郑州西亚斯学院《风险管理》2022-2023学年第一学期期末试卷

学校________________班级____________姓名____________考场____________准考证号学校________________班级____________姓名____________考场____________准考证号…………密…………封…………线…………内…………不…………要…………答…………题…………第1页，共3页郑州西亚斯学院

《风险管理》2022-2023学年第一学期期末试卷题号一二三总分得分一、单选题（本大题共20个小题，每小题2分，共40分．在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的．）1、参与优先股中的“参与”，指的是优先股股东按确定股息率获得股息后，还能与普通股东一起参与（）。A.剩余利润分配B.认购公司增发的新股C.剩余财产清偿分配D.公司经营决策2、在责任绩效评价中，用于评价利润中心管理者业绩的理想指标是（）。A.部门税前利润B.可控边际贡献C.边际贡献D.部门边际贡献3、在生产能力有剩余的情况下，下列各项成本中，适合作为增量产品定价基础的是（）。A.固定成本B.制造成本C.全部成本D.变动成本4、以下关于投资基金说法中，正确的是（）。A.公司型基金具备独立的法人资格，投资者即为股东，故可以参与基金投资的决策B.根据投资目标进行分类，基金可以分为股票、债券基金、货币市场基金以及混合基金C.主动型基金是指基金投资者主动操盘寻求超越基准组合表现的投资组合进行投资D.公募基金涉及的投资者众多，信息透明度高5、某上市公司去年年末的每股市价为5元，每股净资产为2.6元，每股收益为2.4元，则该公司去年的市净率为（）倍。A.1.92B.2C.2.08D.2.56、DL公司20×9年结合自身实际进行适度负债经营所确立的资本结构的是（）。A.最佳资本结构B.历史资本结构C.目标资本结构D.标准资本结构7、金融市场按照期限划分为货币市场和资本市场，以下不属于货币市场特征的是（）。A.价格平稳B.期限短C.借贷量大D.风险小8、产品成本预算的主要内容是产品的单位成本和总成本，下列预算中不属于单位产品成本的有关数据来源的是（）。A.直接材料预算B.直接人工预算C.制造费用预算D.生产预算9、以下有关应收账款功能的说法中，不正确的是（）。A.改善企业的财务结构是应收账款的功能之一B.在激烈的市场竞争中，通过提供赊销可以有效地促进销售C.可以增加企业收益，固定成本不变时，增加的收益＝增加的销售量×单位边际贡献D.可以减少存货10、某部门2020年税后经营利润为800万元，资产总额为5000万元，加权平均资本成本为10%，不考虑其他因素，则该部门的经济增加值为（）万元。A.800B.300C.500D.20011、小明打算购买债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的计息期是（）。A.1年B.6个月C.1季度D.1个月12、某投资者购买A公司股票，并且准备长期持有，目前国债利率4%，A公司股票的β系数为2，股票市场的平均收益率为7.5%，该公司本年的股利为0.6元/股，预计未来股利年增长率为0，则该股票的内在价值是（）元/股。A.5.0B.5.45C.5.5D.613、下列各项中，在销售预算中不涉及的是（）。A.预计销售量B.销售单价C.销售收入D.期末存货库存量14、下列各项因素中，不影响债券内部收益率的是（）。A.债券面值B.债券期限C.市场利率D.票面利率15、下列有关净资产收益率的说法中，错误的是（）。A.净资产收益率是企业盈利能力指标的核心B.一般来说，净资产收益率越高，所有者和债权人的利益保障程度越高C.净资产收益率越高越好D.净资产收益率是杜邦财务分析体系的核心16、某公司计划购置一台设备，以扩充生产能力，需要投资100万元，税法规定折旧年限为10年，残值为10万元，采用直线法计提折旧。该项投资预计可以持续6年，6年后预计残值为50万元，所得税税率为25%。预计每年产生营业现金净流量32万元，假设折现率为10%，则该项目年金净流量为（）万元。[已知：（P/F，10%，6）=0.5645，（P/A，10%，6）=4.3553]A.18B.15.39C.17.52D.13.6517、某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（）。A.1万元B.4万元C.5万元D.9万元18、基于本量利分析模式，各相关因素变动对于利润的影响程度的大小可用敏感系数来表达，其数值等于经营杠杆系数的是（）。A.利润对销售量的敏感系数B.利润对单位变动成本的敏感系数C.利润对单价的敏感系数D.利润对固定成本的敏感系数19、按照所交易金融工具的属性，可以将金融市场分为（）。A.基础性金融市场和金融衍生品市场B.资本市场、外汇市场和黄金市场C.发行市场和流通市场D.货币市场和资本市场20、与银行借款筹资相比较，下列各项中，属于融资租赁筹资特点的是（）。A.财务风险较大B.资本成本负担较低C.融资期限较短D.限制条件较少二、判断题（本大题共10个小题，共20分)1、在确定目标现金余额时，无论成本模型还是存货模型，都需要考虑持有现金的机会成本。（）2、以融资对象为划分标准，可将金融市场分为资本市场、外汇市场和黄金市场。（）3、相关者利益最大化作为财务管理目标，体现了合作共赢的价值理念。（）4、留存收益在实质上属于股东对企业的追加投资，因此留存收益资金成本的计算也应像普通股筹资一样考虑筹资费用。（）5、在标准成本法下，变动制造费用成本差异指实际变动制造费用与预算产量下的标准变动制造费用之间的差额。（）6、在作业成本法下，成本动因是导致成本发生的诱因。（）7、如果购货付款条件为“2/10，N/30”，一年按360天计算，则放弃现金折扣的信用成本率为20%。（）8、在管理成本保持不变的情况下，机会成本和短缺成本之和最低时所对应的现金持有量，就是成本分析模式的最佳持有量。（）9、通过横向和纵向对比，每股净资产指标可以作为衡量上市公司股票投资价值的依据之一。（）10、主动型基金一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现的基金。（）三、解析题（本大题共4个小题，共40分)1、（本题10分）乙公司原来的资本结构如表1所示。普通股每股面值1元，发行价格10元，目前价格也为10元，今年期望股利为1元/股，预计以后每年股利增长5%。该企业适用的所得税税率为25%，假设发行的各种证券均无筹资费。

该企业现拟增资4000万元，以扩大生产经营规模，现有如下三种方案可供选择：A方案：增加发行4000万元的债券，因负债增加，投资人风险加大，债券利率增加至12%才能发行，预计普通股股利不变，但由于风险加大，普通股市价降至8元/股。B方案：发行债券2000万元，年利率10%，发行股票200万股，每股发行价10元，普通股市价降至9.5元/股，预计普通股股利不变。C方案：发行股票400万股，普通股市价10元/股。要求：（1）计算A方案的平均资本成本；（2）计算B方案的平均资本成本；（3）计算C方案的平均资本成本；（4）确定乙公司应选择哪种方案筹资，简要说明理由。2、（本题10分）A公司利润分配前的股东权益结构如下：单位：万元

已知本年净利润为45万元，每股市价为20元。要求：

（1）计算利润分配前的每股收益、每股净资产、市盈率。

（2）若考虑按市值发放6%的股票股利，计算发放股票股利后的下列指标：

①股东权益各项目数额。

②每股收益。

③每股净资产。

（3）若按1∶2的比例进行股票分割，分割后：

①股东权益各项目有何变化？

②每股收益为多少？

③每股净资产为多少？3、（本题10分）有甲、乙两只股票，其预期收益状况如下：

已知甲、乙股票的β系数分别为1.5和1.8，市场组合的收益率为10%，无风险收益率为4%。假设资本资产定价模型成立。

要求：

（1）分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准差率，并比较其风险大小；

（2）假设投资者将全部资金按照30%和70%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算投资组合的β系数和风险收益率；

（3）计算投资组合的必要收益率。4、（本题10分）甲公司目前有债务资金3000万元，年利息费用为180万元，普通股权数为1000万股，公司拟于下一年追加筹资4000万元，以扩大生产销售规模。现有如下两种筹资方案可供选择：A方案：增发普通股500万