晨光股份（603899）公司2023年财务分析研究报告

晨光股份(603899)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为2,335,130.43万元，与2022年的1,999,631.56万元相比大幅增长，增长了16.78%。2023年净利润为164,393.90万元，与2022年的公司2023年营业成本为1,894,690.28万元，与2022年的1,612,423.96万元相比大幅增长，增长了17.51%。2023年销售费用为155,024.29万元，与2022年的135,821.59万元相比大幅增长增长了14.14%。2023年管理费用为81,724.40万元，与2022年的79,419.66万元相比有较大幅度增长，增长了2.9%。2023年财务费用为负5,467.76万元，与2022年的负4,136.72万元相比大幅下降，下降了32.18%。公司2023年总资产为1,531,396.23万元，与2022年的1,302,259.34万元相比有较大幅度增长增长了17.6%。2023年流动资产为1,227,653.57万元与2022年的999,788.21万元相比大幅增长，增长了22.79%。公司2023年负债总额为696,279.75万元，与2022年的577,041.53万元相比大幅增长，增长了20.66%。2023年所有者权益为835,116.48万元，与2022年的公司2023年流动比率为1.8788,与2022年的1.8468相比有所增长，增长了0.032。2023年速动比率为1.6261,与2022年的1.5312相比有所增长，增长2公司2023年营业利润率为8.27%,与2022年的8.04%相比变化不大。2023年资产报酬率为13.59%,与2022年的13.28%相比变化不大。2023年净资产收益率为21.07%,与2022年的19.68%相比有较大幅度增长，增长了1.39个百分公司2023年资产周转天数为221.4618天，2022年为223.1198天，2023年比2022年缩短1.658天。2023年流动资产周转天数为174.0837天，2022年为年为78.59天，2023年比2022年增长3.4天。公司资产净利率为11.6%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、晨光股份(603899)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析晨光股份(603899)2023年实现利润为197,947.28万元，与2022年的166,489.65万元相比有较大幅度增长，增长了18.89%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，晨光股份(603899)2023年主营业务收入净额为2,335,130.43万元与2022年的1,999,631.56万元相比大幅增长，1,612,423.96万元相比大幅增长，增长了17.51%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，晨光股份(603899)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，公司在扩大市场方面取得了成功，经营业务开展良好。5二、晨光股份(603899)公司成本费用分析2023年晨光股份(603899)成本费用总额为2,125,971.21万元，其中：主营业务成本为1,894,690.28万元，占成本总额的89.12%;销售费用为155,024.29万元，占成本总额的7.29%;管理费用为81,724.40万元，占成本总额的3.84%;数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6晨光股份(603899)2023年销售费用为155,024.29万元，与2022年的135,821.59万元相比，大幅增长，增长了14.14晨光股份(6038992023年管理费用为81,724.40万元与2022年的79,419.66万元相比，有较大幅度增长，增长了2.9%。2023年管理费用占销售收入的比例为3.50%,与2022年的3.97%相比，下降了0.47个百分点。管理费用与销售收晨光股份(603899)2023年财务费用为负5,467.76万元，与2022年的负7三、晨光股份(603899)公司资产结构分析晨光股份(603899)2023年资产总额为1,531,396.23万元，其中：流动资产为1,227,653.57万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的42.68%、29.22%和12.85%。非流动资产为303,742.66万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的53.82%和46.18%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的42.68%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的31.07%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为1,531,396.23万元，与2022年的1,302,259.34万元相比有较大幅度增长，增长了17.6%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加12,242.69万元；应收账款增加63,081.92万元其他应收款增加1,746.25万元;应收票据增加73.54万元；货币资金增加187,603.23万元；其他流动资产增加2,580.46万元；共计增加267,328.09万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少249.44万元；固定资产减少10,971.16万元；存货减少4,707.31万元；共计减少15,927.91万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长251,400.18万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、晨光股份(603899)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况晨光股份(603899)2023年负债总额为696,279.75万元，资本金为0万元，所有者权益为835,116.48万元，资产负债率为45.47%。在负债总额中，流动负债为653,421.35万元，占负债和权益总额的42.67%;付息负债合计占资金来源总额的4.04%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占74.29%、其他流动负债占9.80%、其他应付款占8.22%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化晨光股份(603899)2023年负债总额为696,279.75万元，与2022年的577,041.53万元相比大幅增长，增长了20.66%。公司负债规模有大幅度的增加，数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加82.40万元；应付账款增加85,570.61万元；其他应付款增加4,422.81万元；应交税金增加11,378.51万元；长期负债增加7,183.99万元；其他流动负债增加10,599.90万元；合计增加119,238.22万元。使负债总额减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长119,238.22万元。晨光股份(603899)2023年所有者权益为835,116.48万元，与2022年的725,217.81万元相比大幅增长，增长了15.15%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积00未分配利润具体来说,使所有者权益增加的项目包括：未分配利润增加106,476.42万元；合计增加106,476.42万元。使所有者权益减少的项目包括资本公积减少5,484.65万元；合计减少5,484.65万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长五、晨光股份(603899)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，晨光股份(603899)2023年是拥有现金支付能力。用发展的(二)流动比率从总体上来看，晨光股份(603899)的流动比率在逐步增大，也就是说其短2023年流动比率为1.8788,与2022年的1.8468相比有所增长，增长了0.032。1,227,653.57万元，与2022年的999,788.21万元相比有较大幅度增长，增长了22.79%。2023年流动负债为653,421.35万元，与2022年的541,367.12万元相比(三)速动比率从总体上来看，晨光股份(603899)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.6261,与2022年的1.5312相比有所增长，增长了0.0949。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为1,062,558.41万元，与2022年的828,926.74万元相比有较大幅度增长，增长了28.18%。2023年流动负债为653,421.35万元，与2022年的541,367.12万元相比有较大幅度增长，增长了20.7%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，晨光股份(603899)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七)负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、晨光股份(603899)公司盈利能力分析晨光股份(603899)2023年的营业利润率为8.27%,资产报酬率为13.59%,净资产收益率为21.07%,成本费用利润率为9.31%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,366,471.87万元，经营资产的收益率是14.13%,对外投资的收益率是-10.56%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力晨光股份(6038992023年经营性资产利润率为14.13%与2022年的14.41%(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益2023年净资产收益率为21.07%,与2022年的19.68%相比有较大幅度增长，增长了1.39个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为164,393.90万元，与2022年的135,537.88万元相比大幅增长，增长了21.29%。2023年平均所有者权益为780,167.15万元，与2022年的688,773.47万元相比大幅增长，增长了13.27%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，2023年资产报酬率为13.59%,与2022年的13.28%相比变化不大。192,479.52万元，与2022年的162,352.93万元相比大幅增长，增长了18.56%。2023年平均总资产为1,416,827.79万元，与2022年的1,222,349.07万元相比大幅增长，增长了15.91%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为9.31%,与2022年的9.13%相比变化不大。2023年期间费用经济效益为85.59%,与2022年的78.87%相比大幅增长，增长了6.72个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为197,947.28万元，与2022年的166,489.65万元相比大幅增长，增长了18.89%。2023年成本费用总额为2,125,971.21万元，与2022年的1,823,528.49万元相比大幅增长，增长了16.59%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、晨光股份(603899)公司营运能力分析(一)存货周转天数晨光股份(603899)2023年存货周转天数为30.8543天，2022年为35.8998天，2023年比2022年缩短5.0455天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为160,162.60万元，与2022年的158,590.79万元相比有较大幅度增长，增长了0.99%。2023年主营业务成本为1,894,690.28万元，与2022年的1,612,423.96万元相比有较大幅度增长，增长了17.51%。平均存货的增长速度慢于主营业务成晨光股份(6038992023年应收账款周转天数为51.145天2022年为42.6902天，2023年比2022年增长8.4548天。2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为327,206.02万元与2022年的233,875.95万元相比大幅增长增长了39.91%。2023年营业收入为2,335,130.43万元，与2022年的1,999,631.56万元相比有较大幅度增长，增长了16.78%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在(五)应付账款周转天数晨光股份(6038992023年应付账款周转天数为85.2734天2022年为77.058天，2023年比2022年增长8.2154天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为442,648.65万元与2022年的340,411.34万元相比大幅增长增长了30.03%。2023年主营业务成本为1,894,690.28万元，与2022年的1,612,423.96万元相比有较大幅度增长，增长了17.51%。(七)现金周期晨光股份(603899)2023年现金周转天数为67.2298天，2022年为58.1711天，2023年比2022年增长9.0587天。晨光股份(603899)2023年营业周期为81.99天，2022年为78.59天，2023年比2022年增长3.4天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期晨光股份(603899)2023年流动资产周转天数为174.0837天，2022年为166.942天，2023年比2022年增长7.1417天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为1,113,720.89万元与2022年的914,582万元相比大幅增长增长了21.77%。2023年营业收入为2,335,130.43万元，与2022年的1,999,631.56万元相比有较大幅度增长，增长了16.78%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。(十二)、总资产周转天数晨光股份(603899)2023年资产周转天数为221.4618天，2022年为223.1198天，2023年比2022年缩短1.658天。公司资产规模有所增长，同时营业收入也有较大幅度增长,说明公司经营业务有了进一步的扩张，资产周转速度有所提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为1,416,827.79万元与2022年的1,222,349.07万元相比大幅增长增长了15.91%。2023年营业收入净额为2,335,130.43万元，与2022年的1,999,631.56万元相比大幅增长，增长了16.78%。(十四)固定资产周转天数晨光股份(603899)2023年固定资产周转天数为26.4083天，2022年为32.7143天，2023年比2022年缩短6.306天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为168,950.28万元，与2022年的179,223.15万元相比有较大幅度下降，下降了5.73%。2023年营业收入为2,335,130.43万元，与2022年的1,999,631.56万元相比有较大幅度增长，增长了16.78%。八、晨光股份(603899)公司发展能力分析(一)可动用资金总额晨光股份(603899)2023年新创造的可动用资金总额为164,393.90万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为2.0967,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数4.05天，由此可以节约25,940.21万元资金，用于企业今后发展。九、晨光股份(603899)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，晨光股份(603899)长期投、融资活动能给企业带来574,232.22万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产晨光股份(603899)2023年营运资本为574,232.22万元，与2022年的(三)经营协调性及现金支付能力从晨光股份(603899)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负74,733.98万元，与2022年的负25,463.47万元相比，经营活动给企业带来的资金成倍增长，增长了1.93倍。营运资金占用下降，从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来74,733.98万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供十、晨光股份(603899)公司经营风险分析(一)经营风险晨光股份(6038992023年盈亏平衡点的主营业务收入为1,253,755.55万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为46.31%,表示公司主营业务收入下降只要不超过1,081,374.88万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、晨光股份(603899)公司现金流量分析晨光股份(603899)2023年现金流入总额为3,142,922.37万元，与2022年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置0吸收投资00吸收借款0000其他流入晨光股份(603899)2023年现金流出总额为2,955,363.06万元，与2022年是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的68.42%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年晨光股份(603899)投资活动收回的资金为3,011.58万元；经营活动创造的资金为261,660.07万元。2023年晨光股份(603899)筹资活动需要净支付的资金为77,112.34万元，经营活动和投资活动所提供的资金能够满足融资减少。2022-2023年晨光股份(603899)公司现金流量净额变化表数值(万增长率(%)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.24年，而公司债务偿还率为40.59%,按照本期债务偿还速度，还债期为2.46年。在销售收入中，有11.21%的是现金利润