机械-板块2024Q3持仓分析 20241029 -海通证券

（优于大市，维持）n板块表现：2024年7月1日到9月30日，2024Q3申万行业机械板块指数上升15.67%，沪深300指数累计涨跌幅为16.07%，机械板块跑输沪深300指数0.40pct，在31个一级子行业中排名第16位。SW机械各子行业中，通用设备、自动化设备、工程机械、专用设备、轨交设备涨幅分别为18.66%、16.67%、14.25%、13.79%、13.28%。n持仓情况：机械行业2024Q3机构持仓比重2.46%，环比-0.52pct，处于2012Q4以来8.50%的历史分位水平。24Q3末机械设备行业（申万一级行业）全部基金重仓持股低配1.72%，低配比例环比-0.40pct，低配幅度扩大。2024Q3基金重仓具体情况如下：a)细分行业：基金重仓工控、轨交设备、油服设备、工程机械、轮胎模具、手工具等领域公司。b)持股变化：从持股机构数量来看，2024Q3前十名分别是汇川技术、三一重工、徐工机械、柳工、中国中车、杰瑞股份、浙江鼎力、恒立液压、安徽合力、华工科技。从持股市值来看，2024Q3前十名分别为汇川技术、三一重工、徐工机械、柳工、豪迈科技、巨星科技、华工科技、浙江鼎力、精测电子、恒立液压。n公司持仓分析：三一重工、徐工机械、柳工、山推股份、安徽合力、杰瑞股份、巨星科技、豪迈科技、浙江鼎力、中国中车、恒立液压、精测电子、杭氧股份、宏华数科。n风险提示：制造业投资不及预期、宏观经济增速不及预期、原材料价格波动的风险、行业竞争加剧风险。22、行业持仓回顾3、重点公司历史持仓变动3深300指数累计涨跌幅为16.07%，机械板块跑输沪深300指数0.4 8%6%4%2%资料来源：wind，海通证券研究所60502022-02-112023-05-122023-08-182023-10-132024-01-192024-03-15资料来源：wind，海通证券研究所n个股涨跌幅：2024Q3板块涨幅前10分别为宝塔实业（+145.10%）、古鳌科技0资料来源：wind，海通证券研究所2.行业持仓回顾：持仓比重n机械行业2024Q3机构持仓比重2.46%，环比-0.52pct。2020-2023年：2020年，机械行业机构持仓水平持续上升；2021年，机械行业机构持仓水平维持在3%左右；2022年，机械行业机构持仓水平震荡下滑，2023Q1-Q4，机械行业机构持仓水平重回3.00%及以上，分别为3.00%、3.28%、3.09%、3.48%。2024年：2024Q1-Q3机械行业机构持仓水平有所下降，分别为3.00%、2.98%、2.46%，环比-0.48pct、-0.02pct、-0.52pct，2024Q3处于2012Q4以来8.50%的历史分位水平。2.行业持仓回顾：基金重仓持股排位24Q3末机械设备行业（申万一级行业）全部基金重仓持股市值在全行业中排名第15。2024年三季度末，机械设备行业全部基金重仓市值合计747.03亿元，占全部基金重仓持股总市值的2.37%，排名第15，位于电子（13.01%）、食品饮料（11.30%）、电力设备（10.86%）、医药生物用电器（4.38%）、通信（4.14%）、传媒（2.89%）、国防军工（2.62%）、公用事业公用事业8%6%4%2%公用事业资料来源：wind，海通证券研究所2.行业持仓回顾：24Q3低配1.72%0.40pct。2024年三季度末，机械设备行业全部基为4.09%，低配1.72ct，环比-0.40pct，低配幅度扩大。20Q1至今机械设备行业基金重基金重仓市值及重仓占比不断上升，低配比例持续下降，24Q3低配幅度机械设备全部基金重仓占比（左轴）机械设备行业全A总市值占比（左轴）重仓持股超配比例(资料来源：wind，海通证券研究所2.行业持仓回顾：重仓子行业与公司情况n24Q3基金重仓工控、轨交设备、油服设备、工程机械、轮胎模具、电/手工具等领域公司。持股机构数量：2024Q3前十名分别是汇川技术、三一重工、徐工机械、柳工、中国中车、杰瑞股份、浙江鼎力、恒立液压、安徽合力、华工科技，其中汇川技术持股机构数最多，为234家；第十名华工科技持股机构数为62家。持股市值：2024Q3前十名分别为汇川技术、三一重工、徐工机械、柳工、豪迈科技、巨星科技、华工科技、浙江鼎力、精测电子、恒立液压，其中汇川技术是持股市值最高的公司，为156亿元；第十名恒立液压持股市值为17亿元。（家）（亿元）（家）（亿元）3.公司持仓变动分析05003.公司持仓变动分析n山推股份：2024Q3基金重仓持有市值8.05亿元，环比-34.06%，重仓持有基金数从685000864203.公司持仓变动分析n安徽合力：2024Q3基金重仓持有市值14.95亿元，环比-15.00%，重仓持有基金数从97n杰瑞股份：2024Q3基金重仓持有市值14.19亿元，环比-42.19%，重仓持有基金数从864200003.公司持仓变动分析5005003.公司持仓变动分析重仓持股市值(亿元，左轴)持有基金数(支，右轴)重仓持股市值(亿元，左轴)持有5005003.公司持仓变动分析00007654320n杭氧股份：2024Q3基金重仓持有市值4.59亿元，环比+4.87n宏华数科：2024Q3基金重仓持有市值5.79亿元，环比-3.67%，重仓持有基金数从33支5050504.风险提示分析师声明和研究团队赵玥炜本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方机械研究团队：信息披露和法律声明投资评级说明1.投资评级的比较和评级标准：以报告发布后的6个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后6个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期市场基准指数的涨跌幅；2.市场基准指数的比较标准：A股市场以海通综指为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。股票投资评级优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10%以上；预期个股相对基准指数涨幅介于-10%与10%之间；弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10%及以下；无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点。行业投资评级优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上；预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间；弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10%以下。法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的信息、材料及结论只提供特定客户作参考，不构成投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在法律许可的情况下，海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的