《对外投资背景下人民币国际化探究》3900字（论文）

对外投资背景下人民币国际化研究目录TOC\o"1-2"\h\u10697对外投资背景下人民币国际化研究 125482一、引言 110919二、对外投资背景下人民币国际化存在的问题 216034（一）非居民持有人民币的动力下降 213159（二）人民币回流不畅 315591（三）金融市场不够发达 415148三、人民币国际化对策分析 414720（一）鼓励人民币对外投资，促进人民币国际化进程 414021（二）完善跨境人民币结算配套设施建设，保障人民币国际化进程 527428（三）加强人民币离岸市场的建设，推动人民币国际化进程 519116四、结论 629335参考文献 6摘要：“一带一路”是国家提出的以地区合作发展为核心的战略构想，而亚投行的出现，标志着人民币国际化进程加快，而我国的海外投资也将进入一个新的阶段。近几年，国内外学者纷纷把目光投向了中国的海外投资与人民币国际化的关系，而关于这两个问题的内在联系，更是屡次出现在报刊上。许多学者都认为，海外投资能加速人民币的国际流通与结算，从而推动人民币国际化；而随着人民币国际化水平的不断提高，我们在国外的投资成本和在国外的投资风险也会随之减少。两者之间存在着相互促进、相辅相成的内在联系。文章以国际货币国际化为切入点，探讨了国际货币国际化与货币国际化之间的联系。本文就中国目前人民币国际化的发展状况和目前的发展状况进行了论述，并就其对人民币国际化的作用进行了具体的分析，并在此基础上提出了一些建议。关键词：对外投资；人民币；国际化一、引言改革开放以来，我们的综合国力得到了迅速的发展，国民经济能够以很快的速度保持长久的增长，取得的成就万众瞩目。不过，近段时间来，我国经济也处于比较繁杂的国际和国内形势中，从国际上看，对外贸易出超和外汇储备每年都在增加使得欧美国家不断的指摘中国的汇率制度，导致人民币在升值上面临很大的压力，全球很多经济体的增长速度都减慢更甚是裹足不前，各国对华贸易保护战频发，中国和相关贸易国之间的摩擦始终没有间断，主权债务危机使得欧元经济陷入深渊。一时间，以国际货币存在的欧元和美元出现了信任危机，呼吁对国际货币系统进行变革的声音又一次得到世界的关注。数年以来，人民币的国际地位一直无法和中国经济在全球的影响力相提并论，除了人民币持续升值的形势外，全球也非常的期待人民币能够实现国际化；从国家层面来讲，近段时间来，中国在工业化和城市化方面加快速度的时候，也受到了资源、环境、能源等各个方面带来的压力。二、对外投资背景下人民币国际化存在的问题（一）非居民持有人民币的动力下降非居民持有人民币的动力逐渐减弱，人民币换算美元经历了贬值到升值，之后又贬值，使得非居民对人民币的信心下降，中、美两国在利差上的差距不断拉近，减少了非居民掌握人民币资产的意向和境内实体实行跨境套利的想法，逐步收紧资本外流，加大人民币资金获取难度，使得非居民人民币收益供给降低，一国货币在国外的需求是推动本国货币国际化的重要前提，它能有效地避免因短期套利而带来的增值收益，并能激励非居民将其长期持有为本国的外汇储备。我国更注重建立和发展人民币离岸金融中心，对国外的非居民货币需求还不够充分，对非居民货币的强烈需求将使人民币的国际化具有更强的可持续性。同时，非居民持有人民币的动机也会对人民币的国际化产生一定的影响。但是，据最新报道，疫情对全球经济造成了很大的冲击，对我国的经济造成了很大的影响，但与欧美等国家相比，我国的经济是最稳定的。是因为：首先，中国和世界的疫情周期不是同期的，中国处于结束的状态，美国和欧洲才打开序幕；其次，我国A股市场上的估值始终偏低，有几率脱离独立市场；最后，美元价值下降，世界资本流向中国的速度会加快，届时，人民币将成为全球各国、地区和金融机构规避风险的主要手段。（二）人民币回流不畅对人民币实现国际化而言，离岸中心回流制度是一条关键途径，中国离岸人民币回流制度得不到畅通，在某些层面上影响了人民币流动。现今人民币开始从贸易货币转向投资和储备货币，若是离岸人民币回流制度不能畅通，人民币投资途径和投资额度也会受到影响，降低了海外投资组织和居民掌握、运用和储蓄人民币的意向，同时，在离岸人民币市场上，人民币对在岸人民币市场产生了周期性的影响，从而使在岸人民币的贬值更加严重。导致我国外汇收支失衡的主要原因有：一是贸易结算回流机制不完善，现今能够在对外贸易环节中通过人民币进行结算的企业并不多，通过人民币交易的出口贸易遭到极大的制约。二是人民币进行跨境结算的时间不长，导致人民币在海外的数量不多，即便一些海外客户有意向使用人民币交易，也会由于人民币金额不够难以实现；三是人民币目前的状态是升值预期，境外拥有人民币的居民不愿在贸易中使用人民币，导致人民币回流缓慢。（三）金融市场不够发达金融市场是指资金供给、需求双方进行交易、资金流通的一个市场，通过第三章的测算，我们发现，无论是经济规模还是贸易规模，都是对我国经济发展和贸易发展的重要影响。相对于世界上最先进的金融市场，银行信用在证券市场中占有举足轻重的地位，四大国有银行作为主要的经济来源，虽然是股份制运作，但其运作和防范风险的能力，却远远落后于其他发达国家，导致了信贷主要集中在国企，个人金融机构的参与程度较低。我国货币市场和资金市场都存在着一定程度的分离，金融产品的多样化、市场安全性、规范性强的金融市场对我国金融市场的发展具有重要意义。三、人民币国际化对策分析（一）鼓励人民币对外投资，促进人民币国际化进程人民币走向国际化的征途已经开始，海外投资因为有良好的跨境贸易，是输出人民币的最佳途径，也是人民币走向国际化征途中的新亮点和动力。在人民币国际化和资本项目开放的过程中，我国政府必须将境外投资置于国家战略的高度，将政府政策在引导企业和金融组织上的作用发挥出来，对海外投资的行业布局和地区分布进行优化，提倡海外投资主体由“国有企业为中心”转向“私有企业全员参与”的多样化发展方式。目前，我国已创办了丝路基金、金砖国家新开发银行等一批非洲、拉美、中东欧等“中国前缀”的股权投资基金，这些机构在人民币实现国际化的过程中起到了“国家队”和“排头兵”的引领和示范作用。在人民币实现国际化的历程中由“起步阶段”跨入到“加速提效阶段”的重要时刻，使得上述机构在经营的环节中能够提高人民币的使用效率和数量，通过不多的人民币对多数市场资金进行引导和撬动，主动发挥人民币在海外投资中的作用，通过结算数量和次数的增加，以及人民币普及力度的加大，推动了人民币走向国际化的步伐。（二）完善跨境人民币结算配套设施建设，保障人民币国际化进程由于在整个境外投资中，资金的流通必然会有外汇兑换和结算，尽管我国对外投资的资本持续增长，但要重视的是，当前非常多海外投资仍然是通过美元亦或是欧元等进行的，使用人民币进行结算的海外投资占比不多，在所有投资额里面的占比也不明显，这个重要的金融基础设施的诞生使得海外投资使用人民币进行结算有了坚实的硬件保障。CIPS系统使得人民币进行跨境流通更加便捷，同时也方便了企业通过人民币对海外投资进行结算，不但使得企业面临的外汇风险下降，还激发了海外投资采用人民币结算的热情和积极性。后续工作目标还是在建设和健全跨境人民币结算设施上加快速度，产生以中国引领的贸易和投资结算体系，渐渐不再依赖SWIFT，不仅保障了人民币顺畅的开展跨境流通和结算，还使得人民币能够坚定和稳定的实现国际化目标。（三）加强人民币离岸市场的建设，推动人民币国际化进程持续推进人民币离岸市场走向繁荣与均衡。在目前资本活动还没有彻底开放的情况下，有利于解决人民币顺利流通的难度和瓶颈，同时是对人民币金融系统的健全和补足，能够将各种各样的融资途径提供给海外投资，还能将人民币在国际金融市场上的参与性提高，也提高人民币在国际上的地位。当前，不管是市场规模、发展程度亦或是产品和工具类型来看，香港作为人民币离岸金融市场其重要性不断增加，不过人民币离岸市场在发展情况上有所失衡，新加坡、卢森堡等尽管也在发展，不过和香港还是有很大差距。接下来，在设计人民币离岸市场上需要着重对香港失衡的情况进行处理和改善，在基于香港人民币离岸中心的前提下，将越来越多的离岸市场和地区中心设立出来，使得人民币走向国际化的速度加快。四、结论鉴于境外投资可以对人民币国际化产生积极的影响，特别是对以人民币为结算的境外投资，对人民币国际化具有很大的促进作用，所以，境外投资是推动人民币国际化不可缺少的重要因素。所以，将人民币国际化程度提高，不但要极大海外投资的力度，还需要重点将使用人民币进行结算的海外投资的规模扩大。当前，我国政府提倡的“一带一路”、“走出去”等经济合作协议以及战略规划，都在推动我国企业进入国际市场通过人民币进行海外投资，使得“中国技术”、“中国制造”等能够走出国门，并且带动人民币的流通，使得企业和资本能够实现“走出去”的目标。再加上人民币国际化行动的持续支持，对外经济合作也持续产生了非常多“丝路基金”、“金砖银行”等多边金融组织以及主权级投资组织，使得人民币在海外投资上有了新的执行主体。不管是“跨境人民币结算系统”的正式启动、建立离岸人民币中心亦或是扩大双边货币交易范围都是对人民币走向国际化的推动和稳固。参考文献[1]薛蒙.人民币国际化背景下外汇储备的投资组合研究[J].2021(2018-4):91-92.[2]赵晓静.对外直接投资对人民币国际化影响分析[J].环渤海经济瞭望,2020(11):2.[3]樊泊骅.研究对外直接投资对人民币国际化的影响[J].时代金融,2018(15):2.[4]马菲雨.