证券从业-证券投资顾问业务-第二节信用风险管理

证券从业-证券投资顾问业务-第二节信用风险管理1.【选择题】下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（  ）。A.信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的B.信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分（江南博哥）数C.信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值D.由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化正确答案：C参考解析：C错误：信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。2.【选择题】财务分析的方法不包括（

）A.因素分析B.比率分析C.比较分析D.担保分析正确答案：D参考解析：财务分析的方法主要包括因素分析、比率分析、比较分析、趋势分析。9.【多选题】按照风险发生形式，信用风险可分为（

）A.结算前风险B.结算风险C.主观信用风险D.客观信用风险正确答案：A,B参考解析：AB正确：按照风险发生形式，信用风险可分为结算前风险和结算风险。CD错误：按照风险性质，信用风险可分为主观信用风险和客观信用风险。10.【多选题】信用风险计量体系涉及的风险因子包括（

）A.违约概率B.违约损失率C.时间D.期限正确答案：A,B,D参考解析：信用风险计量体系包括计量违约风险和债项回收风险两部分，涉及违约概率、违约损失率、违约风险暴露、违约相关性、期限五大风险因子，通过预期损失和非预期损失两个方面度量客户信用风险水平。依据这些计量工具，结合客户评级、债项评级、金融工具减值、经济资本等模型结果，可更直观反映客户信用风险水平11.【多选题】影响违约损失率的交易本身特定风险包括（

）A.客户因素B.债项因素C.市场因素D.担保因素正确答案：A,B,D参考解析：影响违约损失率的交易本身特定风险包括客户因素、债项因素和担保因素。12.【多选题】在识别和分析单一法在识别和分析单一法人客户的信用风险时，应当分析客户的（

）A.基本信息B.财务信息C.非财务信息D.担保信息正确答案：A,B,C,D参考解析：在识别和分析单一法在识别和分析单一法人客户的信用风险时，应当分析客户基本信息、财务信息、非财务信息和担保信息。13.【多选题】信用风险缓释功能主要体现在()等方面。A.房地产贷款月供支出的下降B.违约概率的下降C.违约损失率的下降D.违约风险暴露的下降正确答案：B,C,D参考解析：信用风险缓释是指公司运用合格的净额结算、保证和信用衍生工具、抵(质)押品等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露(如净额结算)的下降。14.【多选题】下列关于客户评级说法正确的是（）。A.客户评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价B.客户评级是信用风险管理的基础工作C.违约概率是指未来一段时间内客户发生违约的可能性D.评级方法包括专家判断法正确答案：B,C,D参考解析：A错误：客户评级是对客户因偿债能力变化而可能导致的违约风险进行分析、评价和预测，并确定信用等级的过程。B正确：客户评级是信用风险管理的基础工作，在客户营销与准入、业务政策制定、授信审批、产品定价、资产风险分类、减值准备计提、经济资本管理及绩效考核等环节中发挥重要作用。C正确：违约概率是指未来一段时间内客户发生违约的可能性，或一组客户中违约客户的占比。D正确：评级方法经历了专家判断法、信用评分模型、违约概率模型以及机器学习模型几个发展阶段。15.【多选题】应用最广泛的信用评分模型有（）。A.线性辨别模型B.违约概率模型C.线性概率模型D.Logit模型正确答案：A,C,D参考解析：ACD正确：应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。B错误：违约概率模型属于客户信用评级的计量方法。16.【多选题】单一法人客户的信用分析中，下列关于现金流量分析的说法错误的是（）。A.现金流量分析过程：投资活动的现金流→融资活动的现金流→经营活动现金流B.对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款C.对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息D.在开发期和成长期，借款人正常经营活动的现金净流量一般是正值正确答案：A,D参考解析：A错误：现金流量分析过程：经营活动现金流→投资活动的现金流→融资活动的现金流；D错误：在开发期和成长期，借款人可能没有或只有很少的销售收入，而且还需要依赖外部融资解决资金需求，因此其正常经营活动的现金净流量一般是负值。17.【多选题】下列关于信用评分模型的说法，正确的有（  ）。A.是一种向前看的模型B.对历史数据的要求比较高C.建立在对历史数据模拟的基础上D.可以给出客户信用风险水平的分数正确答案：B,C,D参考解析：A错误：信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据)模拟的基础上，因此是一种向后看的模型。18.【多选题】下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（  ）。A.是指没有预计到的损失B.代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失C.预期损失率=预期损失/违约风险暴露D.代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失正确答案：A,D参考解析：A错误：预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失C正确：预期损失率=预期损失/违约风险暴露B正确、D错误：预期损失代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。综上，该题选AD。19.【多选题】对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有（  ）。A.识别和评价财务报表风险B.识别和评价经营管理状况C.识别和评价资产管理状况D.识别和评价负债管理状况正确答案：A,B,C,D参考解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注的内容包括：①识别和评价财务报表风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产和管理状况；④识别和评价负债管理状况。20.【多选题】下列属于客户信用风险评级的主要计量方法的有()。A.专家判断法B.现金流量分析C.信用评分模型D.违约概率模型正确答案：A,C,D参考解析：客户信用评级方法经历了专家判断法、信用评分模型、违约概率模型以及机器学习模型几个发展阶段。综上，该题选ACD。21.【多选题】通过财务状况分析入手识别信用风险，主要的分析方法有（）。A.财务报表分析B.财务比率分析C.生产经营风险分析D.现金流量分析正确答案：A,B,D参考解析：通过财务状况分析入手识别信用风险，主要的分析方法有：财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析。综上，该题选ABD。33.【判断题】隐含市场法不采用违约债项信息，直接根据信用价差计量LGD。A.对B.错正确答案：对参考解析：根据所采用的信息中是否包含违约债项，市场价值法又进一步细分为市场法(采用违约债项回收信息计量债项违约损失率LGD)和隐含市场法(不采用违约债项信息，直接根据信用价差计量LGD)。34.【判断题】违约概率是指未来一段时间内客户发生违约的可能性，或一组客户中违约客户的占比。A.对B.错正确答案：对参考解析：违约概率是指未来一段时间内客户发生违约的可能性，或一组客户中违约客户的占比。35.【判断题】5Cs系统包括：品格、资本、偿付能力、抵押、经营环境。A.对B.错正确答案：对参考解析：5Cs系统：•品格（Character）：是对借款人声誉的衡量。•资本（Capital）：借款人的财务杠杆状况及资本金情况。•偿付能力（Capacity）：主要从借款人未来现金流量的变动趋势及波动性以及借款人的管理水平这两个方面进行分析。•抵押（Collateral）：借款人抵押品的相关情况。•经营环境（Condition）：主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。36.【判断题】关联授信比例=全部关联方授信总额/资本总额×100%A.对B.错正确答案：错参考解析：关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额×100%37.【判断题】在分析资产组合的信用风险时应当更多考虑宏观经济、行业风险、区域风险等因素带来的系统性影响