基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道9

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道9

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共200分）

1、关于基金份额的分拆的说法错误的是（）。

A.基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下,将一份基金按照一定的比例

分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一

种方式

B.基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于改善基金份额持有人结构

C.基金份额分拆可以提高投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销

D.基金进行分拆也可以降低基金单位净值,事实上基金的分拆类似于基金分红中红利再投资的模

式

答案为C

2、公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（）。

A.公司高管

B.优先股

C.普通股

D.债券持有者

答案：D

解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先

于优先股股东，优先股股东先于普通股股东

3、下列关于B系数的描述中，正确的有（）。

I.6系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率

H.P系数反映了证券或证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性m.P系数是衡

量证券承担系统风险水平的指数

IV.无风险证券的B系数为1

A.I.III

B.I、II、III

c.II、in、iv

D.I、W

答案：B

4、关于债券当期收益率与到期收益率，下列表述正确的是（）。

A.债券市价越偏离债劳面值，期限越短.则当期收益率越接近到期收益率

B.债券市价越接近债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率

C.债券市价越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率

D.债券市价越偏离债券面值，期限越长.则当期收益率越接近到期收益率

答案：C

5、根据UCITS一号指令的规定，下列不属于UCITS基金范围的是（）。

I.封闭式基金

II.投资与借款政策与指令不符的基金

III.基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金

W.公司型基金

A、1、II、III

B、I、II、III、IV

c、I、m、iv

D、I、IV

答案为A

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS一号指令规定下列基金不属于UCITS

基金的范围：（1）封闭式基金；（2）在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金；（3）基

金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金；（4）投资与借款政策与指令不符的基金。

6、开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理，一份基金分红公告中应当包含的

主要内容不包括（）。

A、收益分配方案

B、分配时间

C、发放办法

D、红利转换为基金份额募集说明书

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理，

一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等。

7、证券投资基金投资的起点是（）。

A.基金募集

B.基金交易

C.注册登记

D.基金变更

答案：A；解析基金募集是证券投资基金投资的起点

8、关于股息的支付，下列说法正确的是（）。

A.非累积优先股只能按当年盈利获取股息

B.累计优先股的股息率高于非累积优先股

C.累计优先股的股息率高于普通股

D.累积优先股补发的以前年度股息应当在当年普通股股息支付之后

答案：A

9、关于深港通的说法，错误的是（）。

A、2016年8月16日，中国证监会和香港证监会共同签署了深港通联合公告，批复了深港通试

点

B、2016年12月5日，深港通下的股票正式开始交易

C、深港通的主要制度安排参照沪港通

D、深港通下港股通股票范围与现行沪港通下的港股通标的一致

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项D错误,深港通下港股通股票范围是

在现行沪港通下的港股通标的基础上,新增恒生综合小型股指数的成分股（选取其中市值50亿港

元及以上的股票），以及同时在香港联合交易所、深圳证券交易所上市的A+H股公司股票。

10、（）是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

A.场内协议回购

B.场外公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购

答案：C

解析：要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

11、我国证券市场目前已经在()等品种实行了货银对付制度。

A.A股、权证

B.权证、ETF

C.A股、基金

D.基金、权证

答案：B

解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但对A股、基

金等老品种的货银对付制度还在推行中。

12、关于机构投资者买卖基金份额所涉及的税收问题，以下表述错误的是

A、从基金收益分配中获得的收入应并入企业应纳税所得额，征收企业所得税

B、购入各类资产管理产品持有到期，不属于金融商品转让

C、买卖基金份额暂免征收印花税

D、在境内买卖基金份额的差价收入应并入企业应纳税所得额，征收企业所得税

答案为A

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项A错误,机构投资者从基金分配中获得的收

入,暂不征收企业所得税。

13、下列关于UCITS一号指令说法错误的是()。

A.1985年12月，欧盟的前身欧共体发布UCITS一号指令

B.UCITS一号指令全文共有11章，59个条文

C.指令要求，UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务

D.封闭式基金属于UCITS基金的范围

答案：D

解析：指令规定下列基金不属于UCITS基金的范围:①封闭式基金。②在欧盟内不向公众宣传并

销售相应基金份额的基金。③基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金。④投资与借款政策

与指令规定不符的基金。

14、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股

票。转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格；转换比例转换比例是指每张可转换

债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。上述说法

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查可转换债券知识点。

15、某混合基金C,业绩比较基准为30%*上证综合指数收益率+65*中债综合全价指数收益率+5%*

一年定期存款收益率。某基金C当年收益率为1%,各类资金实际权重，收益率及其和指数业绩

对比如下：

根据上述信息，资产配置为基金C带来的贡献为（）。

A.0.5%

B.1.75%

C.1%

D.1.25%

答案：D

16、目前，流通在市场上的中央银行票据以（）的央票为主。

A、1年期以下

B,2年期

C、5年期

D、远期票据

答案为A

【解析】本题考查中央银行票据。目前,流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主。

17、下列关于结构化债券的说法中，不正确的是（）。

A、资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似

B、购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金

C、学生贷款属于资产支持证券

D、投资者定期获得资金池里的部分现金，但不包括利息

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金,

包括本金和利息。

18、以下关于UCITS一号指令对UCITS基金投资政策的规定的表述正确的是(

A、基金不可以投资于规定以外的可转让证券

B、基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于20%

C、基金投资于规定以外的可转让证券与可转让的并可确定价值的债券，两者之和的比例不高于

20%

D、基金可获得为开展业务所需的动产和不动产

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项A错误，基金可以投资于规定以外的

可转让证券，不得高于基金资产的10%。选项B错误，基金投资于可转让的并可确定价值的债

券的比例不得高于10%。选项C错误，两者之和不能高于10%。

19、()是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和

对未来基本经济形势的判断。

A.价格消费曲线

B.菲利普斯曲线

C.国债收益率曲线

D.洛伦兹曲线

答案：C

解析：题干所述为国债收益率曲线的作用。

20、算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距()。

A.越大

B.越小

C.不变

D.无法确定

答案：A；解析算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大，两种平均方法的

差距越大

21、假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%,标准差为4%的正态分布，

即YR〜(0.16,0.4⑵,那么YR的上95%分位数为().

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位数为:uYR+u0.95oYR=PYR-u0.05oYR=16%-4%1.65=9.4%.这意味着

该经理会以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。u0.05=1.65。

22、关于基金资产估值的概念，以下说法不正确的是()。

A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进

而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和,从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净

值

C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值

D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基

础指标之一

答案：D

解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩

的基础指标之一。

23、()是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客

户提供证券代理买卖服务收取的费用。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.交易经手费

答案为A

24、()是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的

债务工具。

A.商业票据

B.银行承兑票据

C.大额可转让定期存单

D.同业存单

答案：A

解析：商业票据是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通

转让的债务工具。

25、股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

A.清算价值

B.账面价值

C.票面价值

D.内在价值

答案：B

解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

26、关于普通股和优先股，下列说法正确的是（）。

A、优先股股东有投票权

B、普通股股东对公司盈余和剩余财产有优先分配权

C、优先股有到期期限

D、普通股股东可以选出董事，组成董事会代表他们监督公司日常运行

答案为D

【解析】本题考查资本结构概述。优先股没有到期期限,优先股一般情况下不享有表决权,优先股

是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。

27、公司减少注册增本，回购自己股票的，必须短期内（）。

A.卖出

B.注销

C.转让

D.留存

答案：B

28、下列关于全球投资业绩标准对于收益率计算条款不包括（）。

A.必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

B.必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接

C,投资组合的收益必须以期初资产值加权计算,或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法

D.在计算总收益时，不必计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

答案为D

29、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于另一基金的比例不得超过（）。

A、基金资产的5%

B、基金资产净值的10%

C、基金资产的15%

D、基金资产净值的20%

答案为A

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS基金投资于另一基金的比例不得超

过基金资产的5%。

30、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案为D

【解析】本题考查债券借贷业务。债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。

31、依据（）分类，股票可以分为普通股和优先股。

A、股东权利

B、股东身份

C、股东资历

D、股东义务

答案为A

【解析】本题考查股票的类型。根据股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股。

32、自上而下股票投资策略在实际应用中，不包括

A.根据宏观经济研究决定大类资产配置

B.从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业，从而获得板块的差额收益

C.运用基本面分析深入研究个股的投资价值

D.转换价值股和成长股的投资比例，追求风格收益

答案：c

解析：运用基本面分析深入研究个股的投资价值，属于自下而上分析。

33、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。

A、交易单位又称合约规模

B、在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C、确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规

模等因素

D、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

答案为D

【解析】本题考查交易单位。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位

应该较大。

34、投资者用于投资的自有资金或证券被称为（）。

A、保证金

B、担保金

C、抵押金

D、担保证券

答案为A

【解析】本题考查保证金交易概述。投资者用于投资的自有资金或证券就称为保证金。

35、（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定

基金资产公允价值的过程。

A.基金资产清算

B.基金净资产估值

C.基金资产估值

D.基金负债清算

答案：C

解析:基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,

进而确定基金资产公允价值的过程。

36、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的（）。

A.转换

B.转托管

C.赎回

D.申购

答案：A；

解析：开放式基金须对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计

核算。

37、无风险资产与风险资产的相关系数为（）

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

答案：A

38、（）衡量的是市场利率变动时:债券价格变动的百分比。

A.凸性

B.收益率曲线

C.修正久期

D.信用利差

答案：C

解析：修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

39、根据UCITS三号指令，管理公司在满足（）等条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第

三方。

I.监管机构得到适时通知

II.管理公司承担最终责任

III.监管不受妨碍

IV.投资人的最大利益不受影响

A、I、IH、IV

B、I、II、III、IV

C、II、III,IV

D、I、n

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS三号指令，管理公司在满足若

干条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第三方。这些条件主要包括：（1）监管机构得到适

时通知；（2）管理公司承担最终责任；（3）监管不受妨碍；（4）投资人的最大利益不受影响。

40、下列关于影响基金估值的因素描述正确的是（）。

A、基金估值的频率与基金的组织形式无关

B、开放式基金的估值频率要低于封闭式基金

C、基金估值时应坚持采取同样的估值方法

D、同一基金管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种，应确定不同的估值

原则、程序及技术

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金估值的频率是由基金的组织形

式、投资对象的特点等因素决定的。选项B错误，我国的开放式基金于每个交易日估值，封闭式基

金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。选项D错误，同一基金管理人对管理的

不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术应当一致。

41、如果基金当月的实际收益率为5.34%,该基金基准组合的数据如下表：

组成基准权重月指数收益率（％）

股票（沪深300指数）0.605.81

债券（中国债券指数）0.301.45

现金（货币市场工具）0.100.48

则该基金的超额收益率为（）%0

A.0.98

B.1.37

C.1.67

D.1.98

答案为B

当月基准组合收益率

=（0.60X5.81%）+（0.30X1.45%）+（0.10X0.4

8%）

=3.97%.

则该基金的超额收益率=5.34%-3.97%=1.37%,

42、绝对收益的计算指标主要有（

I.持有区间收益率

II.现金流和时间加权收益率

III.基金收益率

IV.平均收益率

A、［、n、川

B、II、III、IV

C、I、IlhIV

D、IsIKIII,IV

答案为D

【解析】本题考查绝对收益。绝对收益的计算有如下指标:持有区间收益率、现金流和时间加权

收益率、平均收益率、基金收益率。

43、()是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产

抵押贷款的专门投资机构。

A、房地产有限合伙

B、房地产权益基金

C、房地产投资信托

D、房地产保险投资

答案为C

【解析】本题考查房地产投资信托。房地产投宽信托是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，

并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。

44、根据《证券投资基金法》的规定，履行计算并公告基金资产净值职责的主体是()。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、基金销售机构

D、基金持有人大会

答案为A

【解析】本题考查基金估值的法律依据。根据《证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基

金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履

行复核、审查基金管理公司计算的资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

45、债券市场价格越()债券面值，期限越()，则当期收益率就越接近到期收益率。

A.偏离；短

B.接近；长

C.偏离；长

D.接近；短

答案：B

解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间关系如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限

越长，则当期收益率就越接近到期收益率。②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期

收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变

动总是预示着到期收益率的同向变动。

46、()也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。

A.报价单位

B.交易单位

C.最小变动价位

D.合约价值

答案：B

解析：交易单位，也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。

47、下列机构中，()在申请合格境外机构投资者(QFIT)时，应具备最近一个会计年度管理

或持有的证券资产不少于5亿美元。

I.基金管理公司

H.养老基金

III.政府投资管理公司

N.保险公司

A、n、m、iv

B、I、N

C、UII,III

D、i、n、in、iv

答案为D

【解析】本题考查QFH的定义及其设立标准。申请合格境外机构投资者，对资产管理公司而言，

其经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元；对保险公司

而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元；对证券公司而言，经

营证券业务2年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿

美元；对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年

度管理的证券资产不少于50亿美元；对其他机构投资者（养老基金、慈善基金会、捐赠基金、

信托公司、政府投资管理公司等）而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资

产不少于5亿美元。〃

48、（）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。

A.官方利率

B.名义利率

C.实际利率

D.浮动利率

答案：C

解析：题干描述的是实际利率的内容。

49、下列说法中，正确的是（

A、有保证的债券融资成本较高

B、无保证债券发行成本高于股票

C、无保证债券不会稀释股权

D、无保证债券监管比股票严

答案为C

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。有保证的债券融资成本低,无保证债券发行成本低于

股票,且不会稀释股权,监管比股票松。

50、基金公司的内部机构中最高投资决策机构是（）。

A.基金持有人大会

B.董事会

C.基金总经理

D.投资决策委员会

答案：D；解析基金公司的内部机构中最高投资决策机构是投资决策委员会。；

51、下列关于现值的说法，错误的是

A、现值与计息期数成正比关系

B、现值与终值成正比关系

C、现值是将来货币金额的现在价值

D、在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大

答案为A

【解析】本题考查终值、现值和贴现。现值与计息期数成反比关系。

52、通常可以用贝塔系数（B）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小，如果股票指数

上涨或下跌1%,某基金的净值增长率上涨或下跌1%,贝塔系数为

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案为C

53、基金投资的流动性风险主要表现在（）。

I.基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险

II.基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务

H1.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股

票或债券

IV.基金管理人建仓时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于个股的市场流动性相对不

足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出

A、I、II

B、III、IV

C、1、II、III

D、II,III、IV

答案为B

【解析】本题考查流动性风险。基金投资的流动性风险主要表现在两方面：一是基金管理人建仓

时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价

格将股票或债券买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被

迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。

54、（）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

A.均值

B.方差

C.中位数

D.相关系数

答案：D

55、关于汇率风险，以下表述错误的是（）。

A、QDII基金投资受汇率影响较普通基金更小

B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素

C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

D、当投资境外的市场时，基金面临的最大风险是汇率风险

答案为A

【解析】本题考查汇率风险。选项A错误，合格境内机构投资者（QDTI）基金由于涉及外汇业务

对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。

56、下列关于期权合约的价值的说法有误的是（）。

A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

B.期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额

C.期权的时间价值是一种隐含价值

D.期权的时间价值只与期权的到期时间有关

答案：D

57、在影响投资者进行投资的限制因素中，（）直接影响投资者的风险承受能力，进而限制了

投资者的风险目标和收益目标。

I.投资期限

H.法律法规的要求

III.税收

IV.流动性

A、I、IV

B、I、II、W

C、II、IV

D、I、n、in、iv

答案为A

【解析】本题考查投资者需求。流动性和投资期限直接影响投资者的风险承受能力，进而限制了

投资者的风险目标和收益目标。投资目标的设定需要考虑投资限制。

58、假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是（）。

A.每年获得固定的股息

B.参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权

C.获得承诺的现金流(本金和利息)

D.按公司经营成果、在投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配

答案：D

59、目前银行债券市场债券结算主要采用()的方式。

A.见款付券

B.纯券过户

C.券款对付

D.见券付款

答案：C

解析：债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民

银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。

60、关于债券结算日，下列说法错误的是(

A、结算日也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期

B、目前，银行间债券市场现券交易的结算日只有T+1这种

C、T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算

D、回购业务的结算分为两次，第一次结算的执行日称为债券首期交割日，第二次称为债券到期

交割日

答案为B

【解析】本题考查债券结算的重要日期。选项B错误，目前，银行间债券市场现券交易的结算日

有T+0和T+1两种。

61、特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位()下的超额收益率。

A.系统风险

B.利率风险

C.非系统风险

D.流动性风险

答案：A

解析：特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。故选A。

62、在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值，指的是()。

A、资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债

所余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。

63、关于合伙型基金的表述，错误的是（）。

A、在设立初期，普通合伙人和有限合伙人通常签订合伙协议，并约定各种管理费用和业绩奖励

B、普通合伙人有时也委托专业管理人员对私募股权投资项目进行管理和监督

C、合伙制普通合伙人具备独立的经营管理权力

D、合伙型基金具有独立的法人地位

答案为D

【解析】本题考查合伙型基金。合伙型基金不具有独立的法人地位。

64、一份认股权证的价值等于其（）o

A、内在价值

B、时间价值

C、内在价值与时间价值之和

D、内在价值和时间价值之差

答案为C

【解析】本题考查权证。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。

65、债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流，以下（）

条款不可以嵌入债券。

A.延期条款

民结构化条款

C.可回售条款

D.可赎回条款

答案为A

66、根据UCITS三号指令中的产品指令，UCITS新增的投资品种包括（）。

I.货币市场工具

II.银行存款

III.指数基金

IV.金融衍生工具

A、i、n

B、川、N

C、II、III、IV

D、I、JI.IILIV

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCTTS三号指令中的产品指令,UCITS

新增的投资品种包括货币市场工具、其他投资基金、银行存款、金融衍生工具和指数基金等。

67、全局最小方差组合是所有资产组合中风险（）的一个组合。

A、最小

B、最大

C、无风险

D、无法确定

答案为A

【解析】本题考查最小方差前沿与有效前沿。全局最小方差组合是所有资产组合中风险最小的一

个组合,因为它在最左边,这一点就是上半部分与下半部分的分界点。

68、（）是一种最简单的衍生品合约。

A.远期合约

B.互换合约

C.期货合约

D.期权合约

答案：A

解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。

69、欧洲最大的证券交易所是（）。

A、伦敦证券交易所

B、泛欧洲证券交易所

C、法兰克福证券交易所

D、布鲁塞尔证券交易所

答案为A

【解析】本题考查欧洲主要交易市场。伦敦证券交易所是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的

证券交易所,历史可追溯至1801年。

70、（）是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，

即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。

A、纯券过户

B、见券付款

C、见款付券

D、券款对付

答案为B

【解析】本题考查见券付款的概念。见券付款是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得

知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结

算机构办理债券交割的结算方式。

71、新兴、快速成长的企业的经营活动现金流量可能为（），筹资活动现金流量可能为（）

A.负、

正

B.负、负

C.正、负

D.正、正

答案：A

解析：新兴、快速成长的企业的经营活动现金流量可能为负，筹资活动现金流量可能为正;成熟

企业的经营活动现金净流量为正，投资活动现金流量为负。

72、债券基金指的是基金资产（）以上投资于债券的基金。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

答案：C

解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。故选C。

73、证券交易所设总经理，由（）任免。

A.证监会

B.会员大会

C.国务院

D.国务院证券监督管理机构

答案：D

解析：证券交易所设总经理，由国务院证券监督管理机构任免。

74、QFH在中国境内的投资受到的限制不包括()。

A.主体资格

B.资金流动

C.投资范围

D.投资主体

答案：D；解析QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方

面的限制。

75、基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上

市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等，当发生的基金运作费影响基

金份额净值小数点后第()位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案为D

76、无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天，其债权债务登记日为

()。

A.债券结算日

民债券交易日

C.债券发行日

D.债券缴款日

答案：D；

解析：无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天，其债权债务登记日

为债券缴款日。

77、下列关于利息率、名义利率和实际利率的说法错误的是

A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低

答案：D

解析：1.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。

2.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。3.实际利率是指在物价不

变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。4.

名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。5.通常

所说的年利率都是指名义利率

78、股票拆分对()没有影响。

A.每股盈余

B,股票价格

C.每股面值

D.股东权益总额

答案：D

79、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》(2007年)的规定，以下关于证券

公司申请QDII资格应满足的条件的说法不正确的是()。

A、净资本不低于8亿元人民币

B、净资本与净资产比例不低于70%

C,经营集合资产管理计划业务2年以上

D、在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产

答案为C

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。证券公司申请QDI1资格应满足的条件：各项风险

控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%,经营

集合资产管理计划业务1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值

外汇资产。

80、所谓()，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

A.连续单利

B.连续复利

C.复利

D.单利

答案：C；

解析：所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

81、在以下财务指标中，不属于财务杠杆比率指标的是()。

A.资产负债率

B.负债权益比

C.利息倍数

D.存货周转率

答案为D

82、假设某结算参与人某日成交的股票为：买入万达信息(300168)700万股，卖出万达信息600

万股；买入永辉超市(601933)400万股，卖出永辉超市600万股，则按净额结算方式的结果是

()o

A、应付有价证券100万股

B、应收万达信息100万股；应付永辉超市200万股

C、应收有价证券1100万股；应付有价证券1200万股

D、应收万达信息700万股，应付万达信息600万股；应收永辉超市400万股，应付永辉超市600

万股

答案为B

【解析】本题考查净额结算方式。净额结算又称差额清算,指在一个清算期中,对每个结算参与人

价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付

相抵后的净额。

83、基金份额净值的计算公式是

A、基金份额净值=基金资产净值+基金总份额

B、基金份额净值=基金资产净值X基金总份额

C、基金份额净值=基金资产+基金总份额

D、基金份额净值=基金负债+基金总份额

答案为A

【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值=基金资产净值+基金总份额。

84、（）指在中国境外注册、在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国

内地公司的股票。

A.红筹股

B.蓝筹股

C.外资股

D.国家股

答案：A；解析红筹股指在中国境外注册，在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东

权益来自中国内地公司的股

85、一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015年由于行业形势发生变化，在销售收入

实现增长的情况下公司仍然发生小幅度亏损，下列说法正确的是（）。

A.不宜用市净率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市销率法估值

D.公司价值为负数

答案：C

86、下列关于利润表的说法，错误的是（）»

A、可直接了解企业的盈利状况和获利能力

B、解析企业获利能力高低的原因

C、评价企业是否具有可持续发展能力

D、净利润=息税前利润+利息费用和税费

答案为D

【解析】本题考查利润表。在评价企业的整体业绩时,重点在于企业的净利润，即息税前利润减去

利息费用和税费。

87、下列不属于能源类大宗商品的是（）。

A.原油

B.汽油

C.钢铁

D.甲醇

答案：C

解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。钢铁属于基础原材料类

大宗商品。

88、银行间债券市场的中介服务机构一般不包括（）。

A.全国银行间同业拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央国债登记结算有限责任公司

答案：C

解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限

责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。

89、股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（）。

A.资本

B.收益

C.所有权

D.红利

答案：C

解析：股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。

90、从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（）。

A.滥价交易

B.竞价交易

C.全价交易

D.净价交易

答案：D

91、投资者需求关键因素包括投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性和其他情况。这种说法

（）»

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

92、目前\我国证券投资基金管理费计提后一般按（）向管理人支付。

A.日

B.周

C.月

D.季度

答案：C

解析：目前，我国的基金管理费.基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一

定比例逐日计提，按月支付。

93、相对于投资于国内市场的基金，QDII基金存在特别的外汇风险、特定市场风险等，因此在

风险管理中需要特别关注的事项不包括（）。

A.税务风险

B.QDII基金的流动性风险

C.基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持

有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险

D.信用风险

答案：D；解析QDH基金的风险管理需特别关注除了ABC外，还包括投资进入特走国家或市场之

前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究，

避免对基金运作产生不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构

成重大风险。信用风险不需要特别关注。故选D

94、在财务比率分析中，使用频率最高的债务比率是O。

A、流动比率

B、速动比率

C、资产负债率

D、权益乘数和负债权益比

答案为C

【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率是使用频率最高的债务比率。

95、投资决策委员会一般由基金管理公司的（）等组成。

I.总经理

H.研究部经理

III.分管投资的副总经理

IV.投资总监

A、I、W

B、i、m、iv

c、n、HI

D、i、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查投资决策委员会。投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的

副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。

96、关于UCITS一号指令对基金管理人和托管人的资格与条件的说法不正确的是（）。

A、对于基金管理人只要求其有充足的财政资源

B、基金管理公司只能从事基金管理业务

C、托管人应确保基金发售、申购、赎回、基金单位净值的计算符合法律及基金规则

D、一家机构可以同时担任管理人和托管人

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项D错误,根据UCITS一号指令的规定，

一家机构不能既担任管理人又担任托管人。

97、下列关于买断式回购，说法正确的是（）。

A、回购期间，交易双方可以现金交割

B、回购期间，交易双方可以提前赎回

C、可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券3种方式

D、目前买断式回购的期限最长不得超过6个月

答案为C

【解析】本题考查买断式回购。选项AB错误，买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割

和提前赎回；选项D错误，按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交

易双方确定。

98、证券交易所的职责不包括（）»

A、实行自律管理

B、组织和监督证券交易

C、为证券集中交易提供场所和设置

D、为证券交易提供集中登记、存管与结算服务

答案为D

【解析】本题考查场内证券交易场所。在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中

交易提供场所和设施,组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

99、假设证券X的收益率概率分布如下表所示，则证券X的方差为O。

收益率T%1%5%

概率0.20.40.4A、0.0444%

B、0.0576%

C、0.0397%

D、0.0563%

答案为B

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。该证券的期望收益率为：E(r)=(-1%)X0.2

+1%XO.4+5%X0.4=0.022。方差为：2%)2X0.2+(l%-2.2%)2X0.4+(5%-

2.2%)2X0.4=0.0576%。

100、下列关于货银对付原则说法错误的是()。

A、货银对付原则又称款券两讫原则

B、货银对付原则不可以规避交收违约风险

C、目前，货银对付已经成为各国证券市场普遍遵循的原则

D、货银对付原则是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金

答案为B

【解析】本题考查货银对付原则。货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算

参与人交收违约带来的风险。

101、下列不属于基金的非系统性风险的是()。

A.投资管理风险

B.通货膨胀风险

C.公司治理风险

D.职业道德风险

答案：B；解析通货膨胀风险属于系统性风险。

102、下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是()。

A.资本市场线是CAPM的核心

B.资木市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

D.证券市场线为每一个风险资产进行定价

答案：A

103、在银行间债券市场的中介服务机构中，（）是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主

的直接和间接的本、外币清算服务。

A、上海清算所

B、中国结算公司

C、中央结算公司

D、全国银行间同业拆借中心

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手

净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品

管理、信息服务、咨询业务等。

104、关于短期政府债券，下列说法错误的是（）。

A、以贴现的形式发行

B、为无息票债券

C、投资收益根据拍卖竞价决定

D、投资收益是票面金额和市场利率的乘积

答案为D

【解析】本题考查短期政府债券。投资者获得的投资收益是证券的购买价和证券票面价值的差额。

105、商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括（）。

A、各种大宗商品的互换合约

B、各种大宗商品的远期合约

C、各种大宗商品的期权合约

D、各种大宗商品的期货合约

答案为D

【解析】本题考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要

包括各种大宗商品的期货合约。

106、衡量市场上已有基金A和基金B,已知基金A的风险高于基金B,则关于两只基金的收益,

以下说法错误的是（

A.投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B

B.若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%,则投资基金B一年后实现的收益率一定低于

6%

C.与基金B相比，基金A收益率的波动更大

D.若基金A的预期收益率为6%,则基金B的预期收益率一定低于6%

答案：B

107、当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相关，相关系数等于1。

108、投资政策说明书中的投资限制包括（）。

A.期限、流动性

B.期限、合规

C.流动性、合规

D.期限、流动性、合规

答案：D

109、以下不属于影响公司发行在外股本的行为的是（）。

A、再融资

B、股票回购

C、回售条款

D、分配股票股利

答案为C

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。影响公司发行在外股本的行为:首次公开发行、

再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。

110、债券基金的主要投资风险包括（）。

1.利率风险

JI.信用风险

III.流动性风险

IV.再投资风险

V.提前赎回风险

A、I、n、in、Mv

B、I、III、V

C、I、II、IV、V

D、n、m、IV

答案为A

【解析】本题考查债券基金。债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、

再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。

111、下列关于指数基金的说法错误的是（）。

A、主要目的是取得与指数相近的收益率

B、投资策略为主动投资

C、较低的管理费、申赎费

I）、较高的透明度

答案为B

【解析】本题考查指数基金。指数基金是以指数成分股为投资对象的基金,主要目的是取得与指

数相近的收益率，投资策略为被动投资,因其较低的管理费、申赎费等而具有成本优势。同时因其

较高的透明度而受投资者青睐。

112、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另

一时点的利率水平，关于远期利率下列（）是完全正确的。

A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的

起点在未来某一时刻

B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具

C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率

D.以上选项都对

答案：D

解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另

一时点的利率水平。2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前

时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。3.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是

中央银行制定和执行货币政策的参考工具。4.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于

远期利率。

113、关于期权的执行价格，下列表述错误的是（）。

A、在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根据标的资产的价格变化趋

势确定的

B、在金融期权交易中，场外交易的合约的执行价格则由交易双方和交易所商定

C、执行价格又称协议价格

D、在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上升或下降到什么程度，只要期权买方要求执

行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务

答案为B

【解析】本题考查执行价格。在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根

据标的资产的价格变化趋势确定的，场外交易的合约的执行价格则由交易双方商定。

114、某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的

基金份额净值为（）元。

A.1

B.1.1

C.1.667

D.1.3

答案为A

115、下列关于基金估值计价错误的处理的说法不正确的是（）。

A、基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案

B、当基金估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施

防止损失进一步扩大

C、当基金估值或份额净值计价错误率达到基金资产净值的0.25%时;基金管理人应及时向中国

证监会报告

D、当基金估值或份额净值计价错误率达到基金资产净值的1%时，基金管理人应及时向中国证

监会报告

答案为D

【解析】本题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。选项D错误，当基金估值或份额净值计

价错误率达到基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告。

116、某年7月8日，A股票发行人发布了A股票停牌公告，停牌当天收盘价为100元每股。B

基金管理人拟针对其C基金产品特有的A股票从市价估值调整为指数收益法进行估值。假设A

股票停牌后，经济环境未发生重大变化，A股票发行人也未发生影响股票价格的重大事件。B基

金管理人针对该股票估值进行了持续跟踪。7月20日，C基金产品对A股票的持仓占比为2.4%

指数收益法计算出的A股票估值价格为110元每股。7月20日，B基金管理人（）执行此项估值

调整，因为。

A.不应该，估值调整影响未超过0.5%

B.不应该，估值调整影响未超过0.25%

C.应该，指数收益法能更加公允的反应A股票的公允价值

D.应该，估值调整影响超过0.2%

答案：B

117、非系统性风险的别称不包括（）。

A.特定风险

B.异质风险

C.整体风险

D.个体风险

答案：C

参考解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的

某些资产有关的一些特别因素导致的。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他

资产的收益无关。

118、基金的财务会计报告通常不包括（）。

A.月报

B.周报

C.季报

D.年报

答案：B

解析：财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。

119、下列关于个人投资者投资基金所涉及的税收问题说法错误的是

A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税

B、个人投资者从基金分配中获得的股利收入由上市公司代扣代缴个人所得税

C、个人投资者买卖基金份额所获得的差价收入暂不征收个人所得税（在对个人买卖股票的差价

收入未恢复征收个人所得税以前）

D、个人投资者从封闭式基金中获得的企业债券差价收入，按规定免征个人所得税

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项D错误,个人投资者从封闭式基金中获得的

企业债券差价收入,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税。

120、我国的证券监管机构指的是（）。

A.证券行业自律性组织

B.证券业协会

C.中国证券监督管理委员会及其派出机构

D.证券信用评级机构

答案：C；解析我国的证券监管机构是国务院证券监督管理机构

121、关于凸性以下说法错误的是（）。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

答案：C

解析：C选项正确表述应该是价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。

122、税收政策属于（）。

A、财政政策

B、利率政策

C、货币政策

D、外汇政策

答案为A

【解析】本题考查宏观经济分析。财政政策是指政府的支出和税收行为，通常采用的宏观财政政

策包括扩大或缩减财政支出、减税或增税等。

123、对于证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是（）。

A.信用风险

B.系统风险

C.流动性风险

D.购买力风险

答案：A

124、某基金总资产为50亿元，基金总负债为20亿元，发行在外的基金份额为30亿份，则该基

金的基金份额净值为()元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案为A

【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值等于基金资产净值除以基金总份额，其中基金

资产净值等于基金资产扣除基金负债。因此，该基金的基金份额净值=(50-20)+30=1(元)。

125、维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下

的余额须达到的()水平。

A、平均

B、一般

C、最高

D、最低

答案为D

【解析】本题考查期货市场的交易制度。维持保证金:在价格朝买入合约不利方向变动时,初始保

证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平。

126、假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是()

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

127、()是国际债券结算行业提倡且较为安全高效的一种结算方式，也是发达债券市场最普遍使

用的一种结算方式。

A、纯券过户

B、见券付款

C、见款付券

D、券款对付

答案为D

【解析】本题考查券款对付。券款对付一般需要债券结算系统和资金划拨清算系统对接,同步办

理券和款的交割与清算结算,是国际债券结算行业提倡且较为安全高效的一种结算方式，也是发

达债券市场最普遍使用的一种结算方式。

128、消极的债券组合管理者通常把（）看作均衡交易价格。

A.市场价格

B.票面价值

C.公允价值

D.实际价格

答案：A；解析消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格

129、（）是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。

A.市场冲击

B.买卖差价

C.对冲费用

D.机会成本

答案：A；

解析：市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。

130、若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券

市场线的上方，则（）将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供

给，最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归

A.无风险投资者

B.风险投资者

C.非理性投资者

D.理性投资者

答案为D

131、当基金估值或份额净值计价错误率达到（）的（）时，基金管理公司应及时向中国证监会

报告。

A、基金资产净值；0.25%

B、基金份额净值；0.5%

C、基金资产净值；0.5%

D、基金份额净值；0.25%

答案为A

【解析】本题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。当基金估值或份额净值计价错误率达到

或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向中国证监会报告。

132、（）年9月，中国金融期货交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。

133、积极型股票投资组合策略以O为目的。

A.分散风险

B.实现利益最大化

C.努力获得与大盘同一的收益水平，减少交易成本

D.超越市场

答案：D；解析积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

134、期货市场的功能不包括（）。

A.价格发现

B.回避价格风险的功能

C.稳定收益

D.有利于市场供求稳定

答案：C

解析：期货市场的基本功能：（1）风险管理；（2）价格发现；（3）投机。

135、期权的（）是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间

的差额。

A.理论价值

B.实际价值

C.内在价值

D.时间价值

答案：C

解析:期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值即资产的市场价格与执行价格

之间的差额。

136、因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失

的资金来源是（）。

A.证券结算风险基金

B.保险机构

C.中国证监会

D.交易所

答案：A

137、当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，因此

需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，因送股或配股而形成的剔除行为称为

（）,因派息而引起的剔除行为称为（）。

A.除息，除权

B.除权除息，除息除权

C.配股，分红

D.除权，除息

答案为D

138、某基金投资政策规定，基金在股票和债券上的正常投资比例分别为60%、40%,但年初在股

票和债券上的实际投资比例分别为90%、10%,股票和债券投资的实际年收益率分别为15%、4%,

股票、债券基准指数的年收益率分别是10%、6%,请问该基金的资产配置贡献为（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析：(90%-60%)*10%+(10%-40%)*6%=1.2%«

139、个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下（）特征。

I.可投资的资金量较小

II.投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足

III.常常需要借助基金销售服务机构进行投资

rv.投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征

A、I、n、in

B、1、山、IV

31［、III、IV

D、I、II、ni、iv

答案为D

【解析】本题考查个人投资者。个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征：（1）

投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；（2）可投

资的资金量较小；（3）风险承受能力较弱；（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足；

（5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。

140、根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司

发行的证券不得超过该证券的

A.15%

B.10%

C.20%

D.5%

答案:B；解析同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券,不得超过该证券的10%o

141、一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）的方式。

A.净额清算

B.全额结算

C.双边净额清算

D.单边净额清算

答案：A

解析：一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算的方式。净额清算又差额清算，

指在一个清算期中，对每作算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证

券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算多边净额清算。

142、不动产投资的特点不包括（）。

A.异质性

B.不可分性

C.低流动性

D.高流动性

答案：D

解析：不动产投资具有以下特点：异质性、不可分性、低流动性。

143、某基金年度平均收益率为25%,假设无风险收益率为2%（年化），该基金的年化波动率为

32%,贝塔系数为0.75,则该基金的特雷诺比率为（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=