浅析资产传承与资产配置

走近“财富管理”做好资产传承生活品质人生财富创造财富保值财富保值财富升值财富保值财富转移资产配置资产配置资产配置资产配置财富保值完整的人生财富管理

财富管理的目的避免财富缩水避免现金流不畅避免过早丧失创造力避免生活品质下降避免家族财产流失让财富保持活力具备升值的空间李嘉诚谈财富管理李嘉诚被誉为“华人经营之神”，1950年创业时只有5万港元。他说：“20岁前靠双手勤劳赚钱，30岁后投资理财的重要性逐渐提高，到中年时赚钱已不重要，如何管理财富更重要。”巴菲特谈财富管理沃伦巴菲特说：一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财并且进行管理，钱找钱胜过人找钱，要懂得钱为你工作，而不是你为钱工作。《富人理财蓝皮书》中指出：75%以上的中国富豪不懂个人理财，一旦公司不景气，“一根筋”的财富便随之大幅缩水。中国富人群体的“昙花效应”症结，在于对个人理财的一无所知。国外富人通常都会采用科学的个人理财手段让财富保值增值，而中国富豪却只能严重依赖自己公司的财务状况，一旦公司不行了，个人财富地位立马“跌跌不休”。中国富人虽然有较高的收入和收支节余，但普遍沉醉于自己的事业，重视赚钱却忽视管理赚回来的钱。“要么十分保守，要么十分盲目。”最大理财误区则是普遍喜欢孤注一掷，缺乏综合应用理财产品的规避风险能力。《富人理财蓝皮书》中指出：中国金融理财标准委员会专项调查表明

几乎100%的人在没有得到财富管理领域专业人士的指导和咨询时，一生中损失的个人财产从20%-100%不等。看看中国的事实中国最早产生的10大千万富翁到目前只剩1个。例如：广东省在1990年,排名前100位的富翁,到2000年还排在前100位的只有5个人！到2005年年末,已空无1人!2005年12月16日《中国金融报》谁能保证自己永远都富有？中国的集团公司平均寿命只有7～8年，

中国企业的平均寿命才3.5年中国的企业家，似乎从来没有像现在这样扬眉吐气、雄心勃勃，想把企业做大做强，冲出国门走向世界。然而，“德隆王国”轰然倒塌，曾独领中国冰茶市场风骚的“旭日升”陨落了，再看看当年辉煌一时的三株、巨人、爱多、秦池、银广夏、沈阳飞龙、百龙矿泉壶、亚细亚等，现在几乎都已销声匿迹，成了历史名词。《中国工业报》作者：叶炳昌日期：2005-4-26什么是最重要的

落魄千万富翁重归平凡

什么是财富？财富=“时间”（保持生活品质的时间）举例：一个人每个月基本生活费用开销为10000元，现有30万元现金，那么如果停止收入来源，他可以维持30个月生活，那么它的财富就是30个月，如果他需要照顾一个孩子，开销为5000元，那么他只能维持20个月，他的财富就变成了20个月。健康的财富管理行为

------《富人理财蓝皮书》在清楚了解自身客观情况和性格的基础上，根据自己的人生阶段即生命周期的不同，理性分析自己的需求和欲望，将人生的生活目标进行合理的计划和安排，并以此目标为导向，通过全面科学地管理自己的财富或财务资源(包括存量和增量预期资源)，制定并实施可行的理财规划(包括现金管理、保险规划、子女教育规划、养老规划、房产规划、税收规划、投资规划和资产传承规划)，从而更好地实现自己的生活目标，进而达到财务自由和财务尊严的最高境界。可以根据不同的财务资源，进一步细分为对资产负债和收入支出的管理。财富保值：即保证以购买力衡量的财富长期价值不出现缩水现象，令我们能够维持原有的生活水准与社会地位，确保子女成长、养老保障、以及后续创富之所需。即保证我们的“时间”不会缩短。财富保值财富创造财富管理首要目标---财富保值（HEDGE）未来造成财富缩水的时代因素：生活方式管理不当：富人同样要精打细算、量入为出集中股权投资退出管理不当：时机和方法同等重要民事责任管理不当：富人是侵权律师的唯一诉讼对象税赋管理不当：缴纳太多或者太少都不合适家庭生活管理不当：离婚者失去的不仅仅是家庭，还有大笔财富、声望、前程西方关于财富管理的成熟理念认为：创业者在完成财富创造后(如旗下企业成功上市)，可以先将部分“纸上富贵”落袋为安，套现出用于子女教育经费、自己退休保障以及可以长期维持某种生活方式的资金。财富保值理论财富保值的含义将创造的财富通过合理运作保护起来；保证现有水平的生活品质可以在无收入状态下持续存在。财富保值的目的长期甚至“终身”的承诺稳定合理的资金流向灵活的领取方式能够保值的资金回报可以节税财富保值阶段应注意的问题财富保值财富创造让财富取得长期增值的能力财富增值管理的核心内容：是富人们在投资目标、投资期限、资产类别偏好、风险承受能力及偏好、税负环境、法律法规限制等约束条件下的长期投资组合管理。财富升值财富升值财富保值财富创造节税（遗产税、赠予税）变现保值（财富保值问题）变现缴税（遗产税、赠予税）培养后代良好的价值观和财富习惯财富转移阶段应考虑的问题财富转移财富升值财富保值财富创造财富转移不管穷还是富，大多数中国富人们财富转移的对象是基于血缘关系或者感情程度来确定的，而且转移的行为多发生在所有者过世以后；从现代财富管理的角度来看，这些财富转移的效率还有待通过合理的提前规划来进一步提高。财富管理的方法：资产配置根据各类资产的不同特性，构建有效的资产组合，进行资产配置的权衡，为给定的资产类别设定数量上的限制，以及实现分散投资。中国家庭理财投资结构不合理与美国家庭理财结构相比，中国家庭理财有两大不利于：非常不利于把握市场：投资品种太少非常不利于规避未来风险：保险和退休金投入的比例太低

银行储蓄债券股票/基金保险/退休规划美国23.6％5.2％30.8％40.4％中国84.5％5.8％7.7％2％摘自成都日报进行资产配置的工具

现金：银行/年金保险产品/外汇…有价证券：债券/基金/股票…补偿风险损失：财产保险/人身保险…不动产：房屋/地产…增值品：艺术品/钻石/名表/黄金…实业投资：自营企业/参股…其他：债权/融资/股权…资产配置中保险扮演的角色长期甚至是“终身”的承诺稳定合理的现金流专属性的账户支配方式补偿意外风险的损失能够保值的资金回报必要的时候可以节税体现身价按照自己的意愿分配财富望一落叶而知天下秋中国早在1940年7月1日正式开征过遗产税。新中国成立后，1950年通过的《全国税收实施要则》将遗产税作为拟开征的税种之一，但限于当时的条件未予开征。早在1993年国务院批转国家税务总局《工商税制改革实施方案》中，就提到了开征遗产税。之后，遗产税的开征又被写入《国家“九五”计划和2010年远景目标》纲要里面。1997年，党的十五大报告正式提出：“调节过高收入，逐步完善个人所得税制度，调整消费税，开征遗产税等税种。”这就为我国遗产税的立法提供了政策依据。《半月谈》党刊摘录

“可以预见，‘十二五’我们的经济蛋糕会越做越大。”对于如何“切好蛋糕”，迟福林认为，一是要明确目标，将居民收入占国民收入的比重提高至50%左右。二是推进财税体制改革，适度开征财产税和遗产税等税种，减少创业、就业税收，通过税收的二次调解，缩小贫富差距。

摘自人民日报

温家宝强调要加快完善中国特色社会保障体系。为此将深化社会保障制度改革，加大社会保障投入。同一时间，财政部长谢旭人撰文称，财政部正研究开征社会保障税，并且今年将推进综合与分类相结合的个人所得税制改革。通过逐步提高我国直接税的比重，更好地发挥税收调节收入分配的作用。积极运用税收手段缩小收入分配差距。财政部财科所所长贾康表示，由现在的社保费转向社保税，改制过程不会太难。社会矛盾日益尖锐,社会分化很严重是必然的,如何安全转移财产,成为大多数富人的必须面对的问题,遗产税、赠与税的开征已经在2010年目标纲要之中被提出财富分配趋势财富与税收平衡财富纳税和谐社会，税收先行国家通过遗产税等宏观手段增加税收，调节贫富差距！在遗产税面前，如果不提前做好财富管理，富人们的资产将大打折扣，富不过三代将成为现实！财富管理迫在眉睫！！！用政策节税才是“大智慧”

在我们正确的资产配置下，通过理财，使资产倍增，但同时，也要考虑一个非常重要的课题，就是如何保护好我们的资产，做好节税安排。

我们所面对的税收：

1.所得税；2.赠与税；3.遗产税，等等合法节税受保护节税不同与逃税，它不是依靠非法手段来减少纳税义务，而是在不违反税收政策、法规的条件下，在对税法进行精细化比较之后作出的纳税优化选择。节税不改变全社会税基总量，不会导致严重的社会后果，因而受到国家政府的默许和保护。在欧美发达国家及亚洲一些国家和地区，由于负税较为沉重，人们纷纷寻求可行的节税方案，进而发现保险节税这条行之有效的途径。征如果你拥有多套住房呢？燃油税开征、个人所得税调整、物业税……各项新增赋税相继出台，遗产税呼之欲出！媒体支招刺激内需：建议立刻开征遗产税2009年02月07日羊城晚报中国人自古有储蓄的习惯，自己一辈子花不完的财富，都要留给子孙后代，最好能够庇佑子孙万代，其实这是非常不利于经济发展的，大家都多储蓄少消费不消费，国内的商品市场永远不能够扩大，企业永远得不到发展，中国国内的消费市场只能够消费掉我们能够生产出来的商品额的35%，还剩下65%的产品因为没有购买力了，所以只能够把生产出来的优质产品低价贱价卖给国外，发展所谓的繁荣的出口贸易经济，消耗自己的资源，破坏自己的环境，来获取一丁点可怜的利润;并且这么大量的遗产都留给后代，其实是造成很大的社会竞争不公平，有钱人的后代长期垄断大量的社会资源，而穷人的后代很可能永远都面临朝不保夕的窘境。当有钱人的后代进入社会，他们可以凭借父辈留给他们的巨大财富掌控人脉，呼风唤雨，立于不败，长久屹立在社会的金字塔塔尖，而穷人的孩子永远处在金字塔的最低端，根本无法进入这些所谓精英的社交范围。因此，建议尽早开征遗产税，促进国内消费市场的发展，促进中国经济的发展，所有征收的税款专门用于民生福利方面，用于建立全民基本医保，建立全民社会养老制度，建立从小学到高中的免费义务教育，真正实现社会的公平竞争。征物业税:你知多少假定：物业税征收比例为3％，则一套500万元的住房物业税（每年）：500万元×3％＝15万元70年呢？物业税1050万元

曾经备受争议的是否开征遗产税的问题再次成为关注焦点，只不过这次具体将征收对象指向了富人群体。被称为“中国首善”的陈光标向全国两会递交提案，呼吁向富人征收遗产税。陈光标认为，富人应该缴纳遗产税，至于这个遗产税的比率，至少应为60%。(2009年3月4日《山东商报》)

第一条凡在中华人民共和国境内居住的中华人民共和国公民，死亡(含宣告死亡)时遗有财产者，应就其在中华人民共和国境内、境外的全部遗产，依照本条例的规定征收遗产税。不在中华人民共和国境内居住的中华人民共和国公民，以及外国公民、无国籍人，死亡(含宣告死亡)时在中华人民共和国境内遗有财产，应就其在中华人民共和国境内的遗产，依照本条例的规定征收遗产税。……

中华人民共和国遗产税暂行条例(草案)重点：我国遗产税初征阶段的起征点应在80万—120万之间我国的遗产税税率设计为10%—50%，分5个级次“

别人都说我很富有，拥有很多的财富。其实真正属于我个人的财富是给自己和亲人购买了充足的人寿保险。”

——李嘉诚巨富的智慧总有值得借鉴的地方保险是世界上公认的第一节税工具

从税收的角度说，保险可以节税。虽然国家有明确的法律规定，继承人所得的保险金，无须缴纳遗产税。但究竟人寿保险可以给我们保全多少资产，规避了多少税收呢？保险是世界上公认的节税工具动产300万不动产700万+=财产净额×税率－累进差额=应缴税额

1000万50%175万325万第二代实得：675万元1000万元保险是世界上公认的节税工具动产150万+不动产700万保险费150万+=1000万850万×税率-累进差额

41%

55万=应缴税额

294万免税现金645万850万-294万=556万第二代实得1201万赵本山的睿智高招：年缴保费150万，十年累计1500万，有望在未来遗产税上避税资产约一亿！我未来可以移民

不用交中国的遗产税啦！?无论是中国人，外国人，无国籍人。去世后在中国境内留有资产（动产不动产金融资产），其继承人都需在中国交遗产税（税法草案第1条）中国遗产税税法解析1：

保财中国遗产税税法解析2：我生前把资产转移给子女,

去世后身无分文，就不用交遗产了！?去世前五年内所赠与的财产要计算在遗产总值内

（税法草案第2条）生前赠与的劣势：太早转移子女，不再孝顺年轻人得了钱，不再积极子女年轻无知，损友骗财父母手中财少，话语权轻

保财中国遗产税税法解析3：合理合法不用交遗产税您愿意吗！?慈善和公益事业的捐献免交遗产税以古董和字画的形式遗留给自己的继承人被继承人投保人寿保险所得的保险金（保险法第五条第四点）

保财中国遗产税税法解析4：我留下来的钱财够子孙后代用的啦！?

保财资产所有人去世后，名下的动产、不动产、金融资产将被国家依法冻结（税法草案第十五条）中国遗产税税法解析5：我的继承人少报或者虚报，就可以少交一些税金了！???资产所有人去世后，评估部门根据动产、不动产的市值给出数值再以现金交税。（税法草案第16条）保财保险是一种核心的节税工具

《保险法---第二章第二节第三十九条》人身保险的受益人由被保险人或者投保人指定《保险法---第二章第一节二十三条》

任何单位或个人都不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利。受益权>债权>继承权法律中规定的合理免税个人所得税法：第四条：《第5项》下列各项个人所得免纳个人所得税

保险赔款遗产税暂行条例：（该条例还处于计划实施阶段）第五条：《4项》下列各项不计入应征遗产税总额：

被继承人投保人寿保险所取得的保险金节税和资产的保全

通过保险公司获得的理赔金、满期给付金以及与保险公司分享的红利，国家对上述资金免收个人所得税及利息税，从而保全了财富。但值得一提的是：在制定保全财产计划时，如果没有人寿保险的参与，想要保全事业和财产几乎是不可能的。

国家税务总局将规范个人房地产赠与税收管理-----2008年10月14日06:59:57来源：人民日报

国家税务总局日前下发《关于加强房地产市场个人无偿赠与不动产税收管理有关问题的通知》，对无偿赠与行为、将受赠住房对外销售以及赠与行为后续管理等三个方面加强税收征管。合理节税《个人所得税法》第四条规定保险赔款免纳个人所得税。人寿保险的保险单，必须被保险人书面同意，才可转让或者质押。

《保险法》：第十八条规定人身保险的受益人由被保险人或者投保人指定不存在争议的财产分配

不需要纳税且不能随意质押《个人所得税法》第四条规定保险赔款,免纳个人所得税。人寿保险的保险单，必须被保险人书面同意，才可转让或者质押富豪离开后

台湾富豪温世仁突发脑溢血去世，生前财产160多亿新台币，由于没做节税规划，缴纳的遗产税高达40亿新台币台湾第一巨富蔡万霖逝世，估计遗产税782亿台湾“财政部”表示：蔡万霖遗产税实际只有5亿购买高额人寿保险台湾首富蔡万霖的节税办法媒