金融硕士MF金融学综合(金融监管、公司财务概述、财务报表分析)

金融硕士MF金融学综合（金融监管、公司财务概述、财务报表分析）

历年真题试卷汇编1（题后含答案及解析）

题型有：1.选择题4.名词解释5.计算题6.简答题7.论述题9.案例分

析题

单项选择题

1.（复旦大学2022）以下不属于金融抑制内容范围的是（）。

A.金融市场不健全

B.金融产品单调

C.金融监管

D.金融贷款额度管理

正确答案：C

解析：金融抑制是指一国的金融体系不健全，金融市场机制未充分发挥作用，

经济生活中存在过多的金融管制措施，而受到压制的金融反过来又阻滞着经济的

成长与发展。选项A和B是金融抑制的表现，选项D是金融抑制的手段。金融

监管的主要目的维持金融业健康运行的秩序，不能简单的归入金融抑制的范畴。

知识模块：金融监管

2.（对外经贸2022）银行监管对银行进行的骆驼评级，主要评估包括资本充

足率、资本质量、管理、盈利、流动性和（）六个方面。

A.安全性

B.经营的稳健性

C.对市场风险的敏感度

D.信息披露程度

正确答案：C

解析：从1991年开始，美国联邦储备委员会及其他监管部门对骆驼评价体

系进行了重新修订。增加了第六个评估内容，即市场风险敏感度，主要考察利率、

汇率、商品价格及股票价格的变化，对金融机构的收益或者资本可能产生不良影

响的程度。知识模块：金融监管

3.（对外经贸2022）巴塞尔协议的核心内容是通过资本金管理来控制金融风

险，下列（）是国际金融危机后的《巴塞尔协议III》中被明确纳入风险管理框

架之中的。

A.信用风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.操作风险

正确答案：C

解析：《巴塞尔协议山》中提到了建立流动性风险监管标准建立流动性风险

监管标准，增强银行体系维护流动性的能力。目前我国对于银行业流动性比率的

监管，已经存在一些较为明确的指标要求，如要求存贷比不能超过75%,流动

性比例大于25%,核心负债依存度大于60%,流动性缺口率大于一10%,以及

限制了最大十户存款占比和最大十户同业拆入占比，超额存款准备金制度等，这

些指标对于监控银行业的流动性起到了较好的作用。涉及知识点：金融监管

4.（上海财大2022）根据《巴塞尔协议III》，系统重要性银行的最低总资木

充足率要求为（）。

A.8%

B.10.5%

C.11.5%

D.12%

正确答案：C

解析：《巴塞尔协议m》对于银行的最低总资本充足率要求保持8%不变，

对于系统重要性银行的最低总资本充足率要求提高到11.5%0涉及知识点：金

融监管

5.（上海理工2022）关于《巴塞尔资本协议》下列说法错误的是（）。

A.银行核心资本充足率必须超过4%

B.银行资本充足率必须超过8%

C.银行资本占总资产的比重必须超过8%

D.银行附属资本充足率必须超过4%

正确答案：D

解析：《巴塞尔协议II》规定：银行的资本金由核心资本和附属资本构成，

资本对风险加权资产的最低目标标准比率为8%,其中核心资本成份至少为4%,

其中附属资本总额不得超过核心资本总额的100%,次级长期债务不得超过核心

资本的50%o坏账准备金最多不超过风险资产的1.25%。涉及知识点：金融监

管

6.（湖南大学2022）巴塞尔新资本协议规定的信用风险计量方法有（）。

A.内部评级法和标准法

B.基本指标法和内部评级法

C.基本指标法和标准法

D.内部评级法和VaR法

正确答案：A

解析：新巴塞尔协议提出了两种处理信用风险办法：标准法和内部评级法。

标准法以1988年巴塞尔协议为基础，采用外部评级机构确定风险权重，使用对

象是复杂程度不高的银行。将内部评级法用于资本监管是新巴塞尔协议的核心内

容。该方法继承了1996年市场风险补充协议的创新之处，允许使用自己内部的

计量数据确定资本要求。涉及知识点：金融监管

7.（清华大学2022）银行监管指标中，不能反映银行流动性风险状况的是

（）。

A.流动性覆盖率

B.流动性比例

C.拨备覆盖率

D.存贷款比例

正确答案：C

解析：拨备覆盖率二贷款损失准备/不良贷款，这是一个衡量商业银行信用

风险的指标。涉及知识点：金融监管

8.（中央财大2022）属于我国证监会监管的金融机构是（）。

A.信托投资公司

B.金融租赁公司

C.期货公司

D.融资担保公司

正确答案：C

解析：选项ABD属于银监会监管的范畴。知识模块：金融监管

9.（中山大学2022）公司财务管理的目标是（）。

A.利润最大化

B.风险最小化

C.公司价值最大化

D.每股收益最大化

正确答案：C

解析：企业价值最大化充分考虑了资金的时间价值、风险价值和资金流量的

质量差异对企、也资产的影响.于是是企业财务管理的最优目标。知识模块：公

司财务概述

10.（对外经贸2022）以下哪种情况下，股东和管理层的代理问题最大?（）

A.普通股全部由公司创始人持有，创始人已退休并聘用职业经理人代为经

营企业

B.公司的普通股占不少分散的股东持有，没有股东持股超过1%

C.某家族企业，家族持股50%,其他50%由5个共同基金持有

D.公司的高管团队持有较高比例的股票和期权

正确答案：B

解析：在所有权分散的公司中，由于“搭便车”问题，所有者监督管理者的

意愿降低，因此，代理问题与所有权分散程度成正向关系。知识模块：公司财

务概述

D.25.78%

正确答案：D

解析：权益资本是4800/2.25=2133.33,所以知识模块：财务报表分析

15.（复旦大学2022）根据杜邦分析框架，A公司去年净资产收益率（ROE）

下降，可能是由于（）引起的。

A.销售利润率上升

B.总资产周转率下降

C.权益乘数上升

D.股东权益下降

正确答案：B

解析：杜邦分析框架中，净资产收益率=销售净利率X资产周转率义权益乘

数，因此ROE下降的可能原因惟独Bo知识模块：财务报表分析

16.（南京大学2022）下列各项展开式中不等于每股收益的是（）。

A.总资产收益率X平均每股净资产

B.股东权益收益率X平均每股净资产

C.总资产收益率X权益乘数X平均每股净资产

D.主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数X平均每股净资产

正确答案：A

解析：每股收益=股东权益收益率又平均每股净资产=总资产收益率X权益

乘数X平均每股净资产=主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数X平均每股

净资产。知识模块：财务报表分析

17.（南京大学2022）某大型企业的CEO向基金经理介绍，他们企业的目标

是通过提高公司的股权收益率，为股东创造最大价值。他的如下说法中错误的是

（）。

A.降低企业的财务杠杆可降低利息成本，提高股权收益率

B.在既有资产水平上加大营销力度，提高资产周转率可提高资本使用效率，

提高股权收益率

C.在一个高度竞争的市场中通过生产及销售的成本节约可提高产品毛利水

平，提高股权收益率

D.通过控制管理费用可提高净利水平，提高股权收益率

正确答案：A

解析：根据杜邦分析指标体系可以看出，ROE与权益乘数呈线性相关性。

在不考虑破产成本的情况下.由于有税盾作用，合适的财务杠杆可以提高股权收

益率。知识模块：财务报表分析

18.（江西财大2022）杜邦财务分析法的核心指标是（）。

A.资产收益率

B.EBIT

C.ROE

D.负债比

正确答案：C

解析：权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分析指标，

是杜邦分析系统的核心。知识模块：财务报表分析

名词解释

19.（对外经贸2022）监管套利

正确答案：监管套利是指被监管的金融机构利用监管制度之间的差异获利。

如果一个国家金融监管过于严格，该国的金融机构和业务活动会被其他监管宽松

的国家所吸引而转往他国。特别是在国际资本流动自由化的条件下，这种挪移就

更为迅捷和方便。使本国金融机构和业务活动外移的监管套利，将导致本国对金

融机构所实施的金融监管失效，同时使本国的金融机构数量达不到理想中的竞争

状态，影响资源的有效配置。涉及知识点：金融监管

20.（中山大学2022）资本充足率

正确答案：资本充足率，指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足

率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承

担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人

和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。《巴塞尔协议》规

定，两部份之间应维持一定比例，即核心资本应占银行全部资本的50%以上。

此外，《巴塞尔协议》还规定银行的资本充足率应保持在8%以上，核心资本与

银行风险资产的比率，即核心资本充足率应保持在4%以上。涉及知识

点：金融监管

计算题

（中山大学2022）金迪公司2022年的利润表显示其销售收入为800万元，净

利润与销售收入的比例为8%。资产负债表显示其流动资产为200万元，固定资

产为600万元，净营运资本为100万元，长期负债为300万元。请回答如下问题：

21.在不运用杜邦分析方法的情况下计算ROEo

正确答案：直接运用ROE的定义净利润与总收益的比值来计算，可得:

涉及知识点：财务报表分析

22.运用杜邦分析方法计算ROE。

正确答案：运用杜邦分析法来计算：ROE=销售利润率X总资产周转率X权

益乘数涉及知识点：财务报表分析

（中国海洋2022）已知某公司2022年有关资料如下表所示：假设该公司流动

资产由速动资产和存货组成，要求：

23.计算该公司2022年销售（营业）收入净额和总资产周转率。

正确答案：速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，贝生期初速动资

产二速动比率X流动负债=0.8X6000=4800万元期初流动资产=期初速动资产+

期初存货=4800+7200=12000万元流动比率是流动资产对流动负债的比率，则：

期末流动资产=流动比率*流动负债=1.5X8000=12000万元则：本年平均流动

资产=12000万元销售（营业）收入净额=流动资产周转率X平均流动资产=4X

12000=48000万元本年平均总资产=（15000+17000）/2=16000万元则：总资产周

转率=销售收入/总资产=48000/16000=3次涉及知识点：财务报表分析

24.计算该公司2022年俏售净利率和净资产收益率。

正确答案：销售净利率=净利润/销售收入=2880/48000=6%由杜邦分析法

可知：净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数=6%X3X

1.5=27%涉及知识点：财务报表分析

简答题

25.（山东大学2022）什么是公司管理结构，其主要机制有哪些？

正确答案：⑴所谓公司管理结构，是指为实现资源配置的有效性，所有者（股

东）对公司的经营管理和绩效进行监督、激励、控制和协调的一整套制度安排，

它反映了决定公司发展方向和业绩的各参预方之间的关系。典型的公司管理结构

是由所有者、董事会和执行经理层等形成的一定的相互关系框架。（2）公司管理

机制主要有：①董事会监督。对大型公司来说，对■管理者的监督可以委托公司董

事会来执行。董事会制度是最常见的公司管理机制。②股票期权激励制度。根据

股票期权激励合同，公司管理者的报酬至少包括两个部份：固定年薪和按约定价

格在未来购买一定数量公司股票的股票期权。③大股东管理。代理问题与所有权

分散成正比关系。从这个角度而言，哺育大股东，有助于减少或者遏制代理问题。

④跨国股票上市。公司将其股票跨国上市可以提高它在新的资本市场上的知名

度，从而为公司在需要从投资者那里筹集新的股权或者债务资本时铺平了道路。

⑤债权人监督。一方面，债权人会主动跟踪借款公司的资产、利润和现金流：另

一方面，债权人要求债务人按时还本付息。⑥接管威胁。并购市场的接管威胁可

以对公司管理者起到威慑作用，促使管理者用心经营，努力提高公司效率。⑦订

立积累投票机制。积累投票机制可以显著增强弱小股东用手投票的激励，减轻控

制权和剩余索取权错配程度。涉及知识点：公司财务概述

26.（湖南大学2022）简述《巴塞尔新资本协议》三大支柱的内容及其关系。

正确答案：（1）新巴塞尔协议三大支柱是：最低资本要求，监管当局对资本

充足率的监督检查和信息披露。①最低资本要求。新协议延续了以资本充足率为

核心的监管思路，将资本金要求视为最重要的支柱。根据新协议的要求，有关资

本比率的份子（即监管资本构成）的各项规定保持不变。同样，8%的最低比率也

保持不变。新协议的修改重点体现在对风险资产的界定方面，即修改反映银行各

类风险的计量方法。②监管部门的监督检查。新巴塞尔协议强化了各国金融监管

当局的职责，强调银行和监管当局都应提高风险评估能力，并提出了较为详尽的

配套措施。③市场约束。新协议更多地从公司管理的角度来看待银行，强调以市

场的力量来约束银行。使市场纪律发挥作用的重要手段就是制定一套信息披露规

定，以便市场参预者掌握有关银行的风险轮廓和资本水平的信息。（2）新巴塞尔

协议对于统一银行业的资本及其计量标准作出了卓有成效的努力，在信用风险和

市场风险的基础上，新增了对操作风险的资本要求；在最低资本要求的基础上，

提出了监管部门监督检查和市场约束的新规定，形成为了资本监管的“三大支柱”。

市场约束是对第一支柱、第二支柱的补充。涉及知识点：金融监管

论述题

27.（复旦大学2022）股东与管理者之间的代理成本与股东和债权人之间的

代理成本是如何产生的？债务融资和这些代理成本有什么关系。

正确答案：现代企业理论认为，企业是一种契约关系的联结。契约关系的各

方成为企业的利益相关者，各利益相关者之间的利益和目标并不彻底一致，在信

息不对称的情况下，企业各利益相关者之间形成诸多委托一代理关系。在委托一

代理关系中，委托人与代理人之间存在信息不对称，代理人拥有内部信息，处于

信息优势地位，委托人处于信息劣势地位，在双方利祗不一致的情况下，代理人

可能会利用其信息优势危害委托人的利益，这就产生了代理问题。代理问题会降

低企业效率，增加企业成本，这种成本在经济学上称为代理成本。代理成本理论

是由詹森和麦克林提出的。他们区分了两种公司利益冲突：股东与经理层之间的

利益冲突和债权人与股东之间的利益冲突。（1）股东与经理层之间的代理成

本。在股分有限公司中，股东作为公司的投资者并不直接参预公司的经营管理活

动，而是聘用经历从事经营管理活动，这样，在股东和经理之间便形成为了委托

一代理关系。经理作为代理人比股东更了解公司的经营状况和发展前景，并且

掌握公司的经营决策权，经理在进行经营决策时并非总是以股东的利益最大

化为目标，他们可能会出于自身的利益做出有违股东利益的行为，例如将大量

的现金用于追求个人奢靡的在职消费、盲目地扩张企业规模、进行缺乏效率的

并购等，这就增加了公司的代理成本。（2）股东与债权人之间的代理成本。

由于股东拥有公司控制权，而债权人普通不能干涉公司的经营活动，这样股东

会利用其控制权的优势影响债权人的利益，以使自身利益最大化，例如股东可

能会要求公司支付高额现金股利，从而减少公司的现金持有量，增加了债权人的

风险。这种代理问题也会产生代理成本，通常债权人可能会要求在借款合司中

规定限制性条款，或者

者要求公司对债务提供担保，从而增加了公司的成本费用。（3）债务融资是

指企业通过向个人或者机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或者资本开支。

债务

融资可以有效降低上述两种代理成本，提高企业资金使用效率。①提高债

务融资比例能够降低企业自由现金流，提高资金使用效率企业向债权人

按期还本付息是由法律和合同规定了的硬约束。企业经营者必须在债务到期时，

以一定的现金偿还债务本息，否则面临的将是诉讼与破产。负债融资对经营者的

这种威胁，促使经理有效地担负支付未来现金流的承诺。因此，因负债而导致还

本付息所产生的现金流出可以是红利分配的一个有效替代物，从而更好地降低自

由现金流量的代理成本，提高资金使用效率。②提高债务融资比例能够

优化股权结构如果债权人对公司的约束是硬的，那末在股权分散，法人

或者管理层持股比例较小的情况下，增加负债融资，一方面能相对提高公司的股

权集中度和管理者持股比例，增加大股东的监督力度和管理者与股东利益的

一致性；另一方面，使债权人特殊是大债权人能更好的发挥对大股东，管理层

的监督和约束的职能。因此，在相对分散的股权结构中，负债融资一方面增加

了管理层的激励，对约束经营者行为、防止经营者过度投资，降低股权代理成

本、改善公司管理结构、提高公司业绩起着积极的管理效应；另一方面，债权

人的监督约束

了大股东的私利行为，避免大股东对中小股东的侵害。而当股权过于集

中时，大股东利用手中的控制权通过董事会中的绝对多数来直接控制经营者。此

时，经营者为了保住自己的职位，往往会迎合大股东•起来侵占债权人、其他股

东（特别是小股东）利益。大股东的股权集中优势越明显，这种可能性就越大，此

时外部融资的艰难将会加大。因为当债权人和其他中小股东事先预料到大股东这

种利益侵占行为时，要末就拒绝融资，要末就要求提高投资收益。从公司管理的

角度看，如果外部负债融资不能到位。这种负债的监督和约束功能将无从发挥，

从而影响公司管理效率。③提高债务融资比例可以激励经营者努力工作

经营者与所有者有不同的风险偏好，即经营者更倾向于不冒风险，因为他们的财

富同公司正常运转相联系。就公司所有者而言，他们更关注股市的系统性风险对

公司股价的影响，因为对于一个分散化投资者来讲，这种风散化的投资组合策略

已大大降低了行业或者单个企业所特有的非系统性风险。相反，经营者却无法有

效地分散化风险。对7他们来说，其拥有财富的大部份都同其所在公司的绩效有

关。他们的工资收入、股票期权及人力资本的价值在很大程度上有赖于公司的

正常运转。而当公司浮现问题时，经营者的财富很难在公司问转移。从这一点

上讲，他们所遭遇的风险更像是一个债权人的风险而非股东的风险。增加之市

公司的负债资本比率，提高了流动性风险和发生财务危机的可能性，提高了经

营者不当决策

的成本，即债务可作为一种担保机制。涉及知识点：公司财务概述

28.（浙工商2022）阐述杜邦分析体系可以揭示企业哪些方面的财务信息、？

该体系是否能够体现公司价值最大化的财务管理目标？

正确答案：（1）杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利

用各主要财务比率指标间的内在联系.对企业财务状况及经济效益进行综合系统

分析评价的方法。该体系是以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为

核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指

标间的相互影响作用关系。杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产

收益率=资产净利率X权益乘数而：资产净利率=销售净利率X资产周转率即：

净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数（2）从杜邦分析系统可以了

解到以下财务信息：①权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分

析系统的核心；②资产报酬率是反映企业获利能力的一个重要财务比率，它揭示

了企业生产经营活动的效率；③从销售方面看，销售净利率反映了企业净利润与

销售收入之间的关系；④权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠

杆进行经营活动的程度。（3）杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益

资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相

互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股

东投资回报的路线图。（4）杜邦分析法是企业财务管理中重要的分析方法。但是，

杜邦分析法仍然存在部份的不足之处，使其不能满足对实现企业价值最大化的财

务管理目标的财务分析。从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方

面的信息，不能全面反映企业的实力，有很大的局限性.主要表现在如下方面。

①对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期

的价值创造。②财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能

够满足要求。但在目前的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企

业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。③在目前

的市场环境中，企业的无形知识资产对提高企'也长期竞争力至关重要，杜邦分析

法不能解决无形资产的估值问题。涉及知识点：财务报表分析

案例分析题

（对外经贸2022）在全球金融危机余波未了，欧美经济仍在衰退边缘挣扎的时

候，巴塞尔银行监管委员会于2022年底通过了《巴塞尔协议III》，成为2022年

金融危机后首个全球范围内的重镑监管改革产物。针对《巴塞尔协议III》的台，

业内议论纷纷，请根据你的理解，回答以下问题：

29.《巴塞尔协议m》的主要内容是什么？

正确答案：2022年底，巴塞尔协议川正式出台，这是巴塞尔银行监管委员

会（BCBS）在反思国际金融危机和巴塞尔协议［［缺陷的基础上，对银行业提出的

新的监管要求，其目的在于增强银行业吸收冲击和损失的能力，降低金融业对实

体经济的溢出风险，确保银行经营稳健和整个金融体系的稳定。巴塞尔协议III的

主要内容包括：①强化资本充足率监管标准。（a）提高监管资本的损失吸

收能力。2022年7月巴塞尔委员会确定了监管资本工具改革的核心要素。一是

恢复普通股（含留存收益）在监管资本中的主导地位；二是对普通股、其他一级资

本工具和二级资本工具分别建立严格的合格标准，以提高各类资本工具的吸收损

失能力；三是引人严格、统一的普通股费本扣减项目，确保普通股资本质量。

（b）扩大资本覆盖风险的范围。一是大幅度提高证券化产品（特殊是再资产证券化）

的风险权重；二是大幅度提高交易业务的资本要求；三是大幅度提高场外衍生品

交易和证券融资业务的交易对手信用风险的资本要求。