金融风险管理知到智慧树章节测试课后答案2024年秋上海财经大学

金融风险管理知到智慧树章节测试课后答案2024年秋上海财经大学第一章单元测试

美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（）

A:流动性风险B:系统性风险C:非系统性风险D:信用风险

答案:系统性风险下列说法正确的是（）

A:分散化投资使系统风险减少B:分散化投资既降低风险又提高收益C:分散化投资使因素风险减少D:分散化投资使非系统风险减少

答案:分散化投资使非系统风险减少现代投资组合理论的创始者是（）

A:尤金.珐玛B:威廉.夏普C:哈里.马科威茨D:斯蒂芬.罗斯

答案:哈里.马科威茨反映投资者收益与风险偏好有曲线是（）

A:资本市场线方程B:证券市场线方程C:无差异曲线D:证券特征线方程

答案:无差异曲线不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）

A:无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关B:无差异曲线之间可能相交C:收益增加的速度快于风险增加的速度D:无差异曲线向左上方倾斜

答案:收益增加的速度快于风险增加的速度反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）

A:特征线模型B:单因素模型C:套利定价模型D:资本市场线模型

答案:单因素模型根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关

A:市场风险B:非系统风险C:个别风险D:再投资风险

答案:市场风险在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进行的。

A:收益的方差B:个别风险C:贝塔系数D:收益的标准差

答案:贝塔系数市场组合的贝塔系数为（）。

A:1B:0C:0.5D:-1

答案:1无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（）。

A:0.132B:0.144C:0.06D:0.12美元

答案:0.132对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（）

A:它是资本市场线和无差异曲线的切点B:市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比C:它在有效边界上D:它包括所有证券

答案:它是资本市场线和无差异曲线的切点关于资本市场线，哪种说法不正确（）

A:资本市场线是可达到的最好的市场配置线B:资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点C:资本市场线也叫证券市场线D:资本市场线斜率总为正

答案:资本市场线也叫证券市场线证券市场线是（）。

A:充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B:也叫资本市场线C:描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线D:与所有风险资产有效边界相切的线

答案:描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（）

A:等于0B:小于0C:等于1D:大于1

答案:大于1

第二章单元测试

按金融风险的性质可将风险划分为（）。

A:可量化风险和不可量化风险B:纯粹风险和投机风险C:可管理风险和不可管理风险D:系统性风险和非系统性风险

答案:系统性风险和非系统性风险（

）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。

A:信用风险B:市场风险C:操作风险D:流动性风险

答案:信用风险以下不属于代理业务中的操作风险的是（）

A:委托方伪造收付款凭证骗取资金B:客户通过代理收付款进行洗钱活动C:业务员贪污或截留手续费D:代客理财产品由于市场利率波动而造成损失

答案:代客理财产品由于市场利率波动而造成损失所谓的“存贷款比例”是指______________。

A:贷款/存款B:贷款/（存款+贷款）C:存款/贷款D:存款/（存款+贷款）

答案:贷款/存款金融机构的流动性需求具有（）。

A:清偿性特征B:宽限性特征C:刚性特征D:柔性特征

答案:刚性特征银行对技术性风险的控制和管理能力在很大程度上取决于（）。

A:建立系统规范的内部制度和操作流程B:计算机安全技术的先进程度以及所选择的开发商、供应商、咨询或评估公司的水平C:员工信息素质高低和对设备的操作熟练程度D:银行自身的管理水平和内控能力

答案:计算机安全技术的先进程度以及所选择的开发商、供应商、咨询或评估公司的水平金融机构的流动性越高，(）。

A:风险性越小B:风险性越大C:风险性较强D:风险性没有

答案:风险性越小流动性缺口是指银行（）和负债之间的差额。

A:贷款B:现金C:资金D:资产

答案:资产当银行的利率敏感型资产大于利率敏感型负债时，市场利率的（）会增加银行的利润。

A:不变B:下降C:波动D:上升

答案:上升为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了_________制度，以降低信贷风险。（）

A:理事会B:审贷分离C:五级分类D:公司治理

答案:审贷分离流动性风险是指银行用于即时支付的流动资产不足，不能满足支付需要，使银行丧失（）的风险。

A:清偿能力B:筹资能力C:盈利能力D:保证能力

答案:清偿能力

第三章单元测试

保险公司的财务风险集中体现在（）。

A:现金流动性不足B:资产价格下跌C:资产和负债的不匹配D:会计核算失误

答案:资产和负债的不匹配下列不属于保险资金运用风险管理的是（）

A:提高保险资金运用管理水平B:建立保险资金运用风险公职的制衡机制C:完善保险资金运用管理体制和运行机制D:加大对异常信息和行为的监控力度

答案:加大对异常信息和行为的监控力度（）是指银行购买保险，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。

A:非保险转移B:市场对冲C:保险转移D:自我对冲

答案:保险转移有计划自我保险主要通过建立风险准备金的方式来实现。其应对的损失属于（）。

A:灾难性损失B:非预期损失C:掩盖损失D:预期损失

答案:预期损失（）是基于保险精算技术发展而来的方法。

A:关键风险指标法B:蒙特卡罗模拟方法C:基本指标法D:损失分布法

答案:损失分布法以下不属于基金托管人信息披露范围的是()。

A:会计核算信息披露B:基金资产保管信息披露C:基金募集信息披露D:净值复核信息披露

答案:基金募集信息披露货币市场基金适合何种类型的投资者()。

A:追求稳定收人的投资者B:风险偏好较高，追求长期资本增值的投资者C:要求投资抵御通货膨胀的投资者D:厌恶风险、对资产流动性和安全性要就较高的投资者

答案:厌恶风险、对资产流动性和安全性要就较高的投资者下列有关基金投资运作的说法，错误的是（）。

A:基金公司的投资管理部门主要包括投资部、研究部及交易部B:投资决策委员会根据研究部提供的资料制定投资原则、投资方向和总体投资计划C:基金经理根据投资决策委员会批准的投资方案向交易部下达投资指令D:交易部是基金投资运作的支撑部门，负责组织、制定和执行交易计划

答案:交易部是基金投资运作的支撑部门，负责组织、制定和执行交易计划基金市场上存在着的两大需求主体，下列说法准确的是（）。

A:个人投资者和机构投资者B:主要投资者和次要投资者C:激进型投资者和稳健型投资者D:保守型投资者和激进型投资者

答案:个人投资者和机构投资者

第四章单元测试

做好现金需求预测是开放式基金管理（）的手段。

A:汇率风险B:赎回与流动性风险C:募集风险D:利率风险

答案:赎回与流动性风险()基金具有法人资格。

A:契约型B:开放式C:封闭式D:公司型

答案:公司型基金管理公司进行风险管理与控制的基础是（）。

A:依法合规经营B:设定风险管理目标C:使用风险控制模型D:良好的内部控制制度

答案:良好的内部控制制度证券公司的经纪业务是在（）市场上完成的。

A:一级市场B:二级市场C:四级市场D:三级市场

答案:二级市场________是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金，为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。

A:债券基金B:开放基金C:成长型基金D:股权基金

答案:成长型基金下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（）。

A:基金的会计核算B:基金的资产估值C:基金的交易D:基金的绩效衡量

答案:基金的绩效衡量债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（），所承担的利率风险越（）。

A:大，低B:小，高C:小，低D:大，高

答案:大，高以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资？

A:混合基金B:货币市场基金C:股票基金D:主动型基金

答案:货币市场基金基金招募说明书是由（）将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资者更好地做出投资决策。

A:基金托管人B:基金管理人C:商业银行D:基金份额持有人

答案:基金管理人下列()不属于货币市场基金所面临的风险。

A:购买力风险B:利率风险C:信用风险D:证券市场相关风险

答案:证券市场相关风险目前，我国开放式基金的销售体系以商业银行、证券公司（）和基金公司（）为主。

A:内销、外销B:外销、内销C:直销、代销D:代销、直销

答案:代销、直销根据投资目标不同，可以将基金分为()。

A:成长型基金、收入型基金和平衡型基金B:公募基金和私募基金C:契约型基金与公司型基金D:封闭式基金和开放式基金

答案:成长型基金、收入型基金和平衡型基金

第五章单元测试

（）是在交易所内集中交易的标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。

A:期货合约B:远期合约C:期权合约D:互换合约

答案:期货合约（）赋予其持有者拥有在将来某个时段内以确定价格购买或出售标的资产的权利而非义务，是一种更为复杂的非线性衍生产品。

A:期权B:互换C:期货D:远期

答案:期权（）是指由交易所统一制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约。

A:期权合约B:互换合约C:远期合约D:期货合约

答案:期权合约（）是指互换双方将自己所持有的、采用一种计息方式计息的资产负债，调换成以同种货币表示的、但采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

A:利率互换B:利率期权C:利率远期D:利率期货

答案:利率互换当期权协议价格与标的资产的市场价格相同时，期权的状态为（）

A:虚值B:不确定C:实值D:两平

答案:两平期权标的资产的价格波动越大，期权的时间价值（）

A:越大B:不变C:不确定D:越小

答案:越大金融衍生工具面临的基础性风险是（）

A:操作风险B:流动性风险C:市场风险D:信用风险

答案:市场风险1973年，费雪·布莱克（FisherBlack）、麦隆·舒尔斯（MyronScholes）、罗伯特·默顿（RobertMerton）提出（），为当时的金融衍生产品定价及广泛应用铺平了道路，开辟了风险管理的全新领域。

A:欧式期权定价模型B:资本资产定价模型C:资产负债风险管理理论D:操作风险评估的原则

答案:欧式期权定价模型（）方法的主要思想是通过改变模型中的某个或某组特定的风险因子来观测模型结果随之发生的变化，从而得知相应的资产变化。

A:单一因素分析B:反向压力测试C:历史情景模拟法D:期权定价法

答案:单一因素分析（）指农合机构与交易对手在交易所以外进行的各类衍生工具交易，如外汇、利率、股权，以及商品的远期、互换、期权等交易合约和信贷衍生工具等交易合约。

A:展借贷交易B:证券融资业务C:持有头寸的结算交易D:场外衍生工具交易

答案:场外衍生工具交易

第六章单元测试

根据（），无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的。

A:全覆盖原则B:审慎性原则C:制衡性原则D:风险中性定价原理

答案:风险中性定价原理（）是在场内（交易所）进行交易的标准化远期合约，包括金融期货和商品期货等交易品种。

A:远期B:期货C:即期D:通货膨胀预期

答案:期货（）是最常用的对冲汇率风险、锁定外汇成本的方法。

A:基准风险B:经济周期C:即期交易D:远期外汇交易

答案:远期外汇交易当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于（）的长短，其越长的话，其变动幅度也就越大。

A:即期B:远期C:久期D:通货膨胀预期

答案:久期远期汇率可以根据传统的（）推导出来，并结合实际的金融市场状况进行调整。

A:审慎性原则B:制衡性原则C:全覆盖原则D:利率平价理论

答案:利率平价理论（）是一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率。

A:KPMG风险中性定价模型B:RiskCalc模型C:死亡率模型D:KMV的CreditMonitor模型

答案:KMV的CreditMonitor模型期权风险资本计提有两种方法，其中（）适合同时存在期权空头的金融机构。

A:简易法B:权重法C:标准法D:得尔塔+法

答案:得尔塔+法利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。其中重新定价风险（）。

A:是由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系B:是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款C:是指汇率变化前未清偿时债务在汇率变化后结账时，这些金融债务的价值发生变化所造成的风险D:是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异

答案:是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异期权性工具因具有（）的支付特征而给期权出售方带来的风险，被称为期权性风险。

A:不对称B:风险分散C:流动性D:保险转移

答案:不对称

第七章单元测试

相对测度指标主要是测量市场因素的变化与金融资产收益变化之间的关系，针对股票的指标是（）。

A:久期B:delta指标C:beta值D:rho指标

答案:beta值同时卖出期权的金融机构应使用的方法是（）。

A:标准法B:权重法C:简易法D:得尔塔+（Delta―Plus）方法

答案:得尔塔+（Delta―Plus）方法（）=利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风险一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险（Gamma和Vega）资本要求简单加总。

A:市场风险资本要求B:最低市场风险资本要求C:持续经营资本D:风险资本

答案:市场风险资本要求下列哪一项关于期权希腊值的说法是正确的？

A:深度实值的看跌期权的delta值趋于+1B:当购买平值期权时，theta值会变大且为正C:期限较长的实值期权的gamma值较大D:期限较长的平值期权的vega值较大

答案:期限较长的平值期权的vega值较大下列哪一项是不正确的？

A:平值欧式期权的gamma值随着期权的剩余期限减少而增加B:和平值欧式看涨期权相比，具有相同执行价格和剩余期限的虚值欧式期权具有一个负的较大的theta值C:欧式看跌期权的delta值随着标的股票价格上升而趋于0D:欧式看涨期权的vega值当期权处于平值状态时最大

答案:和平值欧式看涨期权相比，具有相同执行价格和剩余期限的虚值欧式期权具有一个负的较大的theta值一个期限为90天的微软股票的看跌期权的执行价格为30美元。微软股票的当前市场价格为30美元。该期权的delta值最接近于（）（一个平值看跌期权的delta值接近-0.5）。

A:1B:-0.5C:0.5D:-1

答案:-0.5下列衍生品不属于线性产品的是？

A:互换B:股票期权C:股票期货D:远期利率合约

答案:股票期权交易员如何构造一个vega值为负、gamma值为正的头寸？

A:买入短期期权，卖出长期期权B:买入长期期权，卖出短期期权C:买入并卖出短期期权D:买入并卖出长期期权

答案:买入短期期权，卖出长期期权一个delta中性的交易的组合gamma为30，当标的资产的价格突然上涨2美元时，交易组合的价值怎么变化？（假设Δt=0）

A:增加60美元B:保持不变C:无法确定D:下降60美元

答案:增加60美元（）是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。

A:风险转移B:风险分散C:风险对冲D:风险规避

答案:风险对冲

第八章单元测试

一个票面利率为10％，票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为多少？(假设现在的市场利率为10％）

A:98．67元B:99．75元C:100元D:105．37元

答案:100元假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3．25万元，负债的市场价值增加了5．25万元，则该金融机构的股东权益变化为()。

A:无法判断B:增加了2万元C:维持不变D:减少了2万元

答案:减少了2万元期限为一年，面值为1000元，利率为12％，每半年付息的债券的有效期为()。

A:0.971年B:1年C:0.878年D:0.2年

答案:0.971年期限为2年，面值为1000元的零息债券的有效期为()。

A:1.78年B:2年C:1.09年D:2.9年

答案:2年债券的票面利率越大，有效期()。

A:越大B:越小C:不确定D:不变

答案:越小当债券的到期日不断增加时，有效期也增加，但以一个()速率在增加。

A:不变B:递减C:不确定D:递增

答案:递减（）是指交易双方基于不同货币进行的现金流交换。

A:资产转换B:利率期货C:货币互换D:利率互换

答案:货币互换（）是两个交易对手仅就利息支付进行相互交换，并不涉及本金的交换。

A:利率期货B:货币互换C:资产转换D:利率互换

答案:利率互换久期可以用来对银行资产负债的利率敏感度进行分析，资产负债久期缺口的绝对值越大，则（）

A:银行整体市场价值对利率的敏感度就越低，因而整体的利率风险敞口也越大B:银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越小C:银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越大D:银行整体市场价值对利率的敏感度就越低，因而整体的利率风险敞口也越小

答案:银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越大市场风险管理中的久期缺口同样可以用来评估利率变化对银行某个时期的流动性状况的影响：当久期缺口为（）时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。

A:负值B:零C:正值D:一

答案:负值假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后(假设资产与负债利率变化相同)，其净利息收入的变化为()。

A:净利息收入减少0．05万元B:净利息收入减少0．01万元C:净利息收入增加0．05万元D:净利息收入增加0．01万元

答案:净利息收入减少0．05万元

第九章单元测试

（）表明收益率的高低与投资期限的长短无关。

A:波动收益率曲线B:反向收益率曲线C:水平收益率曲线D:正向收益率曲线

答案:水平收益率曲线在风险管理实践中，通常将（）作为刻画风险的重要指标。

A:账面资本B:标准差C:方差D:持续经营资本

答案:标准差按照（）理论，市场上的投资者都是理性的，即偏好收益、厌恶风险，并存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数。

A:多样化投资分散风险B:系统管理C:资产负债风险管理D:投资组合

答案:投资组合测量潜在损失即风险测度，其理论发展大致经历了三个阶段，首先是以（）等为主要度量指标的传统风险测度阶段。

A:众数和风险因子B:中位数和风险因子C:方差和风险因子D:平均数和风险因子

答案:方差和风险因子某资产的波动率为每年25%，对应一天的资产价格百分比变化的标准差是多少？（）

A:2%B:1.57%C:1.64%D:3.0%

答案:1.57%使用λ=0.95的EWMA模型来预测方差，赋予前第4天收益率的权重是多少？

A:0.950B:0.048C:0.043D:0.000

答案:0.043网站的访问次数服从幂律分布，其中α=2。假定有1%的网站每天会受到500或更多次的点击，则在所有的网站中，日点击次数为1000的网站所占的比例是多少？

A:0.19%B:0.21%C:0.30%D:0.25%

答案:0.25%某一资产的波动率的最新估计值为1.5%，资产在昨天交易结束时的价格为30美元。EWMA模型中的λ为0.94，假定在今天交易结束时资产价格为30.50美元，根据EWMA模型计算的波动率为？

A:1.78%B:1.51%C:1.15%D:1.87%

答案:1.51%对于一个对数正态变量X，我们已知ln(X)服从均值为0，标准差为0.5的正态分布。那么X的期望和方差是多少？

A:1.025和0.187B:1.133和0.365C:1.126和0.217D:1.203和0.399

答案:1.133和0.365假设收益序列不相关，如果2天的波动率为1.2%，那么20天的波动率是多少？

A:3.79%B:1.20%C:12.0%D:0.38%

答案:3.79%

第十章单元测试

2008年的全球金融危机表明，危机时期不同机构、不同风险之间的相关性会（）。

A:缓慢下降B:迅速上升C:迅速下降D:缓慢上升

答案:迅速上升（）的基本思想是将观测变量进行分类，将相关性较高，即联系比较紧密的分在同一类中，而不同类变量之间的相关性则较低，每一类变量实际上就代表了一个基本结构，即公共因子。

A:综合评分法B:核心指标法C:因子分析法D:征询法

答案:因子分析法如果两个资产的日收益率为正相关，那么（）

A:日收益率的协方差为负B:日收益率的协方差为正C:日收益率的协方差为零D:日收益率的协方差不能确定

答案:日收益率的协方差为正以下关于相关系数的说法，哪个是错误的?（）

A:它等于协方差除以两个随机变量的标准差之积B:其取值范围从-1到+1C:相关系数等于零说明两个随机变量是独立的D:它度量的是两个随机变量的线性相关性

答案:相关系数等于零说明两个随机变量是独立的如果证券A和B正相关，那么当证券A价格上涨时，证券B的价格（）

A:可能下跌或保持不变B:下跌C:上涨D:上涨的可能性比较大

答案:上涨一个风险师希望使用copula对资产收益率之间的相关性进行建模，他必须使他的经理相信这是最好的方法。下列哪项说法是错误的？

A:投资组合资产收益率分布之间的相关性对风险度量非常关键B:在低市场波动率时期估计出的相关系数通常表现稳定，在市场压力情况下变得波动。使用较长时间范围估计出的相关系数计算得到的风险度量将在市场压力时期低估风险C:使用Copula，可以利用边缘分布函数通过更广泛的相关结构类型建立收益率相关分布函数D:皮尔逊相关系数是两个资产收益率之间的线性相关度量，它等于资产收益率的协方差与它们波动率乘积的比率

答案:在低市场波动率时期估计出的相关系数通常表现稳定，在市场压力情况下变得波动。使用较长时间范围估计出的相关系数计算得到的风险度量将在市场压力时期低估风险以下关于相关系数的论述，正确的是

A:相关系数具有线性不变性B:相关关系仅能用来计量线性相关C:相关系数用来衡量的是线性相关关系

答案:相关系数具有线性不变性；相关关系仅能用来计量线性相关；相关系数用来衡量的是线性相关关系假定y=x^2,x服从正态分布，期望值为0，标准差为1，x和y之间的相关系数为？

A:1B:0C:0.5D:-1

答案:0假如一家银行对大量零售客户发放了大量贷款，每笔贷款的年违约概率为1.5%，根据Vasicek模型我们有99.5%的把握肯定1年内违约概率不会大于？（假设Copula相关系数ρ的估测值为0.2）

A:15%B:12%C:13%D:14%

答案:13%假定资产A和B的日波动率分别为1.6%和2.5%,资产A和B在上个交易日末的价格为20美元以及40美元，该日资产回报相关系数的估计值为0.25，EWMA模型中的λ参数为0.95，那么新的相关系数估计为？

A:0.6B:0.3C:0.5D:0.2

答案:0.3

第十一章单元测试

下列资产间收益的相关性与资产组合的总风险间的关系正确的是()。

A:资产间收益若为完全负相关则资产组合的总风险越大B:资产间收益若不相关则资产组合的总风险越大C:资产间收益若一些为负相关，而另一些为正相关则资产组合的总风险越大D:资产间收益若为完全正相关则资产组合的总风险越大

答案:资产间收益若为完全正相关则资产组合的总风险越大假设一个投资的平均日收益率-0.03％，标准差为1％，目前的价值为100万元，置信度水平为99％，则VaR为()。

A:230000元B:16200元C:162000元D:23000元

答案:23000元测量日风险价值的公式为：()。

A:日风险价值(DEAR)=头寸的本币市场价值×头寸的价格敏感度×收益的潜在不利变化B:日风险价值(DEAR)=头寸的本币市场价值×价格的波动×收益的潜在不利变化C:日风险价值(DEAR)=头寸的本币账面价值×价格的波动×收益的潜在不利变化D:日风险价值(DEAR)=头寸的本币账面价值×头寸的价格敏感度×收益的潜在不利变化

答案:日风险价值(DEAR)=头寸的本币市场价值×头寸的价格敏感度×收益的潜在不利变化在大型银行所使用的内部模型中，国际清算银行所定义的市场不利变化的置信度水平为（）。

A:95%B:90%C:99%D:85%

答案:99%（）就是投资组合在给定置信水平决定的左尾概率区间内可能发生的平均损失。

A:CROB:ESC:VaRD:LPM

答案:ES当用VaR度量风险时，某种投资组合的风险可能会比该组合中所有证券风险之和（）。

A:小B:不确定C:大D:相同

答案:大近年来风险管理者们开始用所有风险类别所需的经济资本来评估总体风险，这一资本也被称作（），其计量基础就是高置信水平下的风险价值VaR。

A:持续经营资本B:账面资本C:经济资本D:风险资本

答案:风险资本测量潜在损失即风险测度，其理论发展大致经历了三个阶段，第二阶段是以现行国际标准风险测度工具（）为代表的现代风险测度阶段。

A:VaRB:ESC:CVaRD:WES

答案:VaR测量潜在损失即风险测度，其理论发展大致经历了三个阶段，最新阶段是以（）为代表的现代风险测度阶段。

A:CVaRB:ESC:VaRD:WES

答案:ESVaR作为风险测度的指标，不满足一致性风险测度四条公理中的（）公理，不是一种一致性风险测度指标。

A:正其次性B:次可加性C:单调性D:平移不变性

答案:次可加性根据（），由于投资组合的整体VaR小于其所包含的每个单体VaR之和，因此，计算经济资本分配比例时应当对单体VaR进行适当的技术调整。

A:三道防线模式B:多样化投资分散风险C:资产负债风险管理理论D:投资组合原理

答案:投资组合原理

第十二章单元测试

（）假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差—协方差、相关系数等。

A:蒙特卡罗模拟法B:历史模拟法C:方差—协方差法D:资产财务状况分析法

答案:方差—协方差法（）假定历史可以在未来重复，通过搜集一定历史期限内全部的风险因素收益信息，模拟风险因素收益未来的变化。

A:资产财务状况分析法B:方差—协方差法C:蒙特卡罗模拟法D:历史模拟法

答案:历史模拟法银行可根据实际情况自主选择VaR值计量方法，这些方法中不包括（）。

A:方差—协方差法B:资产财务状况分析法C:蒙特卡罗模拟法D:历史模拟法

答案:资产财务状况分析法（）的基本思路是：银行所持有的操作风险资本等于前三年总收入的平均值乘上一个固定比例（用a表示）。

A:自我评估法B:关键风险指标法C:极值理论法D:基本指标法

答案:基本指标法（）是在银行内部控制体系的基础上，通过开展全员风险识别，识别出全行经营管理中存在的风险点，并从影响程度和发生概率两个角度来评估操作风险的重要程度。

A:极值理论法B:历史模拟情景法C:自我评估法D:假定特殊事件法

答案:自我评估法（）是所有计算VaR的方法中最简单的，只反映了风险因素对整个组合的一阶线性和二阶线性影响，无法反映高阶非线性特征，该方法是局部估值法。

A:方差—协方差法B:蒙特卡罗模拟法C:历史模拟法D:资产财务状况分析法

答案:方差—协方差法（）是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用两者进行分析。

A:返回检验B:压力测试C:风险价值D:情景分析

答案:压力测试采取（）的方式来预测利率，主要是根据利率以往的运动轨迹，通过利率时间序列的计算来刻画利率走势，可用于短期走势分析。

A:技术分析B:凸度缺口分析法C:VaR分析法D:宏观基本面预测

答案:技术分析LDA框架下，银行对其每个业务部门/事件类型组合分别估计频率和严重度两个概率分布函数，用（）拟合出一定置信水平（99.9%）和区间（一年）的操作风险VaR值。

A:蒙特卡罗模拟方法B:标准法C:基本指标法D:关键风险指标法

答案:蒙特卡罗模拟方法

第十三章单元测试

考虑对于某标的资产的期权资产组合，假定资产组合的delta为12，标的资产价格为10美元，标的资产每天价格变化的波动率为2%，由delta可估计出资产组合1天展望期的95%的VaR为（）。

A:4.52美元B:3.96美元C:5.23美元D:1.56美元

答案:3.96美元一家金融机构拥有一个标的变量为USD/GBP汇率的期权资产组合，资产组合的delta为56，当前的汇率为1.5，利用资产组合价值变化与汇率变化之间的近似线性关系，计算当汇率每天变化的波动率为0.7%时，资产组合10天展望期99%的VaR是（）。

A:4.33B:3.05C:5D:0.02

答案:4.33在商业银行的风险管理实践中，正态分布广泛应用于（）量化，经过修正后也可用于信用风险和操作风险量化。

A:国别风险B:法律风险C:市场风险D:流动性风险

答案:市场风险市场风险不包括（）。

A:商品风险B:利率风险C:汇率风险D:系统风险

答案:系统风险假定某资产组合是由价值为10万美元资产A的投资以及价值为10万美元资产B的投资组成，且两项资产的标准差均为1000美元，两项投资回报的相关系数为0.3，则资产组合5天展望期的97%置信度的VaR最接近（）。

A:5768美元B:2000美元C:6781美元D:3032美元

答案:6781美元风险评价定量指标中，不属于市场风险类指标的是（）。

A:利率风险敏感度B:人行日均超额备付金率C:银行账户利率风险缺口比率D:市场风险VaR值

答案:人行日均超额备付金率

第十四章单元测试

从经济的角度来看，表外项目是()。

A:负债B:资产和负债C:或有资产和或有负债D:资产

答案:或有资产和或有负债某一金融机构有资产5000万元、负债4500万元、或有资产100万元、或有负债150万元，按不考虑表外业务的传统方法和考虑表外业务的方法所计算出的该金融机构的净值分别为()

A:500，600B:600，500C:500，450D:500，350

答案:500，450下列不属于银行将业务转到资产负债表外的原因有()。

A:获得利息收入B:避免资本充足率要求C:避免储备率要求D:增加的手续费收入

答案:获得利息收入根据《巴塞尔协议II》的规定，在计算利率和外汇衍生合约风险加权资产时采取的风险权数为()。

A:100％B:25％C:75％D:50％

答案:100％对表外业务中的非避险交易应按()计价。

A:历史价值B:市场价值与账面价值的算术平均值C:市场价值D:账面价值

答案:市场价值当金融机构在将来有一笔外汇收入，而且预期外汇汇率会下跌时，应该()。

A:在即期市场上卖出外币B:在即期市场上买入外币C:在远期市场上卖出外币D:在远期市场上买入外币

答案:在远期市场上卖出外币下列不属于《巴塞尔协议》规定的资本的是()。

A:一级资本B:核心资才C:自有资本D:附属资本

答案:自有资本下列不属于《巴塞尔协议》规定的附属资本的是()。

A:未公开储备B:次级长期债务C:资产重估储备D:公开储备

答案:公开储备《巴塞尔协议》规定的商业银行最低资本充足率为()。

A:8%B:7%C:10%D:6%

答案:8%《巴塞尔协议》规定商业银行的附属资本不得超过总资本的()。