电力-行业周报：火电8月电量增速转正绿证与碳市场衔接政策出台

请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|行业周报布《关于做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作的通知》，投资建议：伴随新型电力系统建设和电改推进，建议关注绿电板行业走势20%12% 4% -4%-12%-20%2023-082023-122024-042024-08作者相关研究核电及灵活性煤电投资机会》2024-08-12入绿电消费目标》2024-08-04资料来源：Wind，国盛证券研究所P.2请仔细阅读本报告末页声明 3 3 3 5 6 8 9 10 10 12 3 3图表3：沿海8省电厂-库存（万吨） 4图表4：沿海8省电厂-日耗（万吨） 4 4 4 4 4 5 5 5 5 6 6 6 6 7 7 7 8 8 8 8 9 9 10 12P.3请仔细阅读本报告末页声明 于做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作的通知》，设立两年过渡期。过渡期内，条件符合的海上风电、光热发电项目可自主选择核发交易绿证或申排市场。过渡期后，综合绿证和自愿减排市场运行等情况，适时调整绿证与自愿减公厅发布关于公开征求《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作年—）两个阶段，积极稳妥推进水泥、钢铁、电解铝行业全国碳排放权交易市不断完善，绿证与CCER加快衔接，有望兑现新能源绿色环境溢价。图表1：环渤海动力煤（Q5500）市场价（单位：元/吨）资料来源：CCTD，国盛证券研究所图表2：秦皇岛港动力煤库存（万吨）资料来源：iFinD，国盛证券研究所P.4请仔细阅读本报告末页声明 图表3：沿海8省电厂-库存（万吨）资料来源：CCTD，国盛证券研究所图表5：中国LNG到岸价（单位：美元/百万英热单位）资料来源：Wind，国盛证券研究所图表7：火电发电量（单位：亿千瓦时）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表4：沿海8省电厂-日耗（万吨）资料来源：CCTD，国盛证券研究所图表6：中国LNG出厂价格全国指数（单位：元/吨）资料来源：Wind，国盛证券研究所图表8：火电新增装机量（单位：万千瓦）资料来源：iFinD，国盛证券研究所P.5请仔细阅读本报告末页声明 图表9：火电平均利用小时数（单位：小时）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表10：火电投资完成额（单位：亿元）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表11：三峡入库流量（立方米/秒）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表12：三峡出库流量（立方米/秒）资料来源：iFinD，国盛证券研究所P.6请仔细阅读本报告末页声明 图表13：水电发电量（单位：亿千瓦时）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表15：水电平均利用小时数（单位：小时）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表14：水电新增装机量（单位：万千瓦）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表16：水电投资完成额（单位：亿元）资料来源：iFinD，国盛证券研究所P.7请仔细阅读本报告末页声明 图表17：硅料及组件价格资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表18：风光发电量（单位：亿千瓦时）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表19：风光新增装机量（单位：万千瓦）资料来源：iFinD，国盛证券研究所P.8请仔细阅读本报告末页声明 图表20：风光利用小时数（单位：小时）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表21：风电投资完成额（单位：亿元）资料来源：iFinD，国盛证券研究所图表22：当周全国碳市场碳排放配额(CEA)挂牌协议交吨）资料来源：上海环境能源交易所，国盛证券研究所/吨）资料来源：Wind，国盛证券研究所P.9请仔细阅读本报告末页声明 个股方面，电力及公用事业板块上市公司股图表24：当周市场及行业表现指数值周涨跌幅沪深3003159.25-2.23%-7.92% 资料来源：Wind，国盛证券研究所图表25：当周中信一级各行业涨跌幅资料来源：Wind，国盛证券研究所P.10请仔细阅读本报告末页声明 图表26：当周电力及公用事业（中信）个股涨跌幅资料来源：Wind，国盛证券研究所移动通信集团有限公司，中国电信集团有限公司，中国联合网络通信集团有限公司，中国南方电网有限责任公司，中国华能集团有限公司，中国石油天然气集团有限公司，中国五矿集团有限公司，中国航空工业集团有限公司，中国南方航空集团有限公司，中粮集团有限公司，中国交通建设集团有限公司，中国中车集团有限公司，中国船舶集团有限公司，国家电力投资集团有限公司，中国航天科技集团有限公司，中国能源建设集团有限公司，中国航天科工集团有限公司，中国宝武钢铁集团有限公司，中国海洋石油集中国大唐集团有限公司（来源：北极星电力网，2024-09-14）习近平主持召开全面推动黄河流域生态保护化改革为动力，开创黄河流域生态保护和高质量发展新局面。蔡奇丁薛祥出席。新华社省兰州市主持召开全面推动黄河流域生态保护和高质量发展座谈会并发表重要讲话。他强调，要认真贯彻党的二十大和二十届三中全会精神，牢牢把握重在保护、要在治理的战略要求，以进一步全面深化改革为动力，坚持生态优先、绿色发展，坚持量水而行、节水优先，坚持因地制宜、分类施策，坚持统筹谋划、协同推进，促进全流域生态保护上新台阶、绿色转型有新进展、高质量发展有新成效、人民群众生活有新改善，开创黄河流域生态保护和高质量发展新局面。P.11请仔细阅读本报告末页声明 （来源：中国电力报，2024-09-12）壮族自治区党委书记、自治区人大常委会主任刘宁出席并宣布项目建设启动。自治区党委副书记、自治区主席蓝天立，国家电投党组书记、董事长刘明胜出席会议并讲话。自治区党委常委、常务副主席许永锞主持会议。自治区党委常委、秘书长周异决，自治区秘书长钟得志，国家电投党组成员、副总经理徐树彪出席会议。（来源：北极星电力网，2024-09-12）设取得丰硕成果，逐步建立起独立的比较完整的工业体系和国民经济体系，工农业生产和能源供给保障能力不断增强，基础设施建设投入之大、速度之快世所罕见，为经济社（来源：中国电力报，2024-09-11）市场。避免可再生能源发电项目从绿证和CCER重复获益。对于深远海海上风电、光热发电项目，拟选择参加绿证交易的，相应电量不得申请CCER。（来源：能源发展网，2024-09-11）近日，中共国家能源局党组在《人民日报》发表《以能源转型发展支撑中国式现代化》推动终端能源消费转型由电能替代为主向电、氢、氨等多元清洁替代转变，推动主要用开展重点行业领域能效提升行动，加快工业、建筑、交通等领域电能替代，加强新能源汽车与电网融合互动，实现到2025年终端用能电气化水平达到（来源：北极星电力网，2024-09-10）日，保变电气接到兵器装备集团通知，为贯彻落实党的二十届三中全会精神，优化国有资本布局，推进专业化整合，提升输变电装备产业核心竞争力和持续发展能力，兵器装备集团正在与中国电气装备集团有限公司开展输变电装备业务整合事宜，本次整合或将导致该公司控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更，仍为国务院国有资产（来源：中国电力报，2024-09-09）P.12请仔细阅读本报告末页声明 图表27：重点公司公告003816核广兑付公告：中国广核电力股份有限公司于2024年4月3日完成了2024年度第一期超短期融资券的发行。本期超短融发行金额为人民币10亿元，期限为169天，票面利率为2.00%，面值为人民币100元，由中国工商银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司承销。600101力电会决公告：2024年9月13日，四川明星电力股份有限公司与国网四川省电力公司电力科学研究院签署了《合作协议》。双方本着平等互利、携手共进、优势互补与协同发展的核心理念，开展相关业务合作。因本协议仅为框架协议，尚未构成关联交易的实质，无需经过公司董事会及股东会审议。待开展具体合作项目时，公司或公司控制的子公司将与其单独签署具体单项合作协议，公司将依法履行相应的决策程序；达到法定信息披露标准的，将依法履行信息披露义600509源能会决公告：新疆天富能源股份有限公司于2024年8月19日召开第八届董事会第四次会议、第八届监事会第四次会议审议通过《关于继续使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及全资子公司新疆天富绿能光伏发电有限责任公司继续使用不超过4,500万元（包括募集资金产生的利息）闲置募集资金进行现金管理，公司闲置募集资金可以购买安全性高、流动性好的理财产品（包括定期存款、协定存款等）。600098展发会决公告：广州发展集团股份有限公司于2024年9月11日在上证路演中心以视频直播和网络互动方式召开2024年半年度业绩说明会。回答了投资者提出的问题：1.电力业务未来还有哪些新增产能？2.公司未来的分红规划是怎样的？3.请问公司战略上在新能源领域有什么布局？4.请问公司研发费用同比增加了7.53%，主要是投向了什么领域？5.（1）公司新能源装机发展规划？相应融资得到母公司广州产投或者广州市政府哪些方面的支持（如注资、融资安排等）。（2）母公司广州产投是否参与公司日常经营事务管理，如何考核公司业绩。（3）公司城燃板块是否完成居民端提价，上浮比例多少，全年预计影响盈亏金额是多少？等一系列问题。601778技科受灾公告：近日，受超强台风“摩羯”影响，晶科电力科技股份有限公司下属项目公司持有的广东省徐闻县龙塘40MW渔光互补光伏电站受到一定资产损失，但未发生人员伤亡。公司初步预计本次灾害造成的资产损失金额可能超过公司2023年度净利润的10%。600719电热会决公告：大连热电股份有限公司拟向大连洁净能源集团有限公司出售其全部资产及负债；拟向恒力石化股份有限公司、江苏恒力化纤股份有限公司发行股份购买其合计持有的康辉新材料科技有限公司100%股权并募集配套资金。大连热电于2024年8月22日召开第十一届董事会第三次会议和第十一届监事会第二次会议，审议通过了《关于终止重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件的议案》《关于公司与交易对方签署相关终止协议的议案》，决定终止本次重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件，以及与交易对方签署相关终止协议。资料来源：公司公告，国盛证券研究所原料价格超预期上涨；项目建设进度不及预期；电力辅助服务市场、绿证交易等政策P.13请仔细阅读本报告末页声明免责声明国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。分析师声明本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。股票评级相对同期基准指数涨幅在15%以上增持相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间持有相对