近年来银信合作业务相关政策的梳理与解析

近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。要意义。截至目前，监管部门针对银信合作业务共出台了九项规定。（1）银行、信托公司及其业务开展在中国境内。（2）银信合作中银行，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社及政策性银行等。担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。告知银行并向监管部门报告。任何利益。产信息相一致。处理日常信托事务。信托公司应当向资产支持证券持有人披露管理情况。训。承担代理信托资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。（4）开立信托财产专户（信托财产为资金的）由经营稳健的银行担任保管人。（5）将信托财产投资于金融机构股权。供投资建议、财务分析与规划等专业化服务。（1）银行、信托公司应当注意银行理财计划于信托产品在时点、期限、金额等方面的匹配。（2）银行不得为银信理财合作设计的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保。（3）信托公司投资于银行所持的信贷资产、票据资产等资产的，应当采取买断方式，且银行不得以任何形式回购。等资产的事项告知相关权利人。准和状况，可以要求银行予以置换。（6）信托公司买断银行的信贷资产，应制定完整的资产清收和管理制度，并依据有关规定进行资产风险分类。?信托公司可以委托银行代为管理。内容如下：理财资金用于投资银行信贷资产，所投资的银行信贷资产为正常类，保不低于管理人自营同类资产的管理标准。的要求，商业银行应对理财资金投资的信托贷款项目进行尽职调查，比照自营贷款业务的管理标准对信托贷款项目做出评审。理财资金用于投资集合资金信托计划的，其目标客户的选择应参照《信托公司集合资金信托计划管理办法》对于合格投资者的规定执行。（1）信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。（2）银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责的，应提前10个工作日向监管部门事前报告。（1）商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的有上述资产。（2）商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后15权属的重新确认和让渡。（1）银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。（2）银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，商业银行理财产品的投资应执行合格投资者标准。?产出让方或理财产品发行银行，要求信贷资产、票据资产真实转让，资产或票据资产。要内容如下：（1）转出方将信用风险、市场风险和流动性风险等完全转移给转入产，计提必要的风险拨备。（2）银行业金融机构在开展信贷资产转让业务时，应严格按照企业移的确认，并做相应的会计核算和帐务处理。（1）禁止资产的非真实转移，在进行信贷资产转让时，转出方自身购协议、即期买断加远期回购协议等方式规避监管。（2）为满足资产真实转让的要求，银行业金融机构应按法律、法规转让。（3）银行业金融机构在进行信贷资产转让时，相应的担保物权应通过法律手续予以明确，防止原有的担保物权落空。收利息分开；(二)按一定比例分割未偿还本金或；（未偿还本金及应收利息整体按比例进行分割四）将未偿还本金或应收利息进行期限分割。（1）单一的、有明确到期日的信贷资产类理财产品的期限应与该信贷资产的剩余期限一致。（2）信贷资产类理财产品通过资产组合管理的方式投资于多项信贷等产品。本通知强调银信合作业务中资产真实转让，不得安排回购，其相应担保物权应通过法律手续明确。信贷资产转让时应符合整体性原则。（五）2010年8月10日发布了《中国银监会关于规范银信理财合作业信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、机构客户。通道类业务。信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于1年。商业银行和信托公司开展融资类银信理财合作业务（包括信托贷款、等应遵循：①自本通知发布之日起，对信托公司融资类银信理财为开放式。得投资于非上市公司股权。明两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大①商业银行和信托公司应切实加强对存续银信理财合作业务的后续善处理后续事宜。本通知强调信托公司在开展银信合作业务中应自主管理。通知发布（六）2010年12月3日发布了《中国银监会关于进一步规范银行业金容如下：信贷资产转入方应做好对拟转入信贷资产的尽职调查。（1）银行业金融机构转让信贷资产应当遵守真实性原则。转出方不回购等方式规避监管。（2）信贷资产转入方应与信贷资产的借款方重新签订协议，确认变质物移交占有、交付，确保担保物权有效转移。（3）银行业金融机构在签订信贷资产转让协议时，应明确双方权利相关资料。偿还本金与应收利息分开；(二)按一定比例未偿还本金或应收利息进行期限分割。（1）信贷资产转出方将各种风险转移给转入方后，应在资产负债表内终止确认该项信贷资产，转入方应在表内确认该项信贷资产。大额集中度、存贷比、风险资产等监管指标计算应作出相应调整。（3）银行业金融机构应按照《企业会计准则》关于“金融资产转移”和账务处理。银行业金融机构不得使用理财资金直接购买信贷资产。银行不得用理财资金直接购买信贷资产。（七）2011年1月26日发布了《中国银监会关于进一步规范银信理财（1）商业银行应在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内。（2）对商业银行未转入表内的银信合作信托贷款，信托公司应按照信托公司信托赔偿准备金低于银信合作不良信托贷款余额150%或低达标。?资本。如信托公司信托赔偿准备金低于银信合作不良信托贷款余额150%或低于银信合作信托贷款余额2.5%的，信托公司不得分红。（八）2011年5月13日发布了《中国银监会办公厅关于规范银信理财内容如下：1.原则上银信理财合作贷款余额应当按照每年起，按每季度25%计入风险资产和计提拨备。2.调整“1104”表报。（九）2011年6月16日发布了《中国银监会非银部关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知》信托公司管理的信托业务和银行理财资金间接受让信托受益权业务，信合作业务计算风险资本。（十）2011年7月25日发布了《关于进一步落实各银行法人机构银信主要内容如下：要求各银行法人机构对截至2011年底未到期银信合作应转表项目的转表情况逐一进行确认。相关表述：信托公司投资于银行所持的信贷资产，应做到真实转让，应告知债务人，并将信贷资产原始凭证或复印件交付信托公司。监管意见：真实转让是各个监管规定普遍提及的监管要求。保登记手续。到的事项，可操作性逐步加强。行信贷资产业务中的资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发通道类业务。理历次监管规定都有所变化，总体趋势是由“信托公司可以委托信贷理”，直到最后“信托公司应当自己管理”的逐严监管政策。信贷资产。监管意见：银信合作理财产品投资从限制购买发行行自身信贷资产，转变为不得直接购买任何信贷资产，监管趋严。作出相应调整。致，该监管政策未变化。应包括全部未偿还本金及应收利息。产真实转让操作上的进一步细化。匹配，信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于1年。该监管政策未有改变。产品不得设计为开放式。监管意见：金原则上不得投资于非上市公司股权。监管意见：该规定为投资类银信理财合作业务，监管政策未有改变。制政策。转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行业银行和信托公司应切实加强对存续银信理财合作业务的后续管理，托公司信托赔偿准备金低于银信合作不良信托贷款余额150%或低于标。监管意见：从2011年起，按每季度25%计入风险资产和计提拨备。监管意见：银信业务产品数量多，规模大。2008年银信业务总额为1.2万亿元，达到2万亿后规模在年末时下降为1.66万亿。资、债券投资和证券投资7类银信合作产品规模的统计，融资类银信势图》所示：为银信合作的特殊功能，商业银行针对客户的资金需求和理财需求，信合作业务。截至2010年7月末，57家银行与53家信托公司合作，累计发售2889款信合作使大量资金处于监管视野之外，降低了货币政策实施效果。削弱了货币政策效应。于是，从2010年7月开始，银信合作业务成为重点监管对象，监管部门出台了一系列规定。在货币规模可测的前提下提高利率管理的能力并实现产业差异化激和理财业务带来综合影响。具体影响有以下几个方面：两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行应按11.5%、中小银行按10%的商业银行以融资类银信理财产品形式进行的表外信贷资产规模扩张受到限制，“表外移表内”后相应信