行业发展趋势分析

（一）市场规模与增长态势

在过去的几年中，我国资产管理行业经历了显著的增长。截至2020年，我国资产管理市场规模已达到数百万亿元人民币，其中涵盖了银行理财、信托、保险资管、券商资管、基金公司等多元化的资产管理产品。随着金融市场的发展和投资者财富的积累，资产管理行业规模呈现出稳健的增长态势。

1.增长驱动因素：经济增长、居民财富增长、金融市场的深化和开放、监管政策的支持等因素共同推动了资产管理行业规模的扩大。

2.增长模式变化：随着资管新规的出台，行业增长模式正从追求规模扩张转向注重质量和效益，这要求资产管理公司提高主动管理能力，降低依赖通道业务和杠杆操作的风险。

3.市场调整：在金融去杠杆和风险防范的政策背景下，市场经历了调整期，一些不合规的产品被清理，市场环境逐渐净化。

（二）细分市场发展情况

1.银行理财市场：银行理财产品一直是资产管理市场的重要部分，但随着资管新规的实施，银行理财市场正经历转型，从传统的预期收益型产品向净值型产品转变，注重风险管理，提升透明度。

2.保险资管市场：保险资金运用在资产管理行业中占据重要地位，保险资管产品逐渐多样化，投资范围也在不断拓宽，以满足保险公司长期稳健投资的需求。

3.券商资管市场：券商资管在资本市场中扮演着重要角色，其产品线包括股票、债券、混合型等多种类型，券商资管正通过提升投研能力和风险控制能力来增强竞争力。

4.基金市场：公募基金和私募基金在资产管理行业中占有重要位置，尤其是近年来，指数基金、ETFs等被动管理产品受到市场欢迎，私募基金则通过专业化、个性化的服务满足高净值客户的需求。

5.其他资产管理产品：包括各类信托产品、资产证券化产品等，这些产品在特定领域和客户群体中发挥着重要作用，市场细分趋势明显，产品创新不断。

总体来看，资产管理行业的细分市场正在经历结构性的调整和优化，各细分市场的发展情况反映了行业整体的发展趋势和未来方向。

（三）行为变化趋势

随着金融科技的发展和投资者意识的提升，资产管理行业中的行为变化趋势愈发明显。

1.投资者行为变化：投资者对于资产管理产品的选择越来越趋于理性，更加注重产品的风险收益特征和长期表现。同时，投资者对于透明度和信息披露的要求也在提高，这促使资产管理公司提升信息透明度和服务质量。

2.资产管理者行为变化：资产管理公司在市场竞争加剧的背景下，开始更加注重主动管理能力的提升，通过精细化管理、风险控制和产品创新来吸引和保持客户。此外，随着监管政策的调整，资产管理公司也在逐步调整业务模式，减少依赖通道业务，增加真正的资产管理业务。

3.监管机构行为变化：监管机构在加强风险管理的同时，也在推动行业的规范化和透明化，通过制定和实施一系列监管政策和措施，如资管新规，来引导行业健康发展。

4.行业协同行为变化：随着资产管理行业与科技、互联网等其他行业的融合加深，行业间的协同行为也在发生变化，如与金融科技公司合作，引入大数据、人工智能等科技手段来优化投资决策和服务流程。

（四）技术应用影响

技术应用在资产管理行业中发挥着越来越重要的作用，对行业的发展产生了深远的影响。

1.数据分析技术的应用：大数据和人工智能技术的应用使得资产管理公司能够更加精准地分析市场趋势和投资者行为，提高投资决策的效率和准确性。

2.交易执行技术的优化：高频交易、算法交易等技术的应用，使得交易执行更加迅速和高效，降低了交易成本，提高了市场流动性。

3.风险管理技术的提升：金融科技在风险管理领域的应用，如信用评分模型、风险管理软件等，帮助资产管理公司更好地识别、评估和控制风险。

4.客户服务技术的创新：互联网、移动应用等技术的应用，使得资产管理公司能够提供更加便捷、个性化的客户服务，提升客户体验。

5.业务流程的自动化：区块链、云计算等技术的应用，使得资产管理业务的流程更加自动化和智能化，提高了业务效率，降低了运营成本。

三、行业面临的机遇

（一）政策利好

近年来，我国政府高度重视资产管理行业的发展，出台了一系列政策来促进行业的规范化和健康发展。以下是几个主要的政策利好：

1.监管政策的完善：资管新规的出台，为资产管理行业提供了更加明确和稳定的监管框架，有助于行业长期健康发展。

2.税收优惠政策的支持：政府对符合条件的资产管理产品给予税收优惠，如对养老目标基金等产品的税收减免，这有助于吸引更多投资者参与。

3.金融开放的推进：金融市场对外开放程度的提高，为资产管理行业带来了新的发展空间，允许更多外资机构进入中国市场，促进了国内机构的国际化发展。

（二）市场新需求

随着我国经济的转型升级和居民财富的积累，市场对资产管理产品和服务的新需求不断涌现：

1.多元化投资需求：投资者对于投资产品的需求越来越多元化，不再仅仅满足于传统的存款和债券，而是追求更高收益和更灵活的投资方式。

2.定制化服务需求：随着投资者对于个性化服务的追求，资产管理公司需要提供更加定制化的产品和服务，以满足不同客户群体的特定需求。

3.长期投资需求：投资者越来越重视长期投资的价值，对于养老、教育等长期投资需求逐渐增加，为资产管理行业提供了新的业务机会。

（三）产业整合趋势

在市场竞争和监管政策的双重作用下，资产管理行业呈现出产业整合的趋势：

1.资源整合：资产管理公司通过合并、收购等方式，整合行业资源，实现规模经济和范围经济。

2.业务协同：不同类型的金融机构之间的业务协同增加，如银行与基金公司的合作，券商与保险资管公司的合作，共同推出创新产品。

3.竞争优势的提升：通过整合，资产管理公司能够提升自身的竞争力，优化业务结构，提高风险管理能力，从而更好地应对市场变化。

四、行业面临的挑战

（一）市场竞争压力

随着资产管理行业的快速发展，市场竞争日益激烈，资产管理公司面临多方面的竞争压力：

1.产品同质化竞争：市场上存在大量同质化的资产管理产品，这些产品在收益、风险等方面差异不大，导致资产管理公司之间的竞争主要依靠价格战，难以形成核心竞争力。

2.新进入者的挑战：金融市场的开放吸引了众多国内外金融机构进入资产管理领域，这些新进入者往往具有强大的资本实力和先进的技术手段，对现有市场参与者构成挑战。

3.客户需求多样化：投资者对资产管理产品的需求日益多样化，对资产管理公司的服务质量和创新能力提出了更高的要求，公司需要不断进行产品创新和服务升级以满足客户需求。

4.监管政策的调整：监管政策的调整对资产管理公司的业务模式和盈利模式产生直接影响，公司需要不断适应监管变化，确保业务的合规性。

5.技术更新的挑战：金融科技的发展对资产管理公司来说既是机遇也是挑战，公司需要投入大量资源进行技术更新，以保持竞争力，否则可能被市场淘汰。

6.风险管理的复杂性：随着市场环境的复杂化和金融产品的多样化，资产管理公司需要面对的风险类型和风险管理的复杂性也在增加，这对公司的风险管理能力提出了更高的要求。

（二）环保与安全要求

随着可持续发展理念的深入人心，环保与安全成为资产管理行业不可忽视的重要议题。以下是资产管理行业在环保与安全方面面临的要求和挑战：

1.环保投资要求：资产管理公司需要响应国家绿色发展政策，将环保因素纳入投资决策过程中，推动绿色投资，支持环保产业发展，同时规避高污染、高耗能行业可能带来的投资风险。

2.安全风险管理：资产管理公司必须加强对投资项目的安全风险管理，确保资金投向的项目符合安全生产标准，防止重大安全事故的发生，保障投资者的利益。

3.信息安全要求：在数字化时代，信息安全成为资产管理行业的重要关注点。公司需要建立健全的信息安全防护体系，保护客户数据和交易信息不被泄露，防范网络攻击和信息诈骗。

4.合规性要求：资产管理公司需遵守环保和安全生产相关的法律法规，确保业务活动符合监管要求，避免因违规操作而受到法律制裁或声誉损失。

（三）数字化转型难题

数字化转型是资产管理行业发展的必然趋势，但在转型过程中，资产管理公司面临着一系列的难题和挑战：

1.技术投入不足：数字化转型需要大量的技术投入，包括硬件设施、软件系统、人才队伍等，对于一些中小型资产管理公司来说，这可能是一个难以承受的负担。

2.技术人才短缺：数字化转型需要具备相关技术知识和技能的专业人才，而目前资产管理行业内这类人才相对短缺，难以满足数字化转型的需求。

3.数据治理难题：数字化转型依赖于大量数据的收集和分析，但资产管理公司在数据治理方面可能存在数据质量不高、数据孤岛等问题，影响数字化转型的效果。

4.业务流程重构：数字化转型往往需要对现有的业务流程进行重构，这可能会遇到内部阻力，如员工对新技术的不适应、组织文化的抵触等。

5.风险管理挑战：随着数字化转型的深入，资产管理公司面临的风险类型也在变化，如何有效识别和管理新的风险成为数字化转型过程中的重要课题。

要

五、行业战略指引建议

（一）产品创新与优化策略

在资产管理行业面临日益激烈的市场竞争和快速变化的市场环境下，产品创新与优化成为企业提升竞争力和市场份额的关键。以下是一些具体的战略指引建议：

1.精准定位与细分市场：资产管理公司应通过对市场需求的深入分析，精准定位目标客户群体，开发符合其特定需求的产品。同时，通过市场细分，为不同客户提供差异化的产品和服务，以满足多样化的投资需求。

2.加强产品研发能力：公司应加大对产品研发的投入，建立专业的产品研发团队，不断推出创新的产品，如结构化产品、主题投资基金等，以吸引新客户并保持现有客户的忠诚度。

3.提升风险管理水平：在产品设计中，资产管理公司需要加强风险管理，确保产品的风险水平与投资者的风险承受能力相匹配。同时，应通过风险控制措施，如分散投资、动态调整投资组合等，降低产品的整体风险。

4.优化用户体验：资产管理公司应通过改善客户服务流程、提高信息披露透明度、简化交易操作等方式，提升用户体验。利用互联网和移动应用等技术手段，提供便捷、高效的服务，增强客户粘性。

5.强化品牌建设：通过有效的品牌策略和营销活动，提升公司在市场中的知名度和美誉度。品牌建设不仅有助于吸引新客户，也有助于提高客户的忠诚度和产品的市场竞争力。

6.拓展国际化业务：资产管理公司应把握金融市场对外开放的机遇，拓展国际化业务，通过在海外设立分支机构、发行国际产品等方式，吸引国际投资者，实现业务多元化。

7.利用金融科技：积极拥抱金融科技，利用大数据、人工智能、区块链等先进技术，提高投资决策的准确性和效率，降低运营成本，增强产品的竞争力。

（二）市场拓展与营销手段

在资产管理行业竞争日益激烈的背景下，市场拓展与营销手段的运用对于提升公司市场份额和品牌影响力至关重要。以下是一些具体的市场拓展与营销手段建议：

1.多渠道营销：资产管理公司应通过线上线下相结合的方式，拓展营销渠道。线上可以通过自建平台、社交媒体、合作伙伴的电商平台等渠道进行推广；线下则可以通过举办投资讲座、客户答谢会等活动，加强与客户的互动。

2.定制化营销策略：针对不同客户群体的特征和需求，制定个性化的营销策略。例如，为高净值客户提供一对一的财富管理服务，为普通投资者提供易于理解和操作的投资产品。

3.强化内容营销：通过高质量的内容吸引和教育潜在客户，如发布市场分析报告、投资策略指南、产品说明书等，帮助客户了解市场动态和产品特点。

4.利用大数据分析：运用大数据技术分析客户行为和市场趋势，精准定位潜在客户，优化营销活动的设计和执行。

5.合作伙伴关系：与银行、券商、第三方财富管理机构等建立合作伙伴关系，利用合作伙伴的渠道和客户资源，扩大市场覆盖范围。

6.品牌推广活动：通过参与行业会议、展览、公益活动等，提升品牌知名度和影响力。同时，利用KOL（关键意见领袖）或明星代言等方式，增强品牌形象。

7.优惠促销策略：在特定时期或针对特定产品，提供优惠费率、抽奖活动、积分奖励等促销手段，吸引客户关注和购买。

8.客户关系管理：建立完善的客户关系管理系统，通过定期回访、客户满意度调查等方式，维护客户关系，提高客户满意度和忠诚度。

9.监测营销效果：通过数据分析监测营销活动的效果，及时调整营销策略，确保营销资源的有效利用。

（三）服务提升与品质保障措施

在资产管理行业，提升服务质量和保障产品品质是赢得客户信任和市场竞争力的关键。以下是一些具体的服务提升与品质保障措施：

1.客户服务标准化：制定统一的服务标准，确保客户在各个接触点都能获得一致、高质量的服务体验。这包括客户咨询、交易处理、投诉解决等各个环节。

2.增强服务人员专业能力：对服务人员进行定期的专业培训，提升其产品知识和客户服务技能，使其能够更好地解答客户疑问，提供专业的投资建议。

3.建立客户反馈机制：通过客户满意度调查、在线反馈、客户座谈会等方式，收集客户意见，及时了解客户需求和期望，不断改进服务质量。

4.优化服务流程：简化客户操作流程，如开户、交易、赎回等，减少客户的等待时