中路股份（600818）公司2023年财务分析研究报告

中路股份(600818)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1中路股份(600818)公司2023年营业收入为97,331.69万元，与2022年的92,748.62万元相比有较大幅度增长，增长了4.94%。2023年净利润为1,980.50万元，与2022年的负8,685.33万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2023年营业成本为81,873.70万元，与2022年的80,289.46万元相比有较大幅度增长，增长了1.97%。2023年销售费用为5,088万元，与2022年的3,398.71万元相比大幅增长，增长了49.7%。2023年管理费用为6,769.52万元，与2022年的5,936.24万元相比大幅增长，增长了14.04%。2023年财务费用为负90.34万元，与2022年的负127.68万元相比大幅增长，增长了29.24%。公司2023年总资产为88,591.89万元，与2022年的92,042.21万元相比有较大幅度下降，下降了3.75%。2023年流动资产为34,093万元，与2022年的公司2023年负债总额为32,036.99万元，与2022年的33,957.80万元相比有较大幅度下降，下降了5.66%。2023年所有者权益为56,554.90万元，与2022年的58,084.40万元相比有较大幅度下降，下降了2.63%。公司2023年流动比率为1.6433,与2022年的1.8978相比有较大幅度下降，下降了0.2545。2023年速动比率为1.3758,与2022年的1.6777相比大幅下降，2公司2023年营业利润率为1.49%,与2022年的-6.96%相比大幅增长，增长了8.45个百分比。2023年资产报酬率为3.21%,与2022年的-11.97%相比大幅增长增长了15.18个百分比。2023年净资产收益率为3.46%与2022年的-13.71%相比大幅增长，增长了17.17个百分比。公司2023年资产周转天数为338.6947天，2022年为364.1629天，2023年比2022年缩短25.4682天。2023年流动资产周转天数为132.3502天，2022年为114.5208天，2023年比2022年增长17.8294天。2023年营业周期为34.97天，2022年为27.61天，2023年比2022年增长7.36天。公司2023年新创造的可动用资金总额为1,980.50万元。公司2023年营运资本为13,346.75万元，与2022年的17,263.91万元相比有较大幅度下降，下降了22.69%。公司2023年的盈亏平衡点为76,044.07万元，从营业安全水平来看，公司具公司2023年经营现金净流量为负146.20万元，投资现金净流量为3,401.22公司资产净利率为2.19%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为156.65%,与上期相比，有下降趋势。3一、中路股份(600818)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析中路股份(600818)2023年实现利润为2,986.45万元，与2022年的负10,944.30万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是营业外收入，盈利基础并不牢靠。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，中路股份(600818)2023年主营业务收入净额为97,331.69万元，与2022年的92,748.62万元相比有较大幅度增长增长了4.94%。2023年主营业务成本为81,873.70万元与2022年的80,289.46万元相比有较大幅度增长，增长了1.97%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，中路股份(600818)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额有所扩大的同时，实现了扭亏为盈，公司经营管理有方，正步入正轨，发展前景良好。5二、中路股份(600818)公司成本费用分析2023年中路股份(600818)成本费用总额为93,640.88万元，其中：主营业务成本为81,873.70万元，占成本总额的87.43%;销售费用为5,088万元，占成本总额的5.43%;管理费用为6,769.52万元，占成本总额的7.23%;财务费用为数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6中路股份(600818)2023年销售费用为5,088万元，与2022年的3,398.71万元相比，大幅增长，增长了49.7%。2023年随着销售费用有较大幅度的增长，于收入增长。中路股份(600818)2023年管理费用为6,769.52万元，与2022年的5,936.24万元相比，大幅增长，增长了14.04%。2023年管理费用占销售收入的比例为6.96%,与2022年的6.40%相比，提高了0.56个百分点。管理费用增长过快，中路股份(600818)2023年财务费用为负90.34万元，与2022年的负127.68万元相比大幅增长，增长了29.24%。7三、中路股份(600818)公司资产结构分析中路股份(600818)2023年资产总额为88,591.89万元，其中：流动资产为34,093万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的55.34%、14.24%和13.97%。非流动资产为54,498.89万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的89.62%和10.90%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的55.34%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9其他应收款短期投资0000应收票据00货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据0货币资金其他流动资产(三)资产增减变化幅度下降，下降了3.75%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：存货增加906.39万元；应收账款增加1,346.82万元；应收票据增加137.75万元；其他流动资产增加708.02万元；共计增加3,098.98万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少105.55万元；固定资产减少878.71万元；其他资产减少172.04万元；其他应收款减少683.22万元；货币资金减少2,298.03万元；共计减少4,137.55万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少1,038.57万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。2023年与2022年相比，2023年其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、中路股份(600818)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况中路股份(600818)2023年负债总额为32,036.99万元，资本金为0万元，所有者权益为56,554.90万元，资产负债率为36.16%。在负债总额中，流动负债为20,746.25万元，占负债和权益总额的23.42%;付息负债合计占资金来源总额的12.74%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占37.57%、其他应付款占30.96%、应付账款占26.40%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化中路股份(6008182023年负债总额为32,036.99万元与2022年的33,957.80万元相比有较大幅度下降，下降了5.66%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0应付账款其他应付款长期负债其他负债收账款增加489.25万元；其他流动负债增加1,120.83万元；合计增加4,132.18339.76万元；应交税金减少570.84万元；长期负债减少3,438.40万元；合计减少6,052.99万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少1,920.81万元。中路股份(600818)2023年所有者权益为56,554.90万元，与2022年的58,084.40万元相比有较大幅度下降，下降了2.63%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积00盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加158.70万元；未分配利润增加2,251.37万元；合计增加2,410.07万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长2,410.07五、中路股份(600818)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，中路股份(600818)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，中路股份(600818)的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，中路股份(600818)2023年流动比率为1.6433,与2022年的1.8978相比有较大幅度下降，下降了0.2545。2023年流动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年流动资产为34,093万元，与2022年的36,492.57万元相比有所下降，下降了6.58%。2023年流动负债为20,746.25万元，与2022年的19,228.66万元相比有所增长，增长了7.89%。流动资产下降而流动负债增长，致使流动比率较大下降。虽然公司当期流动比率有较大下降，(三)速动比率从总体上来看，中路股份(600818)的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.3758,与2022年的1.6777相比大幅下降，下降了0.3019。2023年速动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速动资产为28,543.01万元，与2022年的32,260.63万元相比有较大幅度下降，下降了11.52%。2023年流动负债为20,746.25万元，与2022年的19,228.66万元相比有所增长，增长了7.89%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升。(五)短期付息能力从短期的角度来看，中路股份(600818)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七)负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、中路股份(600818)公司盈利能力分析中路股份(600818)2023年的营业利润率为1.49%,资产报酬率为3.21%,净资产收益率为3.46%,成本费用利润率为3.19%务的资产为73,649.70万元，经营资产的2021-2023年中路股份(600818)公司盈利能力指标表(%)主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力中路股份(600818)2023年经营性资产利润率为1.96%,与2022年的-8.69%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为3.46%,与2022年的-13.71%相比大幅增长，增长了2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为年平均所有者权益为57,319.65万元，与2022年的63,365.36万元相比大幅下降，2023年资产报酬率为3.21%,与2022年的-11.97%相比大幅增长，增长了2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为年平均总资产为90,317.05万元，与2022年的92,535.91万元相比有较大幅度下降，下降了2.4%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提2023年成本费用利润率为3.19%,与2022年的-12.23%相比大幅增长，增长了15.42个百分比。2023年期间费用经济效益为25.38%,与2022年的-118.87%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为2,986.45万元与2022年的负10,944.30万元相比成倍增长,增长了1.27倍。2023年成本费用总额为93,640.88万元，与2022年的89,496.73万元相比大幅增长，增长了4.63%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费七、中路股份(600818)公司营运能力分析(一)存货周转天数中路股份(600818)2023年存货周转天数为19.6273天，2022年为14.8564天，2023年比2022年增长4.7709天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为4,402.62万元，与2022年的3,267.97万元相比大幅增长，增长了34.72%。2023年主营业务成本为81,873.70万元，与2022年的80,289.46万元相比有较大幅度增长，增长了1.97%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。(三)应收账款周转天数中路股份(600818)2023年应收账款周转天数为15.3355天，2022年为12.7472天，2023年比2022年增长2.5883天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为4,089.41万元，与2022年的3,239.15万元相比大幅增长，增长了26.25%。2023年营业收入为97,331.69万元，与2022年的92,748.62万元相比有较大幅度增长，增长了4.94%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五)应付账款周转天数中路股份(600818)2023年应付账款周转天数为25.1758天，2022年为24.1774天，2023年比2022年增长0.9984天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为5,647.23万元，与2022年的5,318.32万元相比有较大幅度增长，增长了6.18%。2023年主营业务成本为81,873.70万元，与2022年的80,289.46万元相比有较大幅度增长，增长了1.97%。(七、现金周期中路股份(600818)2023年现金周转天数为75.0605天，2022年为59.2872天，2023年比2022年增长15.7733天。中路股份(600818)2023年营业周期为34.97天，2022年为27.61天，2023年比2022年增长7.36天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力中路股份(600818)2023年流动资产周转天数为132.3502天，2022年为114.5208天，2023年比2022年增长17.8294天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为35,292.79万元，与2022年的29,100.40万元相比大幅增长，增长了21.28%。2023年营业收入为97,331.69万元，与2022年的92,748.62万元相比有较大幅度增长，增长了4.94%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。中路股份(600818)2023年资产周转天数为338.6947天，2022年为364.1629天，2023年比2022年缩短25.4682天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的增长,说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为90,317.05万元，与2022年的92,535.91万元相比有较大幅度下降，下降了2.4%。2023年营业收入净额为97,331.69万元，与2022年的92,748.62万元相比有较大幅度增长，增长了4.94%。(十四)固定资产周转天数中路股份(6008182023年固定资产周转天数为22.8712天,2022年为26.6112天，2023年比2022年缩短3.74天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为6,098.89万元，与2022年的6,762.07万元相比有较大幅度下降，下降了9.81%。2023年营业收入为97,331.69万元，与2022年的92,748.62万元相比有较大幅度增长，增长了4.94%。八、中路股份(600818)公司发展能力分析(一)可动用资金总额中路股份(600818)2023年新创造的可动用资金总额为1,980.50万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为2.7578,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数2.36天，由此可以节约628.49万元资金，用于企业今后发展。九、中路股份(600818)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，中路股份(600818)长期投、融资活动能给企业带来13,346.75万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产中路股份(6008182023年营运资本为13,346.75万元与2022年的17,263.91万元相比，下降了3,917.16万元。尽管营运从中路股份(600818)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负9,202.25万元与2022年的负8,258.68万元相比，经营活动给企业带来的资金有较大幅度增长，增长了11.43%。营运资金占用下从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来9,202.25万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了13,346.75万元的流动但要注意防止出现资金闲置。十、中路股份(600818)公司经营风险分析(一)经营风险中路股份(600818)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为76,044.07万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为21.87%表示公司主营业务收入下降只要不超过21,287.62万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、中路股份(600818)公司现金流量分析中路股份(600818)2023年现金流入总额为110,754.91万元，与2022年的126,964.85万元相比有较大幅度下降，下降了12.77%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为98,167.59万元，约占公司当期现金流入总额的88.63%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负146.20万元的资金缺口。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款000其他流入中路股份(600818)2023年现金流出总额为114,036.38万元，与2022年的116,447.06万元相比有所下降，下降了2.07%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的74.61%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年中路股份(600818)2023年中路股份(600818)筹资活动需要支付流量减少。2022-2023年中路股份(600818)公司现金流量净额变化表数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力0现金流动资产比率0经营还债期债务偿还率折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-0.15%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠"输血"来维持。2023年销